中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)論文范文(2)
中國(guó)經(jīng)濟(jì)論文篇1
試談中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與對(duì)外經(jīng)貿(mào)的關(guān)系
一、改革開放30年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的研究源于對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中波動(dòng)現(xiàn)象的認(rèn)識(shí)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家密契爾對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的定義是:“經(jīng)濟(jì)周期是以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為主的國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種波動(dòng),一個(gè)周期是由很多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的差不多同時(shí)擴(kuò)張,繼而以普遍的衰退、收縮與復(fù)蘇所組成,這種變動(dòng)會(huì)重復(fù)出現(xiàn)。”一個(gè)完整的周期相繼經(jīng)歷繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個(gè)階段。古典經(jīng)濟(jì)周期以經(jīng)濟(jì)發(fā)展的絕對(duì)水平的上升和下降為觀察和研究測(cè)定值,而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期則以經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相對(duì)水平的上升和下降為觀察和研究測(cè)定值。
對(duì)于實(shí)行中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)是否存在經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題,人們的認(rèn)識(shí)有一個(gè)過(guò)程。馬克思主義經(jīng)典理論關(guān)于資本主義經(jīng)濟(jì)周期性危機(jī)的根本原因在于社會(huì)化大生產(chǎn)與資本主義私人占有的矛盾的論斷。中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界曾認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)周期現(xiàn)象是資本主義制度特有的,社會(huì)主義國(guó)家不存在經(jīng)濟(jì)周期。但是這一認(rèn)識(shí)無(wú)法解釋新中國(guó)成立以后到改革開放之前國(guó)家經(jīng)濟(jì)幾輪攀升到高峰又滑入谷底的客觀現(xiàn)實(shí)。改革開放以后,思想得到解放,關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)波動(dòng)性變化的理論研究逐步開展。對(duì)于這種現(xiàn)象,有的學(xué)者稱之為經(jīng)濟(jì)周期,也有的學(xué)者稱之為波動(dòng)。本文取后者。經(jīng)濟(jì)波動(dòng)最具代表性的指標(biāo)是GDP。從下列經(jīng)濟(jì)平衡等式尋求影響經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的因素:支出法的GDP=消費(fèi)+投資+凈出口。
在中國(guó)的GDP支出中投資傾向大于消費(fèi)傾向,因此首先是觀察固定資產(chǎn)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響,然后是消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的影響。政府財(cái)政支出既用于投資也用于消費(fèi),因此將政府財(cái)政支出列為重要的影響因素。至于凈出口,公式中指貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的出口減進(jìn)口所剩差額。其影響方向和力度較為復(fù)雜,學(xué)者們研究不多。
對(duì)中國(guó)自按計(jì)劃經(jīng)濟(jì)開始實(shí)施到目前整個(gè)歷史時(shí)期的劃分,學(xué)者們趨于總共存在10輪波動(dòng),其中改革開放前后各5輪波動(dòng),但對(duì)于起訖年份認(rèn)識(shí)不盡一致。就改革開放以來(lái)的波動(dòng)而言,分歧主要表現(xiàn)在第4輪與第5輪波動(dòng)的分界點(diǎn)上,有的主張第4輪波動(dòng)在1991至1999年,相應(yīng)的第5輪波動(dòng)始自2000年;有的主張?jiān)?991至2001年,相應(yīng)的第5輪波動(dòng)始自2002年。本文按許蕾、段旭捷的劃分(2008)對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行歸納。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的特點(diǎn):第一,波幅顯著下降。改革開放前的特點(diǎn)是“大起大落”,改革開放以來(lái)是“高位—平緩”。第二,持續(xù)時(shí)間有逐漸加長(zhǎng)的趨勢(shì)。改革開放前平均為4·8年,此后(不算第10個(gè)周期)平均為5·75年。中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的形成機(jī)理:改革開放前是典型的“計(jì)劃—供給”型,改革開放以來(lái)是從“計(jì)劃—供給”型向“市場(chǎng)—需求”型轉(zhuǎn)變,但并未完成。這決定于我國(guó)的基本經(jīng)濟(jì)制度,改革開放前是典型的中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì),改革開放以來(lái)逐步建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。
二、各輪經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中的宏觀調(diào)控
由于國(guó)民經(jīng)濟(jì)在改革中發(fā)展,因而在中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中,既有經(jīng)濟(jì)周期性因素,也有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期經(jīng)濟(jì)體制的因素。改革開放以來(lái),中央政府依據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征和經(jīng)濟(jì)體制基礎(chǔ),針對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中出現(xiàn)的不同問(wèn)題,分別出臺(tái)不同的調(diào)控政策和措施,在很大程度上消除了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的不平衡,從而保障經(jīng)濟(jì)在30年間持續(xù)、快速、平穩(wěn)地發(fā)展。
進(jìn)入21世紀(jì)之前的4輪經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中各有一次調(diào)控,都是收縮型宏觀調(diào)控,但采取的手段逐次進(jìn)步,由單純行政命令和強(qiáng)制計(jì)劃發(fā)展到以財(cái)政手段和貨幣手段為主,由硬著陸發(fā)展到軟著陸。具體是:第一次在1979—1981年,是典型的計(jì)劃式宏觀調(diào)控;第二次在1985—1986年,是“雙緊”式宏觀調(diào)控;第三次是在1989—1990年,是“硬著陸”式宏觀調(diào)控;第四次是在1994年“軟著陸”式宏觀調(diào)控。
1999年開始的最近一輪經(jīng)濟(jì)波動(dòng),歷時(shí)已經(jīng)9年,在2008年第四季度走過(guò)高峰,但遠(yuǎn)未進(jìn)入谷底。這輪波動(dòng)時(shí)間長(zhǎng),開始時(shí)仍然是事后應(yīng)對(duì),但方向是提升。中間是事前應(yīng)對(duì),預(yù)防過(guò)熱,有壓有提?，F(xiàn)在則是事后應(yīng)對(duì),確保發(fā)展速度。這樣的變化說(shuō)明中國(guó)融入世界經(jīng)濟(jì)更深,情況更復(fù)雜,因而也需要以復(fù)合性對(duì)策應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的局面,不像前幾輪那樣單方向調(diào)控。
關(guān)于宏觀調(diào)控,有兩方面的問(wèn)題值得討論,一是中央政府這幾次調(diào)控的效果,二是政府在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中所應(yīng)起的作用。
改革開放之初的第一次調(diào)控,仍然延續(xù)以前的單純計(jì)劃經(jīng)濟(jì)手段,雖然強(qiáng)制地平衡了供求矛盾,但對(duì)經(jīng)濟(jì)抑制過(guò)猛。后來(lái)改用主要依靠綜合經(jīng)濟(jì)手段是一大進(jìn)步,但是力度不當(dāng),容易造成反彈。再往后則在調(diào)控力度和著力點(diǎn)上有新的進(jìn)步,使得“硬著陸”變成“軟著陸”,調(diào)控效果趨于良好。最近一輪波動(dòng)中交替采用不同的財(cái)政政策和貨幣政策,更是調(diào)控進(jìn)步的表現(xiàn)?？傊?在對(duì)于改革中出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和波動(dòng)問(wèn)題,堅(jiān)持用改革的手段去解決。30年的較為平穩(wěn)的持續(xù)、快速增長(zhǎng),年均增長(zhǎng)9·8%,創(chuàng)造了發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奇跡,正說(shuō)明中央政府的調(diào)控從總體上是成功的。
西方自由主義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論主張盡可能減少政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響,盡可能多地交給企業(yè)去決策,交給市場(chǎng)自身去調(diào)節(jié)平衡。中國(guó)也有一些學(xué)者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)持如此主張,認(rèn)為政府只應(yīng)扮演市場(chǎng)的“培育者和監(jiān)管者”。另外一些學(xué)者通過(guò)回顧和總結(jié)30年的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和宏觀調(diào)控,正面贊許政府的調(diào)控作用和措施的進(jìn)步。
筆者認(rèn)為,第一,一方面中央政府和地方政府不應(yīng)該參與或干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(諸如下達(dá)指令性計(jì)劃、批條子、拉項(xiàng)目等等);另一方面政府(主要是中央政府)必須承擔(dān)起宏觀調(diào)控的責(zé)任,在必要時(shí)運(yùn)用各種資源和手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。第二,政府的調(diào)控應(yīng)該更多地使用財(cái)政和貨幣政策,伴以法律手段,盡可能少地使用行政命令。第三,政府的調(diào)控應(yīng)該,在措施上有保有壓,具有結(jié)構(gòu)上的可操作性,盡可能避免“一刀切”,不搞“硬著陸”,減少反彈力度。這次美國(guó)政府的“救市”行動(dòng),被認(rèn)為是對(duì)自由主義傳統(tǒng)政策的背離,甚至被譏為“社會(huì)主義”政策,也從反面說(shuō)明了政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用。
三、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響
對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響主要通過(guò)外國(guó)投資和對(duì)外貿(mào)易來(lái)實(shí)現(xiàn)。一方面是利用外資和外貿(mào)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作貢獻(xiàn)當(dāng)中直接影響經(jīng)濟(jì)波動(dòng);另一方面是外資和外貿(mào)把世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)(主要是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和與中國(guó)有密切經(jīng)貿(mào)關(guān)系的相鄰經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)波動(dòng))傳導(dǎo)到中國(guó)境內(nèi)。
在國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)分割或中國(guó)經(jīng)濟(jì)與外部經(jīng)濟(jì)聯(lián)系不緊密狀況下,中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與世界經(jīng)濟(jì)周期不具有直接的關(guān)系,即同步變動(dòng)關(guān)系,但后者對(duì)前者仍然有方向和程度不同的影響。由于改革開放之初國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總態(tài)勢(shì)是供給不足和投資沖動(dòng),造成出口增長(zhǎng)難以滿足進(jìn)口投資品的需要,所以一旦經(jīng)濟(jì)過(guò)熱,必然出現(xiàn)大量外貿(mào)逆差。在1977—1981年這輪波動(dòng)中,由于大量引進(jìn)外國(guó)設(shè)備,1978—1980年三年的外貿(mào)逆差分別達(dá)到11·4億美元,31·2億美元和27·6億美元,當(dāng)時(shí)曾有“洋躍進(jìn)”之說(shuō)。1982—1986年這輪波動(dòng)中,外貿(mào)差額不但由正轉(zhuǎn)負(fù),逆差還跳上三位數(shù),1985年和1986年兩年分別達(dá)到448億美元和416億美元,創(chuàng)下空前紀(jì)錄。
從20世紀(jì)80年代未,一方面外貿(mào)體制改革調(diào)動(dòng)了出口積極性,另一方面大力發(fā)展加工貿(mào)易,使得進(jìn)出口平衡局面得以逐步穩(wěn)定。1990年以后,除了1993年出現(xiàn)逆差701·4億美元外,其他年份都是順差,且上升很快。1995年達(dá)到1403億美元,1998年達(dá)到3597億美元。受亞洲金融危機(jī)影響,1999年順差回落。1999—2003年(最近一輪波動(dòng)的上行區(qū)一段)增長(zhǎng)緩慢。經(jīng)過(guò)恢復(fù),到2005年躍上8000億美元臺(tái)階,到2007年躍上20000億美元臺(tái)階。
展示改革開放以來(lái)30年中國(guó)出口額環(huán)比增長(zhǎng)率與GDP環(huán)比增長(zhǎng)率的走勢(shì)對(duì)照。由于我國(guó)沒(méi)有編制進(jìn)出口物價(jià)指數(shù),出口額增長(zhǎng)率是按現(xiàn)價(jià)計(jì)算的,為保持一致,GDP增長(zhǎng)率也按現(xiàn)價(jià)計(jì)算。從整個(gè)30年期間看,兩者走勢(shì)之間看不出相依關(guān)系,經(jīng)計(jì)算兩者相關(guān)系數(shù)為0·12。而自2001年起的7年中,兩者走勢(shì)表現(xiàn)出較為清晰的同向變化,經(jīng)計(jì)算兩者相關(guān)系數(shù)為0·56。之所以GDP增長(zhǎng)與出口增長(zhǎng)大致同步,是因?yàn)橹袊?guó)在入世后融入世界經(jīng)濟(jì)的程度加深。
外貿(mào)依存度上是測(cè)定一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)外貿(mào)依賴程度的指標(biāo)。從看,中國(guó)外貿(mào)依存度1985年跨上20%的臺(tái)階,1991年跨上30%的臺(tái)階,2002年跨上40%的臺(tái)階,然后迅速逼近70%。這么高的外貿(mào)依存度一方面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)是強(qiáng)有力的推動(dòng)因素,另一方面外部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)向國(guó)內(nèi)的傳導(dǎo)作用也增強(qiáng)了。2007—2008年上半年,國(guó)際市場(chǎng)糧食、能源和鐵礦石等初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格大幅度上揚(yáng),給中國(guó)造成了輸入式通貨膨脹和成本推動(dòng)式通貨膨脹。
如果說(shuō)1998年亞洲金融危機(jī)經(jīng)包括貿(mào)易等的渠道傳導(dǎo)到境內(nèi),給中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了一定的副作用的話,那么最近到來(lái)的世界性金融危機(jī)導(dǎo)致中國(guó)主要出口伙伴的需求大跌,造成中國(guó)出口乏力乃至單月份的同比負(fù)增長(zhǎng),對(duì)整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展產(chǎn)生了一個(gè)相當(dāng)大的副作用。貿(mào)易依存度不斷提升乃至達(dá)到目前過(guò)高的程度,是多年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和外貿(mào)政策的產(chǎn)物。過(guò)高的貿(mào)易依存度意味著外部和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)失衡的風(fēng)險(xiǎn)高,這在目前已有共識(shí)。
外資對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響主要是投機(jī)性資本或曰熱錢,其流動(dòng)性、易變形和投機(jī)性對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都能夠形成沖擊力量。在不少新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中,國(guó)際資本看好經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而大量流入,導(dǎo)致國(guó)內(nèi)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)泡沫、貨幣升值打擊出口,從而最終使經(jīng)濟(jì)基本面因素惡化,外資抽逃導(dǎo)致貨幣貶值和金融危機(jī),這樣的案例屢見(jiàn)不鮮。在中國(guó),20世紀(jì)90年代以來(lái),投機(jī)性資本的流向主要為外向,即資本外逃。到亞洲金融危機(jī)時(shí),因?yàn)轭A(yù)期人民幣貶值,資本外逃量達(dá)到高峰。2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來(lái),出于對(duì)人民幣升值的期望,投機(jī)性資本的主要流向又表現(xiàn)為內(nèi)向,大量熱錢涌入加劇了國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和通貨膨脹。而當(dāng)美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)金融危機(jī)后,投機(jī)性資本又呈撤離趨勢(shì),這股熱錢外流和直接投資企業(yè)撤資合在一起,給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了不小的負(fù)面影響。
熱錢的國(guó)際流動(dòng)既可以通過(guò)投資途徑也可以通過(guò)貿(mào)易途徑,惟其數(shù)量很難準(zhǔn)確計(jì)量,大多數(shù)學(xué)者也只是估算。劉樹成等(2005)認(rèn)為熱錢屬于非FDI,并提出測(cè)算非FDI的方法,即以國(guó)際收支表中儲(chǔ)備變動(dòng)額減去經(jīng)常項(xiàng)目差額,再減去FDI差額。國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的金融賬戶分為直接投資、證券投資、其他投資和儲(chǔ)備資產(chǎn)。上述算法是把證券投資和其他投資都?xì)w為非FDI,但其中有多少是正常的證券投資和信貸往來(lái),又有多少是熱錢,很難分清楚。美《商業(yè)周刊》2006年5月29日刊登文章說(shuō),經(jīng)過(guò)大量的假定和推斷得出:2005年中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差只有350億美元,另外670億美元是隱藏的非貿(mào)易資本流入。Ferratino等(2008)提出在中美貿(mào)易中進(jìn)出口商通過(guò)低報(bào)或高報(bào)通關(guān)數(shù)據(jù),來(lái)達(dá)到其規(guī)避國(guó)內(nèi)稅負(fù)和關(guān)稅、轉(zhuǎn)移價(jià)格和洗錢的目的,并對(duì)這種行為給雙邊貿(mào)易數(shù)據(jù)差異帶來(lái)的影響進(jìn)行了實(shí)證。
還有一個(gè)貿(mào)易貢獻(xiàn)和拉動(dòng)作用的測(cè)度問(wèn)題有待于糾正。有關(guān)方面按照本文前面列出的支出法GDP的組成公式分別測(cè)度投資、消費(fèi)和凈出口對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)和拉動(dòng)作用,其中貢獻(xiàn)率=各分項(xiàng)增量/GDP增量,拉動(dòng)系數(shù)=GDP增長(zhǎng)速度×貢獻(xiàn)率。這樣的算法對(duì)于投資和消費(fèi)沒(méi)有問(wèn)題,但對(duì)于貿(mào)易則欠妥。這等于說(shuō)貿(mào)易順差對(duì)GDP是正面貢獻(xiàn)和正向拉動(dòng),而貿(mào)易順差對(duì)GDP是負(fù)面貢獻(xiàn)和反向拉動(dòng);貿(mào)易順差越大對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展越有利。其實(shí)如本文前面所說(shuō),并非貿(mào)易順差越大對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展越有利,我們不需要片面追求巨額貿(mào)易順差。貿(mào)易差額是出口和進(jìn)口雙向流動(dòng)造成的,即使出現(xiàn)逆差,也不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有副作用。關(guān)于貿(mào)易貢獻(xiàn)和拉動(dòng)作用的認(rèn)識(shí),需要將出口和進(jìn)口分開看,還需要進(jìn)一步將加工貿(mào)易與一般貿(mào)易分開看。只是這樣的測(cè)度很復(fù)雜,目前尚未研究出來(lái)實(shí)用的指標(biāo)和公式。李軍(2008)推導(dǎo)出來(lái)計(jì)算出口和進(jìn)口對(duì)GDP貢獻(xiàn)率的兩個(gè)公式,但其本人認(rèn)為“從理論到實(shí)際測(cè)算還有不少問(wèn)題需要解決”。
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出2009年要“堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需為主和穩(wěn)定外需相結(jié)合,進(jìn)一步增強(qiáng)抵御外部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)能力”。“堅(jiān)持加強(qiáng)政府調(diào)控和發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用相促進(jìn),進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在活力”。在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)中大力拉動(dòng)內(nèi)需,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu),使對(duì)外貿(mào)易與GDP保持適度的平衡增長(zhǎng),適度降低貿(mào)易依存度,有利于減少外部經(jīng)濟(jì)不利因素向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)的力度,有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)、快速發(fā)展。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)論文篇2
試論中國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的對(duì)策
【摘要】在全球金融經(jīng)濟(jì)一體化的今天，由美國(guó)起源的金融危機(jī)也將國(guó)際經(jīng)濟(jì)步入衰退期，必須認(rèn)真分析美國(guó)金融危機(jī)對(duì)世界以及對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響，采取針對(duì)性的措施，才能避免更大的損失。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，金融體系，貨幣結(jié)構(gòu)
一、 經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響
1對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響
美國(guó)是典型的低儲(chǔ)蓄高消費(fèi)的國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)債務(wù)存在高度的依賴性，次級(jí)債危機(jī)必將導(dǎo)致其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信用級(jí)別下降，而這會(huì)減少流向美國(guó)的國(guó)際資本，于是建立在國(guó)際資本流入基礎(chǔ)上的美國(guó)國(guó)內(nèi)需求將因此而下降。與美國(guó)相反，中國(guó)目前正處于高儲(chǔ)蓄的狀態(tài)之中，外部需求的增長(zhǎng)成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)外貿(mào)的依存度較高。美國(guó)對(duì)于中國(guó)而言，比中國(guó)對(duì)于美國(guó)而言更為重要。
美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易總量高達(dá)中國(guó)出口貿(mào)易總量近百分之五十。當(dāng)因美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)需求下降發(fā)生后，美國(guó)人會(huì)把消費(fèi)更多地轉(zhuǎn)向商業(yè)投資和更加保守的理財(cái)策略。這將對(duì)中國(guó)的出口貿(mào)易增長(zhǎng)造成抑制作用，從而影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)大批以出口加工貿(mào)易為主體的中小企業(yè)處于生產(chǎn)萎縮、利潤(rùn)下降的狀態(tài)時(shí)，為中小企業(yè)提供能源、礦產(chǎn)、鋼材等上游產(chǎn)品的國(guó)有企業(yè)也難以避過(guò)產(chǎn)能過(guò)剩的困境，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)下降、上繳稅收大幅度減少在最近幾個(gè)月表現(xiàn)特別明顯。而此前存貨較多的國(guó)有企業(yè)將不可避免地陷入經(jīng)營(yíng)困難的地步。因此，外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題將會(huì)越來(lái)越突出。
金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的實(shí)體企業(yè)已經(jīng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。由于所處的行業(yè)和環(huán)境不同，因此各企業(yè)所受的影響也是不同的。由于出口受到抑制，所以對(duì)外貿(mào)型企業(yè)影響較大。而對(duì)以內(nèi)銷為主滿足內(nèi)部需求的企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響相對(duì)較小。
2 對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的影響
目前全球金融動(dòng)蕩的主線在發(fā)達(dá)國(guó)家。這場(chǎng)由美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)開始的金融動(dòng)蕩從美國(guó)開始，蔓延到歐洲、日本，造成了發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的下行和金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定。由于我國(guó)金融市場(chǎng)相對(duì)封閉，到目前為止，這次危機(jī)對(duì)我國(guó)金融體系的影響仍然有限。
另外，國(guó)內(nèi)銀行海外投資頭寸的風(fēng)險(xiǎn)需要引起警覺(jué)。次貸危機(jī)演化而來(lái)的全球范圍內(nèi)的金融風(fēng)暴，由于國(guó)內(nèi)銀行的海外投資大部分都是美元資產(chǎn)，因此不可避免將受到較大沖擊。
而在當(dāng)前更應(yīng)該關(guān)注的是次級(jí)債危機(jī)帶來(lái)的心理恐慌和負(fù)面預(yù)期。這種負(fù)面預(yù)期正在向金融產(chǎn)品體系和金融監(jiān)管領(lǐng)域延展，并勢(shì)必對(duì)全球金融體制和框架帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。盡管目前全球金融動(dòng)蕩對(duì)國(guó)內(nèi)金融安全和穩(wěn)定影響不大，但中國(guó)作為經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)、金融業(yè)快速發(fā)展的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化拓展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)還不是很成熟，這就需要政府部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，科學(xué)防范類似風(fēng)險(xiǎn)。比如減少期貨、期權(quán)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，降低對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的傷害。
二.中國(guó)的應(yīng)對(duì)措施
1、積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
金融危機(jī)對(duì)全球造成的影響是巨大的，給我們帶來(lái)的思考也是深刻的。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)要長(zhǎng)期依賴出口是不可持續(xù)的。因此，找出一種新的增長(zhǎng)模式，一種共享式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中，使收入分配差距不斷改善，這應(yīng)該是中國(guó)所追求的。如果我們展望未來(lái)20年或者30年，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模日益接近美國(guó)的水平。中國(guó)經(jīng)濟(jì)重心必須從制造業(yè)向服務(wù)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)換，就像五十年來(lái)美國(guó)和歐洲所經(jīng)歷的一樣。這將讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)與今天截然不同。與其做一個(gè)制造業(yè)大國(guó)，不如成為一個(gè)以高科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，面向消費(fèi)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)大國(guó)。在提高國(guó)內(nèi)需求和對(duì)美出口貿(mào)易萎縮的問(wèn)題上，中國(guó)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行認(rèn)真的思考，使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)全方位地平衡發(fā)展。
2、防止房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)熱與崩塌
美國(guó)金融危機(jī)的導(dǎo)火線是房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)熱與崩塌帶來(lái)的次級(jí)債危機(jī)，中國(guó)同樣存在這樣的隱憂。所以，中國(guó)政府要嚴(yán)防國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)此類情況。在國(guó)內(nèi)，居民的住房按揭貸款一直被認(rèn)為是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其實(shí)不然。中國(guó)的住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)可能比美國(guó)次級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)還要高。因?yàn)椋瑥淖》堪唇业膶?duì)象來(lái)看，美國(guó)次級(jí)債券的次級(jí)貸款人信用還有等級(jí)之分(即"次級(jí)信用")，但對(duì)中國(guó)的按揭貸款者來(lái)說(shuō)，估計(jì)其中很大部分人甚至連"次級(jí)信用"都沒(méi)有。這是因?yàn)榻鼛啄陙?lái)，凡是個(gè)人要申請(qǐng)住房按揭貸款，沒(méi)有誰(shuí)是不能夠從銀行獲得貸款的，住房按揭貸款者基本上是沒(méi)有什么信用等級(jí)可分的。過(guò)高的房?jī)r(jià)會(huì)把這類缺乏信用的住房按揭貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)掩蓋起來(lái)。一旦中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，其潛在風(fēng)險(xiǎn)就必然會(huì)暴露出來(lái)。
3.建立健康的金融體系
美國(guó)次級(jí)債危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一，在于金融機(jī)構(gòu)為了逐利而不惜降低借貸標(biāo)準(zhǔn)，由于房?jī)r(jià)的不斷上漲而忽視了住房貸款的第一還款來(lái)源，也就是貸款人自身的償付能力。貸款公司和銀行為了營(yíng)銷推出了一系列新產(chǎn)品，包括所謂的"零首付""零文件"貸款等，從現(xiàn)在的情況來(lái)看，這些行為都是不審慎的。銀行將這些貸款證券化，把風(fēng)險(xiǎn)從銀行賬本上轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)本身并沒(méi)有消失，而是為后來(lái)危機(jī)的爆發(fā)埋下了禍根。
金融體系是國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈，這次全球金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)也說(shuō)明了我國(guó)必須建立和保持一個(gè)健康的金融體系。目前我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)才剛剛起步，目前尚不具備建立內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)模型的條件;由于缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估的有力工具，商業(yè)銀行不能從源頭識(shí)別、防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)居高不下，嚴(yán)重困擾整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)行。在此過(guò)渡期間，需要借鑒國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，選擇最適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別理論模型并將其與我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況相結(jié)合，構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型。這將有效控制和化解商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)，中國(guó)金融企業(yè)"走出去"是大勢(shì)所趨，但是"走出去"一定要注意審慎經(jīng)營(yíng)，不能盲目地搞粗放型擴(kuò)張。
4.實(shí)行國(guó)際貿(mào)易貨幣結(jié)構(gòu)的多元化
這次金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅引發(fā)的原因與歷史上的危機(jī)不同，底部的特征也不同，未來(lái)重演的形式也不同。認(rèn)清華爾街金融危機(jī)的本質(zhì)也許是這次世界金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退帶給人們最重要的教訓(xùn)。為了減少未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的再次爆發(fā)，終于引發(fā)了重新構(gòu)建世界貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化改革這一新的歷史潮流。
信用危機(jī)、債務(wù)危機(jī)已經(jīng)導(dǎo)致華爾街銀行相繼倒閉，已經(jīng)使美元帝國(guó)正加快走向衰落。美國(guó)的高額債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和超前消費(fèi)注定了今后某個(gè)時(shí)期美元長(zhǎng)期貶值的大趨勢(shì)。人們對(duì)華爾街金融的不信任，對(duì)美元壟斷國(guó)際貨幣體系的風(fēng)險(xiǎn)和世界多元化貨幣結(jié)構(gòu)體系的崛起已經(jīng)看的越來(lái)越清楚。認(rèn)清華爾街金融危機(jī)的本質(zhì)也許是這次世界金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退帶給人們最重要的教訓(xùn)。各國(guó)在尋求和平發(fā)展中，從本國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融安全戰(zhàn)略上會(huì)吸取這次金融危機(jī)和通脹引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退教訓(xùn)。這必將推動(dòng)國(guó)際貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化改革和發(fā)展加快。
為了提高歐元的國(guó)際地位，歐盟提出加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管。然而歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)大國(guó)目前的國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)正在迅速擴(kuò)散，已經(jīng)自身難保。俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫提出世界應(yīng)推進(jìn)貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化，打破美元霸主的壟斷地位。中東地區(qū)國(guó)家正在積極醞釀中東地區(qū)國(guó)家統(tǒng)一貨幣。中國(guó)和俄羅斯建立了雙邊貿(mào)易用盧布和人民幣結(jié)算制度。建立新的超主權(quán)國(guó)家的國(guó)際貨幣儲(chǔ)備需要世界各國(guó)的共同努力。因此，它必然是各國(guó)多元化結(jié)構(gòu)力量的合作成果。
5.嚴(yán)格控制戰(zhàn)略性資源
美國(guó)金融投資公司參與全球大宗商品特別是能源的過(guò)度炒作，也是釀成全球金融危機(jī)的又一個(gè)重要原因。另外，資源為王時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，必須確保所有可能關(guān)系國(guó)計(jì)民生的資源能牢牢地為國(guó)家或民眾撐控。
在本次金融危機(jī)的救市大行動(dòng)已經(jīng)播下了全球通脹的種子，到通脹危機(jī)爆發(fā)時(shí)，各種以紙幣形式儲(chǔ)備的財(cái)富必將大幅縮水，有的甚至化為烏有。在這個(gè)背景下，能夠?qū)崿F(xiàn)保值并可能在未來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)倍升值的的唯有各種稀缺性或戰(zhàn)略性的資源，這些資源包括有色金屬、石油、煤碳、森林等珍貴的自然資源和以高科技人才資源與知識(shí)產(chǎn)品資源。我國(guó)卻把這些最具有增值潛力的稀缺資源賤賣，換來(lái)了最容易貶值的紙幣儲(chǔ)備起來(lái)，由此給中國(guó)在本此金融危機(jī)中造成了難以彌補(bǔ)的重大財(cái)富損失和國(guó)家安全損害。我們唯有通過(guò)最嚴(yán)格的法制來(lái)守衛(wèi)住本國(guó)的資源，并利用現(xiàn)有外匯購(gòu)買和儲(chǔ)備我國(guó)緊缺的石油等戰(zhàn)略性資源，鼓勵(lì)企業(yè)走出去，搶占戰(zhàn)略性資源的制高點(diǎn)，我們才能在將來(lái)的各種經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭(zhēng)中立于不敗之地。
三.結(jié)語(yǔ)
宋鴻兵在貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)中有這樣一段話：從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式到國(guó)際貿(mào)易分工，從全球貨幣機(jī)制到金融市場(chǎng)重建，從國(guó)際關(guān)系均勢(shì)到地緣政治版圖，從新能源革命到綠色時(shí)代的來(lái)臨。這場(chǎng)金融危機(jī)對(duì)現(xiàn)有世界格局的沖擊將不亞于一場(chǎng)世界級(jí)別的戰(zhàn)爭(zhēng)。為了贏得這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定的發(fā)展，必須需要更深入思考這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情采取更詳盡的規(guī)劃以及更全面的戰(zhàn)略。只有揚(yáng)長(zhǎng)避短、抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能真正擺脫困境，化危為機(jī)，締造又一個(gè)中國(guó)奇跡。
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