期貨市場基礎(chǔ)知識
期貨市場基礎(chǔ)知識_期貨
期貨一直是國際貨幣體系中很重要的組成部分，利用時間，花點精神學(xué)習新的投資產(chǎn)品和方法，將是一生中受用無窮的技能與財富。這里小編給大家分享一些關(guān)于期貨市場基礎(chǔ)知識，方便大家學(xué)習了解。
期貨市場基礎(chǔ)知識
1、期貨交易的雙向性：
期貨交易與股市的一個最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買空也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。(在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然)
2、期貨交易的費用低：
對期貨交易國家不征收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續(xù)費。國內(nèi)三家交易所目前手續(xù)在萬分之二、三左右，加上經(jīng)紀公司的附加費用，單邊手續(xù)費亦不會超過交易易額的千分之一。(低廉的費用是成功的一個保證)
3、期貨交易的杠桿作用：
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，目前國內(nèi)期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權(quán)利。由于保證金的運用，原本行情被以十余倍放大。我們假設(shè)某日銅價格封漲停(期貨里漲停僅為上個交易日的3%)，操作對了，我們的資金利潤率達60% (3 %÷5%)之巨，是股市漲停板的6倍。(有機會才能賺錢)
4、“T+0”交易機會翻番：
期貨是“T+0”的交易，使您的資金應(yīng)用達到極致，您在把握趨勢后，可以隨時交易，隨時平倉。(方便的進出可以增加投資的安全性)
5、期貨是零和市場但大于負市場：
期貨是零和市場，期貨市場本身并不創(chuàng)造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的， 市 場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業(yè)吸納資金，也無做空機制。股票市場的 資金 總量在一段時間里會出現(xiàn)負增長，獲利總額將小于虧損額。(零永遠大于負數(shù))
股指期貨投資的優(yōu)點有哪些?
首先是安全，國內(nèi)期交所照比貴金屬黃金白銀外匯要安全多了，手續(xù)費低，基本是手續(xù)費最低的品種杠桿合理，多空雙向相對公平不會被輕易操控，可以套保對沖的工具，有了更好的投機品種股指期貨的開盤時間比股市早15分鐘，而且走勢領(lǐng)先于股市，可以作為大盤的預(yù)期。
股指期貨投資的優(yōu)點有：
一是跨期性。
股指期貨是交易雙方通過對股票指數(shù)變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易的合約。因此，股指期貨的交易是建立在對未來預(yù)期的基礎(chǔ)上，預(yù)期的準確與否直接決定投資者的.盈虧。
二是杠桿性。
股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約。以擬推出的滬深300股指期貨合約為例，擬設(shè)定的保證金比例為12%，投資者只需支付合約價值12%的資金就可以進行交易，可以控制8.3倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。當然，在收益可能成倍放大的同時，投資者可能承擔的損失也是成倍放大的。
三是聯(lián)動性。
股指期貨的價格與其標的資產(chǎn)股票指數(shù)的變動聯(lián)系極為緊密。滬深300指數(shù)是滬深300股指期貨的標的資產(chǎn)，對股指期貨價格的變動具有很大影響。同時，股指期貨是對未來價格的預(yù)期，因而對股指也有一定的反映。
四是高風險性和風險多樣性。
股指期貨的杠桿性決定了它具有比股市更高的風險性。此外，股指期貨交易還存在一定的信用風險和結(jié)算風險、因市場缺乏交易對手而不能平倉導(dǎo)致的流動性風險等。
期貨投資的特點有哪些?
(1)股指期貨采用保證金交易制度。
保證金交易制度具有一定的杠桿性,投資者不需要支付合約價值的全額資金,只需要支付一定比例的保證金就可以交易。保證金制度的杠桿效應(yīng)在放大收益的同時也成倍地放大風險,在發(fā)生極端行情時,投資者的虧損額甚至有可能超過所投入的本金。
(2)股指期貨采用當日無負債結(jié)算制度。
在當日無負債結(jié)算制度下,期貨公司在每交易日收市后都要對投資者的交易及持倉情況按當日結(jié)算價進行結(jié)算,計算盈虧及相關(guān)費用,并實際進行劃轉(zhuǎn)。當日結(jié)算后保證金不足的投資者必須及時采取相關(guān)措施以達到保證金要求,以避免被強行平倉。
(3)股指期貨合約有到期日。
每個股指期貨合約都有到期日,不能無限期持有。投資者要么在合約到期前平倉,要么在合約到期時現(xiàn)金交割。
(4)股指期貨的交易對象是標準化的期貨合約。
股指期貨交易的對象不是股票價格指數(shù),而是(以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的)標準化的股指期貨合約。在標準化的股指期貨合約中,除了合約價格以外,包括標的資產(chǎn)、合約月份、交易時間等其它要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是,合約價格是該合約到期日的遠期價格,而非交易時點的即期價格。
外匯期貨交易時如何技術(shù)性解套
【1】第一招：曲線“T+0"”。
適合人群：能把握一定的短線投資技巧且未滿倉的投資者。
招數(shù)：順向“T+0”的具體操作方法是，當你持有的套牢外匯盤中出現(xiàn)明顯的上升趨勢時，可乘機買入同等數(shù)量的該外匯，待其漲升到一定的高度之后，將原來被套的該外匯全部賣出，從而在一個交易日內(nèi)實現(xiàn)低買高賣，獲取差價，降低被套外匯的成本。
逆向“T+0”的具體操作方法是，當你手中持有的套牢外匯盤中出現(xiàn)明顯的下跌趨勢時，可先將手中被套的該外匯賣出，然后在較低的價位買入同等數(shù)量的同一外匯，從而在一個交易日內(nèi)實現(xiàn)高賣低買來獲取差價。需要指出的是，做盤中“T+0”的前提是對該外匯的走勢要有較準確的把握，否則反而會加大自己的損失。
說明：“T+0”對短線操作有一定的要求，沒有這種能力的投資者要謹慎嘗試，在大盤明顯超跌時，成功率較高。此外，能做“T+0”的外匯必須是交易活躍、較有“猴性”的。
【2】第二招：調(diào)倉換股。
適合人群：手里持有大量沒有基本面支撐的外匯的投資者。
招數(shù)：匯市非理性下跌時，往往是泥沙俱下，不少基本面優(yōu)良的好外匯也會被“錯殺”，一旦大盤走好，這些外匯是最具有反彈力度的'。因此，如果發(fā)現(xiàn)自己手中的外匯明顯成為弱勢貨幣對，短期內(nèi)很難有翻身的機會，不妨忍痛將該貨幣對賣出，換成強勢貨幣，以新買外匯的盈利抵消前者的損失。
說明：換貨幣對前，一定要對所換貨幣的基本面進行全面的了解，千萬不要再靠道聽途說，打聽消息。
【3】：耐心等待。
適合人群：有足夠的耐心且不急等錢用的投資者。
招數(shù)：已滿倉且深度被套，既不能割也無力補時，只能采取這樣的辦法。有投資者戲說：“這是輸時間不輸錢?！睉?yīng)該認識到，未來幾年中國仍將是全球經(jīng)濟發(fā)展速度最快的國家，應(yīng)該相信匯市總會有一天走出陰霾，迎來光明的。
說明：只要你手中的外匯是一只好貨幣對，只要有足夠的耐心，未來獲得的收益或許要比那些追漲殺跌的人多得多。
如何選擇期貨投資品種
期貨投資者選擇期貨品種的時候，選擇標準一般會有以下幾條：
1.投資者熟悉的投資品種;
2.具有良好的流動性，成交量大;
3.波動大，且具有良好的趨勢性。
為什么要選擇熟悉的品種?
選擇做任何品種的投資，務(wù)必要做到對這個品種有基本的了解。當然對于采用基本面分析和技術(shù)面分析的交易者而言，熟悉所指代的含義各有不同。從基本面分析出發(fā)，意味著要對該品種的上下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)熟悉，知道制約價格走勢的關(guān)鍵因素在什么地方;技術(shù)面分析則從是盤面出發(fā)，要了解價格變化的一些基本規(guī)律，比如它的阻力線、支撐線等等。
投資者最忌諱對品種一無所知便參與交易，這會導(dǎo)致兩種后果：第一，對價格變化沒有明確的`判斷標準，心中沒底;第二，對價格判斷沒底容易擾亂投資心態(tài)，從而使接下來的投資方向更加紊亂，即便一時獲得盈利也可能在以后的投資中因做出錯誤的決策而導(dǎo)致更大的虧損。
為什么要選擇流動性好、成交量大的品種?
為了便于成交，我們在選擇品種的時候一般要選擇成交量大的品種，這樣無論是進場還是出場都比較容易實現(xiàn)。試想一下，如果我們買入一個品種持倉量只有幾手的品種，那么交易對手很可能就只有一個，如果我們想要平倉的話就必須要得到對方的同意才行，在這種情況下我們就很難取得交易的主動權(quán)。類似的交易品種，對于投資來說顯然不是一個好的品種，選擇時是務(wù)必要排除在外的。
另外，流動性差的品種，從理論上來說，買賣價差通常也比較大。這一點從每個品種的不活躍合約上就可以看出來。比如說10個月之后的滬鋁合約：假定買價17500元/噸，賣價18000元/噸。那么如果你這個時候買入了鋁，價格將是18000元/噸，可是如果你要平倉掉，卻只能接受17500元/噸的價格。要等到買價上升到18000元/噸乃至更高的位置將可能是一個漫長的過程，是很難熬的。所以，如果僅就投機交易而言，無論我們選擇什么品種，一般都要選擇主力合約，即所謂持倉量最大、成交量最大的那個合約。每個品種對應(yīng)的主力合約出現(xiàn)的規(guī)律不同，投資者只要關(guān)注持倉量和成交量兩個標準即可找到對應(yīng)的主力合約。
為什么要選擇波動大、具有良好趨勢性的期貨投資品種?
所謂波動大，一個是指日內(nèi)波動大。比如一天的波動幅度通常大于1%，偶爾有行情的時候波動更大。對于做日內(nèi)交易的投資者而言這尤為重要，你買入了這個品種，結(jié)果價格半天不動，豈不要把自己憋屈死?另一個是指隔日價格的波動較大。如果一個品種，在一個月、兩個月甚至更長的時間內(nèi)都處在一個窄幅振蕩區(qū)間之內(nèi)，每天的漲跌幅都不超過1%，在一個月或者幾個月之內(nèi)波動幅度都不超過3%，這樣的品種對于投資者來說也是不太樂見的。要不只能眼睜睜地看著別人掙錢，而自己的資金卻始終平靜如水。當然話說回來，波動幅度小其實同樣也意味著投資面對的風險也較小，也就是說假設(shè)你做錯了方向，你所面對的虧損風險也會比其他波動大的品種要小。風險和收益呈一定的正向關(guān)系，這是投資的最基本規(guī)律。
良好的趨勢性，指的是一個品種價格變動的方向具有一定的穩(wěn)定性。忽上忽下如坐過山車一樣的行情也是很讓人難受的。當然這個要求有點過于理想，如果趨勢真的是那么容易把握的話，那期貨投資豈不成了大多數(shù)人都能掙錢的買賣?
選擇好期貨投資品種，對期貨交易這項大工程來說是一個非常關(guān)鍵的開始。從絕對意義上來說，沒有絕對好的品種也沒有絕對不好的期貨投資品種。根據(jù)投資風格的不同，投資者要針對自己的標準進行相應(yīng)的調(diào)整。