首先投資者對(duì)期貨的認(rèn)知是有一個(gè)過(guò)程的，一個(gè)股票投資者如果能平穩(wěn)過(guò)渡到期貨做單當(dāng)中需要三年以上時(shí)間，最主要是做空機(jī)制的問(wèn)題，還有杠桿理解的問(wèn)題。

　　期貨和股票是不同的，期貨可以雙向交易，實(shí)行的是保證金制度，杠桿效應(yīng)比較大，風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)更高一些。需要投資者有一定的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承擔(dān)能力。

　　其次，期貨合約品種是對(duì)未來(lái)品種行情的分析，個(gè)人投資者參與黃金期貨本身需要更多的專業(yè)知識(shí)，專業(yè)知識(shí)養(yǎng)成與現(xiàn)貨做單知識(shí)會(huì)產(chǎn)生沖突，現(xiàn)在的機(jī)構(gòu)投資者知識(shí)也需要改進(jìn)。

　　是指利用兩種不同的、但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價(jià)格的差異進(jìn)行套利，即買進(jìn)(賣出)某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時(shí)賣出(買入)另一種相同交割月份、另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約。

　　套利二、跨月套利

　　投機(jī)者在同一市場(chǎng)利用同一種商品不同交割期之間的價(jià)格差距的變化，買進(jìn)某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤(rùn)的活動(dòng)。其實(shí)質(zhì)是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價(jià)的相對(duì)變動(dòng)來(lái)獲利。這是最為常用的一種套利形式?？缭绿桌c商品絕對(duì)價(jià)格無(wú)關(guān)，而僅與不同交割期之間價(jià)差變化趨勢(shì)有關(guān)。

　　套利三、跨市套利

　　投機(jī)者利用同一商品在不同交易所的期貨價(jià)格的不同，在兩個(gè)交易所同時(shí)買進(jìn)和賣出期貨合約以謀取利潤(rùn)的活動(dòng)。當(dāng)同一種商品在兩個(gè)交易所中的價(jià)格差額超出了將商品從一個(gè)交易所的交割倉(cāng)庫(kù)運(yùn)送到另一交易所的交割倉(cāng)庫(kù)的費(fèi)用時(shí)，可以預(yù)計(jì)，它們的價(jià)格將會(huì)縮小并在未來(lái)某一時(shí)期體現(xiàn)真正的跨市場(chǎng)交割成本。

　　黃金期貨comex是美式期金是以美國(guó)得紐約金屬交易所(紐約金屬交易所)和CME(IMM)為代表得黃金市場(chǎng)實(shí)際上建立在典型得期貨交易場(chǎng)所基礎(chǔ)上，其交易類似于在該市場(chǎng)上進(jìn)行交易得其它種商品。

　　紐約商品期貨交易所作為一個(gè)非贏利性機(jī)構(gòu)，它本身就不參加交易，隻是為交易提供場(chǎng)地、設(shè)備，于此同一時(shí)間制定有關(guān)法規(guī)，確保交易公平、公平地進(jìn)行，對(duì)交易進(jìn)行控制嚴(yán)控監(jiān)控。

　　紐約和芝加哥黃金市場(chǎng)是20世紀(jì)70年代中期發(fā)展起來(lái)得，主要原因是1977年后，美元貶值，美國(guó)人(主要是以法人團(tuán)體為宜)為了套保和投資增值獲得價(jià)差收益，使得黃金期貨急速發(fā)展起來(lái)。當(dāng)前紐約金屬交易所(紐約金屬交易所)和CME(IMM)是全球最大得期金交易中心。兩大交易所對(duì)黃金現(xiàn)市場(chǎng)得黃金價(jià)格影響很大。

　　以紐約金屬交易所(紐約金屬交易所)為例，該交易所本身不參加期貨得買賣，僅提供一個(gè)場(chǎng)所和設(shè)施，并規(guī)定一些法規(guī)，保證交易雙方在公平、合理得前提下進(jìn)行交易。

　　該所對(duì)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨交易得黃金得重量、成色、形狀、價(jià)格漲跌得上下限、交易日期、交易時(shí)間等有極為詳盡和復(fù)雜得描述。黃金期貨comex則是紐約商品交易所其中得一個(gè)代表交易品種。