怎么投資債券？這些債券投資基礎(chǔ)知識(shí)要先學(xué)會(huì)

　　對(duì)所有人來(lái)說(shuō)，自然是希望自己可以賺多一點(diǎn)錢，從而過(guò)上更好的生活。因此，很多人都會(huì)想要用剩余的錢去投資，用錢生錢。這里給大家分享一些債券相關(guān)知識(shí)，希望對(duì)大家有所幫助。

　　什么是債券基金

　　債券型基金，就是主要投資債券的基金，規(guī)定基金資產(chǎn)80%以上要投資于債券，也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)債、打新股等等。

　　債券基金的特點(diǎn)

　　債券基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)，是資產(chǎn)配置不可或缺的一部分。

　　風(fēng)險(xiǎn)小。債券基金主要投資于包括國(guó)債、金融債等等債券，這些債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小，因此債券基金風(fēng)險(xiǎn)較小。與其他類型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)由小到大：貨幣基金<債券基金<混合基金<股票基金。

　　費(fèi)率低。債券基金一般申購(gòu)費(fèi)低于混合型基金和股票型基金。

　　收益穩(wěn)定，但不高。由于債券是固定收益產(chǎn)品，定期有利息回報(bào)，到期承諾還本付息，因此債券基金收益相對(duì)穩(wěn)定，但是收益率并不高。

　　投資債券的注意事項(xiàng)

　　1、風(fēng)險(xiǎn)

　　首先應(yīng)該要明確自己的目標(biāo)，是追求低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定的收益，還是追求相對(duì)較高的回報(bào)等。然后，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇相應(yīng)的債基種類。這幾類債券基金的風(fēng)險(xiǎn)由小到大：中短債基金<純債基金<一級(jí)債基<二級(jí)債基<可轉(zhuǎn)換債基。

　　注：純債債券下的短期債基主要投資固定收益類產(chǎn)品，相當(dāng)于貨幣基金升級(jí)版，所以以長(zhǎng)期純債型基金為例

　　風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)低的投資者可選擇一級(jí)債基或純債基金。風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、希望獲得相對(duì)較高收益的投資者，可選擇二級(jí)債券基金、可轉(zhuǎn)債基金。

　　補(bǔ)充一點(diǎn)，債券基金主要投資包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)債等等，這些品種收益風(fēng)險(xiǎn)特征有較大差異，基金的配置比例不同會(huì)導(dǎo)致基金的風(fēng)險(xiǎn)不同，選擇的時(shí)候要關(guān)注一下債券基金的資產(chǎn)配置情況。

　　2、利率

　　買債券基金時(shí)，可以關(guān)注一下利率環(huán)境。債券價(jià)格的漲跌與利率成反向關(guān)系。如果有降息、存準(zhǔn)率下調(diào)的的動(dòng)作時(shí)，債券價(jià)格就會(huì)有上漲，債券基金的收益也會(huì)上升，反之如果利率上升，債券價(jià)格便會(huì)下滑。在近年央行連續(xù)降息后，國(guó)內(nèi)利率下行，對(duì)債券是有利的哦。

　　3、收費(fèi)方式

　　同一只債券基金會(huì)有ABC三類，分別代表三種不同的收費(fèi)方式，A類債基代表前端收費(fèi)，B類債基代表后端收費(fèi)，C類債基代表無(wú)申購(gòu)費(fèi)但有銷售服務(wù)費(fèi)。買債基根據(jù)持有時(shí)間長(zhǎng)短，選擇收費(fèi)方式更劃算，如果是短期投資，應(yīng)選擇C類債基，如果是長(zhǎng)期持有那就可以選擇B類債基，如果你不知道投資多久，那就選擇A類，不過(guò)，現(xiàn)在很少有B類后端收費(fèi)的基金了。

　　個(gè)人如何投資債券市場(chǎng)

　　據(jù)了解，個(gè)人投資債券主要有3種渠道：一是在交易所市場(chǎng)購(gòu)買記賬式國(guó)債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等;二是在銀行柜臺(tái)市場(chǎng)購(gòu)買憑證式國(guó)債、記賬式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式);三是通過(guò)購(gòu)買債券基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品間接投資債券。

　　交易所債券交易

　　目前在交易所債市流通的有記賬式國(guó)債、企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債，在這個(gè)市場(chǎng)里，個(gè)人還可以通過(guò)券商提供的股票交易軟件購(gòu)買交易所債券，購(gòu)買的方式和購(gòu)買股票一樣，輸入債券代碼、買入價(jià)和數(shù)量即可，可實(shí)現(xiàn)債券的差價(jià)交易。

　　在交易成本上，一方面是稅收，在交易所買賣債券免去了股票交易所需繳納的印花稅，但還要考慮利息稅。國(guó)債、地方政府債券和金融債券免利息稅，企業(yè)債、公司債要繳納占投資收益額20%的個(gè)人收益調(diào)節(jié)稅，這筆稅款是由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時(shí)代為扣除的，是很大的一筆數(shù)字。另一方面是交易傭金，在交易所購(gòu)買債券傭金最高不超過(guò)萬(wàn)分之二，不同的券商有不同的傭金標(biāo)準(zhǔn)，一些券商的交易傭金低至十萬(wàn)分之五。

　　在交易門檻上，一般的交易所公司債、記賬式國(guó)債最低交易門檻是10張面值100元的債券，這意味著個(gè)人投資者門檻即千元左右。不過(guò)，Q債(即債券名稱上標(biāo)記Q的債券)只允許金融資產(chǎn)大于500萬(wàn)元或連續(xù)3年年收入超過(guò)50萬(wàn)元的合格投資者才能購(gòu)買。此外，上交所國(guó)債逆回購(gòu)的投資門檻是10萬(wàn)元，以其整數(shù)倍遞增，深交所國(guó)債逆回購(gòu)?fù)顿Y門檻為1000元起，并以其整數(shù)倍遞增。

　　在收益上，交易所債券品種的投資收益主要來(lái)自兩部分：一是利息;二是債券在二級(jí)市場(chǎng)交易的價(jià)差收益。投資時(shí)，除了需要注意票面利率，還需要注意二級(jí)市場(chǎng)目前價(jià)格和到期收益率。如果沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)，持有債券到期原則上不會(huì)出現(xiàn)虧損，但債券市場(chǎng)的價(jià)格是不斷變化的，中途賣出可能盈利，也可能虧損。此外，在債券交易時(shí)，還要注意區(qū)分全價(jià)與凈價(jià)，全價(jià)是包含利息的債券價(jià)格，也是買賣債券的實(shí)際價(jià)格，凈價(jià)則不包含利息，全價(jià)=凈價(jià)+利息。

　　銀行渠道買國(guó)債

　　通過(guò)商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)購(gòu)買國(guó)債，是一種被大家熟知的債券投資方式，由于國(guó)債安全性高，收益率又高于同期的定期存款利率，因而被廣大的穩(wěn)健投資者青睞。

　　在銀行渠道可以買到憑證式國(guó)債、記賬式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)3種，看起來(lái)讓人目眩，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，分為不能流通上市的儲(chǔ)蓄型和能上市交易的記賬式兩類，其中不能流通的儲(chǔ)蓄型國(guó)債包括憑證式國(guó)債和電子式國(guó)債這兩種。

　　在購(gòu)買方式上，憑證式國(guó)債可持現(xiàn)金直接在相關(guān)銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買，而電子式國(guó)債則需先開(kāi)立個(gè)人國(guó)債托管賬戶并指定對(duì)應(yīng)的資金賬戶。在付息方式上，憑證式國(guó)債為到期一次還本付息，儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)付息方式比較多樣，既有按年付息品種，也有利隨本清品種。

　　此外，兩者的起息日也不同，憑證式國(guó)債的起息日則是從投資人購(gòu)買之日開(kāi)始計(jì)息，而電子式國(guó)債有統(tǒng)一日期開(kāi)始計(jì)息，購(gòu)買后資金可能會(huì)閑置幾天。

　　債券基金與銀行理財(cái)

　　對(duì)于很多個(gè)人投資者尚無(wú)法直接投資的品種，則可以選擇委托理財(cái)實(shí)現(xiàn)，主要途徑為購(gòu)買公募債券基金，以及銀行理財(cái)產(chǎn)品。債券基金可投資國(guó)債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債等，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍則包括在全國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行的國(guó)債、政策性銀行金融債、央行票據(jù)、短期融資券等其他債券。

　　在收益性上，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，收益相對(duì)固定，而不同債券基金之間的收益率差距很大。不同種類的債券基金的投資對(duì)象和比例不同，純債基金的風(fēng)險(xiǎn)較小，而可轉(zhuǎn)債債基由于與二級(jí)市場(chǎng)相關(guān)性較大，因此風(fēng)險(xiǎn)也更大，與之相對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益也不相同。

　　在風(fēng)險(xiǎn)性上，銀行理財(cái)產(chǎn)品安全穩(wěn)健，而債券基金雖然風(fēng)險(xiǎn)小于股票基金，但仍然需要投資者承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。