有關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資論文篇2

　　淺析中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題

　　摘要：隨著我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的改革與完善，中小企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是，融資難的問(wèn)題一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展壯大。本文通過(guò)分析中小企業(yè)融資的有關(guān)問(wèn)題，尋求解決中小企業(yè)融資難的途徑。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀對(duì)策

　　0引言

　　改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力、活躍我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。但是，融資的問(wèn)題一直困擾著我國(guó)的中小企業(yè)。國(guó)務(wù)院2010年政府工作報(bào)告中明確提出：要進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，拓寬中小企業(yè)融資渠道，切實(shí)解決中小企業(yè)特別是小企業(yè)的融資難問(wèn)題。

　　1我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及成因

　　隨著我國(guó)中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，其融資需求日益增大，與此相適應(yīng)，我國(guó)中小企業(yè)融資方式逐漸呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)。目前我國(guó)中小企業(yè)融資渠道主要包括銀行貸款、發(fā)行股票或債券、金融租賃、民間借貸以及近年來(lái)興起的風(fēng)險(xiǎn)投資等多種形式。盡管我國(guó)中小企業(yè)融資渠道有多元化的趨勢(shì)，但總體來(lái)看，直接融資準(zhǔn)入門(mén)檻高，能夠通過(guò)上市或者風(fēng)險(xiǎn)投資渠道獲得資本的企業(yè)有限;民間信貸目前在我國(guó)并不規(guī)范，普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。銀行貸款仍是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道。

　　1.1銀行融資狀況。

　　截至2007年末，全國(guó)小企業(yè)授信戶(hù)數(shù)381萬(wàn)戶(hù)，小企業(yè)貸款余額2.52萬(wàn)億元，僅占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額的9%。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，取得銀行貸款是很困難的。中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人，一些基層銀行授權(quán)有限，這就使得許多中小企業(yè)很難通過(guò)銀行取得貸款。中小企業(yè)借款一般為小額短期借款，又因?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信貸資金主要來(lái)源于追求低風(fēng)險(xiǎn)低收益的單位和個(gè)人存款，不應(yīng)投向高風(fēng)險(xiǎn)的借款人，所以銀行一般不愿意借款給中小企業(yè)。此外，信用評(píng)價(jià)體系和擔(dān)保體系的不健全，讓銀行承擔(dān)了過(guò)大的決策成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。在預(yù)期收益并不是很大的情況下，銀行對(duì)中小企業(yè)表現(xiàn)出來(lái)的大多為惜貸。

　　1.2資本市場(chǎng)融資狀況。

　　目前，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)融資的狀況并不十分理想。雖然2004年5月27日在深圳交易所啟動(dòng)了中小企業(yè)融資板塊，但是只能解決極少數(shù)高新科技中小企業(yè)融資問(wèn)題，而且收到的效果不容樂(lè)觀(guān)。2009年10月30日第一批創(chuàng)業(yè)板上市，給中小企業(yè)的直接融資帶來(lái)了一絲希望，但是相對(duì)于約400萬(wàn)家的中小企業(yè)總量，創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)容量還是很小的。

　　公司債券的發(fā)行又受到政府的嚴(yán)格控制，而且其規(guī)模由國(guó)家根據(jù)每年宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況決定，并具體分配到各地、各部門(mén)。這些因素造成了中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)籌集到資金。由于證券市場(chǎng)門(mén)檻高，為籌得更多的資金，各地、各部委都競(jìng)相推薦大公司上市，這也導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)融資非常困難。

　　1.3民間融資狀況。

　　長(zhǎng)期以來(lái)，多數(shù)中小企業(yè)在民間融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續(xù)簡(jiǎn)便、資金到賬及時(shí)，多數(shù)中小企業(yè)還是愿意通過(guò)民間借貸融資。但由于民間資本規(guī)模有限、風(fēng)險(xiǎn)很大、且具有很大的不穩(wěn)定性，所以中小企業(yè)不能長(zhǎng)期依靠民間融資。

　　1.4其他融資渠道。

　　其他渠道包括政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)扶持基金，政策性貸款。對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)效益不穩(wěn)定、貸款回收不好、信譽(yù)差，所以銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款十分謹(jǐn)慎，條件較為苛刻。

　　2我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決對(duì)策

　　2.1首先解決中小企業(yè)自身的問(wèn)題。我國(guó)中小企業(yè)由于自身存在的一些缺點(diǎn)，使得融資變得困難。其中，最主要的缺點(diǎn)就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不完善，戰(zhàn)略性失誤。這導(dǎo)致了企業(yè)生產(chǎn)效率低、負(fù)債過(guò)多、企業(yè)信用等級(jí)低、易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，嚴(yán)重制約了自身的發(fā)展，這些都成為中小企業(yè)融資的障礙。

　　針對(duì)以上問(wèn)題，中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化信用觀(guān)念，樹(shù)立良好的企業(yè)信譽(yù)形象，建立良好銀企關(guān)系。從而達(dá)到提高自身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

　　2.1.1建立科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。

　　中小企業(yè)要盡快建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的透明度與科學(xué)性，解決銀企關(guān)系中信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。中小企業(yè)應(yīng)努力克服自身的缺陷，來(lái)提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，規(guī)范經(jīng)營(yíng)并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求，提高產(chǎn)品的科技含量，逐步增強(qiáng)對(duì)信貸資金的吸引力。

　　2.1.2建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度。

　　基于現(xiàn)階段中小企業(yè)以銀行貸款為融資主渠道的現(xiàn)實(shí)，而銀行在對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款可行性分析時(shí)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)就是財(cái)務(wù)分析。中小企業(yè)應(yīng)盡快建立完善財(cái)務(wù)制度，這有利于社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資信狀況的了解，便于銀行對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，降低銀行獲取信息的成本，從而提高銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。

　　2.2銀行等金融機(jī)構(gòu)要完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)。

　　首先，銀行應(yīng)改變一些傳統(tǒng)的觀(guān)念，對(duì)中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。按照國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，為中小企業(yè)營(yíng)造良好的貸款環(huán)境。其次，要改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度，下放貸款權(quán)限，減少對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的管理層次，簡(jiǎn)化審批程序。對(duì)有市場(chǎng)、信譽(yù)好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件，擴(kuò)大授權(quán)額度。再次，為中小企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。銀行可以對(duì)中小企業(yè)提供從企業(yè)創(chuàng)辦、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、貸款回收全過(guò)程的金融服務(wù)，包括投資分析、項(xiàng)目選擇、融資擔(dān)保、財(cái)務(wù)管理、資金運(yùn)作等內(nèi)容。這將極大地增強(qiáng)中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保證貸款的回收，降低信貸的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.3完善多層次資本市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)融資提供多元化的選擇。

　　中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)融資的渠道主要有股權(quán)融資、債券融資和產(chǎn)權(quán)融資。

　?、俟蓹?quán)融資。創(chuàng)業(yè)板為那些成長(zhǎng)期的創(chuàng)新性中小企業(yè)提供和融資渠道，目前我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板還處于起步階段，還有待改革完善。場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的資本市場(chǎng)功能逐漸完善，越來(lái)越多的中小企業(yè)通過(guò)該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了股權(quán)的定價(jià)和融資，也使其成為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。

　?、趥谫Y。擔(dān)保是中小企業(yè)債券發(fā)行的必要條件，拓寬和創(chuàng)新?lián)ｓw系參與主體，有助于擔(dān)保行為規(guī)范化，增進(jìn)中小企業(yè)債券的資信等級(jí)，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　?、郛a(chǎn)權(quán)融資。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)資源配置和發(fā)現(xiàn)價(jià)格的基本功能有助于中小企業(yè)在不具備進(jìn)場(chǎng)融資條件的情況下，充分發(fā)揮知識(shí)、專(zhuān)利等比較資本優(yōu)勢(shì)，吸引具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力的資金規(guī)范進(jìn)入。

　　2.4要充分利用國(guó)家的優(yōu)惠政策。

　　國(guó)家為了支持中小企業(yè)的發(fā)展于2006年10月5日建立了專(zhuān)項(xiàng)資金，由中央財(cái)政預(yù)算安排，采用無(wú)償資助或貸款貼息的方式。中小企業(yè)可選擇其中一種方式申請(qǐng)專(zhuān)項(xiàng)資金。在融資決策中，中小企業(yè)還可以利用國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，充分考慮稅收政策對(duì)企業(yè)權(quán)益資金籌集和企業(yè)負(fù)債資金籌集的影響，以減少超額支出。

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