個人用戶要怎么投資債券？這些債券投資知識別錯過

　　對所有人來說，自然是希望自己可以賺多一點錢，從而過上更好的生活。因此，很多人都會想要用剩余的錢去投資，用錢生錢。這里給大家分享一些債券相關(guān)知識，希望對大家有所幫助。

　　債券的投資渠道

　　交易所：企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等多種選擇

　　目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業(yè)部開設(shè)債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現(xiàn)債券的差價交易。只要開設(shè)了交易所股票賬戶就可以參與購買。

　　與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發(fā)展，交易傭金曾大幅下調(diào)。據(jù)粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。

　　不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅，這筆稅款將由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除。

　　銀行柜臺：買儲蓄式國債

　　柜臺債券市場目前只提供憑證式國債一種債券品種，并且這種品種不具有流動性，僅面向個人投資者發(fā)售，更多地發(fā)揮儲蓄功能，投資者只能持有到期，獲取票面利息收入;不過有的銀行會為投資者提供憑證式國債的質(zhì)押，提供了一定的流動性。

　　購買憑證式國債，投資者只需持本人有效身份證件，在銀行柜臺辦理開戶。開立只用于儲蓄國債的個人國債托管賬戶不收取賬戶開戶費和維護費用，且國債收益免征利息稅。

　　不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應(yīng)在同一承辦銀行開立(或者指定)一個結(jié)算賬戶(借記卡賬戶或者活期存折)作為國債賬戶的資金賬戶，用以結(jié)算兌付本金和利息。雖不能上市交易，但可按規(guī)定提前兌取。

　　委托：債券與固定收益產(chǎn)品

　　除了國債和金融債外，幾乎所有債市品種都在銀行間債券市場流通，包括次級債、企業(yè)短期融資券、商業(yè)銀行普通金融債和外幣債券等。這些品種普遍具有較高的收益，但個人投資者尚無法直接投資。債券基金可投資國債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債，而銀行的固定收益類產(chǎn)品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發(fā)行的國債、政策性銀行金融債、央行票據(jù)、短期融資券等其他債券。

　　債券基金的投資誤區(qū)及風(fēng)險

　　誤區(qū)一：應(yīng)在加息后再購買債基。部分投資者認(rèn)為加息后債券價格下跌，適宜抄底購買債基。然而，債券價格就預(yù)期內(nèi)的加息行為會事先做出反應(yīng)，加息后并不會出現(xiàn)價格大幅波動，投資者甚至?xí)虼隋e過投資良機，只有預(yù)測外的加息行為會造成債券價格的劇烈波動。

　　誤區(qū)二：債基收益不高，且不同基金的收益情況相差無幾，只適合保守的投資者。

　　實際上，通過優(yōu)秀的基金經(jīng)理判斷趨勢、擇時、選債券，利用杠桿操作等，債基可以達到高收益，如:泓信安盈5期,自2015年2月成立以來，收益率已達23.4%。此外，債基的收益情況也并非相差無幾。截止12月14日，存續(xù)期在1年以上的開放型公募債基共592只，近一年收益率最大和最小的均為可轉(zhuǎn)債債基，收益率分別為56.51%，-25.79%，收益差為82.3%。由此可見，可轉(zhuǎn)債債基更適合風(fēng)險偏好型投資者。

　　誤區(qū)三：債券型基金以穩(wěn)健型投資品種著稱，因此風(fēng)險較低，不會虧損。事實上，債基的盈利情況會受到基金經(jīng)理操作的風(fēng)險和市場風(fēng)險。

　　個人客戶如何成為債券合格投資者

　　一、債券市場投資者分類

　　債券市場投資者按照產(chǎn)品風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力，分為合格投資者和公眾投資者。

　　合格投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司和信托公司、財務(wù)公司等;經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

　　(二)上述金融機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金;

　　(三)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII);

　　(四)同時符合下列條件的法人或者其他組織：

　　1、最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元;

　　2、最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元;

　　3、具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

　　(五)中國證監(jiān)會和本所認(rèn)可的其他投資者。

　　前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

　　合格投資者之外的投資者為公眾投資者。

　　二、個人客戶申請成為債券合格投資者的要求

　　(一)資產(chǎn)要求

　　申請資格認(rèn)定前20個交易日名下金融資產(chǎn)日均不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元;

　　(二)交易經(jīng)歷要求

　　具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于以下第(一)項規(guī)定的合格投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。

　　滿足以上條件可本人帶身份證到營業(yè)部辦理申請成為合格投資者。