公司財務管理制度論文

　　企業(yè)面臨的競爭也在不斷增強,為了能夠在市場中取得一定的位置,完善自己的管理制度也變得更加重要了,企業(yè)的財務管理作為企業(yè)管理的一方面,更是占據了較為重要的地位。下文是學習啦小編給大家搜集整理的關于公司財務管理制度論文的內容，希望能幫到大家，歡迎閱讀參考!

　　公司財務管理制度論文篇1

　　淺談優(yōu)化我國企業(yè)海外公司財務管理制度體系的對策

　　一、引言

　　海外公司財務管理是根據企業(yè)海外生產經營財務活動的特點，對其資金籌集、運用、收入分配所進行的預測、決策、計劃.控制、分析等管理工作的總稱。主要包括籌資管理、投資管理、外匯風險管理、營運資金管理、海外稅務管理等。隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的推行，我國企業(yè)加快了在海外投資的進程，特別是在金融危機之后。然而在“走出去”的企業(yè)當中，失敗的案例占據了相當的比例。究其原因，海外公司財務管理不善是導致出現(xiàn)財務風險和巨大財務損失的重要誘因之一。例如，中航油的巨額虧損、中信泰富的財務風險失控、中鐵建在阿聯(lián)酋的巨額浮虧。當然，不能因為風險的存在便減緩“走出去”的步伐，相反應該對我國企業(yè)海外財務管理進行深入分析。因此，本文將結合當前國際經濟環(huán)境，優(yōu)化財務管理制度，從而提升企業(yè)在國際市場上的競爭力。

　　二、海外財務管理環(huán)境分析

　　財務管理環(huán)境又稱企業(yè)的理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用的企業(yè)內外部的各種條件或要素。簡單來說，財務管理環(huán)境是指能對財務管理產生影響的一切因素總稱。不同企業(yè)在不同國家、不同時期的財務管理有不同的特點，這是因為影響企業(yè)財務管理的環(huán)境因素有所不同。

　　(一)經濟環(huán)境 主要包括：

　　(1)經濟體制。

　　經濟體制一般認為可以劃分為計劃經濟體制和市場經濟體制，二者的區(qū)別一般體現(xiàn)在對決策權的決定上。根據目前我國經濟現(xiàn)狀，以及我國企業(yè)在海外大多數在所在投資國的國情來看，所采用的經濟體制基本為市場經濟體制。

　　(2)經濟政策。

　　經濟政策是指國家為了調整經濟活動所采取的各種方針政策。本文將從以下方面對海外國家的政策展開分析：

　　一是財稅政策。首先，財稅政策會影響海外企業(yè)的資金結構和財務風險。針對海外經營的企業(yè)而言，企業(yè)進行投資所需資金主要靠自己籌措，可以表現(xiàn)為國內母公司借款，也可以表現(xiàn)為其所在國銀行等金融機構借入資金，還可以是海外企業(yè)自有留存資金。資金來源渠道不同，致使企業(yè)資金結構不同，企業(yè)面臨的財務風險也不相同;然后，由于不同國家國情不同，其稅賦水平也不盡相同，這使得集團對整個海外公司的財務統(tǒng)一管理難以進行，增加了在集團層面的調控難度。最后，所在國的財稅政策還會干預企業(yè)的具體財務運行。例如，所在國政府會利用財稅政策干預企業(yè)的投資行為，從而鼓勵或者限制海外子公司的投資方向。這些因素勢必會影響集團對海外子公司的財務投資的控制。

　　二是政府金融政策。每個國家的金融政策都根據自己國家的實際情況來進行制定。這些金融政策對企業(yè)的投資和經營產生實質性影響。例如貨幣的發(fā)行數量、信貸規(guī)模、信貸政策、利率、匯率制度水平等。這些因素不僅會影響到企業(yè)實際獲取利潤的能力，還會影響到企業(yè)進行利潤轉移的便利性。

　　三是產業(yè)政策。所在國為了推動自身行業(yè)的發(fā)展，可能對這些行業(yè)在稅收、信貸等方面給予一定的產業(yè)政策，例如低稅收保護、價格也會有一定保護性政策。例如：非洲國家會對本國不發(fā)達的產業(yè)，對外來投資實施歡迎和優(yōu)惠政策。

　　(二)法律制度環(huán)境

　　通常而言，影響海外企業(yè)投資的法律包括：企業(yè)法、稅法、證券法和金融法等，特別是稅法對企業(yè)的收益和生產布局有著重要影響，

　　(三)政治制度環(huán)境

　　政治制度環(huán)境不僅決定了所在國社會環(huán)境狀態(tài)，其執(zhí)行的經濟制度更是直接影響到海外業(yè)務的開展。例如在市場經濟體制下，政府對企業(yè)的經濟活動干預較少，其經營業(yè)務按照市場調節(jié)進行運作，使得其管理有著極大的自主權。反之在市場經濟體制不健全的國家中，政府對企業(yè)經營活動的干預較大，使得其管理需要考慮更多的政治和政策因素。就我國企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀來看，大部分投資都處于政治制度環(huán)境不是很理想的地區(qū)。

　　(四)人口環(huán)境

　　一個國家和地區(qū)的人口的基本要素(數量、質量、結構)會在很大程度影響企業(yè)的各類投資。一般而言，隨著人口數量的增長，會擴大社會的有效需求，也會增加投資的需求。同時隨著人口素質的改善，即人口教育程度的提升，適齡勞動人口的技能素質的提高，這些會使企業(yè)的人力資本要素得以增加，從而提升企業(yè)整體的經營收益。

　　三、我國企業(yè)海外公司財務管理制度體系優(yōu)化方案

　　本文將結合我國企業(yè)海外業(yè)務開展的實際情況，從融資管理、投資管理、營運管理、外匯風險管理、稅務管理五個維度提出我國企業(yè)海外財務管理制度體系的優(yōu)化方案。

　　(一)海外融資管理

　　相對于國內企業(yè)而言，海外企業(yè)的海外融資擁有更為廣泛的渠道和多樣的方式。因此，海外企業(yè)財務管理需要按照權衡融資成本和風險，從而以最有利的條件籌措資金，并實現(xiàn)最佳資本結構。

　　(1)海外企業(yè)融資渠道與方式選擇。

　　雖然我國海外企業(yè)相對于國內企業(yè)有著更多的融資渠道選擇，但由于其業(yè)務開展所在國家多為發(fā)展中國家，金融機構素質不高，金融市場發(fā)展緩慢，特別是缺乏有效的資本市場，因此，除了依靠國內母公司提供資金支持外，筆者建議海外子公司可以首先考慮利用當地的國際化銀行或者實力較為雄厚的非銀行金融機構來實現(xiàn)自身的融資述求。還可以考慮使用混合融資的模式，例如：由于開設海外子公司的集團企業(yè)大多為國有或者國有控股企業(yè)，因此可以考慮利用組合信貸模式，運用主權信用向本國和第三國以及當地三方金融機構申請組合信貸進行融資。

　　(2)海外融資的基本原則與方法。

　　首先，科學預測資金需求量。海外子公司需要根據自身的項目進展狀況制定資金預算計劃，并且需要細化到具體的需求時間點，因為只有較為準確的預測資金需求量，才能保證資金鏈的安全和預定的資金成本控制。其次，按照要從財務戰(zhàn)略管理的高度來計劃在企業(yè)價值最大基礎上的最優(yōu)資本結構，還需要充分考慮企業(yè)承受經營風險的能力以及合海外企業(yè)自身的特點和所在國的具體環(huán)境。再次，由于我國海外企業(yè)開展的項目主要是以基礎建設為主，所需資金量巨大、耗時長，因此，準確掌握所需資金的時間點，才能保證項目的正常施工和完工。最后，在確定資金需求量、時間點、和資本機構的基礎上，科學選擇資金的來源渠道。由于我國海外子公司的金融經驗不甚豐富，同時由于我國銀行對集團企業(yè)有著巨大的協(xié)議信貸支持。因此，筆者建議應該在依靠自身資金積累的基礎上，由集團母公司向國內銀行申請貸款，以滿足海外子公司的資金需要。

　　(二)海外投資管理具體表現(xiàn)為：

　　(1)直接在海外獨資創(chuàng)建新的企業(yè)。

　　這與企業(yè)在國內成立獨立子公司的形式和方法是一致的。就目前我國海外投資的基本情況來看，這是我國企業(yè)在海外投資的最主要的組織形式。其優(yōu)點在于可以充分保障母公司對海外子公司的控制權，可以更加便利地實現(xiàn)企業(yè)集團在全球的戰(zhàn)略，還可以利用各國之間稅負的差異，在全球范圍內進行稅收籌劃。缺點是由于部分國家對某些行業(yè)禁止外資獨立經營。

　　(2)與所在國企業(yè)進行合資或者合作經營。

　　選擇這一投資模式的優(yōu)勢在于：首先當地公司對所在國家和地區(qū)的法律法規(guī)、制度文化，產業(yè)政策、政府關系都較為熟悉，與之合作能迅速地打開當地市場，從而降低風險。其次，對于所在國和所在地區(qū)的政府所禁止進入或者限制外資進入的行業(yè)，通過合作或者合資經營可以直接繞開這一限制。最后，一般而言當地的稅務政策都會給予相關的經濟優(yōu)惠和政策減免。缺點在于，由于存在文化差異和利益的博弈和紛爭，很可能導致在經營管理上出現(xiàn)分歧，從而影響企業(yè)發(fā)展。

　　(3)跨國并購。

　　跨國并購主要是利用資本優(yōu)勢，直接收購所在國的產業(yè)實體，例如，聯(lián)想收購工IMB全球個人電腦事業(yè)部，吉利收購沃爾沃都?？鐕①徸蠲黠@的優(yōu)勢是能直接利用規(guī)模經濟和戰(zhàn)略協(xié)同效益實現(xiàn)生產。但是缺點在于：一是所在國政府可能以“國家安全”等理由禁止收購;二是在并購后對被并購企業(yè)的整合，特別是協(xié)同在文化和管理理念上的差異。

　　綜上所述，三種投資方式都有著固有的優(yōu)點和缺點。企業(yè)應該結合自身的具體經營情況和所在國的社會經濟環(huán)境進行對比分析，在平衡中找出滿意解。

　　(三)海外營運資金管理

　　科學和高效的安排營運資金，不僅可以降低資金的使用成本，還能有效的規(guī)避外匯風險。因此，需要從流量和存量兩個維度來安排營運資金，一方面需要保障企業(yè)有足夠的營運資金儲備以防范經營風險和增加獲利機會;另一方面需要營運資產存在方式之間處于最佳持有水平以增加資本收益?；诖怂季S，可以從兩個方面實施措施：一是加強對流動資產和負債的管理， 特別是需要利用所在國的商業(yè)信用，提升資金短期周轉效率。二是減少資金的不合理占用。當前部分企業(yè)為了開拓海外市場，追求市場占有率，經常采用賒銷方式，從而造成應收賬款的管理效率低下。這需要集團對海外子公司應收賬款的管理效率列為考核重點，以激勵其管理層主動提升應收賬款的管理效率。

　　(四)外匯風險管理

　　在集團的外匯風險管理中，海外子公司需要結合自身的業(yè)務開展情況和財務狀況，在對外匯信息科學預測的基礎上，實施綜合性的風險管理方案。通常而言，可以從內部管控與外部管理兩方面進行設計：

　　(1)海外子公司外匯風險內部管控措施。

　　這里最重要的是選擇符合子公司情況和所在國國情的計價貨幣，這也是企業(yè)規(guī)避外匯風險的最基本方法。一是選擇人民幣計價。隨著我國金融市場的開發(fā)和人民幣國際化程度的提升，形成了一些區(qū)域性的人民幣結算，例如東南亞、中亞等地區(qū)。因此，在人民幣市場化比較高的地區(qū)或者我國與所在國有貨幣互換性協(xié)議的地區(qū)選擇人民幣計價。例如印尼、新西蘭、阿根廷等。二是選擇可自由兌換貨幣計價。企業(yè)可以根據其經營的實際情況選擇一種或者幾種硬貨幣計價，這不僅有利于資金的調度，還可以轉移貨幣的匯價風險。在開展對外貿易中，應遵循“收硬付軟”的基本原則，即做到對資產和債權類以硬通貨進行計價，而對于出口和債務類以軟貨幣進行計價。

　　(2)企業(yè)的外匯風險的外部管理。

　　具體表現(xiàn)在：一是充分利用國際信貸。作為現(xiàn)代金融行業(yè)中的一種融資方式，國際信貸可以實現(xiàn)貨幣資金的預收回籠，從而使得企業(yè)能很好地規(guī)避外匯風險。利用國際信貸規(guī)避外匯風險主要是指利用出口信貸、福費延和保付代理等方法。通過這一方式雖然企業(yè)需要支付一定的手續(xù)費和利息，但是可以十分有效地降低外匯風險損失。二是合理利用金融衍生工具規(guī)避外匯風險。套期保值是企業(yè)利用國際金融市場上的各類金融衍生工具來規(guī)避外匯風險。但需要注意的是，如果操作不當，不僅不能有效地規(guī)避風險，還有可能進一步放大風險。因此，母公司需要子公司采用金融衍生工具進行嚴格管控。

　　(五)海外稅收管理

　　隨著我國企業(yè)對外投資的規(guī)模日益擴大，海外稅收管理需要成為整個海外財務管理的重要內容，通過科學籌劃，可以實現(xiàn)資金的節(jié)省和利潤的增加。在充分利用海外國家之間的稅收協(xié)定、所在國為吸引外資而采取的優(yōu)惠政策實現(xiàn)納稅減免等政策進行稅收優(yōu)化管理職務還可以借鑒目前國際上流行的國際稅收策略和方法：一是設立避稅子公司，即在那些提供較低稅率或者稅收優(yōu)惠的國家設立子公司，將利潤轉移到該子公司;二是利用轉移定價將通過高進價、低銷價的方式將企業(yè)利潤轉移到那些提供較低稅率或者稅收優(yōu)惠的國家。

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