從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。以下是學習啦小編為大家精心準備的：運用EXCEL VBA語言構建融資租賃成本分析模型相關論文。內容僅供參考閱讀!

　　運用EXCEL VBA語言構建融資租賃成本分析模型全文如下：

　　資租賃是企業(yè)資本運營的一種新途徑，它實質上是融通資金與設備購買為一體的復合型貿易方式。承租企業(yè)只須定期支付租金，就能從租賃公司獲得所需的機器設備，并在一定期限內享有專用權，租期結束時還可以選擇續(xù)租、留購等形式取得租賃物的所有權。融資租賃手續(xù)比較簡單，還款方式比較靈活，很多企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)，一方面自有資金緊缺，外部融資渠道狹窄，另一方面又急需先進的生產(chǎn)設備，在這種困境中，融資租賃無疑是很好的選擇。

　　在進行設備融資租賃決策時，涉及的影響因素很多，租賃雙方一般在租賃合同中僅約定設備價款、租賃時間、手續(xù)費率、租金支付方式等，某一項或者幾項因素發(fā)生變動，都會給承租方?jīng)Q策帶來影響。實際的租賃成本需承租方自己測算，如果單純依靠手工進行計算，不但復雜和繁瑣，而且準確度也會受到影響，必將影響到企業(yè)融資決策的質量。筆者結合多年企業(yè)管理實踐經(jīng)驗和理論研究，運用Excel VBA函數(shù)，設計出具有一定通用性的融資租賃成本分析模型，承租企業(yè)財務人員僅需要根據(jù)租賃合同的約定，錄入相關變動因素即可得出租賃方案是否可行的結論，對于企業(yè)進行融資租賃活動具有很強的現(xiàn)實意義。

　　一、等額年金法下運用EXCEL函數(shù)構建融資租賃成本計算模型

　　在目前的實務中，大多數(shù)情況下，租賃企業(yè)采用等額年金法核算租金。在這種方法下，企業(yè)每期支付的租金由融資費用和應付本金組成，且每期支付的租金金額相等。

　　例：甲公司計劃融資租入A大型設備，經(jīng)與融資租賃公司協(xié)商后，雙方約定：租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價值是500 000元，年利率7%，年管理費率3%，租期為5年，租金每半年支付一次，每期期末等額支付。租期結束時甲公司按合同約定支付名義價款100元后，該設備產(chǎn)權轉移至甲公司名下。

　　(一)建立模型數(shù)據(jù)區(qū)

　　按照圖1所示建立融資租賃成本計算分析表的數(shù)據(jù)區(qū)。

　　其中：陰影部分標識的項目“租賃成本”、“租期”、“名義年利率”和“手續(xù)費率”可以隨著實際情況利用滾動條進行調整，滾動條的數(shù)據(jù)變動幅度從-80%到120%;“名義貨價”是固定值，可隨著租賃條件的變化，直接在B12單元格調整。其他項目均通過EXCEL函數(shù)公式來計算確定，租金支付方式下拉框分為“期初”和“期末”兩種支付形式;支付頻率下拉框分為“按年支付”、“按季支付”、“按半年支付”、“按月支付”四種情況。

　　(二)定義等額年金法下模型相關公式

　　1.每年付款次數(shù)。年付租金次數(shù)根據(jù)支付頻率的不同會有不同變化，比如每半年付款一次，一年付款兩次;每季度付款一次，一年付款四次，以此類推。在B7單元格輸入公式“=IF($B="按年支付"，1，IF($B="按半年支付"，2，IF($B="按季支付"，4，12)))”。這里采用了EXCEL的IF嵌套語句，執(zhí)行真假值判斷。根據(jù)邏輯計算的真假值，返回不同結果，對數(shù)值和公式進行條件檢測。

　　2.總支付期數(shù)。在B8單元格輸入“=$B*$B”;在C8單元格輸入“=C6*B7”，即為租期變化后總支付期數(shù)的變化情況。

　　3.計算年利率。是指根據(jù)支付頻率的不同，在運用公式進行相關運算時，為了函數(shù)設置公式能夠簡潔所使用的利率。在B10單元格輸入“=B9/B7”，即隨著支付頻率不同參與計算的名義利率的變化情況。在C10單元格輸入“=C9/B7”，即隨著其他條件變化后，參與計算的名義利率的變化情況。

　　4.等額年金法下租金的確定。等額年金法租金的計算主要有先付租金和后付租金兩種形式，若在每期期初支付租金，即可視為預付年金，公式為：

　　A=P/[(P/A，i，n-1)+1]

　　其中：A為每期租金，p為實際租賃成本，I為每期的利率，n為總支付期數(shù)。

　　若在每期期末支付租金，即可視為普通年金，公式為：

　　A=P/(P/A，i，n)

　　在B13單元格輸入“=IF(B4="期初"，B3*(1+B11)/((1-1/(1+B10)^(B8-1))/B10)+1)，B3*(1+B11)/((1-1/(1+B10)^B8)/B10))”，在C13單元格輸入“=IF(B4="期初"，C3*(1+C11)/(((1-1/(1+C10)^(C8-1))/C10)+1)，C3*(1+C11)/((1-1/(1+C10)^C8)/C10))”，即隨著相關條件變化，租金的變化情況;在D13單元格輸入“=(C13-B13)/B13”，即隨著其他條件變化，租金變動百分比。

　　5.最低租賃付款額的確定。最低租賃付款額=各期租金之和+行使優(yōu)惠購買選擇權支付的金額，則在B13單元格輸入“=B13*B8+B12”。

　　6.最低租賃付款額現(xiàn)值的確定。最低租賃付款額的現(xiàn)值=每期租金×(P/A，I，n)+名義貨價×(P/F， I，n)，即在B13單元格輸入“=B13*((1-(1/(1+B10)^B8))/B10)+B12*(1/(1+B10)^B8)”。按租賃會計準則規(guī)定，固定資產(chǎn)的入賬價值按租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中的較低者入賬。本例中，計算后最低租賃付款額的現(xiàn)值為515 070.89元，大于租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價值500 000元，所以租入資產(chǎn)入賬價值應為公允價值500 000元。

　　C13單元格輸入“=C13*((1-(1/(1+B10)^B8))/B10)+B12*(1/(1+B10)^B8)”，即隨著其他條件變化，最低租賃付款額現(xiàn)值的變化情況。 　　7.未確認融資費用的確定。未確認融資費用=最低租賃付款額-租賃開始日租賃資產(chǎn)的入賬價值。在B16單元格輸入“=B14-B3”;在C16單元格輸入“=C14-C3”，即為隨著其他條件變化，未確認融資費用的變化情況。

　　8.實際資本成本的確定。承租人應當采用實際利率法計算確認當期的融資費用。實際資本成本，也稱為未確認融資費用分攤率，是分攤未確認融資費用的關鍵步驟。未確認融資費用應當在租賃期內各個期間進行分攤，我們采用內插法計算實際資本成本如下：

　　租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值=租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值

　　即：租金×(P/A，I，n)+名義貨價×(P/F，I，n)=500 000

　　當i=i1時，P=P1;當i=i2時，P=P2;則i=?，P=500 000，利用內插法可得：

　　(i-i1)/(i1-i2)=(500 000-P1)/(P1-P2)

　　在表格中分別輸入變換i值，通過函數(shù)計算可得P1和P2 ，解得i=8.1869%。

　　在B17單元格輸入“=IF(B4="期初"，RATE(B8，-B13，B3，-B12，1)，RATE(B8，-B13，B3，-B12，0))*B7”，在C17單元格輸入“=IF(B4="期初"，RATE(C8，-C13，C3，-C12，1)，RATE(C8，-C13，C3，-C12，0))*B7”，即隨著其他條件變化，實際資本成本的變化情況。此處用到了RATE函數(shù)，該函數(shù)用于計算復利利率，但是其參數(shù)年金要與終值或者現(xiàn)值的正負方向相反。

　　二、運用EXCEL VBA構建融資費用分攤模型

　　運用EXCEL VBA語言設計融資費用分攤計算表，先要如圖2所示建立融資費用分攤測算表格的基本數(shù)據(jù)區(qū)。

　　其中：

　　確認融資費用=每期期初應付本金余額×實際資本成本(未確認融資費用分攤率)

　　應付本金減少=每期租金-確認融資費用

　　應付本金(余額=每期期初應付本金余額-應付本金減少，運用EXCEL函數(shù)也可實現(xiàn)融資費用分攤的測算，但是當租金支付期數(shù)發(fā)生變化后，此表格需要調整公式重新測算，比較繁瑣。如果采用VBA語言來定義，即可大大簡化每次因數(shù)據(jù)變動帶來的公式調整的麻煩，而且能夠比較準確地自動測算出每期費用分攤情況，不受支付期數(shù)等因素變化的限制，極大地提高了效率。

　　通過運用VBA語言定義融資費用分攤測算表，在租賃條件“租賃成本”、“租期”、“支付方式”、“支付頻率”、“名義年利率”、“手續(xù)費率”、“名義貨價”等任一項或者幾項發(fā)生變動后，點擊費用分攤表的“執(zhí)行分攤測算”按鈕，很直觀地看到每期融資費用、本金減少及應付本金的變化情況，即可完成對費用分攤的測算工作。

　　三、結語

　　本文借助EXCEL VBA，針對企業(yè)融資租賃設備的實際情況，構建了融資租賃成本的分析模型。在各項相關指標發(fā)生變化時，財務管理人員不再需要進行復雜的數(shù)據(jù)推演，就可以很容易地得出變化后的影響結果，據(jù)此作為與出租方談判的依據(jù)，為決策提供可靠的數(shù)據(jù)支持。

　　在目前融資租賃活動日趨頻繁的各個行業(yè)，此模型具有較為廣闊的應用環(huán)境，能夠提高企業(yè)管理決策水平，使企業(yè)增加在投融資活動中的經(jīng)濟效益。