什么是單只股票期貨
什么是單只股票期貨
單只股票期貨是什么意思?單只股票期貨的概念是什么?單只股票期貨有什么作用?》下面學習啦小編來告訴大家。
單只股票期貨的概念
單只股票期貨是以單只股票作為基礎(chǔ)工具的期貨，買賣雙方約定，以約定的價格在合約到期日買賣規(guī)定數(shù)量的股票。事實上，股票期貨均實行現(xiàn)金交割，買賣雙方只需要按規(guī)定的合約乘數(shù)乘以價差，盈虧以現(xiàn)金方式進行交割。為防止操縱市場行為，并不是所有上市交易的股票均有期貨交易，交易所通常會選取流通盤較大、交易比較活躍的股票推出相應的期貨合約，并且對投資者的持倉數(shù)量進行限制。
單只股票期貨的作用
單只股票期貨(也稱股票期貨)屬于金融衍生工具的一種，是以單只股票為標的資產(chǎn)的期貨合約。它是一個買賣協(xié)定，注明于將來既定日期以既定價格(立約成價)買入或賣出某一既定股票。從!"世紀E"年代初澳大利亞悉尼期貨交易所推出股票期貨以來，已有F!家交易所推出了股票期貨合約，包括葡萄牙衍生品交易所、香港交易及結(jié)算所有限公司、瑞典期貨交易所等。美國期監(jiān)會和證監(jiān)會于!"""年E月達成協(xié)議，決定對單只股票期貨進行聯(lián)合監(jiān)管。至此，美國的單只股票期貨也合法誕生。單只股票期貨的功能主要有：套利和價差交易機會。投資者可以通過基差交易和套利交易等投資策略來擴大收益。
既可以從相同股票不同月份間、不同市場間(現(xiàn)貨、期貨市場)的價格差異獲利，又可從不同股票之間的相對表現(xiàn)來獲利(如買入一個股票期貨的同時賣空另一個股票期貨)。出現(xiàn)了現(xiàn)貨、股票選擇權(quán)和股票期貨市場三者之間的套利機會。這種關(guān)系通過套利和給每個市場增加流動性促進了公平定價。對期權(quán)頭寸進行保值。投資者可以利用股票期貨來對持有的期權(quán)頭寸的方向性風險進行保值，其成本比利用股票現(xiàn)貨要低得多。組合管理。相對于股票指數(shù)期貨而言，股票期貨可以使銀行、基金管理人和其它投資機構(gòu)實現(xiàn)低成本的短期組合調(diào)整，可以為保值或資產(chǎn)配置來復制基礎(chǔ)股票的空頭或多頭頭寸。比如，基金經(jīng)理可賣空那些構(gòu)成某個特定股票指數(shù)的成分股票的期貨合約，來建立符合自己要求的指數(shù)系統(tǒng);也可以通過買空或賣空不同行業(yè)的股票期貨合約，來中和或調(diào)整某一特定股票指數(shù)的成分取向———即加重或削弱某一門類股票的投資比重;再有，就是對現(xiàn)有股票指數(shù)中未包括的新興產(chǎn)業(yè)的股票期貨的投資。離岸投資者的風險管理。股票期貨可以為離岸投資者和存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券持有者提供有效的保值工具。股票期貨還可以讓離岸投資者得到直接的基準股票頭寸同時減少匯率風險。因此，對股票期貨定價的研究具有重要的意義。調(diào)整，可以為保值或資產(chǎn)配置來復制基礎(chǔ)股票的空頭或多頭頭寸。
單只股票期貨的舉例
比如，基金經(jīng)理可賣空那些構(gòu)成某個特定股票指數(shù)的成分股票的期貨合約，來建立符合自己要求的指數(shù)系統(tǒng);也可以通過買空或賣空不同行業(yè)的股票期貨合約，來中和或調(diào)整某一特定股票指數(shù)的成分取向———即加重或削弱某一門類股票的投資比重;再有，就是對現(xiàn)有股票指數(shù)中未包括的新興產(chǎn)業(yè)的股票期貨的投資。離岸投資者的風險管理。股票期貨可以為離岸投資者和存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券持有者提供有效的保值工具。股票期貨還可以讓離岸投資者得到直接的基準股票頭寸同時減少匯率風險。因此，對股票期貨定價的研究具有重要的意義。
什么是單只股票期貨相關(guān)文章：