中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢論文范文(2)
中國經(jīng)濟(jì)論文篇1
試談中國經(jīng)濟(jì)波動與對外經(jīng)貿(mào)的關(guān)系
一、改革開放30年來中國經(jīng)濟(jì)波動
經(jīng)濟(jì)學(xué)家對于經(jīng)濟(jì)周期的研究源于對市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中波動現(xiàn)象的認(rèn)識。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家密契爾對經(jīng)濟(jì)周期的定義是:“經(jīng)濟(jì)周期是以市場經(jīng)濟(jì)為主的國家總體經(jīng)濟(jì)活動的一種波動,一個(gè)周期是由很多經(jīng)濟(jì)活動的差不多同時(shí)擴(kuò)張,繼而以普遍的衰退、收縮與復(fù)蘇所組成,這種變動會重復(fù)出現(xiàn)。”一個(gè)完整的周期相繼經(jīng)歷繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個(gè)階段。古典經(jīng)濟(jì)周期以經(jīng)濟(jì)發(fā)展的絕對水平的上升和下降為觀察和研究測定值,而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期則以經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相對水平的上升和下降為觀察和研究測定值。
對于實(shí)行中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的社會主義國家經(jīng)濟(jì)是否存在經(jīng)濟(jì)周期問題,人們的認(rèn)識有一個(gè)過程。馬克思主義經(jīng)典理論關(guān)于資本主義經(jīng)濟(jì)周期性危機(jī)的根本原因在于社會化大生產(chǎn)與資本主義私人占有的矛盾的論斷。中國經(jīng)濟(jì)學(xué)界曾認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)周期現(xiàn)象是資本主義制度特有的,社會主義國家不存在經(jīng)濟(jì)周期。但是這一認(rèn)識無法解釋新中國成立以后到改革開放之前國家經(jīng)濟(jì)幾輪攀升到高峰又滑入谷底的客觀現(xiàn)實(shí)。改革開放以后,思想得到解放,關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)波動性變化的理論研究逐步開展。對于這種現(xiàn)象,有的學(xué)者稱之為經(jīng)濟(jì)周期,也有的學(xué)者稱之為波動。本文取后者。經(jīng)濟(jì)波動最具代表性的指標(biāo)是GDP。從下列經(jīng)濟(jì)平衡等式尋求影響經(jīng)濟(jì)波動的因素:支出法的GDP=消費(fèi)+投資+凈出口。
在中國的GDP支出中投資傾向大于消費(fèi)傾向,因此首先是觀察固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)波動的影響,然后是消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)周期的影響。政府財(cái)政支出既用于投資也用于消費(fèi),因此將政府財(cái)政支出列為重要的影響因素。至于凈出口,公式中指貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的出口減進(jìn)口所剩差額。其影響方向和力度較為復(fù)雜,學(xué)者們研究不多。
對中國自按計(jì)劃經(jīng)濟(jì)開始實(shí)施到目前整個(gè)歷史時(shí)期的劃分,學(xué)者們趨于總共存在10輪波動,其中改革開放前后各5輪波動,但對于起訖年份認(rèn)識不盡一致。就改革開放以來的波動而言,分歧主要表現(xiàn)在第4輪與第5輪波動的分界點(diǎn)上,有的主張第4輪波動在1991至1999年,相應(yīng)的第5輪波動始自2000年;有的主張?jiān)?991至2001年,相應(yīng)的第5輪波動始自2002年。本文按許蕾、段旭捷的劃分(2008)對有關(guān)問題進(jìn)行歸納。
中國經(jīng)濟(jì)波動的特點(diǎn):第一,波幅顯著下降。改革開放前的特點(diǎn)是“大起大落”,改革開放以來是“高位—平緩”。第二,持續(xù)時(shí)間有逐漸加長的趨勢。改革開放前平均為4·8年,此后(不算第10個(gè)周期)平均為5·75年。中國經(jīng)濟(jì)波動的形成機(jī)理:改革開放前是典型的“計(jì)劃—供給”型,改革開放以來是從“計(jì)劃—供給”型向“市場—需求”型轉(zhuǎn)變,但并未完成。這決定于我國的基本經(jīng)濟(jì)制度,改革開放前是典型的中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì),改革開放以來逐步建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)。
二、各輪經(jīng)濟(jì)波動中的宏觀調(diào)控
由于國民經(jīng)濟(jì)在改革中發(fā)展,因而在中國經(jīng)濟(jì)波動中,既有經(jīng)濟(jì)周期性因素,也有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期經(jīng)濟(jì)體制的因素。改革開放以來,中央政府依據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征和經(jīng)濟(jì)體制基礎(chǔ),針對經(jīng)濟(jì)波動中出現(xiàn)的不同問題,分別出臺不同的調(diào)控政策和措施,在很大程度上消除了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的不平衡,從而保障經(jīng)濟(jì)在30年間持續(xù)、快速、平穩(wěn)地發(fā)展。
進(jìn)入21世紀(jì)之前的4輪經(jīng)濟(jì)波動中各有一次調(diào)控,都是收縮型宏觀調(diào)控,但采取的手段逐次進(jìn)步,由單純行政命令和強(qiáng)制計(jì)劃發(fā)展到以財(cái)政手段和貨幣手段為主,由硬著陸發(fā)展到軟著陸。具體是:第一次在1979—1981年,是典型的計(jì)劃式宏觀調(diào)控;第二次在1985—1986年,是“雙緊”式宏觀調(diào)控;第三次是在1989—1990年,是“硬著陸”式宏觀調(diào)控;第四次是在1994年“軟著陸”式宏觀調(diào)控。
1999年開始的最近一輪經(jīng)濟(jì)波動,歷時(shí)已經(jīng)9年,在2008年第四季度走過高峰,但遠(yuǎn)未進(jìn)入谷底。這輪波動時(shí)間長,開始時(shí)仍然是事后應(yīng)對,但方向是提升。中間是事前應(yīng)對,預(yù)防過熱,有壓有提?，F(xiàn)在則是事后應(yīng)對,確保發(fā)展速度。這樣的變化說明中國融入世界經(jīng)濟(jì)更深,情況更復(fù)雜,因而也需要以復(fù)合性對策應(yīng)對復(fù)雜多變的局面,不像前幾輪那樣單方向調(diào)控。
關(guān)于宏觀調(diào)控,有兩方面的問題值得討論,一是中央政府這幾次調(diào)控的效果,二是政府在經(jīng)濟(jì)波動中所應(yīng)起的作用。
改革開放之初的第一次調(diào)控,仍然延續(xù)以前的單純計(jì)劃經(jīng)濟(jì)手段,雖然強(qiáng)制地平衡了供求矛盾,但對經(jīng)濟(jì)抑制過猛。后來改用主要依靠綜合經(jīng)濟(jì)手段是一大進(jìn)步,但是力度不當(dāng),容易造成反彈。再往后則在調(diào)控力度和著力點(diǎn)上有新的進(jìn)步,使得“硬著陸”變成“軟著陸”,調(diào)控效果趨于良好。最近一輪波動中交替采用不同的財(cái)政政策和貨幣政策,更是調(diào)控進(jìn)步的表現(xiàn)?？傊?在對于改革中出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)增長和波動問題,堅(jiān)持用改革的手段去解決。30年的較為平穩(wěn)的持續(xù)、快速增長,年均增長9·8%,創(chuàng)造了發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長的奇跡,正說明中央政府的調(diào)控從總體上是成功的。
西方自由主義的市場經(jīng)濟(jì)理論主張盡可能減少政府對于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響,盡可能多地交給企業(yè)去決策,交給市場自身去調(diào)節(jié)平衡。中國也有一些學(xué)者對中國經(jīng)濟(jì)波動持如此主張,認(rèn)為政府只應(yīng)扮演市場的“培育者和監(jiān)管者”。另外一些學(xué)者通過回顧和總結(jié)30年的經(jīng)濟(jì)波動和宏觀調(diào)控,正面贊許政府的調(diào)控作用和措施的進(jìn)步。
筆者認(rèn)為,第一,一方面中央政府和地方政府不應(yīng)該參與或干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)活動(諸如下達(dá)指令性計(jì)劃、批條子、拉項(xiàng)目等等);另一方面政府(主要是中央政府)必須承擔(dān)起宏觀調(diào)控的責(zé)任,在必要時(shí)運(yùn)用各種資源和手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)走勢。第二,政府的調(diào)控應(yīng)該更多地使用財(cái)政和貨幣政策,伴以法律手段,盡可能少地使用行政命令。第三,政府的調(diào)控應(yīng)該,在措施上有保有壓,具有結(jié)構(gòu)上的可操作性,盡可能避免“一刀切”,不搞“硬著陸”,減少反彈力度。這次美國政府的“救市”行動,被認(rèn)為是對自由主義傳統(tǒng)政策的背離,甚至被譏為“社會主義”政策,也從反面說明了政府在市場經(jīng)濟(jì)中的作用。
三、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易對中國經(jīng)濟(jì)波動的影響
對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易對中國經(jīng)濟(jì)波動的影響主要通過外國投資和對外貿(mào)易來實(shí)現(xiàn)。一方面是利用外資和外貿(mào)為中國經(jīng)濟(jì)增長作貢獻(xiàn)當(dāng)中直接影響經(jīng)濟(jì)波動;另一方面是外資和外貿(mào)把世界經(jīng)濟(jì)波動(主要是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和與中國有密切經(jīng)貿(mào)關(guān)系的相鄰經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)波動)傳導(dǎo)到中國境內(nèi)。
在國內(nèi)外兩個(gè)市場分割或中國經(jīng)濟(jì)與外部經(jīng)濟(jì)聯(lián)系不緊密狀況下,中國經(jīng)濟(jì)波動與世界經(jīng)濟(jì)周期不具有直接的關(guān)系,即同步變動關(guān)系,但后者對前者仍然有方向和程度不同的影響。由于改革開放之初國內(nèi)經(jīng)濟(jì)總態(tài)勢是供給不足和投資沖動,造成出口增長難以滿足進(jìn)口投資品的需要,所以一旦經(jīng)濟(jì)過熱,必然出現(xiàn)大量外貿(mào)逆差。在1977—1981年這輪波動中,由于大量引進(jìn)外國設(shè)備,1978—1980年三年的外貿(mào)逆差分別達(dá)到11·4億美元,31·2億美元和27·6億美元,當(dāng)時(shí)曾有“洋躍進(jìn)”之說。1982—1986年這輪波動中,外貿(mào)差額不但由正轉(zhuǎn)負(fù),逆差還跳上三位數(shù),1985年和1986年兩年分別達(dá)到448億美元和416億美元,創(chuàng)下空前紀(jì)錄。
從20世紀(jì)80年代未,一方面外貿(mào)體制改革調(diào)動了出口積極性,另一方面大力發(fā)展加工貿(mào)易,使得進(jìn)出口平衡局面得以逐步穩(wěn)定。1990年以后,除了1993年出現(xiàn)逆差701·4億美元外,其他年份都是順差,且上升很快。1995年達(dá)到1403億美元,1998年達(dá)到3597億美元。受亞洲金融危機(jī)影響,1999年順差回落。1999—2003年(最近一輪波動的上行區(qū)一段)增長緩慢。經(jīng)過恢復(fù),到2005年躍上8000億美元臺階,到2007年躍上20000億美元臺階。
展示改革開放以來30年中國出口額環(huán)比增長率與GDP環(huán)比增長率的走勢對照。由于我國沒有編制進(jìn)出口物價(jià)指數(shù),出口額增長率是按現(xiàn)價(jià)計(jì)算的,為保持一致,GDP增長率也按現(xiàn)價(jià)計(jì)算。從整個(gè)30年期間看,兩者走勢之間看不出相依關(guān)系,經(jīng)計(jì)算兩者相關(guān)系數(shù)為0·12。而自2001年起的7年中,兩者走勢表現(xiàn)出較為清晰的同向變化,經(jīng)計(jì)算兩者相關(guān)系數(shù)為0·56。之所以GDP增長與出口增長大致同步,是因?yàn)橹袊谌胧篮笕谌胧澜缃?jīng)濟(jì)的程度加深。
外貿(mào)依存度上是測定一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長對外貿(mào)依賴程度的指標(biāo)。從看,中國外貿(mào)依存度1985年跨上20%的臺階,1991年跨上30%的臺階,2002年跨上40%的臺階,然后迅速逼近70%。這么高的外貿(mào)依存度一方面對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)是強(qiáng)有力的推動因素,另一方面外部經(jīng)濟(jì)波動向國內(nèi)的傳導(dǎo)作用也增強(qiáng)了。2007—2008年上半年,國際市場糧食、能源和鐵礦石等初級產(chǎn)品價(jià)格大幅度上揚(yáng),給中國造成了輸入式通貨膨脹和成本推動式通貨膨脹。
如果說1998年亞洲金融危機(jī)經(jīng)包括貿(mào)易等的渠道傳導(dǎo)到境內(nèi),給中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了一定的副作用的話,那么最近到來的世界性金融危機(jī)導(dǎo)致中國主要出口伙伴的需求大跌,造成中國出口乏力乃至單月份的同比負(fù)增長,對整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展產(chǎn)生了一個(gè)相當(dāng)大的副作用。貿(mào)易依存度不斷提升乃至達(dá)到目前過高的程度,是多年來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和外貿(mào)政策的產(chǎn)物。過高的貿(mào)易依存度意味著外部和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)失衡的風(fēng)險(xiǎn)高,這在目前已有共識。
外資對一國經(jīng)濟(jì)波動的影響主要是投機(jī)性資本或曰熱錢,其流動性、易變形和投機(jī)性對虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都能夠形成沖擊力量。在不少新興市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中,國際資本看好經(jīng)濟(jì)增長而大量流入,導(dǎo)致國內(nèi)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)泡沫、貨幣升值打擊出口,從而最終使經(jīng)濟(jì)基本面因素惡化,外資抽逃導(dǎo)致貨幣貶值和金融危機(jī),這樣的案例屢見不鮮。在中國,20世紀(jì)90年代以來,投機(jī)性資本的流向主要為外向,即資本外逃。到亞洲金融危機(jī)時(shí),因?yàn)轭A(yù)期人民幣貶值,資本外逃量達(dá)到高峰。2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來,出于對人民幣升值的期望,投機(jī)性資本的主要流向又表現(xiàn)為內(nèi)向,大量熱錢涌入加劇了國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹。而當(dāng)美國次貸危機(jī)引發(fā)金融危機(jī)后,投機(jī)性資本又呈撤離趨勢,這股熱錢外流和直接投資企業(yè)撤資合在一起,給國內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來了不小的負(fù)面影響。
熱錢的國際流動既可以通過投資途徑也可以通過貿(mào)易途徑,惟其數(shù)量很難準(zhǔn)確計(jì)量,大多數(shù)學(xué)者也只是估算。劉樹成等(2005)認(rèn)為熱錢屬于非FDI,并提出測算非FDI的方法,即以國際收支表中儲備變動額減去經(jīng)常項(xiàng)目差額,再減去FDI差額。國際收支統(tǒng)計(jì)的金融賬戶分為直接投資、證券投資、其他投資和儲備資產(chǎn)。上述算法是把證券投資和其他投資都?xì)w為非FDI,但其中有多少是正常的證券投資和信貸往來,又有多少是熱錢,很難分清楚。美《商業(yè)周刊》2006年5月29日刊登文章說,經(jīng)過大量的假定和推斷得出:2005年中國對美國的貿(mào)易順差只有350億美元,另外670億美元是隱藏的非貿(mào)易資本流入。Ferratino等(2008)提出在中美貿(mào)易中進(jìn)出口商通過低報(bào)或高報(bào)通關(guān)數(shù)據(jù),來達(dá)到其規(guī)避國內(nèi)稅負(fù)和關(guān)稅、轉(zhuǎn)移價(jià)格和洗錢的目的,并對這種行為給雙邊貿(mào)易數(shù)據(jù)差異帶來的影響進(jìn)行了實(shí)證。
還有一個(gè)貿(mào)易貢獻(xiàn)和拉動作用的測度問題有待于糾正。有關(guān)方面按照本文前面列出的支出法GDP的組成公式分別測度投資、消費(fèi)和凈出口對GDP增長的貢獻(xiàn)和拉動作用,其中貢獻(xiàn)率=各分項(xiàng)增量/GDP增量,拉動系數(shù)=GDP增長速度×貢獻(xiàn)率。這樣的算法對于投資和消費(fèi)沒有問題,但對于貿(mào)易則欠妥。這等于說貿(mào)易順差對GDP是正面貢獻(xiàn)和正向拉動,而貿(mào)易順差對GDP是負(fù)面貢獻(xiàn)和反向拉動;貿(mào)易順差越大對經(jīng)濟(jì)發(fā)展越有利。其實(shí)如本文前面所說,并非貿(mào)易順差越大對經(jīng)濟(jì)發(fā)展越有利,我們不需要片面追求巨額貿(mào)易順差。貿(mào)易差額是出口和進(jìn)口雙向流動造成的,即使出現(xiàn)逆差,也不能簡單地認(rèn)為對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有副作用。關(guān)于貿(mào)易貢獻(xiàn)和拉動作用的認(rèn)識,需要將出口和進(jìn)口分開看,還需要進(jìn)一步將加工貿(mào)易與一般貿(mào)易分開看。只是這樣的測度很復(fù)雜,目前尚未研究出來實(shí)用的指標(biāo)和公式。李軍(2008)推導(dǎo)出來計(jì)算出口和進(jìn)口對GDP貢獻(xiàn)率的兩個(gè)公式,但其本人認(rèn)為“從理論到實(shí)際測算還有不少問題需要解決”。
中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出2009年要“堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需為主和穩(wěn)定外需相結(jié)合,進(jìn)一步增強(qiáng)抵御外部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)能力”。“堅(jiān)持加強(qiáng)政府調(diào)控和發(fā)揮市場機(jī)制作用相促進(jìn),進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在活力”。在應(yīng)對國際金融危機(jī)中大力拉動內(nèi)需,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu),使對外貿(mào)易與GDP保持適度的平衡增長,適度降低貿(mào)易依存度,有利于減少外部經(jīng)濟(jì)不利因素向國內(nèi)傳導(dǎo)的力度,有利于中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)、快速發(fā)展。
中國經(jīng)濟(jì)論文篇2
試論中國經(jīng)濟(jì)危機(jī)的對策
【摘要】在全球金融經(jīng)濟(jì)一體化的今天，由美國起源的金融危機(jī)也將國際經(jīng)濟(jì)步入衰退期，必須認(rèn)真分析美國金融危機(jī)對世界以及對中國經(jīng)濟(jì)帶來的影響，采取針對性的措施，才能避免更大的損失。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)增長，金融體系，貨幣結(jié)構(gòu)
一、 經(jīng)濟(jì)危機(jī)對中國的影響
1對中國經(jīng)濟(jì)的影響
美國是典型的低儲蓄高消費(fèi)的國家，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展對債務(wù)存在高度的依賴性，次級債危機(jī)必將導(dǎo)致其國內(nèi)市場信用級別下降，而這會減少流向美國的國際資本，于是建立在國際資本流入基礎(chǔ)上的美國國內(nèi)需求將因此而下降。與美國相反，中國目前正處于高儲蓄的狀態(tài)之中，外部需求的增長成為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)對外貿(mào)的依存度較高。美國對于中國而言，比中國對于美國而言更為重要。
美國對中國的貿(mào)易總量高達(dá)中國出口貿(mào)易總量近百分之五十。當(dāng)因美國經(jīng)濟(jì)增長乏力導(dǎo)致的國內(nèi)需求下降發(fā)生后，美國人會把消費(fèi)更多地轉(zhuǎn)向商業(yè)投資和更加保守的理財(cái)策略。這將對中國的出口貿(mào)易增長造成抑制作用，從而影響國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)大批以出口加工貿(mào)易為主體的中小企業(yè)處于生產(chǎn)萎縮、利潤下降的狀態(tài)時(shí)，為中小企業(yè)提供能源、礦產(chǎn)、鋼材等上游產(chǎn)品的國有企業(yè)也難以避過產(chǎn)能過剩的困境，國有企業(yè)利潤下降、上繳稅收大幅度減少在最近幾個(gè)月表現(xiàn)特別明顯。而此前存貨較多的國有企業(yè)將不可避免地陷入經(jīng)營困難的地步。因此，外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過剩的問題將會越來越突出。
金融危機(jī)對中國的實(shí)體企業(yè)已經(jīng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。由于所處的行業(yè)和環(huán)境不同，因此各企業(yè)所受的影響也是不同的。由于出口受到抑制，所以對外貿(mào)型企業(yè)影響較大。而對以內(nèi)銷為主滿足內(nèi)部需求的企業(yè)來說，影響相對較小。
2 對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的影響
目前全球金融動蕩的主線在發(fā)達(dá)國家。這場由美國次級抵押貸款市場開始的金融動蕩從美國開始，蔓延到歐洲、日本，造成了發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)周期的下行和金融市場的不穩(wěn)定。由于我國金融市場相對封閉，到目前為止，這次危機(jī)對我國金融體系的影響仍然有限。
另外，國內(nèi)銀行海外投資頭寸的風(fēng)險(xiǎn)需要引起警覺。次貸危機(jī)演化而來的全球范圍內(nèi)的金融風(fēng)暴，由于國內(nèi)銀行的海外投資大部分都是美元資產(chǎn)，因此不可避免將受到較大沖擊。
而在當(dāng)前更應(yīng)該關(guān)注的是次級債危機(jī)帶來的心理恐慌和負(fù)面預(yù)期。這種負(fù)面預(yù)期正在向金融產(chǎn)品體系和金融監(jiān)管領(lǐng)域延展，并勢必對全球金融體制和框架帶來深遠(yuǎn)影響。盡管目前全球金融動蕩對國內(nèi)金融安全和穩(wěn)定影響不大，但中國作為經(jīng)濟(jì)迅速增長、金融業(yè)快速發(fā)展的新興市場經(jīng)濟(jì)體，在中國金融機(jī)構(gòu)國際化拓展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)還不是很成熟，這就需要政府部門對其進(jìn)行監(jiān)管，科學(xué)防范類似風(fēng)險(xiǎn)。比如減少期貨、期權(quán)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，降低對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的傷害。
二.中國的應(yīng)對措施
1、積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
金融危機(jī)對全球造成的影響是巨大的，給我們帶來的思考也是深刻的。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)要長期依賴出口是不可持續(xù)的。因此，找出一種新的增長模式，一種共享式經(jīng)濟(jì)增長模式，在經(jīng)濟(jì)增長過程中，使收入分配差距不斷改善，這應(yīng)該是中國所追求的。如果我們展望未來20年或者30年，中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模日益接近美國的水平。中國經(jīng)濟(jì)重心必須從制造業(yè)向服務(wù)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)換，就像五十年來美國和歐洲所經(jīng)歷的一樣。這將讓中國經(jīng)濟(jì)與今天截然不同。與其做一個(gè)制造業(yè)大國，不如成為一個(gè)以高科技創(chuàng)新為驅(qū)動，面向消費(fèi)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)大國。在提高國內(nèi)需求和對美出口貿(mào)易萎縮的問題上，中國應(yīng)當(dāng)進(jìn)行認(rèn)真的思考，使得中國經(jīng)濟(jì)全方位地平衡發(fā)展。
2、防止房地產(chǎn)市場的過熱與崩塌
美國金融危機(jī)的導(dǎo)火線是房地產(chǎn)市場的過熱與崩塌帶來的次級債危機(jī)，中國同樣存在這樣的隱憂。所以，中國政府要嚴(yán)防國內(nèi)房地產(chǎn)市場出現(xiàn)此類情況。在國內(nèi)，居民的住房按揭貸款一直被認(rèn)為是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其實(shí)不然。中國的住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)可能比美國次級債券風(fēng)險(xiǎn)還要高。因?yàn)椋瑥淖》堪唇业膶ο髞砜?，美國次級債券的次級貸款人信用還有等級之分(即"次級信用")，但對中國的按揭貸款者來說，估計(jì)其中很大部分人甚至連"次級信用"都沒有。這是因?yàn)榻鼛啄陙?，凡是個(gè)人要申請住房按揭貸款，沒有誰是不能夠從銀行獲得貸款的，住房按揭貸款者基本上是沒有什么信用等級可分的。過高的房價(jià)會把這類缺乏信用的住房按揭貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)掩蓋起來。一旦中國房地產(chǎn)市場價(jià)格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，其潛在風(fēng)險(xiǎn)就必然會暴露出來。
3.建立健康的金融體系
美國次級債危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一，在于金融機(jī)構(gòu)為了逐利而不惜降低借貸標(biāo)準(zhǔn)，由于房價(jià)的不斷上漲而忽視了住房貸款的第一還款來源，也就是貸款人自身的償付能力。貸款公司和銀行為了營銷推出了一系列新產(chǎn)品，包括所謂的"零首付""零文件"貸款等，從現(xiàn)在的情況來看，這些行為都是不審慎的。銀行將這些貸款證券化，把風(fēng)險(xiǎn)從銀行賬本上轉(zhuǎn)移到資本市場，風(fēng)險(xiǎn)本身并沒有消失，而是為后來危機(jī)的爆發(fā)埋下了禍根。
金融體系是國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈，這次全球金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)也說明了我國必須建立和保持一個(gè)健康的金融體系。目前我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理活動才剛剛起步，目前尚不具備建立內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)模型的條件;由于缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評估的有力工具，商業(yè)銀行不能從源頭識別、防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)居高不下，嚴(yán)重困擾整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)行。在此過渡期間，需要借鑒國外信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，選擇最適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)識別理論模型并將其與我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況相結(jié)合，構(gòu)建中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識別模型。這將有效控制和化解商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高我國銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平和國際競爭能力。同時(shí)，中國金融企業(yè)"走出去"是大勢所趨，但是"走出去"一定要注意審慎經(jīng)營，不能盲目地搞粗放型擴(kuò)張。
4.實(shí)行國際貿(mào)易貨幣結(jié)構(gòu)的多元化
這次金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅引發(fā)的原因與歷史上的危機(jī)不同，底部的特征也不同，未來重演的形式也不同。認(rèn)清華爾街金融危機(jī)的本質(zhì)也許是這次世界金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退帶給人們最重要的教訓(xùn)。為了減少未來世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的再次爆發(fā)，終于引發(fā)了重新構(gòu)建世界貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化改革這一新的歷史潮流。
信用危機(jī)、債務(wù)危機(jī)已經(jīng)導(dǎo)致華爾街銀行相繼倒閉，已經(jīng)使美元帝國正加快走向衰落。美國的高額債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和超前消費(fèi)注定了今后某個(gè)時(shí)期美元長期貶值的大趨勢。人們對華爾街金融的不信任，對美元壟斷國際貨幣體系的風(fēng)險(xiǎn)和世界多元化貨幣結(jié)構(gòu)體系的崛起已經(jīng)看的越來越清楚。認(rèn)清華爾街金融危機(jī)的本質(zhì)也許是這次世界金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退帶給人們最重要的教訓(xùn)。各國在尋求和平發(fā)展中，從本國的經(jīng)濟(jì)和金融安全戰(zhàn)略上會吸取這次金融危機(jī)和通脹引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退教訓(xùn)。這必將推動國際貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化改革和發(fā)展加快。
為了提高歐元的國際地位，歐盟提出加強(qiáng)國際金融監(jiān)管。然而歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)大國目前的國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)正在迅速擴(kuò)散，已經(jīng)自身難保。俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫提出世界應(yīng)推進(jìn)貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化，打破美元霸主的壟斷地位。中東地區(qū)國家正在積極醞釀中東地區(qū)國家統(tǒng)一貨幣。中國和俄羅斯建立了雙邊貿(mào)易用盧布和人民幣結(jié)算制度。建立新的超主權(quán)國家的國際貨幣儲備需要世界各國的共同努力。因此，它必然是各國多元化結(jié)構(gòu)力量的合作成果。
5.嚴(yán)格控制戰(zhàn)略性資源
美國金融投資公司參與全球大宗商品特別是能源的過度炒作，也是釀成全球金融危機(jī)的又一個(gè)重要原因。另外，資源為王時(shí)代已經(jīng)到來，為了我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，必須確保所有可能關(guān)系國計(jì)民生的資源能牢牢地為國家或民眾撐控。
在本次金融危機(jī)的救市大行動已經(jīng)播下了全球通脹的種子，到通脹危機(jī)爆發(fā)時(shí)，各種以紙幣形式儲備的財(cái)富必將大幅縮水，有的甚至化為烏有。在這個(gè)背景下，能夠?qū)崿F(xiàn)保值并可能在未來實(shí)現(xiàn)數(shù)倍升值的的唯有各種稀缺性或戰(zhàn)略性的資源，這些資源包括有色金屬、石油、煤碳、森林等珍貴的自然資源和以高科技人才資源與知識產(chǎn)品資源。我國卻把這些最具有增值潛力的稀缺資源賤賣，換來了最容易貶值的紙幣儲備起來，由此給中國在本此金融危機(jī)中造成了難以彌補(bǔ)的重大財(cái)富損失和國家安全損害。我們唯有通過最嚴(yán)格的法制來守衛(wèi)住本國的資源，并利用現(xiàn)有外匯購買和儲備我國緊缺的石油等戰(zhàn)略性資源，鼓勵(lì)企業(yè)走出去，搶占戰(zhàn)略性資源的制高點(diǎn)，我們才能在將來的各種經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭中立于不敗之地。
三.結(jié)語
宋鴻兵在貨幣戰(zhàn)爭中有這樣一段話：從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式到國際貿(mào)易分工，從全球貨幣機(jī)制到金融市場重建，從國際關(guān)系均勢到地緣政治版圖，從新能源革命到綠色時(shí)代的來臨。這場金融危機(jī)對現(xiàn)有世界格局的沖擊將不亞于一場世界級別的戰(zhàn)爭。為了贏得這場戰(zhàn)爭，使我國的經(jīng)濟(jì)長期健康穩(wěn)定的發(fā)展，必須需要更深入思考這場經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)，結(jié)合我國的國情采取更詳盡的規(guī)劃以及更全面的戰(zhàn)略。只有揚(yáng)長避短、抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，中國經(jīng)濟(jì)才能真正擺脫困境，化危為機(jī)，締造又一個(gè)中國奇跡。
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