外匯期權(quán)交易作用和意義有什么_外匯交易的優(yōu)勢

外匯市場的交易方式包括即期交易、遠(yuǎn)期交易、掉期交易等，投資者可以根據(jù)自己的需求選擇不同的交易方式。這里給大家分享一些關(guān)于外匯期權(quán)交易作用和意義有什么，供大家參考學(xué)習(xí)。

　外匯期權(quán)交易作用和意義有什么

(一)外匯期權(quán)交易有利于完善國內(nèi)外匯市場人民幣對外匯衍生產(chǎn)品體系

金融衍生品是從基礎(chǔ)性的金融產(chǎn)品上派生而來的，其產(chǎn)生和發(fā)展取決于基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品的發(fā)展程度。外匯衍生品市場的建立是基于外匯市場之上的，所以，外匯市場、股票市場和債券市場之間及其衍生品市場之間存在著較強(qiáng)大的聯(lián)動關(guān)系。我國投資者對人民幣外匯交易品種主要集中在現(xiàn)貨和中短期，我國銀行間外匯市場由人民幣即期、人民幣外匯遠(yuǎn)期和人民幣外匯掉期三部分組成。盡管人民幣外匯遠(yuǎn)期和人民幣外匯掉期也能夠起到避險(xiǎn)保值作用，但相比而言，期權(quán)克服了遠(yuǎn)期和掉期的局限性，資金投入少、頭寸調(diào)撥靈活。其余外匯遠(yuǎn)期、掉期結(jié)合使用，可最大程度地對沖風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，該產(chǎn)品的將使得人民幣匯率銜接點(diǎn)拓展更寬，有助于緩解人民幣單邊升值的態(tài)勢，促進(jìn)雙向波動。

人民幣期權(quán)市場的發(fā)展是衡量市場的波動幅度及幫助交易員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要工具。而沒有人民幣期權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的基礎(chǔ)市場波動信息，就少了重要一環(huán)。雖然人民幣期權(quán)也會帶來一定風(fēng)險(xiǎn)，但其套期保值的市場基礎(chǔ)功能更為重要，也有利于在活躍國內(nèi)金融市場的基礎(chǔ)上，使我國更好地參與財(cái)富在國際間的再分配。

(二)外匯期權(quán)交易有利于增加人民幣的匯率彈性

自匯改以來，人民幣的匯率彈性逐步增強(qiáng)，能滿足期權(quán)交易所需要的波動率。在中東及北非政局動蕩的情況下，瑞郎、日元等避險(xiǎn)貨幣大受投資者青睞，而本屬于避險(xiǎn)首選貨幣的美元卻未能發(fā)揮其作用。企業(yè)和交易者急切需要新的衍生品投資渠道以能夠有更多的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的手段。另外，此前市場分析人民幣匯率未來走勢，主要關(guān)注境外NDF(無本金交割遠(yuǎn)期外匯)市場上已有美元對人民幣報(bào)價(jià)，期限從1周到1年。

人民幣期權(quán)市場建立后，將使企業(yè)、銀行擁有更多的外匯投資渠道和匯率避險(xiǎn)工具，有利于人民幣匯率形成機(jī)制更為均衡合理。人民幣外匯期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)人民幣匯率應(yīng)加快市場化步伐，讓市場力量決定價(jià)格。保持本國貨幣政策的獨(dú)立性，增強(qiáng)匯率杠桿對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。債券市場中基準(zhǔn)預(yù)期年化利率曲線是外匯期權(quán)的重要參數(shù)，如果沒有完善的市場預(yù)期年化利率曲線作為市場定價(jià)的基準(zhǔn)，金融衍生品的報(bào)價(jià)和定價(jià)是難以實(shí)現(xiàn)的。國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)定價(jià)能力差，很大程度上是因?yàn)槿嗣駧蓬A(yù)期年化利率曲線不夠完善，市場參與者缺少進(jìn)行準(zhǔn)確定價(jià)和設(shè)計(jì)產(chǎn)品的依據(jù)。人民幣外匯期權(quán)交易的從長期來看，使人民幣匯率的浮動將更為靈活，有利于推動人民幣定價(jià)的市場化與國際化進(jìn)程，特別是有利于我國掌握人民幣匯率定價(jià)權(quán)，形成市場上的主流交易場所。

(三)人民幣外匯期權(quán)為中國進(jìn)出口企業(yè)提供避險(xiǎn)新途徑

在“走出去”過程中，外貿(mào)企業(yè)一般會經(jīng)歷三個(gè)階段：內(nèi)部形成投資收購意向階段、與合作企業(yè)或被收購企業(yè)達(dá)成協(xié)議階段、取得合作企業(yè)股東大會或被收購企業(yè)所在國行政許可后實(shí)際注入資金階段。在走出去企業(yè)開展境外投資收購活動的過程中，無論在哪個(gè)階段進(jìn)行購匯操作，都將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。從時(shí)機(jī)選擇上看，提早購匯，面臨交易失敗的風(fēng)險(xiǎn);押后購匯，面臨消息公布帶來匯率上升的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)必需進(jìn)行權(quán)衡，根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展擇機(jī)購匯。

“走出去”企業(yè)開展進(jìn)出口貿(mào)易活動時(shí)，面臨外匯應(yīng)收款項(xiàng)或外匯應(yīng)付賬款，由于從確定款項(xiàng)至實(shí)際收付貨款并實(shí)際結(jié)售匯存在時(shí)間差，在這段時(shí)間內(nèi)企業(yè)將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)同時(shí)存在外匯應(yīng)收款和外匯應(yīng)付款，匯率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在按同一幣種軋差凈額部分。在境外開設(shè)分廠或投資項(xiàng)目，收入大多以當(dāng)?shù)刎泿判问襟w現(xiàn)，境外經(jīng)營收入在轉(zhuǎn)換或折算為本幣(人民幣)時(shí)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn);與中資銀行開展幣種為人民幣或美元的融資業(yè)務(wù)合作，面臨投資收入與融資成本幣種不匹配所帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn);走出去企業(yè)在投資收購?fù)瓿珊笮纬傻耐鈳刨Y產(chǎn)及未來外幣股權(quán)預(yù)期年化預(yù)期收益階段，又面臨著實(shí)際交割風(fēng)險(xiǎn)(包括境外投資股利匯回和退出投資時(shí)的匯率貶值風(fēng)險(xiǎn))和財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)，即使用權(quán)益法核算長期投資，匯率變動影響股東權(quán)益，進(jìn)而影響 PB Ratio 和ROE。

(四)外匯期權(quán)交易為下一步國內(nèi)宏觀政策調(diào)控預(yù)留空間

央行在貨幣政策方面遇到的最大問題是國內(nèi)通脹壓力大和人民幣升值過快的“兩難”。央行在落下加息“大棒”遏制通脹的同時(shí)，還要顧及“預(yù)期年化利率—匯率”平價(jià)關(guān)系所帶來的人民幣匯率的攀升。若針對通脹而一味快速加息，勢必引起“熱錢”流入，進(jìn)一步加劇人民幣的升值，從而給當(dāng)前出口導(dǎo)向型的中國制造業(yè)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。人民幣外匯期權(quán)的正好為企業(yè)提供了良好的風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，通過外匯期權(quán)市場來鎖定預(yù)期年化預(yù)期收益、對沖匯率波動風(fēng)險(xiǎn)。這樣，在疏導(dǎo)加息引致的匯率問題的負(fù)面影響后，央行在穩(wěn)健貨幣政策的回歸路上將走得更長遠(yuǎn)。

外匯交易的優(yōu)勢

1、交易成本低。

沒有印花稅，沒有高額傭金、沒有中介費(fèi)用，外匯經(jīng)紀(jì)商的利潤僅從報(bào)價(jià)點(diǎn)差中來。如 EUR/USD 1.4226/1.4228，其中2個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差就是交易者的成本。股票交易通常會收取一定的交易傭金，買進(jìn)賣出一個(gè)來回，傭金將被收取兩次。相對而言，外匯的交易成本要小得多。

2、無論熊市牛市，獲利機(jī)會均等。

外匯的雙向交易非常靈活，沒有任何限制，外匯交易者能自由地借助市場的漲勢和跌勢來獲利。

3、24小時(shí)全球交易

外匯市場是一個(gè) 24 小時(shí)永不停滯的全球市場，交易者可以根據(jù)自己的生活習(xí)慣安排交易時(shí)間。這也是為什么眾多上班族選擇炒匯的原因之一。同時(shí)，越來越多的人開始利用股市休市的時(shí)間交易外匯，把其當(dāng)作一項(xiàng)分散風(fēng)險(xiǎn)的渠道。

4、高杠桿

外匯交易中提供的杠桿比率通常是股票交易的50-100 倍。外匯交易以小博大的效力，是遠(yuǎn)勝于股票的。

例如，一家外匯經(jīng)紀(jì)商提供50：1的杠桿，這意味著500美元就可以買賣25，000美元的貨幣。

當(dāng)然，我們必須認(rèn)識到，杠桿比率是一把雙刃劍，它能使交易者迅速獲利，同時(shí)也很容易增加風(fēng)險(xiǎn)。

外匯入?yún)R業(yè)務(wù)和出匯業(yè)務(wù)?

外匯匯入和匯出業(yè)務(wù)是指銀行根據(jù)客戶的需求，為客戶提供的跨境外匯交易服務(wù)。外匯匯入業(yè)務(wù)是指客戶將外幣賣給銀行，換取人民幣或其他外幣;外匯匯出業(yè)務(wù)是指客戶向銀行購買外幣，用于支付境外款項(xiàng) 。兩者的區(qū)別主要在于：

外匯匯入業(yè)務(wù)涉及的資金流向是從境外到境內(nèi)，而外匯匯出業(yè)務(wù)涉及的資金流向是從境內(nèi)到境外;

外匯匯入業(yè)務(wù)需要遵守國家對結(jié)售匯的管理規(guī)定，而外匯匯出業(yè)務(wù)需要遵守國家對跨境資本項(xiàng)目和經(jīng)常項(xiàng)目的管理規(guī)定;

外匯匯入業(yè)務(wù)一般只需要提供有效身份證件和結(jié)售單，而外匯匯出業(yè)務(wù)一般還需要提供相關(guān)的憑證、合同、發(fā)票等證明材料。

影響外匯市場的因素有什么

國家順逆差影響對本國貨幣

國際收支是指一個(gè)國家在一定時(shí)期內(nèi)與外國進(jìn)行的所有經(jīng)濟(jì)交易所產(chǎn)生的國際收支總額的系統(tǒng)記錄。它是影響匯率短期變化的一個(gè)重要因素。

當(dāng)國際收支出現(xiàn)順差，外匯供不應(yīng)求，外幣與本幣的比率將下降時(shí)。當(dāng)國際收支出現(xiàn)赤字時(shí)，本國應(yīng)付貨幣債務(wù)大于應(yīng)收貨幣債權(quán)，外匯供過于求，外幣對本幣比率上升，本幣在國際收支中貶值。

在國際收支中，國際貿(mào)易數(shù)據(jù)更為重要。如果貿(mào)易順差繼續(xù)增長，國際市場對本幣的信心和需求將增加，導(dǎo)致匯率上升;相反，隨著巨額貿(mào)易逆差繼續(xù)增加，市場信心和貨幣需求將下降，最終導(dǎo)致貨幣貶值。外貿(mào)數(shù)字的持續(xù)逆差或大幅增長對市場心理的影響最大。

人們的心理預(yù)期影響外匯市場

一國的貨幣往往會為人們的預(yù)期而影響其影響其外匯價(jià)格的漲跌。這些人為因素對匯率的影響有時(shí)甚至比經(jīng)濟(jì)因素的影響更為明顯。因此,經(jīng)濟(jì)學(xué)家、金融學(xué)家、分析家、交易員和投資者經(jīng)常根據(jù)國際上每天發(fā)生的事情，發(fā)表自己的評論和預(yù)測，表達(dá)自己對匯率走勢的看法

政治因素影響外匯市場

政治因素和經(jīng)濟(jì)因素密不可分。一個(gè)國家的政局是否穩(wěn)定將對其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，特別是其貨幣匯率。無論是軍事沖突還是政治丑聞，都會在外匯市場上留下重要的痕跡。

中央銀行影響外匯市場

因?yàn)橐粐泿诺膮R率水平往往對該國的國際貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)增長率、，貨幣供求乃至政治穩(wěn)定,當(dāng)外匯市場的投機(jī)性力量使國家匯率嚴(yán)重偏離正常水平時(shí),國家中央銀行往往對市場進(jìn)行干預(yù)。央行對付外匯市場投機(jī)者的四大法寶是

1.在外匯市場直接買賣本國貨幣或美元或其他貨幣;

2.提高本幣利率;

3.收緊本幣信貸，嚴(yán)防本幣外流;

4.發(fā)表相關(guān)聲明。

通過上述措施,各國央行大大增加了投機(jī)者在外匯市場的融資成本,迫使投機(jī)者止損平倉,從而使匯率回到了合理水平。在上述四種方法中，央行干預(yù)外匯市場的短期效果最為明顯，這往往是匯率大幅波動的原因。

什么叫外匯匯率

外匯匯率是用一個(gè)國家的貨幣折算成另一個(gè)國家的貨幣的比率、比價(jià)或價(jià)格;也可以說，是以本國貨幣表示的外國貨幣的"價(jià)格"。由于國際間的貿(mào)易與非貿(mào)易往來，各國之間需要辦理國際結(jié)算，所以一個(gè)國家的貨幣，對其他國家的貨幣，都規(guī)定有一個(gè)匯率，但其中最重要的是對美元等少數(shù)國家貨幣的匯率。

外匯交易解套技巧

1、外匯投資者如果在外匯買賣中套牢時(shí)，根據(jù)圖表分析，如果所買入的幣種處在高位必須立即止損。

2、如果所買入的幣種處在中位，可以依據(jù)當(dāng)時(shí)的情況暫時(shí)觀望，以求的解套離場或者逢高減倉降低損失。

3、如果所買入的幣種處在低位，則不必急于止損，應(yīng)該在所買入的幣種下跌企穩(wěn)之后，在重要的支撐位敢于低位補(bǔ)倉，攤薄成本，在接下來的反彈行情中將高位套牢的倉位一同救出來。

4、如果所買入的幣種的處在上升趨勢，則不必止損，耐心地持有一段時(shí)間，必然會解套，甚至還會有較大盈利的可能。

5、如果所買入的幣種處在平衡震蕩趨勢中，也不必立即止損，耐心等待該幣種進(jìn)入震蕩循環(huán)高位，壹旦解套或者損失很小的時(shí)候，應(yīng)該果斷離場出局。

6、如果所買入的幣種處在下跌趨勢，壹旦確認(rèn)下跌趨勢已經(jīng)形成，應(yīng)該立即止損，決不能患得患失心存幻想。任何的遲疑和猶豫，都有可能換來深度的套牢難以自拔。