中小企業(yè)融資論文參考范文
對(duì)企業(yè)來說，資金是企業(yè)的血脈，是開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接動(dòng)力，同時(shí)也是企業(yè)發(fā)展的持續(xù)動(dòng)力。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于中小企業(yè)融資論文參考范文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!
中小企業(yè)融資論文參考范文篇1
淺析中小企業(yè)融資
摘 要：在我國，中小企業(yè)在發(fā)展的過程中都受到很多因素的影響，其中融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。造成此問題的原因是多方面的，但融資結(jié)構(gòu)卻是不容忽視的。本文首先綜述了融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的理論，分析了我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，提出我國中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的融資策略，進(jìn)而優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)經(jīng)營績效。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;現(xiàn)狀;策略;
目前我國總中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)融資呈現(xiàn)內(nèi)部融資比重大，外部融資比重小的現(xiàn)狀。這在很大程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)行也影響了國家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
一、企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效概述
(一)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)概述。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)， 又稱資本結(jié)構(gòu)， 是從融資方式的角度對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的劃分， 指在企業(yè)融資總額中內(nèi)源性融資與外源性融資所占的比重。內(nèi)源性融資是指企業(yè)通過內(nèi)部積累的方式籌集資金; 外源性融資是指企業(yè)通過銀行借貸、發(fā)行股票、債券等方式籌集資金。我國關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論的研究起步較晚， 國內(nèi)學(xué)者在這方面的研究主要側(cè)重于對(duì)國外現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)理論進(jìn)行綜述介紹， 或在已有資本結(jié)構(gòu)理論的基礎(chǔ)上進(jìn)行各自相應(yīng)的研究。
(二)企業(yè)經(jīng)營績效概述。企業(yè)經(jīng)營績效(Performance of Enterprise)是指一定經(jīng)營期間的企業(yè)經(jīng)營效益和經(jīng)營者業(yè)績。企業(yè)經(jīng)營效益水平主要表現(xiàn)在企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營水平、償債能力和后續(xù)發(fā)展能力等方面。經(jīng)營者業(yè)績主要通過經(jīng)營者在經(jīng)營管理企業(yè)的過程中對(duì)企業(yè)經(jīng)營、成長、發(fā)展所取得的成果和所做出的貢獻(xiàn)來體現(xiàn)。
二、我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析
中小企業(yè)是企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念，是相對(duì)于大企業(yè)而言的。它是構(gòu)筑在雇員人數(shù)、企業(yè)資產(chǎn)總值、企業(yè)經(jīng)營收入和其它數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)上動(dòng)態(tài)的相對(duì)的概念。中小企業(yè)界定方面是一個(gè)相對(duì)的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個(gè)很確切的定義，現(xiàn)階段國際上對(duì)中小企業(yè)特征能夠達(dá)成基本共識(shí)是：“獨(dú)立所有，自主經(jīng)營，在其所在行業(yè)領(lǐng)域中不占?jí)艛嗟匚弧薄?/p>
中小企業(yè)流動(dòng)資金需求特點(diǎn)：短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款，貸款審批程序煩瑣，資金到位，已經(jīng)錯(cuò)失商機(jī)，失去短期借款的目的;再者中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行貸款的積極性。
三、優(yōu)化中小企業(yè)融資的策略
鑒于我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，參考發(fā)達(dá)國家的做法，在解決中小企業(yè)融資問題時(shí)，建議從以下幾個(gè)方面入手：
1、企業(yè)自身要提高經(jīng)營素質(zhì)、增強(qiáng)信用觀念。要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)應(yīng)從自身做起，苦練內(nèi)功，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提高內(nèi)部管理水平，以改善自身融資條件。要不斷提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。強(qiáng)化信用觀念，提高自覺還貸意識(shí)，保持良好的銀企關(guān)系。
2、建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，可以解決融資機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的后顧之憂，解決中小企業(yè)抵押難、擔(dān)保難的問題。各級(jí)政府要設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，重點(diǎn)用于支持中小企業(yè)信用擔(dān)保與再擔(dān)保等。可以由地方政府和中小企業(yè)共同出資成立中小企業(yè)信用保證基金(政府提供大部分資金，企業(yè)作為會(huì)員向基金出資)，其目標(biāo)是向那些業(yè)務(wù)經(jīng)營良好，具有發(fā)展?jié)摿Φ侨狈ω?cái)務(wù)擔(dān)保的中小企業(yè)提供信用保證。
3、培養(yǎng)中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)專門為中小企業(yè)服務(wù)，通過長期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題。中小金融機(jī)構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。因?yàn)樗鼈冑Y金少、無力為大企業(yè)融資，客觀條件使中小金融機(jī)構(gòu)不可能與大中型企業(yè)長期穩(wěn)定的合作，其次中小企業(yè)融資需求是中小金融機(jī)構(gòu)可以承受的，并且它們?cè)诤椭行∑髽I(yè)長期穩(wěn)定合作中，增強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解，有助于解決雙方的信息不對(duì)稱問題。
4、完善資本市場拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。要積極發(fā)展資本市場，盡快完善中小企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)板市場，選擇有條件的成長型中小高科技企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板證券市場進(jìn)行融資。同時(shí)，積極推動(dòng)中小企業(yè)的股份制改造，發(fā)揮股份制融資功能，采取改制、兼并、聯(lián)合等多種形式，吸收民間資本、私人資本和外資進(jìn)行參股，對(duì)于具有一定控股實(shí)力的中小企業(yè)，可以向外資轉(zhuǎn)讓股權(quán)，在產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)明確的條件下，借助于多元投資主體上市在股票市場進(jìn)行融資，促使中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷壯大。
5、推動(dòng)債權(quán)融資市場的多元化。發(fā)展融資租賃業(yè)，這是企業(yè)進(jìn)行長期資金融通的一種有效手段。一般來說，企業(yè)進(jìn)行融資租賃的成本比貸款低、風(fēng)險(xiǎn)較小，而且其方式靈活、方便，比長期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。而我國在這方面還很欠缺，租賃公司的規(guī)模很小，融資租賃的金融杠桿作用沒有充分發(fā)揮出來。還有就是要促進(jìn)融資的創(chuàng)新，可以考慮降低企業(yè)債發(fā)行的門檻。建立多層次的資本市場，無論債權(quán)融資還是股權(quán)融資，對(duì)于中小企業(yè)來說，都具有籌資、分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。其中股權(quán)融資具有更強(qiáng)的導(dǎo)向性和針對(duì)性。
綜上所述，中小企業(yè)發(fā)展過程中資金匱乏是當(dāng)今的一個(gè)普遍現(xiàn)象，資金問題往往能夠使一個(gè)企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)大潮中無法立足，以致趨于消亡。而在不斷完善中小企業(yè)融資體系的基礎(chǔ)上認(rèn)清內(nèi)部問題，把握外部制約因素，解決中小企業(yè)融資難的問題，則會(huì)助中小企業(yè)走出“瓶頸”，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前困難局面。與此同時(shí)，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營績效起著重要的作用， 特別是對(duì)企業(yè)的融資成本及其融資風(fēng)險(xiǎn)的影響很大。這關(guān)系到企業(yè)對(duì)資金的使用效率及其企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)， 因而企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)， 更好的提高企業(yè)的經(jīng)營績效。這就要求企業(yè)首先要完善自身的經(jīng)營管理體制，促進(jìn)企業(yè)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展壯大。
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中小企業(yè)融資論文參考范文篇2
淺論企業(yè)融資問題
摘 要:對(duì)企業(yè)來說，資金是企業(yè)的血脈，是開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接動(dòng)力，同時(shí)也是企業(yè)發(fā)展的持續(xù)動(dòng)力。一個(gè)良性循環(huán)的企業(yè)不但能充分地利用好內(nèi)部資金來源，還能有效的從外部融入資金。企業(yè)融資過程也就是一種以資金供求形式表現(xiàn)出來的資源配置過程，融資的多少，直接決定著企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，怎樣有效地進(jìn)行融資，怎樣選擇融資方式，怎樣把握融資規(guī)模以及各種融資方式的利用都成為企業(yè)研究的方向。
關(guān)鍵詞：企業(yè)融資 資金積累 發(fā)展
一、企業(yè)融資過程中存在的問題
融資是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，想要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良好融資為企業(yè)籌集資金，不論是從外部環(huán)境還是從企業(yè)內(nèi)部開發(fā)，都面臨著各種各樣的困難，通過國內(nèi)資金市場融資，資金市場在融資方面還欠缺成熟，項(xiàng)目及實(shí)力不好的企業(yè)是很難通過融資方式通過市場解決問題的，如渠道窄、資金短缺等都是企業(yè)發(fā)展過程中面臨的重要問題;通過國外市場尋求資金卻又需要高昂的費(fèi)用。
(一)融資渠道相對(duì)單一
經(jīng)過多年的經(jīng)驗(yàn)積累與不斷創(chuàng)新，我國已初步形成融資渠道多元化格局，但不是所有的方式都是可用的，是有一定的條件和需要一定的實(shí)力的，例如股票市場的快速發(fā)展，讓一些企業(yè)利用上市的機(jī)遇籌集資金，不斷提高企業(yè)的資金積累，但是，上市公司的門檻很高，有相當(dāng)大一部分的企業(yè)是無法進(jìn)入股市的，也就無法利用股市進(jìn)行資金籌集，使得這些企業(yè)仍然過分依賴銀行貸款，因此，貸款融資仍處于絕對(duì)的主導(dǎo)地位。
(二)融資中介存在風(fēng)險(xiǎn)隱患
銀行是企業(yè)最重要的融資中介，證券市場是企業(yè)最重要的融資市場，在企業(yè)的融資過程中，它們都起著舉足輕重的作用。銀行、證券市場的穩(wěn)定對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著巨大的影響，如果銀行、證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，不僅對(duì)企業(yè)的融資造成巨大的影響，甚至對(duì)整個(gè)金融界的穩(wěn)定都會(huì)造成巨大損害。另外股票市場同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，有部分企業(yè)“借殼”上市，在股市上弄虛作假，造成股市泡沫嚴(yán)重。
(三)融資企業(yè)信用度不高
企業(yè)為了更好的積累資金，在融資上想方設(shè)法拓寬渠道，大量吸引資金，但有部分企業(yè)只是一味的想著資金的來源及使用，特別是以貸款為主要資金來源的企業(yè)，卻不去考慮如何還貸，甚至有的個(gè)別企業(yè)在借款之初就沒想過要還款，不論是對(duì)投資者還是對(duì)銀行，權(quán)益都得不到保護(hù)，大大挫傷投資信心和導(dǎo)致貸款萎縮。企業(yè)在融資上的失信，直接影響到企業(yè)的融資，造成社會(huì)信用秩序混亂，也對(duì)企業(yè)融資渠道的長久暢通帶來了不利影響。
二、企業(yè)融資的方式
企業(yè)的融資方式根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)不同、企業(yè)的發(fā)展方向不同及融資定位等各方面的差異，每個(gè)企業(yè)都會(huì)選擇適合自己的融資方式，體現(xiàn)企業(yè)特色，發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢，從而為企業(yè)更好的積累資金。
1、信貸：絕大多數(shù)企業(yè)都采用信貸的方式籌集資金，這不僅是最受企業(yè)歡迎的方式，也是企業(yè)最容易接受的方式。
2、證券：如今仍有不少企業(yè)通過進(jìn)入證券市場進(jìn)行融資。
3、發(fā)行企業(yè)債券：大多用于企業(yè)新建項(xiàng)目的開發(fā)，用于有盈利較高的、資金需求量較大的項(xiàng)目。
4、資產(chǎn)股份化：中小企業(yè)可以根據(jù)公司資產(chǎn)實(shí)際，將凈資產(chǎn)作為股份劃分，采取MBO(管理層持股)、ESO(員工持股)及向特定的股東發(fā)售股份的方式募集資金，并實(shí)現(xiàn)股份的多元化。
5、融資租賃。
6、國際市場開拓資金。
三、如何進(jìn)行融資
(一)選擇適合的融資方式
每個(gè)企業(yè)都有自己的特性，不同的企業(yè)選擇的融資方式也各不相同，但是每一個(gè)企業(yè)都能在發(fā)展過程中找到適合自己的融資方式，只有這樣，才能更有利的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資金積累。
但是大多數(shù)企業(yè)融資方式的選擇都具有某種共性，也就是說經(jīng)常以某種融資方式為主，如以銀行貸款籌資為主或以發(fā)行證券籌資為主等，這便是不同企業(yè)的融資方式問題。
(二)健全信用體系
健全信用體系是企業(yè)不斷提升融資能力的一項(xiàng)重要途徑。融資企業(yè)的信譽(yù)度好壞，對(duì)企業(yè)的融資成功與否起著相當(dāng)大的作用，信用良好的企業(yè)，能為企業(yè)順利融資創(chuàng)造良好的條件，為企業(yè)獲得更多的資金;同時(shí)，能通過提高自己的信用度來遏制失信企業(yè)的資金積累，樹立自己企業(yè)的地位，在不斷提高企業(yè)信用等級(jí)的同時(shí)，也是對(duì)競爭對(duì)手的有力打擊，更加順暢的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的融資活動(dòng)。
(三)適當(dāng)?shù)慕档腿谫Y成本
融資成本一般指企業(yè)為籌措資金而支出的一切費(fèi)用，主要包括：融資過程中的組織管理費(fèi)用、融資后的資金占用費(fèi)用以及融資時(shí)支付的其它費(fèi)用。這部分成本對(duì)企業(yè)的融資效率起著決定性作用，也是企業(yè)選擇融資方式的關(guān)鍵所在，所以說企業(yè)如何控制融資成本在實(shí)際融資中的作用已不言而喻。但是在具體運(yùn)用時(shí)由于受到各方面因素的影響，所以操控起來有一定的難度，這就要求企業(yè)要跟據(jù)具體情況進(jìn)行具體分析，從而得出適合自己企業(yè)的方式。
(四)有效拓寬融資渠道
在融資渠道上，一定要多方面發(fā)展，不能局限于一種融資方式，使企業(yè)盡快適應(yīng)市場，在市場中建立融資體系，從市場中發(fā)現(xiàn)融資機(jī)遇。通過多方努力爭取與信托投資公司、融資租賃公司等融資服務(wù)融資機(jī)構(gòu)建立起良好的關(guān)系，開拓融資渠道，從中挖掘出更多的適合自己企業(yè)發(fā)展的融資方式。
(五)撐控融資機(jī)會(huì)
所謂融資機(jī)會(huì)，是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機(jī)。對(duì)企業(yè)來說，融資機(jī)會(huì)的選擇過程，就是企業(yè)不斷發(fā)展不斷成熟的過程，只有通過不斷的開拓與創(chuàng)新來給企業(yè)增加融資機(jī)會(huì)，企業(yè)才會(huì)在發(fā)展中更好的積累資金，為以后的更好發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在機(jī)會(huì)的把握上，一定要正確處理好內(nèi)部融資環(huán)境與外部融資環(huán)境的關(guān)系，充分發(fā)揮企業(yè)的主動(dòng)性、超前預(yù)見性，及時(shí)應(yīng)對(duì)各種變化對(duì)企業(yè)融資的影響，對(duì)各種情況做出合理分析，準(zhǔn)確判斷發(fā)展趨勢，以便從中尋求最佳融資時(shí)機(jī)。
(六)借鑒國外融資模式
目前發(fā)達(dá)國家的企業(yè)融資主要有兩大模式：一種是以英美為代表的以證券融資為主導(dǎo)的模式，另一種是以日本、韓國等東亞國家及德國為代表的以銀行貸款融資為主導(dǎo)的模式。通過對(duì)英美模式、日本的主銀行模式和德國全能銀行融資模式的比較研究，借鑒國外的做法，并考慮到我國的實(shí)際情況，逐步摸索出適合自己企業(yè)融資的方式，與國外的先進(jìn)思想接軌，全面提升企業(yè)的融資能力，為企業(yè)更好的積累資金開拓新的方式。
結(jié)論
資金是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，不論任何行業(yè)，任何企業(yè)，都離不開資金而獨(dú)立存在，資金的取得與積累，便是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的根本。
通過積累資金，不斷壯大企業(yè)的資本實(shí)力，為企業(yè)的支付能力和發(fā)展后勁的增強(qiáng)增加籌碼，擴(kuò)大了企業(yè)規(guī)模和獲利能力，從而加快企業(yè)的發(fā)展，與此同時(shí)，提高了企業(yè)信譽(yù)，樹立企業(yè)的良好形象，不斷提高企業(yè)在市場中所占的份額，在提高自己的同時(shí)，利用自己企業(yè)的強(qiáng)有力競爭資本削弱競爭對(duì)手，充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，讓企業(yè)在市場上的競爭力不斷提高，在競爭中占據(jù)主導(dǎo)地位，這樣才能讓企業(yè)長期立于不敗之地。
因此，如何合理有效的進(jìn)行融資便成了企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵，如何選擇，如何決策，都要進(jìn)行斟酌，制定合理、周密的計(jì)劃，在決策時(shí)企業(yè)一定要選擇最有利于提高競爭力的融資方式，擴(kuò)大收益，積累資金，這就是企業(yè)融資的關(guān)鍵所在。
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