1924年考入黃埔軍校第二期。畢業(yè)后，分配到北伐軍中見習(xí)，歷任排長、連長、營長和團(tuán)長等職。1937年“七七”事變時，為陸軍第五十八師第一七四旅少將旅長，主動請纓殺敵。不久，奉命率部赴上海參加淞滬會戰(zhàn)。同年10月下旬，奉命率部在青浦阻擊日軍，掩護(hù)主力撤退。從11月5日起，指揮所部與日軍激戰(zhàn)四晝夜，損失甚重。11月9日，日軍主力在陸、空火力掩護(hù)下向所部發(fā)動進(jìn)攻，乃親臨火線，率部全力阻擊。血戰(zhàn)中，壯烈殉國，時年34歲。

青年時代他目睹國內(nèi)軍閥混戰(zhàn)，人民生活痛苦不堪，遂產(chǎn)生民主革命、救國救民、富國強(qiáng)兵的思想。1924年，孫中山先生在廣州組成革命政府，準(zhǔn)備北伐，打倒帝國主義及其北洋軍閥。吳繼光聞聽消息，立即趕赴廣州，考入黃埔陸軍軍官學(xué)校第二期。

在學(xué)校期間，他學(xué)習(xí)努力，訓(xùn)練刻苦，多次考試成績優(yōu)良。從黃埔軍校畢業(yè)后，吳繼光分配到北伐軍見習(xí)，逐步擢升為排長、連長、營長、團(tuán)長等職。1933年，任陸軍第九十八師第二九四旅少將旅長，旋即調(diào)任第二九二旅旅長。不久，轉(zhuǎn)投第五十八師師長俞濟(jì)時，任該師第一七四旅旅長。