股指期貨有什么交易訣竅
股指期貨有什么交易訣竅
在期貨交易交易中我們應(yīng)遵循順勢(shì)而為的原則，即使是在日內(nèi)短線(xiàn)交易中，同樣也應(yīng)該順勢(shì)操作，那如何在股指期貨交易中把握階段性的趨勢(shì)呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于股指期貨交易訣竅的資料，希望對(duì)大家有用。
股指期貨日內(nèi)的交易技巧
如何在盤(pán)中去分析行情的變化和買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)呢?實(shí)際操作中的方法多種多樣，每個(gè)人應(yīng)該根據(jù)自己的具體特點(diǎn)來(lái)制定適合自己的操作方法，切不可拘泥于一些傳統(tǒng)的方法而一成不變。什么是好的操作方法?只要能使你在市場(chǎng)上立于不敗之地就是好方法。在這里給大家介紹一些我們?cè)趯?shí)際操盤(pán)中總結(jié)出來(lái)的操作方法以供參考。在實(shí)盤(pán)操作中我們主要通過(guò)兩個(gè)界面來(lái)分析市場(chǎng)：一個(gè)是分時(shí)走勢(shì)圖，一個(gè)是K線(xiàn)圖。
在分時(shí)走勢(shì)圖中，可以做為判斷依據(jù)的主要有均價(jià)線(xiàn)的運(yùn)行方向、期價(jià)在向上或向下運(yùn)行時(shí)的角度以及下方持倉(cāng)量、成交量和期價(jià)漲跌時(shí)的變化關(guān)系。一般當(dāng)均價(jià)線(xiàn)向上或向下運(yùn)行時(shí)，期價(jià)多數(shù)以振蕩上行或振蕩下跌為主。以均價(jià)線(xiàn)向上運(yùn)行為例，當(dāng)期價(jià)回調(diào)至均價(jià)線(xiàn)下方后回頭反彈上穿均價(jià)線(xiàn)時(shí)，如果此時(shí)成交量同時(shí)放大而均價(jià)線(xiàn)方向不變時(shí)是多單建倉(cāng)的點(diǎn)位;一旦期價(jià)高位滯漲橫盤(pán)時(shí)即平倉(cāng)了結(jié);如果此時(shí)均價(jià)線(xiàn)也同時(shí)有走平跡象時(shí)，表明上升趨勢(shì)暫時(shí)處于休整狀態(tài)，應(yīng)及時(shí)平掉多單，因?yàn)槠趦r(jià)的運(yùn)行方向有可能發(fā)生改變。當(dāng)期價(jià)以垂直的角度急拉或急跌的時(shí)候，此時(shí)可順勢(shì)開(kāi)倉(cāng)，一旦拉升或下跌趨勢(shì)變緩，即可平倉(cāng)。在實(shí)時(shí)行情判斷中，我們一定要結(jié)合成交量和持倉(cāng)量去判斷，量是價(jià)的先行指標(biāo)，市場(chǎng)上做多和做空力量的強(qiáng)弱，首先反映在成交量和持倉(cāng)量的變化上。因此，深入研究并掌握期價(jià)、成交量和持倉(cāng)量的變化關(guān)系是實(shí)際操作時(shí)的制勝法寶之一。這里我們把總結(jié)出來(lái)的6種方法介紹給大家供參考。
第一種：成交量增加，持倉(cāng)量增加，價(jià)格上漲。該組合表示成交活躍，買(mǎi)方(多方)力量大于賣(mài)方(空方)力量，雖然多空都在增倉(cāng)，但新買(mǎi)方是主動(dòng)性大量增倉(cāng)，追著價(jià)格買(mǎi)，表明看多者對(duì)后市上漲空間看得較高。這種組合關(guān)系上漲動(dòng)力較大，并且短期內(nèi)價(jià)格仍可能繼續(xù)上漲。
第二種：成交量減少，持倉(cāng)量減少，價(jià)格上漲。這表示多空觀望氣氛濃厚，減少了交易，持倉(cāng)量減少而價(jià)格上漲，說(shuō)明是做空者認(rèn)輸，開(kāi)始主動(dòng)性回補(bǔ)平倉(cāng)(即買(mǎi)入對(duì)沖)推升價(jià)格，導(dǎo)致持倉(cāng)量減少過(guò)程中價(jià)格上漲。但場(chǎng)外多頭并沒(méi)入場(chǎng)，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。
第三種：成交量增加，持倉(cāng)量減少，價(jià)格上漲。該組合表示空方主動(dòng)平倉(cāng)。若出現(xiàn)在底部，其特征是價(jià)格小幅上漲，因?yàn)閮r(jià)格下跌到底部，空方心態(tài)較好，而多方心有余悸，不會(huì)立刻拉抬。但若出現(xiàn)在頂部，空頭為“逃命”平倉(cāng)急迫，追著價(jià)格平，而多頭只是在高位掛單被動(dòng)平倉(cāng)，不存在主動(dòng)打壓力量，從而表現(xiàn)出價(jià)格大幅上漲特征，此時(shí)說(shuō)明賣(mài)空者和做多者都在大量平倉(cāng)，價(jià)格會(huì)下跌。
第四種：成交量增加，持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌。這表示多空均增倉(cāng)，但看空者主動(dòng)性增倉(cāng)，追著價(jià)格賣(mài)。追賣(mài)者之所以敢于追賣(mài)是因?yàn)樗麄兣袛鄡r(jià)格還有較大下跌空間。但看多者不愿認(rèn)輸，也在低位被動(dòng)式增倉(cāng)，短期內(nèi)價(jià)格還可能下跌。但這種組合出現(xiàn)后如拋售過(guò)度，短期嚴(yán)重偏離均價(jià)，會(huì)引發(fā)短線(xiàn)投機(jī)客和新多介入，加上部分老空套現(xiàn)，反可能使價(jià)格上升，V型反轉(zhuǎn)可能性較大。
第五種：成交量減少，持倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌。該組合表明多空減少了交易而傾向觀望，但多頭在主動(dòng)平倉(cāng)。成交量減少顯示多頭平倉(cāng)較為理性，并不急迫而是尋求理想價(jià)格，因此價(jià)格下跌平緩，不過(guò)下跌將維持一段趨勢(shì)。
第六種：成交量增加，持倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌。該組合顯示多空雙方交易興趣較濃，但空方不愿意繼續(xù)增倉(cāng)，而持倉(cāng)量減少和價(jià)格下跌顯示多頭急于平倉(cāng)，追著價(jià)格賣(mài)出平倉(cāng)，追賣(mài)動(dòng)力主要來(lái)自多頭止損動(dòng)力。因此，在價(jià)格大幅下跌后，一旦持倉(cāng)量開(kāi)始增加則顯示新多開(kāi)始介入和自認(rèn)為平錯(cuò)了的多頭返身重新殺入，價(jià)格有可能大幅反彈。
另外，由于期貨是對(duì)現(xiàn)貨未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期，因此，現(xiàn)貨走勢(shì)的變化將影響期貨的變化方向。在盤(pán)中我們可以根據(jù)上證指數(shù)的變化去分析期指隨后可能出現(xiàn)的波動(dòng)趨勢(shì)，在上圖中我們可以看到中軸線(xiàn)上下都有向上和向下的小線(xiàn)段，它們分別表示買(mǎi)方和賣(mài)方的強(qiáng)弱，當(dāng)上方線(xiàn)段不斷變長(zhǎng)時(shí)，表示買(mǎi)方力量不斷增加，指數(shù)還將上升，反之當(dāng)下方線(xiàn)段不斷變長(zhǎng)時(shí)，表示賣(mài)方力量不斷增長(zhǎng)，指數(shù)的下跌將延續(xù)。當(dāng)由這些線(xiàn)段集合形成的“峰”低于前一個(gè)“峰”的時(shí)候，說(shuō)明當(dāng)前的買(mǎi)方或賣(mài)方的力量開(kāi)始減弱，指數(shù)向相反方向發(fā)展的趨勢(shì)開(kāi)始形成，這時(shí)我們應(yīng)該做好反方向操作的準(zhǔn)備，但還不能急于操作，如果接下來(lái)反方向的“峰”出現(xiàn)高于前一個(gè)“峰”時(shí)，說(shuō)明反轉(zhuǎn)的時(shí)候到了，這時(shí)我們?cè)俳Y(jié)合股指期貨界面的分析做出操作的決定。
另一種判斷方法是通過(guò)K線(xiàn)圖，由于股指期貨盤(pán)中波動(dòng)性大且周期較短，因此，在實(shí)際操作中我們傾向于用1分鐘K線(xiàn)圖和15分鐘K線(xiàn)圖結(jié)合起來(lái)做為判斷行情發(fā)展的工具。在15分鐘K線(xiàn)圖的分析中，我們根據(jù)其均線(xiàn)的走勢(shì)判斷期指的短期趨勢(shì)，其中以做為生命線(xiàn)的30單位均線(xiàn)做為判斷依據(jù)，當(dāng)30單位均線(xiàn)由向下轉(zhuǎn)為走平時(shí)，說(shuō)明當(dāng)前的下跌趨勢(shì)告一段落，此時(shí)空單應(yīng)該擇時(shí)平倉(cāng);當(dāng)30單位均線(xiàn)由走平轉(zhuǎn)而上升時(shí)，此時(shí)上升趨勢(shì)已經(jīng)形成，應(yīng)該擇低點(diǎn)開(kāi)多倉(cāng);當(dāng)30單位均線(xiàn)由上升轉(zhuǎn)為走平時(shí)，上升趨勢(shì)告一段落，多單平倉(cāng)了結(jié);當(dāng)30單位均線(xiàn)由上升轉(zhuǎn)為下降時(shí)，可擇高點(diǎn)開(kāi)空倉(cāng)。不過(guò)在30單位均線(xiàn)由走平轉(zhuǎn)為上升時(shí)，需要成交量同時(shí)放大，量?jī)r(jià)齊升才能使上升趨勢(shì)得以延續(xù)，而下跌時(shí)不需要成交量配合。還有一個(gè)判斷依據(jù)是K線(xiàn)的陰陽(yáng)線(xiàn)數(shù)量以及實(shí)體的大小，當(dāng)陰線(xiàn)數(shù)量大于陽(yáng)線(xiàn)數(shù)量且陰線(xiàn)實(shí)體大于陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體時(shí)，期價(jià)下跌概率較大;當(dāng)連續(xù)中大陽(yáng)線(xiàn)之后出現(xiàn)回調(diào)的陰線(xiàn)數(shù)量較少且陰線(xiàn)實(shí)體較小，此時(shí)期價(jià)仍處于上升趨勢(shì)。
在通過(guò)15分鐘K線(xiàn)確定期價(jià)趨勢(shì)之后，我們可以通過(guò)1分鐘K線(xiàn)圖來(lái)把握即時(shí)的買(mǎi)賣(mài)平開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)。運(yùn)用1分鐘K線(xiàn)圖研判的法則與上述15分鐘K線(xiàn)運(yùn)用法則相同，而具體買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)選擇可利用5單位均線(xiàn)和10單位均線(xiàn)的金叉、死叉來(lái)確定(金叉和死叉的判斷方法在一般的技術(shù)分析書(shū)中都有介紹，這里就不多敘述了)。一旦期價(jià)在高位橫盤(pán)時(shí)即可多單平倉(cāng);而在下跌趨勢(shì)中，如果放量下跌后出現(xiàn)縮量橫盤(pán)走勢(shì)時(shí)，即可空單平倉(cāng)了結(jié)。不過(guò)以上的這些操作最好以前面講的順勢(shì)而為做為操作原則。
在實(shí)際操作中有的投資者喜歡頻繁買(mǎi)賣(mài)，總是想賺取每一次的差價(jià)，其實(shí)這種想法是錯(cuò)誤的。期貨市場(chǎng)中機(jī)會(huì)雖然很多，但陷阱同樣處處都有，如果頻繁操作難免會(huì)有很多失誤，而有時(shí)一次大的失誤會(huì)使你前面多次的成功全部付之東流。因此，在實(shí)際操作中，我們需要的不是去捕捉每一次的機(jī)會(huì)，而是要使我們?cè)诿恳淮蔚牟僮髦斜M可能地避免失誤，也就是說(shuō)要追求質(zhì)量而不是數(shù)量。
止盈止損點(diǎn)的設(shè)置時(shí)股指期貨交易的另一重要原則。沒(méi)有一直上漲或下跌的市場(chǎng)，任何一個(gè)趨勢(shì)都有終結(jié)的時(shí)候，因此投資者在操作中一定要設(shè)好止盈點(diǎn)，把賺到的錢(qián)實(shí)實(shí)在在地放到口袋里才能算是成功的操作。其中止損點(diǎn)的設(shè)置更為重要，在期貨市場(chǎng)中沒(méi)有百分百成功的人，設(shè)置止損點(diǎn)實(shí)際上就是保證我們?cè)诜噶隋e(cuò)誤后能及時(shí)改正。期貨不同于股票，它所實(shí)行的是保證金制度和強(qiáng)行平倉(cāng)制度，同時(shí)每個(gè)合約都有到期日，不像股票被套了可以死扛，只要該只股票不退市就一定有解套的機(jī)會(huì)。股指期貨不同，到期一定要交割的，而且途中一旦保證金不足要被強(qiáng)行平倉(cāng)的，因此及時(shí)的止損是保證長(zhǎng)久生存的根本方法。至于止盈止損點(diǎn)如何設(shè)置，需要個(gè)人根據(jù)自己的不同情況以及當(dāng)時(shí)市場(chǎng)狀況去判斷，這里就不在展開(kāi)了。
以上就是我們?cè)诠芍钙谪泴?shí)際操作中總結(jié)的一些方法和原則，在實(shí)盤(pán)操作中我們應(yīng)該不拘泥于某一特定的方法一成不變，要結(jié)合自己實(shí)際情況，根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的狀況，總結(jié)出一套適合自己的操作方法，才能在股指期貨的天地中自由搏擊。
股指期貨、股指期權(quán)與股票的不同與差異
第一：這些產(chǎn)品的交易對(duì)象不同。從定義看，股票是股份公司向出資人籌集資本時(shí)發(fā)行的股份憑證，是一種有價(jià)證券;股指期貨，則是以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約;而股指期權(quán)是以某一股票指數(shù)為標(biāo)的的期權(quán)。因此，股票交易針對(duì)個(gè)股，容易受非市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)影響，而股指期貨和股指期權(quán)的標(biāo)的均為相對(duì)應(yīng)的股指，其走勢(shì)受到標(biāo)的現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)影響。
第二：它們?cè)诮灰追较蛏嫌胁町?。股票交易往往采用單向機(jī)制，投資者需先買(mǎi)入一定數(shù)量股票后才能賣(mài)出;而股指期貨實(shí)行雙向交易，既可以先買(mǎi)后賣(mài)，也可以先賣(mài)后買(mǎi);股指期權(quán)不僅可以買(mǎi)入看漲、看跌期權(quán)，亦可以賣(mài)出看漲、看跌期權(quán)。
第三：交易方式不同。股票采用的是全額交易，在進(jìn)行股票交易時(shí)需要支付股票價(jià)格的全部金額;股指期貨采用保證金交易，具有杠桿效應(yīng)，投資者只需支付合約價(jià)值全額一定比例的資金作為履約保證;而股指期權(quán)的杠桿性則體現(xiàn)在權(quán)利金上。
第四：結(jié)算方式不同。股票交易的投資者在交易達(dá)成前無(wú)需結(jié)算;股指期貨交易采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算，保證金隨股指期貨價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)，交易保證金必須每日結(jié)算，若保證金不足，投資者必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，以確保履約，若投資者未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，則會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng);而對(duì)于股指期權(quán)而言，買(mǎi)方需繳納權(quán)利金。
第五：到期日不同。除上市公司因重大事件退市外，股票理論上沒(méi)有到期日，投資者買(mǎi)入股票后可以根據(jù)自己的意愿長(zhǎng)期持有;股指期貨與股指期權(quán)均有時(shí)間期限，投資者不能無(wú)限期持有。
第六：開(kāi)倉(cāng)數(shù)量不同。單只股票有發(fā)行數(shù)量限制，可建倉(cāng)的數(shù)量是有限的;而股指期貨和股指期權(quán)理論上可以無(wú)限開(kāi)倉(cāng)，無(wú)限擴(kuò)容。
第七：權(quán)利義務(wù)不同。股票持有人擁有公司的一部分股權(quán)，享有投票權(quán)和分紅權(quán);股指期貨中的買(mǎi)賣(mài)雙方可以在到期日前平倉(cāng)了結(jié)頭寸，或者遵循合約條款在到期日進(jìn)行現(xiàn)金交割，不能違約;股指期權(quán)的買(mǎi)方可以根據(jù)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)決定是否履約，賣(mài)方則必須遵循條款根據(jù)買(mǎi)方意愿在合約規(guī)定交割日進(jìn)行交割。
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