解決中小企業(yè)融資難問題探討
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朱英霞1由 分享
摘要:隨著經(jīng)濟全球一體化進程的加快,企業(yè)面臨國內(nèi)外市場競爭空前激烈,企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展,每一階段都離不開資金,融資成為企業(yè)發(fā)展的頭等大事,中小企業(yè)融資難問題是個世界性話題,文章就此通過融資規(guī)模、方式、速度、成本、難度和風險等因素提出適合我國中小企業(yè)的融資策略。
關鍵詞:中小企業(yè);融資;貸款;資金
我國中小企業(yè)在改革開放中迅猛發(fā)展,占據(jù)了國民經(jīng)濟的半壁江山,對增加國家財政稅收收入、提供城鎮(zhèn)就業(yè)機會等方面做出了重大貢獻。但因其內(nèi)部與外部的因素導致中小企業(yè)融資困難,成為制約其進一步發(fā)展的瓶頸。
一、中小企業(yè)融資難的原因分析
?。ㄒ唬﹥?nèi)部環(huán)境因素
中小企業(yè)規(guī)模小、資金少,經(jīng)營風險大,資金籌措能力低,資金來源窄,極易出現(xiàn)資金周轉困難。資金不足反過來又影響企業(yè)經(jīng)營活動,從而形成一個惡性循環(huán)。很多中小企業(yè)資金管理者素質低,管理方法簡單,財務制度不健全,有的甚至沒有建立會計賬目。這些不規(guī)范性使中小企業(yè)很難獲得金融機構的支持,更加劇了企業(yè)資金的匱乏。中小企業(yè)產(chǎn)品技術含量低,規(guī)避市場風險的能力較低,經(jīng)營前途存在不確定性。一旦市場有風吹草動,最先倒閉的一般都是中小企業(yè)。中小企業(yè)的生產(chǎn)成本往往高于大企業(yè),經(jīng)濟效益較差,市場競爭能力難與大中型企業(yè)抗衡,自身弱點導致在資金籌集上與大中型企業(yè)有明顯的差距。
(二)外部環(huán)境因素
我國的金融體系對中小企業(yè)提供資金的門檻較高。中小企業(yè)單筆借款金額較小,銀行要對其資信情況進行全面、深入的了解,所要支出的貸款單位成本高,管理費用高,承擔了較大的風險,導致商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款。
商業(yè)銀行之間缺乏競爭,只愿意將資金貸給風險小、成本低、金額大的借款對象,否則寧愿減少貸款額度,也不愿冒風險將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。
二、解決中小企業(yè)融資難的策略
(一)內(nèi)部融資
1、資產(chǎn)變賣融資。資產(chǎn)變賣融資是將企業(yè)的某一部門或某一部分資產(chǎn)清理變賣以籌集所需資金的方法。企業(yè)資產(chǎn)變賣對象包括:與主要生產(chǎn)經(jīng)營活動關系不大的資產(chǎn);盈利能力低于同行業(yè)一般水平的資產(chǎn);清算價值大于賬面價值的資產(chǎn);欲強化專業(yè)化生產(chǎn)而放棄的非專業(yè)化生產(chǎn)用資產(chǎn)。為優(yōu)化經(jīng)營結構和提高專業(yè)化程度,也可變賣盈利部門,挪出部分資金用于其他戰(zhàn)略部門的投入。通過變賣多余或低效資產(chǎn)籌措到必要的資金,集中力量發(fā)展企業(yè)優(yōu)勢,提高專業(yè)化程度,開拓新市場,提高競爭能力。
?。病?nèi)部職工集資方式。企業(yè)職工對企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿κ智宄?。企業(yè)發(fā)展了,對內(nèi)部職工是有利的;企業(yè)關門,職工會因此失去工作。中小企業(yè)的老板為擴大企業(yè)規(guī)?;蛸Y金周轉不便時,向內(nèi)部職工集資一般都會得到支持。向內(nèi)部職工集資,不用受銀行借款所附條件的限制,運用資金比較自由。當然老板應承諾職工回報較高的利息,這相當于分給集資職工紅利。職工把錢投入本企業(yè),所取得的投資收益比銀行存款利息高很多,在這種情況下,他們愿意集資。職工把錢借給自己的老板后,彼此之間的關系會更加親近,職工會更加效忠企業(yè)。
?。ǘ┩獠咳谫Y
1、依靠社會關系。不少小企業(yè)常以家庭為核心,以兄弟為幫手,以朋友為輻射,來籌集起家的資本。在向親朋好友借款時,除了以情動人外,要注意向他們介紹創(chuàng)業(yè)計劃和投資機會,讓他們相信計劃是可行的。只要動之以情,曉之以理,就能通過親朋好友籌集到不菲的資金。
2、政府扶持。國家和地方政府每年都公布一系列政策性撥款、貸款、稅收減免等各項政策文件。企業(yè)應注意收集這些政策性文件,認真學習,真正領會政府的意圖。重點留意與本企業(yè)相關的產(chǎn)業(yè)政策、科技開發(fā)政策,然后對號入座,看看自己的企業(yè)可能在什么地方符合國家政策支持的條件。按照政府的意圖去投資,考慮所上項目是否符合國家政策,是否可享受到一定的財政融資;按國家政策引導,把握機會,積極主動爭取,多向上級主管部門匯報申請,充分準備,才能用足用好政策。相對于大金融機構而言,中小金融機構對中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機制靈活、對當?shù)亟?jīng)濟情況比較熟悉的優(yōu)勢。我國初步建立了微型金融體系基本框架,政府還要加大力度建立和發(fā)展,能更好地為中小企業(yè)服務,緩解中小企業(yè)資金緊張問題。
?。?、銀行貸款。幾乎所有國家,銀行貸款在企業(yè)融資總額中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企業(yè)融資中顯得日益重要,建立良好的銀企關系、合理利用銀行貸款是企業(yè)解決資金困難的重要手段。與銀行建立良好的關系是中小企業(yè)順利取得銀行貸款的關鍵。首先,企業(yè)要講究信譽。企業(yè)經(jīng)濟效益和信譽的好壞直接關系到銀行信貸資金的安全與否。企業(yè)的財務核算是否正規(guī)、財會人員素質的高低以及財務管理嚴格與否是銀行衡量企業(yè)管理水平的重要標準。企業(yè)應苦練內(nèi)功,真正提高經(jīng)營管理水平,用實際行動建立良好的信譽。其次,企業(yè)應經(jīng)常主動向銀行匯報經(jīng)營情況。這是一種心理公關技巧,銀行由此感受到公司的尊重,改變對中小企業(yè)的種種偏見和不信任,逐步建立良好關系。企業(yè)不能因一時辦事受挫而埋怨銀行,在爭取貸款時要有耐心,充分理解和體諒銀行的難處,避免沖動傷了和氣而得不償失。要選擇合適的貸款時機,既保證資金及時到位,又便于銀行調(diào)劑。銀行信貸規(guī)模是年初一次性下達,分季安排使用,不允許擅自突破。中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款,不宜安排在年末和每季季末,應提早將本企業(yè)的用款計劃告訴銀行,以免銀行在信貸規(guī)模和資金安排上被動。企業(yè)要嚴格按借款合同規(guī)定使用貸款,主動配合銀行檢查企業(yè)貸款的使用情況,認真填寫和報送企業(yè)財務報表;貸款到期履行還款手續(xù)。
4、融資租賃。對于中小企業(yè)而言,每一設備都由企業(yè)自己購買并不劃算也難以辦到,通過租賃,不必支付設備款項,只須支付很低的租金就能獲得此設備,獲得的是使用權,并不將其列為負債,也不改變企業(yè)的資本結構,增強了企業(yè)的借款能力。由于企業(yè)不需要一次性支付大量現(xiàn)金,增強了企業(yè)的現(xiàn)金流動能力,可以節(jié)約出大量資金用于其他方面,補充了企業(yè)的運營資本。企業(yè)借錢的目的往往是通過購買設備來增加利潤,從某種意義上說,租賃融資比銀行借貸更為直接,能更快形成生產(chǎn)能力,可避免借貸籌資的條款限制,為企業(yè)經(jīng)營活動提供了更靈活的方式。
?。?、上市。新的《證券法》對包括股市和債市在內(nèi)的直接融資市場準入采取核準制,為中小企業(yè)打開了通道。創(chuàng)業(yè)板市場的建立使中小企業(yè)有了一個特定的市場融資渠道,中小企業(yè)板塊給高成長型中小企業(yè)融資需求提供了很好的平臺,中小企業(yè)通過上市,融資困難可以得到很大緩解。
關鍵詞:中小企業(yè);融資;貸款;資金
我國中小企業(yè)在改革開放中迅猛發(fā)展,占據(jù)了國民經(jīng)濟的半壁江山,對增加國家財政稅收收入、提供城鎮(zhèn)就業(yè)機會等方面做出了重大貢獻。但因其內(nèi)部與外部的因素導致中小企業(yè)融資困難,成為制約其進一步發(fā)展的瓶頸。
一、中小企業(yè)融資難的原因分析
?。ㄒ唬﹥?nèi)部環(huán)境因素
中小企業(yè)規(guī)模小、資金少,經(jīng)營風險大,資金籌措能力低,資金來源窄,極易出現(xiàn)資金周轉困難。資金不足反過來又影響企業(yè)經(jīng)營活動,從而形成一個惡性循環(huán)。很多中小企業(yè)資金管理者素質低,管理方法簡單,財務制度不健全,有的甚至沒有建立會計賬目。這些不規(guī)范性使中小企業(yè)很難獲得金融機構的支持,更加劇了企業(yè)資金的匱乏。中小企業(yè)產(chǎn)品技術含量低,規(guī)避市場風險的能力較低,經(jīng)營前途存在不確定性。一旦市場有風吹草動,最先倒閉的一般都是中小企業(yè)。中小企業(yè)的生產(chǎn)成本往往高于大企業(yè),經(jīng)濟效益較差,市場競爭能力難與大中型企業(yè)抗衡,自身弱點導致在資金籌集上與大中型企業(yè)有明顯的差距。
(二)外部環(huán)境因素
我國的金融體系對中小企業(yè)提供資金的門檻較高。中小企業(yè)單筆借款金額較小,銀行要對其資信情況進行全面、深入的了解,所要支出的貸款單位成本高,管理費用高,承擔了較大的風險,導致商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款。
商業(yè)銀行之間缺乏競爭,只愿意將資金貸給風險小、成本低、金額大的借款對象,否則寧愿減少貸款額度,也不愿冒風險將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。
二、解決中小企業(yè)融資難的策略
(一)內(nèi)部融資
1、資產(chǎn)變賣融資。資產(chǎn)變賣融資是將企業(yè)的某一部門或某一部分資產(chǎn)清理變賣以籌集所需資金的方法。企業(yè)資產(chǎn)變賣對象包括:與主要生產(chǎn)經(jīng)營活動關系不大的資產(chǎn);盈利能力低于同行業(yè)一般水平的資產(chǎn);清算價值大于賬面價值的資產(chǎn);欲強化專業(yè)化生產(chǎn)而放棄的非專業(yè)化生產(chǎn)用資產(chǎn)。為優(yōu)化經(jīng)營結構和提高專業(yè)化程度,也可變賣盈利部門,挪出部分資金用于其他戰(zhàn)略部門的投入。通過變賣多余或低效資產(chǎn)籌措到必要的資金,集中力量發(fā)展企業(yè)優(yōu)勢,提高專業(yè)化程度,開拓新市場,提高競爭能力。
?。病?nèi)部職工集資方式。企業(yè)職工對企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿κ智宄?。企業(yè)發(fā)展了,對內(nèi)部職工是有利的;企業(yè)關門,職工會因此失去工作。中小企業(yè)的老板為擴大企業(yè)規(guī)?;蛸Y金周轉不便時,向內(nèi)部職工集資一般都會得到支持。向內(nèi)部職工集資,不用受銀行借款所附條件的限制,運用資金比較自由。當然老板應承諾職工回報較高的利息,這相當于分給集資職工紅利。職工把錢投入本企業(yè),所取得的投資收益比銀行存款利息高很多,在這種情況下,他們愿意集資。職工把錢借給自己的老板后,彼此之間的關系會更加親近,職工會更加效忠企業(yè)。
?。ǘ┩獠咳谫Y
1、依靠社會關系。不少小企業(yè)常以家庭為核心,以兄弟為幫手,以朋友為輻射,來籌集起家的資本。在向親朋好友借款時,除了以情動人外,要注意向他們介紹創(chuàng)業(yè)計劃和投資機會,讓他們相信計劃是可行的。只要動之以情,曉之以理,就能通過親朋好友籌集到不菲的資金。
2、政府扶持。國家和地方政府每年都公布一系列政策性撥款、貸款、稅收減免等各項政策文件。企業(yè)應注意收集這些政策性文件,認真學習,真正領會政府的意圖。重點留意與本企業(yè)相關的產(chǎn)業(yè)政策、科技開發(fā)政策,然后對號入座,看看自己的企業(yè)可能在什么地方符合國家政策支持的條件。按照政府的意圖去投資,考慮所上項目是否符合國家政策,是否可享受到一定的財政融資;按國家政策引導,把握機會,積極主動爭取,多向上級主管部門匯報申請,充分準備,才能用足用好政策。相對于大金融機構而言,中小金融機構對中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機制靈活、對當?shù)亟?jīng)濟情況比較熟悉的優(yōu)勢。我國初步建立了微型金融體系基本框架,政府還要加大力度建立和發(fā)展,能更好地為中小企業(yè)服務,緩解中小企業(yè)資金緊張問題。
?。?、銀行貸款。幾乎所有國家,銀行貸款在企業(yè)融資總額中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企業(yè)融資中顯得日益重要,建立良好的銀企關系、合理利用銀行貸款是企業(yè)解決資金困難的重要手段。與銀行建立良好的關系是中小企業(yè)順利取得銀行貸款的關鍵。首先,企業(yè)要講究信譽。企業(yè)經(jīng)濟效益和信譽的好壞直接關系到銀行信貸資金的安全與否。企業(yè)的財務核算是否正規(guī)、財會人員素質的高低以及財務管理嚴格與否是銀行衡量企業(yè)管理水平的重要標準。企業(yè)應苦練內(nèi)功,真正提高經(jīng)營管理水平,用實際行動建立良好的信譽。其次,企業(yè)應經(jīng)常主動向銀行匯報經(jīng)營情況。這是一種心理公關技巧,銀行由此感受到公司的尊重,改變對中小企業(yè)的種種偏見和不信任,逐步建立良好關系。企業(yè)不能因一時辦事受挫而埋怨銀行,在爭取貸款時要有耐心,充分理解和體諒銀行的難處,避免沖動傷了和氣而得不償失。要選擇合適的貸款時機,既保證資金及時到位,又便于銀行調(diào)劑。銀行信貸規(guī)模是年初一次性下達,分季安排使用,不允許擅自突破。中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款,不宜安排在年末和每季季末,應提早將本企業(yè)的用款計劃告訴銀行,以免銀行在信貸規(guī)模和資金安排上被動。企業(yè)要嚴格按借款合同規(guī)定使用貸款,主動配合銀行檢查企業(yè)貸款的使用情況,認真填寫和報送企業(yè)財務報表;貸款到期履行還款手續(xù)。
4、融資租賃。對于中小企業(yè)而言,每一設備都由企業(yè)自己購買并不劃算也難以辦到,通過租賃,不必支付設備款項,只須支付很低的租金就能獲得此設備,獲得的是使用權,并不將其列為負債,也不改變企業(yè)的資本結構,增強了企業(yè)的借款能力。由于企業(yè)不需要一次性支付大量現(xiàn)金,增強了企業(yè)的現(xiàn)金流動能力,可以節(jié)約出大量資金用于其他方面,補充了企業(yè)的運營資本。企業(yè)借錢的目的往往是通過購買設備來增加利潤,從某種意義上說,租賃融資比銀行借貸更為直接,能更快形成生產(chǎn)能力,可避免借貸籌資的條款限制,為企業(yè)經(jīng)營活動提供了更靈活的方式。
?。?、上市。新的《證券法》對包括股市和債市在內(nèi)的直接融資市場準入采取核準制,為中小企業(yè)打開了通道。創(chuàng)業(yè)板市場的建立使中小企業(yè)有了一個特定的市場融資渠道,中小企業(yè)板塊給高成長型中小企業(yè)融資需求提供了很好的平臺,中小企業(yè)通過上市,融資困難可以得到很大緩解。