財務(wù)分析方面論文電子版(2)
財務(wù)分析方面論文電子版
財務(wù)分析方面論文電子版篇2
論新會計準(zhǔn)則下財務(wù)分析的相關(guān)問題
摘要： 本文是作者在近年的實(shí)踐工作中，結(jié)合自己的工作經(jīng)歷，對新會計準(zhǔn)則下財務(wù)狀況分析的相關(guān)問題進(jìn)行了簡要的闡述和分析，提出對財務(wù)報告分析應(yīng)結(jié)合的內(nèi)容與方法的思考。
關(guān)鍵詞：財務(wù)分析新會計準(zhǔn)則 研究
0前言
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)財務(wù)工作要求越來越高。財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表及其相關(guān)資料為基礎(chǔ)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動。目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有用的信息，幫助報表使用人(如股權(quán)投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、供應(yīng)商等)改善決策。由于財務(wù)報表使用的概念越來越專業(yè)化，提供的信息越來越多，報表分析的技術(shù)日趨復(fù)雜，許多報表使用人感到從財務(wù)報表中提取有用信息日益困難。因此，財務(wù)分析顯得愈加重要。
一、經(jīng)營情況分析
(一)營業(yè)收入分析 新準(zhǔn)則將主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入并入營業(yè)收入，其中主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)最重要的收入指標(biāo)，在分析中應(yīng)強(qiáng)調(diào)對企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入指標(biāo)的分析。
在對該指標(biāo)的分析中，可采用本期收入和以前年度同期相比較，即通過銷售增長率分析企業(yè)的銷售增長趨勢，了解企業(yè)的發(fā)展動態(tài)。在主營業(yè)務(wù)收入分析過程中，還要注意各收入項(xiàng)目占總收入的比重，以便了解企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前景。
(二)成本費(fèi)用分析
成本費(fèi)用是影響企業(yè)經(jīng)營利潤的重要因素。在對該指標(biāo)比較分析時，須注意到新準(zhǔn)則中成本費(fèi)用的范圍有所變化，原全部計入管理費(fèi)用的工資性費(fèi)用在新準(zhǔn)則中分別計入到管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、制造費(fèi)用及生產(chǎn)成本等項(xiàng)目，原計入制造費(fèi)用中的修理費(fèi)在新準(zhǔn)則中計入管理費(fèi);其次，由于收入的變化，不能單純地分析各項(xiàng)費(fèi)用的增減幅度，應(yīng)結(jié)合各項(xiàng)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入的比率進(jìn)行分析;另外，應(yīng)結(jié)合公司費(fèi)用明細(xì)，重點(diǎn)分析變化突出的項(xiàng)目，從而使企業(yè)管理者有的放矢地壓縮有關(guān)開支，以最小的投入取得最大的產(chǎn)出。
(三)利潤分析
利潤指標(biāo)是企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)之一，在對利潤指標(biāo)與以前年度指標(biāo)進(jìn)行比較分析時，應(yīng)注意新準(zhǔn)則對利潤總額有較大影響。如新準(zhǔn)則下投資收益變化引起的利潤總額變化，原準(zhǔn)則下對子公司當(dāng)期產(chǎn)生的凈利潤按權(quán)益法計算投資收益，在新準(zhǔn)下對子公司的長期投資采用成本法核算，僅對重大影響(一般股權(quán)比例在20%-50%)的公司按權(quán)益法核算。公允價值變動對利潤的影響，債務(wù)重組收益對企業(yè)利潤總額的影響(以前債務(wù)重組收益不能計入利潤的收益)等，現(xiàn)在可以計入。
此外，各項(xiàng)比率分析可以通過銷售利潤率、資產(chǎn)利潤率以及權(quán)益凈利率等比率對公司的盈利能力進(jìn)行分析。
二、償債能力分析 償債能力反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包括償還短期和中長期債務(wù)的能力。償債能力是債權(quán)人最關(guān)心的，鑒于對企業(yè)安全性的考慮，也越來越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。償債能力的衡量方法有兩種：一種是比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量，資產(chǎn)存量超過負(fù)債存量較多，則認(rèn)為償債能力較強(qiáng)，如營運(yùn)資本、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率和利息保障倍數(shù)等;另一種是比較償債所需現(xiàn)金和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如果產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的現(xiàn)金較多，則認(rèn)為償債能力較強(qiáng)。如現(xiàn)金流量比率(經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負(fù)債)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)(經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用)、現(xiàn)金流量債務(wù)比率(經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額)等。
三、資產(chǎn)管理比率分析
資產(chǎn)管理比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的比率，常見的有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率等。在計算這些比率時應(yīng)注意應(yīng)收賬款、存貨等指標(biāo)在資產(chǎn)負(fù)債表中是按扣除減值準(zhǔn)備的凈額列示的，如果減值準(zhǔn)備金額較大，對計算結(jié)果影響較大時，應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，使用未計提減值的應(yīng)收賬款、存貨等計算周轉(zhuǎn)率。
四、每股收益分析
每股收益指標(biāo)是投資者重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)，在此指標(biāo)與以前年度進(jìn)行比較時應(yīng)注意，新會計準(zhǔn)則下每股收益指標(biāo)的計算方法發(fā)生了重大變化：首先，要求在計算每股收益時充分考慮股份變動的時間影響因素后加權(quán)計算得出基本每股收益;其次，與國際準(zhǔn)則相接軌，還要考慮潛在的稀釋性股權(quán)計算稀釋每股收益。
值得注意的是，在新會計準(zhǔn)則下，定期報告中將不再出現(xiàn)原來為投資者所熟悉的按全面攤薄法計算的每股收益，取而代之的是基本每股收益，它將成為衡量上市公司每股收益的基本指標(biāo)。相對于全面攤薄每股收益，基本每股收益進(jìn)一步考慮了股份變動的時間因素及其對全年凈利潤的貢獻(xiàn)程度。
五、財務(wù)會計報表附注分析
新準(zhǔn)則中強(qiáng)化了會計報表附注的披露內(nèi)容與要求，明確會計報表附注是財務(wù)報表不可或缺的組成部分，是對在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報表中列示項(xiàng)目的說明等。財務(wù)分析人員應(yīng)注意通過財務(wù)報表附注對異?，F(xiàn)象進(jìn)行分析。
(一)會計政策及會計估計變更
分析會計報表附注要求批露會計政策及會計估計變更對利潤的影響額。新準(zhǔn)則的實(shí)施對企業(yè)的利潤影響較大，壞賬準(zhǔn)備的計提比率、固定資產(chǎn)的殘值率等會計估計的變更也會對企業(yè)利潤造成影響，會計報表使用者應(yīng)注意相關(guān)變化，正確分析企業(yè)的利潤變化趨勢。
(二)非經(jīng)常性損益的分析
如債務(wù)重組收益，處置可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益，主要是上市公司交叉持有的股改限售股出售的收益和取得的政府補(bǔ)貼等。通過對非經(jīng)常性損益的分析，可以幫助會計報表使用者了解企業(yè)真實(shí)的盈利情況。
(三)對或有事項(xiàng)的分析
新準(zhǔn)則中或有事項(xiàng)的范圍有所擴(kuò)大，并將虧損合同、重組等作為重要內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)范。財務(wù)分析人員應(yīng)充分重視對或有事項(xiàng)的分析，如已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債等，這些或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，將會加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)，是企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險。
(四)對關(guān)聯(lián)交易的分析原準(zhǔn)則中，不要求在與合并財務(wù)報表一同提供的母公司財務(wù)報表中披露關(guān)聯(lián)方交易，新準(zhǔn)則取消了有關(guān)個別財務(wù)報表中關(guān)聯(lián)方及其交易信息披露的豁免，并增加了關(guān)聯(lián)方相關(guān)信息的披露。
關(guān)聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務(wù)報告的可能，對于企業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易，應(yīng)著重了解其交易的實(shí)質(zhì)，分析關(guān)聯(lián)交易對公司效益的影響。
(五)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的分析資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)是資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)生的有利或不利的事項(xiàng)。如資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的重大訴訟、發(fā)行股票債券及發(fā)生企業(yè)合并或處置子公司等。財務(wù)報告使用者通過對日后事項(xiàng)的分析，可以快速判斷這些重要事項(xiàng)將對企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失，為經(jīng)營決策提供有利保障。
結(jié)束語
財務(wù)分析人員在實(shí)際操作中應(yīng)結(jié)合公司實(shí)際情況，采取多種方法、多種角度進(jìn)行分析，在分析過程中充分考慮新準(zhǔn)則對財務(wù)報表的影響，密切關(guān)注企業(yè)報表中存在的異常現(xiàn)象。通過對財務(wù)報表、報表附注等資料的綜合觀察分析，發(fā)現(xiàn)異常變動項(xiàng)目，并進(jìn)行追蹤調(diào)查和深入剖析，研究其產(chǎn)生的原因，以便及時采取對策。
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