期權(quán)價(jià)格的影響因素是什么
期權(quán)價(jià)格是什么?期權(quán)價(jià)格的影響因素是什么？主要計(jì)算方式是什么，有什么公式？下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家。
期權(quán)價(jià)格的含義
期權(quán)價(jià)格，即權(quán)利金，指的是期權(quán)買賣雙方在達(dá)成期權(quán)交易時(shí)，由買方向賣方支付的購(gòu)買該項(xiàng)期權(quán)的金額。期權(quán)價(jià)格通常是期權(quán)交易雙方在交易所內(nèi)通過(guò)競(jìng)價(jià)方式達(dá)成的。在同一品種的期權(quán)交易行市表中表現(xiàn)為不同的敲定價(jià)格對(duì)應(yīng)不同的期權(quán)價(jià)格。
期權(quán)價(jià)格及影響因素：期權(quán)價(jià)格，即權(quán)利金，指的是期權(quán)買賣雙方在達(dá)成期權(quán)交易時(shí)，由買方向賣方支付的購(gòu)買該項(xiàng)期權(quán)的金額。
影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有五個(gè)：
(l)期貨價(jià)格。期貨價(jià)格指的是期權(quán)合約所涉及的期貨價(jià)格。在期權(quán)敲定價(jià)格一定的條件下，期權(quán)價(jià)格的高低很大程度上由期貨價(jià)格決定。
(2)敲定價(jià)格。對(duì)于看漲期權(quán)，敲定價(jià)格越低，則期權(quán)被執(zhí)行的可能性越大，期權(quán)價(jià)格越高，反之，期權(quán)價(jià)格越低，但不可能為負(fù)值。而對(duì)于看跌期權(quán)，敲定價(jià)格越高，則期權(quán)被執(zhí)行的可能性越大，期權(quán)價(jià)格也越高。
(3)期權(quán)到期時(shí)間。到期時(shí)間越長(zhǎng)，則無(wú)論是空頭期權(quán)還是多頭期權(quán)，執(zhí)行的可能性越大，期權(quán)價(jià)格就越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越大;反之，執(zhí)行的可能性就越小，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越小。
(4)期貨價(jià)格的波動(dòng)性。無(wú)論是多頭期權(quán)還是空頭期權(quán)，期貨價(jià)格的波動(dòng)性越大，則執(zhí)行的可能性就越大，期權(quán)價(jià)格也越高，反之，期權(quán)價(jià)格就越低。
(5)市場(chǎng)短期利率。對(duì)于多頭期權(quán)，利率越高，期權(quán)被執(zhí)行的可能性也越大，期權(quán)價(jià)格也越高，反之，短期利率越低，期權(quán)價(jià)格也相對(duì)下降。
影響期權(quán)價(jià)格(權(quán)利金)的主要因素及計(jì)算方式：時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值。
推導(dǎo)：權(quán)利金=時(shí)間價(jià)值+內(nèi)涵價(jià)值
1、標(biāo)的物的價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格(，非常重要)
1)看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格越高，內(nèi)涵價(jià)值越高;市場(chǎng)價(jià)格等于或小于執(zhí)行價(jià)格，內(nèi)涵價(jià)值為0。
看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格越低，內(nèi)行價(jià)格越高;市場(chǎng)價(jià)格等于或大于執(zhí)行價(jià)格，內(nèi)行價(jià)值為0。
2)期權(quán)處于實(shí)值，執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈負(fù)相關(guān);與看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈正相關(guān)
(看漲期權(quán)下，執(zhí)行價(jià)格越高，內(nèi)涵價(jià)值越低;看跌期權(quán)下，執(zhí)行價(jià)格越高，內(nèi)涵價(jià)格越高)
虛值或平值狀態(tài)下，市場(chǎng)價(jià)格的上漲或下跌與執(zhí)行價(jià)格的高低不會(huì)使內(nèi)涵價(jià)值發(fā)生變化。
(執(zhí)行價(jià)格和內(nèi)涵價(jià)值都是在實(shí)值狀態(tài)下討論的。)
內(nèi)涵價(jià)值越高，期權(quán)價(jià)格越高。
執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)差額越大，內(nèi)涵價(jià)值就越大，時(shí)間價(jià)值就越小。
深度實(shí)值或深度虛值的歐式看漲和看跌期權(quán)，時(shí)間價(jià)值還可能小于0.
還有其他內(nèi)容，看書(shū)。
2、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率：標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格(權(quán)利金)應(yīng)該越高。
3、期權(quán)合約的有效期
期權(quán)有效期越長(zhǎng)，美式看漲期權(quán)或看跌期權(quán)的價(jià)值都會(huì)增加。
有效期的增加，歐式期權(quán)的價(jià)值并不必然增加。剩余期限相同的美式期權(quán)的價(jià)值不應(yīng)該低于歐式期權(quán)的價(jià)值。
4、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率(看書(shū))
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平影響時(shí)間價(jià)值，也可能影響內(nèi)涵價(jià)值。
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