黃金期貨存在交易風險種類有哪些
從風險種類上來看，黃金期貨的風險類別主要包括市場風險、資金風險(流動性風險)、交割風險、信用風險(營運風險)、違規(guī)風險。下面學習啦小編來告訴大家黃金期貨存在交易風險種類詳細介紹。
黃金期貨存在交易風險種類第一是資金風險。
資金風險是由于無力滿足現(xiàn)金流動的需要而引起的。期貨市場有杠桿交易的特點，而黃金價格波動比較頻繁，包括交易虧損、保證金比例調整、交割期臨近都有可能引起資金的缺口。如果因為保證金不足而導致強平，會使投資者受到無謂的損失。但是相對市場風險而言，資金風險可以通過比較好的資金運作來進行管理。
黃金期貨存在交易風險種類第二是市場風險。
市場風險主要是因為價格波動引起的系統(tǒng)和非系統(tǒng)的風險。那么黃金的市場風險到底和其他的金屬品種的市場風險有什么區(qū)別呢?首先可以看到黃金價格受到多重因素的影響，其中政策面因素尤其大，政策方面的因素首先是美元的走勢。例如2008年6月10號這一天，正是因為美元的堅挺導致黃金價格的暴跌。從以往的歷史看，在過去20年里，美元的走勢和黃金基本呈現(xiàn)負相關的關系。美元一旦堅挺，黃金的上漲趨勢價格就不大能上漲難以為繼。如果美元下跌的話，黃金價格立刻就會有上漲的趨勢。第二個因素是石油的價格，這在最近一段時間來看尤其明顯，石油價格與黃金價格呈正相關的關系如果石油的價格上漲的話黃金的價格也會跟著上漲，那是因為石油常被稱為是黑色黃金，而且影響這兩個品種的因素比較相似，因此這兩個是成正相關的關系。
除了美元和石油對金價有影響之外，各國的貨幣政策也是長期以來影響黃金價格的一個因素，貨幣政策直接作用在各國的通貨膨脹率。對于通貨膨脹可分兩部分考慮，一是長期的緩慢的通貨膨脹，這并不會立刻的影響黃金的上漲，二是短期的迅速的通貨膨脹，這會明顯引起人們對黃金的偏好。黃金之所以受這些因素的影響，主要是因為黃金不僅具有商品屬性，還具有金融屬性，而其金融屬性占據(jù)主導地位。
同時黃金還是個全球性市場，各個市場之間價格走勢是相互影響的。通過比較各個市場之間的價格走勢，我們可以得知上海期貨交易所的黃金價格基本與TOCOM、COMEX的黃金價格保持一致。
黃金期貨存在交易風險種類第三是交割風險。
交割方面黃金與其他品種不同的就是它是以3的整數(shù)倍作為交割單位的，其次個人不能進入交割月。
黃金期貨存在交易風險種類第四是信用風險。
這需要重點說明。首先是代理交易人、經(jīng)紀人等的信用風險情況，在目前期貨市場處于一個逐漸發(fā)展壯大的過程中，有很多新的投資者進入期貨市場，他們會委托居間人、經(jīng)紀人、代理交易人幫他們進行交易。但是這些經(jīng)紀人的誠信度卻沒有保障。這里有個比較典型的案例，某天一個遠月合約上突然出現(xiàn)了一起異常的交易行為，兩個賬戶在漲停價開倉之后立即在跌停價位平倉，相差的價位非常大，交易所感覺交易異常，立刻要求期貨公司向客戶了解情況。其中一個客戶說他當天沒有進行過交易，也不知道這筆交易，他的賬戶是交給一位在網(wǎng)上認識的經(jīng)紀人代理操作的，后來經(jīng)過我們調查了解到這個經(jīng)紀人通過這種手法將委托人賬戶上的資金轉到自己的賬戶上去，這個案例反映的就是委托交易中的信用風險。
對于一些自營會員或機構投資者，同樣存在誠信的問題。自營會員或機構投資者都設有專門的期貨部門或期貨交易人員。對于這些人員缺乏有效的監(jiān)督機制，就有可能給公司帶來巨大風險，許多大家耳熟能詳?shù)娘L險事件都是由于交易員擅自行動，公司內控失靈引起的。有一個案例比較典型，這是一家銅的套期保值企業(yè)，企業(yè)內設有期貨部，有一個主管和兩個交易員。某天交易所發(fā)現(xiàn)在這家企業(yè)在一個遠期合約上和一個個人賬戶之間發(fā)生了一筆對敲交易，交易所于是就進行了電話詢問。根據(jù)該企業(yè)的說明，當天下單交易的是一個剛剛從事期貨行業(yè)不到三個月小伙子，他那天比較緊張，把這批單子敲錯了。但根據(jù)交易所的成交記錄以及對方賬戶的情況來看，顯然不是錯單。隨后通過細致的調查以及與這家企業(yè)財務主管進行面談。最后這家企業(yè)終于看出了這不是簡單的錯單行為，而是交易員有計劃地侵占企業(yè)賬戶資金的行為。這家企業(yè)缺乏對交易員的監(jiān)督審核，是導致公司內控失靈，發(fā)生風險的重要原因。
黃金期貨存在交易風險種類第五是違規(guī)風險。
違規(guī)風險主要指期貨市場投資者及期貨公司在參與市場的過程中引發(fā)的違規(guī)違法行為所產生的風險。違規(guī)風險可能引起哪些后果呢?首先違規(guī)行為會面臨交易所的處罰措施，交易所目前的處罰措施包括罰款、暫停交易、暫停開倉、吊銷交易公司的執(zhí)照等等。此外，違規(guī)行為還可能引起交易所的臨時處置措施。
交易所的臨時處置措施是為防止違規(guī)后果進一步擴大而做出的限制性措施。比如說要求投資者出面處理情況、要求強行平倉、要求暫停出金等等。暫停出金的時候投資者的交易仍可以繼續(xù)進行，但是資金就不能轉出了。
黃金期貨存在交易風險種類有哪些相關文章：