股指期貨有對(duì)手盤(pán)嗎

　　自從股指期貨推出后，經(jīng)?？吹揭恍┡笥褑?wèn)一些奇怪的問(wèn)題，例如1，如果大家都一致看空，沒(méi)有對(duì)手盤(pán)怎么辦? 2、當(dāng)大跌之后，大家都知道股指期貨只有做空才能賺錢(qián)，誰(shuí)去做空方的對(duì)手盤(pán)?以下是學(xué)習(xí)啦小編分享給大家的關(guān)于股指期貨對(duì)手盤(pán)的資訊，一起來(lái)看看吧!

　　股指期貨有對(duì)手盤(pán)嗎

　　這些問(wèn)題都是很低級(jí)的，說(shuō)明還有很多人對(duì)指數(shù)期貨的認(rèn)識(shí)不深。下面我就淺談一下期指的對(duì)手盤(pán)。之所以說(shuō)是淺談，是因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題實(shí)在是太簡(jiǎn)單，簡(jiǎn)單得不能再簡(jiǎn)單。

　　第一個(gè)問(wèn)題：如果大家都一致看空，沒(méi)有對(duì)手盤(pán)怎么辦?

　　首先，如果大家都一致看空，這是一個(gè)極端的情況，實(shí)際情況是，林子大了，什么鳥(niǎo)都有，怎么可能都看空呢?現(xiàn)在暴跌了，大家才知道期指會(huì)暴跌，所以才多數(shù)人看空，但想當(dāng)初，期指剛上市時(shí)，不是有很多人都以為會(huì)暴漲嗎?這些看多的人就是對(duì)手盤(pán)。

　　其次，假設(shè)真有極端的情況出現(xiàn)，全部人看空，那么將會(huì)出現(xiàn)什么樣的情況?如果真有這種情況，那么期指將會(huì)出現(xiàn)無(wú)量跌停，且沒(méi)有一筆成交。反之亦然，如果全部人都看多，將會(huì)出現(xiàn)無(wú)量漲停，且沒(méi)有一筆成交。你說(shuō)，這種情況會(huì)出現(xiàn)嗎?

　　第三，全部人看空基本上是不可能的，但如果絕大部分人看空，只有一小部分人看多呢?很簡(jiǎn)單，將會(huì)大跌，甚至跌停，但成交量極少，大部分人的空單排隊(duì)但不能成交，只能小部分人的空單和另一小部分看多的成交。(和股票的跌停是一樣的道理)

　　第四，有成交量就意味著有對(duì)手盤(pán)，而且多單和空單是一一對(duì)應(yīng)的。沒(méi)有對(duì)手盤(pán)，成交量肯定為零。這是一個(gè)對(duì)賭游戲，必須有人和你賭，你才能贏錢(qián)，如果沒(méi)有人和你賭，你贏誰(shuí)的錢(qián)?當(dāng)然，你可以自己和自己賭，那叫做雙邊開(kāi)倉(cāng)，但只是左手和右手賭，你贏不了錢(qián)。

　　誰(shuí)去做空方的對(duì)手盤(pán)

　　第二個(gè)問(wèn)題：當(dāng)大跌之后，大家都知道股指期貨只有做空才能賺錢(qián)，誰(shuí)去做空方的對(duì)手盤(pán)?

　　這個(gè)問(wèn)題其實(shí)很幼稚。首先，當(dāng)大跌之后，大家回過(guò)頭來(lái)看，當(dāng)然知道做空能賺大錢(qián)。但是，在每一次的下跌中，總是有一些人想抄反彈呀!怎么可能沒(méi)有對(duì)手盤(pán)?這和股市是一樣的，都跌了這么多了，人人都想著該見(jiàn)底了吧，或者該反彈了吧，于是就有人看多。有人看多，就有了對(duì)手盤(pán)。所以，任何時(shí)候，你不必?fù)?dān)心沒(méi)有對(duì)手盤(pán)。即使跌再多，都還有對(duì)手盤(pán)，因?yàn)榭傆腥艘詾榈降琢恕?/p>

　　其次，在下跌途中，空頭的獲利平倉(cāng)盤(pán)，也是對(duì)手盤(pán)。舉例說(shuō)，如果你是空頭，你從首日買(mǎi)進(jìn)合約IF1005，過(guò)兩天果然大跌了，于是你就想獲利平倉(cāng)了，你必須填平倉(cāng)買(mǎi)入。于是，你一平倉(cāng)，就和空頭形成對(duì)手盤(pán)。

　　千萬(wàn)別以為只有做空才能賺錢(qián)

　　第三，千萬(wàn)別以為只有做空才能賺錢(qián)。當(dāng)所有人都認(rèn)同做空才能賺大錢(qián)，大家都涌去開(kāi)期指帳戶，并試圖開(kāi)空時(shí)，說(shuō)不定這個(gè)時(shí)候就突然空翻多了!為什么?這等于在賭場(chǎng)里，莊家看到所有人都開(kāi)小時(shí)，他一定眼都發(fā)光了!這時(shí)候手一翻，大!于是所有買(mǎi)小的人的錢(qián)都落入了莊家的袋里。這個(gè)道理用在股市里，就是當(dāng)所有的散戶都恐慌割肉時(shí)，絕地反彈馬上來(lái)臨!在極端情況下，甚至反轉(zhuǎn)都有可能。

　　在回答了上述問(wèn)題之后，相信新手們都有了一個(gè)大致的認(rèn)識(shí)了吧。下面再談一談期指的交割問(wèn)題。

　　股指期貨合約到期的時(shí)候和其他期貨一樣，都需要進(jìn)行交割。只不過(guò)一般的商品期貨采用的是實(shí)物交割，而股指期貨采用的是現(xiàn)金交割。所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是用到期日或第二天的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價(jià)，通過(guò)與該結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧結(jié)算來(lái)了結(jié)頭寸。

　　又有人問(wèn)，到期日與誰(shuí)交割?是不是與期貨公司?當(dāng)然不是。期貨公司只不過(guò)提供一個(gè)賭桌給你，讓你和對(duì)手進(jìn)行對(duì)賭。上面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，多單和空單總是一一對(duì)應(yīng)的，有一批人贏錢(qián)，就同時(shí)有另一批人虧錢(qián)。到期時(shí)，如果昨結(jié)算價(jià)與現(xiàn)貨指數(shù)形成價(jià)差，且現(xiàn)貨指數(shù)低于昨結(jié)算價(jià)，差額部分自然會(huì)劃錢(qián)給空頭。當(dāng)然是從多頭那里搶錢(qián)來(lái)給你，而不是期貨公司賠給你。反之，如果最后一天現(xiàn)貨指數(shù)漲了，則從空頭那里搶錢(qián)來(lái)補(bǔ)給多頭了。因此，交割日的指數(shù)可能會(huì)出現(xiàn)大動(dòng)蕩，這就是傳說(shuō)中的魔咒日了。(如果空方實(shí)力強(qiáng)大，則最后交割日空頭會(huì)重錘打壓權(quán)重指標(biāo)股，造成指數(shù)暴跌)5月21日要注意了(當(dāng)然，如果多方實(shí)力強(qiáng)大，這一日也會(huì)暴漲，就看鹿死誰(shuí)手了)作為散戶，最好是觀望，坐山觀虎斗。

　　還有，你不用擔(dān)心到期時(shí)虧錢(qián)的一方?jīng)]有錢(qián)還給你。因?yàn)槠谪浐霞s是保證金交易，必須每天結(jié)算，這叫做每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，也稱為“逐日盯市”制度。交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持倉(cāng)合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開(kāi)盤(pán)前必須補(bǔ)足(即追加保證金)，否則會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。舉例說(shuō)，對(duì)于期指開(kāi)空的朋友，如果你一路持有空頭合約到交割日，假設(shè)期指一路暴跌，則你每天都有錢(qián)到帳。相反，開(kāi)多的朋友如果中途不平倉(cāng)，則面臨著每天都在實(shí)實(shí)在在地虧錢(qián)，如果保證金不夠了，還要借錢(qián)來(lái)追加保證金，除非你中途止損出局，那就少賠一些，但虧了的就是虧了，因?yàn)槟愕腻X(qián)每天都被提走了。

　　到期日，期指的結(jié)算價(jià)以現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價(jià)，也就是說(shuō)不管期指最后一筆交易價(jià)如何，都以現(xiàn)貨指數(shù)為準(zhǔn)，這樣可以避免期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大的差距。實(shí)際上，由于套利存在，越到交割日，到期合約的價(jià)格就會(huì)越趨近于現(xiàn)貨價(jià)格，如果相差太遠(yuǎn)，存大套利空間，獲利方必然會(huì)爭(zhēng)先平倉(cāng)，從而把價(jià)格打下來(lái)或拉上去，縮少價(jià)差。