保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對于合同約定的可能發(fā)生的因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)行為。 下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的有關(guān)保險(xiǎn)的論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　有關(guān)保險(xiǎn)的論文篇1

　　淺談我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的過去、現(xiàn)在和未來

　　一、保險(xiǎn)資金及其運(yùn)用

　　保險(xiǎn)資金是指保險(xiǎn)公司通過一系列的業(yè)務(wù)開展所收集到的資金的總和主要是指保費(fèi)收入。在一定意義上，保險(xiǎn)資金只能用來償付保險(xiǎn)公司和投保人之間約定的損失補(bǔ)償，不能用于其他投資。但是保險(xiǎn)公司的補(bǔ)償給付要比保險(xiǎn)公司收到保費(fèi)收入較晚，這樣就存在一個(gè)時(shí)間差，會(huì)積累大量的閑置資金。并且由于保險(xiǎn)資金的收取是基于大數(shù)定律的概率計(jì)算而來的，這樣保費(fèi)收入與支出間就存在一個(gè)價(jià)差。因此，對保險(xiǎn)資金合理的運(yùn)用保值升值就顯得尤為重要。保險(xiǎn)資金所具有的負(fù)債性、長期性等特點(diǎn)為保險(xiǎn)公司的投資業(yè)務(wù)提供了很多便利。保險(xiǎn)公司通過對其保險(xiǎn)資金的合理高效運(yùn)用，賺取收益，以此使保險(xiǎn)資金保值增值，并增強(qiáng)了保險(xiǎn)公司的償付能力。

　　人盡皆知，保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的兩個(gè)輪子是承保和投資。但是近年來看，隨著保險(xiǎn)公司的數(shù)量極具增加導(dǎo)致之間的競爭也不斷加劇，費(fèi)率水平有所降低，并且投保人對保險(xiǎn)預(yù)期保障作用在提高，壓縮了保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)利潤空間，增加了承保業(yè)務(wù)虧損局面出現(xiàn)的可能性，這些迫使保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)向利潤來源空間較大的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。投資變成了保險(xiǎn)業(yè)不可缺少的發(fā)展支柱，同時(shí)也是國際保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展的重要趨勢。保險(xiǎn)資金運(yùn)用的基本原則是：安全性、收益性、流動(dòng)性。這三原則相互制約，相互聯(lián)系，其中安全性、流動(dòng)性是資金運(yùn)用盈利的基礎(chǔ)，收益性才是主要目的。穩(wěn)健的資金運(yùn)用，1、保證資金的流動(dòng)性和安全性，2、在此基礎(chǔ)上努力追求資金運(yùn)用的收益性。

　　隨著中國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，承保業(yè)務(wù)的可增長空間有限，保險(xiǎn)公司紛紛將一定主力轉(zhuǎn)向投資業(yè)務(wù)，尤其是現(xiàn)在大資管的背景下，那些大型的保險(xiǎn)公司都成立了屬于自己的資產(chǎn)管理公司，培養(yǎng)自己的專業(yè)投資人才，有自己的投研團(tuán)隊(duì)，早已超出了原有的保險(xiǎn)業(yè)范疇，投資更加專業(yè)化。

　　二、我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展歷程

　　從1978年改革開放以來，我們可以看到，保險(xiǎn)公司從零的突破到不規(guī)范經(jīng)營、從不規(guī)范到各種規(guī)則的出臺(tái)，業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，制度上不斷完善。我國處于傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制階段是在改革開放后相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重視程度不夠，投資業(yè)務(wù)在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的地位并沒有得到根本提高。

　　(一)資金運(yùn)用權(quán)利受限階段

　　20世紀(jì)80年代初期，我國資本市場剛剛起步，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響依然存在，按照規(guī)定保險(xiǎn)資金只能存入銀行作為存款，資金運(yùn)用范圍比較單一，并且限制了保險(xiǎn)公司自主運(yùn)用保險(xiǎn)資金的權(quán)利，所產(chǎn)生的利息皆需上繳國家財(cái)政。

　　(二)不規(guī)范發(fā)展階段

　　從20年代80年代后期到20世紀(jì)90年代初期，國家對保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金運(yùn)用給予了一定程度的放寬，但卻呈現(xiàn)出“過度”投資的無序境況。隨著改革開放進(jìn)程的不斷發(fā)展，1988年、1989年出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象，大量保險(xiǎn)資金涌向于房地產(chǎn)投資、有價(jià)證券買賣、信托、甚至民間借貸市場，風(fēng)險(xiǎn)一時(shí)間難以掌控，不良資產(chǎn)大量出現(xiàn)，保險(xiǎn)公司出現(xiàn)了經(jīng)營性困難，償付能力和保險(xiǎn)的穩(wěn)定性經(jīng)營并未得到明顯的改善。

　　(三)有法可依的規(guī)范發(fā)展階段

　　1995年國家出臺(tái)了《保險(xiǎn)法》，由于法律依據(jù)被我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用，所以逐漸由無序、混亂的狀態(tài)向有序規(guī)范的方向轉(zhuǎn)變，但是為過對投資渠道有進(jìn)一步限定，政府債券的交易和國務(wù)院規(guī)定的別的資金運(yùn)用模式;禁止保險(xiǎn)資金運(yùn)用于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)或投資于企業(yè)，由于資金運(yùn)用限于銀行存款。《保險(xiǎn)法》在1999年進(jìn)行了一定的調(diào)整，暫定保險(xiǎn)資金間接進(jìn)入證券市場5%的規(guī)模，放開了保險(xiǎn)資金進(jìn)人同業(yè)拆借市場、投資證券投資基金、投資企業(yè)債券和同商業(yè)銀行辦理大額協(xié)議存款的限定。

　　(四)蓬勃發(fā)展階段

　　中國保監(jiān)會(huì)2003年成功推動(dòng)成立了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，目的是保險(xiǎn)資金運(yùn)用與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的地位相一致。并且允許保險(xiǎn)資金投資中央銀行票據(jù)。2004年，保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步允許保險(xiǎn)資金投資于銀行次級(jí)定期債務(wù)、銀行次級(jí)債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。2005年2月，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)出《關(guān)于保險(xiǎn)資金股票投資有關(guān)問題的通知》，同意在一定比例的限制下保險(xiǎn)資金可以直接投資于股票市場。最終打破了保險(xiǎn)資金直接入市的堅(jiān)冰。2009年4月7日，中國保監(jiān)會(huì)為進(jìn)一步規(guī)范和拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道接連發(fā)布了五個(gè)有關(guān)調(diào)整保險(xiǎn)資金投資渠道的新方案。在債券投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、股票投資以及未上市股權(quán)的投資領(lǐng)域保險(xiǎn)資金獲得了新的突破。保險(xiǎn)資金在一系列的政策規(guī)范與調(diào)整作用下，逐漸拓寬了投資渠道，初步形成了資產(chǎn)配置多元化的框架，為增強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　與此同時(shí)，我國保險(xiǎn)理論界與實(shí)務(wù)界也普遍關(guān)注到了保險(xiǎn)資金運(yùn)用過程中出現(xiàn)的一系列問題。當(dāng)前，我國在投資結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、資金運(yùn)用收益率、保險(xiǎn)監(jiān)管等方面保險(xiǎn)公司資金的運(yùn)用都有待進(jìn)一步改善。

　　三、我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀

　　我國保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入在2004年僅有4323億元，在2009突破萬億大關(guān)，2014年更是達(dá)到了的20233.6億元，保費(fèi)收入持續(xù)的高速增長。2004年―2014年我國保險(xiǎn)資金綜合運(yùn)用的平均收益率為5.08%，而同期的發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)資金平均收益率大都在6%以上，如韓美等國。2006和2007年資本市場活力進(jìn)一步釋放因?yàn)檫m時(shí)拓寬了保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，2006年投資收益率上升到5.8%，2007年的投資收益率已經(jīng)成為了歷史制高點(diǎn)12.17%。但是，由于2008年保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率下降到近十年最低點(diǎn)1.91%，是因?yàn)槿蚪鹑谖C(jī)導(dǎo)致股市低迷，顯然缺乏穩(wěn)定性。快速增長的保費(fèi)收入與偏低的投資收益率相比顯然不符合人們的期望，而保險(xiǎn)資金的傳統(tǒng)的固定收益投資模式也在悄然發(fā)生變化，最明顯的是2015年險(xiǎn)陸續(xù)舉牌收購一些上市公司。 　　四、當(dāng)前我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的不足之處

　　(一)偏低的保險(xiǎn)資金收益率且不穩(wěn)定

　　我國保險(xiǎn)業(yè)起步較晚并且保險(xiǎn)公司的力量前期主要集中在承保業(yè)務(wù)上，并且我國不成熟的金融環(huán)境與有限的投資渠道在加上保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，長時(shí)間里沒有得到足夠重視一直處于從屬地位，才導(dǎo)致我國保險(xiǎn)資金投資收益率一直不高。

　　(二)短期化的保險(xiǎn)投資行為，嚴(yán)重的期限匹配問題

　　從我國目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況來看，由于缺少一些具有穩(wěn)定回報(bào)率的中長期投資項(xiàng)目，致使不論其資金來源和期限長短基本都用于短期投資項(xiàng)目。這種不匹配的資金來源和資金運(yùn)用方式，對保險(xiǎn)資金的良性循環(huán)和資金使用效果產(chǎn)生了極大的影響。

　　(三)不合理的投資結(jié)構(gòu)

　　我國保險(xiǎn)資金在現(xiàn)有的投資渠道中的運(yùn)用結(jié)構(gòu)也有不合理之處。1、債券投資等其他投資渠道所占比例不高，約為50%多一點(diǎn)，銀行存款占比偏大。2、不靈活的地方是對于投資于股票的資金比例限制太過于嚴(yán)格了。美國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)投資于股票的比例大于19%，英國壽險(xiǎn)業(yè)資金投資于股票的比例一般在40%左右，美國壽險(xiǎn)運(yùn)用于一般賬戶的股票資金比例略低，但是單獨(dú)賬戶資金運(yùn)用比例卻高達(dá)80%。

　　(四)資金運(yùn)用渠道過窄

　　近年來，我國在保險(xiǎn)資金運(yùn)用的制度建設(shè)方面取得了一系列新的進(jìn)展，有效地拓寬了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道，搭建了多元化資產(chǎn)配置的初始框架，但還需完善。與目前保險(xiǎn)業(yè)比較發(fā)達(dá)的國家相比，我國的保險(xiǎn)資金法定運(yùn)用渠道過于狹窄。

　　五、2015年我國保險(xiǎn)資金入市概況

　　2015年保險(xiǎn)資金頻頻入市，入市金額更是多達(dá)上千億元。除寶能系入主萬科成為第一大股東等重要事件外，7月9日的中國人保旗下財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)通過集中競價(jià)交易系統(tǒng)分別增持興業(yè)銀行1.47%和1.72%股份。

　　目前，前海人壽共持有7家股權(quán)在5%以上的A股上市公司，除華僑城A外，另外六家A股上市公司的股份均為其通過二級(jí)市場買入。7月份以來，前海人壽共舉牌了合肥百貨、中炬高新、萬科A、南玻A、韶能股份、明星電力6家上市公司。

　　君康人壽舉牌了三特索道、陽光人壽舉牌了鳳竹紡織、上海人壽舉牌了中海海盛。不到兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，劉益謙旗下的國華人壽接連抄底了東湖高新、國農(nóng)科等6家公司。11月陽光人壽又舉牌中青旅等。

　　保險(xiǎn)公司活躍二級(jí)市場主要原因?yàn)椋浩湟?，理?cái)型保險(xiǎn)(尤其是萬能險(xiǎn))的結(jié)算利率有所升高，保險(xiǎn)公司需要通過加大權(quán)益配置維持較高投資收益率;其二，期限錯(cuò)配促使保險(xiǎn)公司更加注重流動(dòng)性管理，股票的流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于非標(biāo)資產(chǎn);其三，保費(fèi)增速過快導(dǎo)致資產(chǎn)配置荒;其四，上市公司尤其是大市值的藍(lán)籌具備較好的流動(dòng)性;其五，股票是一種配置需求。

　　保險(xiǎn)公司所舉牌的上市公司主要有以下特點(diǎn)：第一，因?yàn)楝F(xiàn)在分紅較好，股息率偏高，估值偏低，公司股價(jià)嚴(yán)重被低估，比如大秦鐵路;第二，全國排名靠前的公司，股份制商業(yè)銀行、房地產(chǎn)商中;第三，具有較高現(xiàn)金流的公司，如中青旅;第四，大股東持股比例不高，股權(quán)分散;第五，.其他舉牌行為：主要為了提高投資收入。第六，保險(xiǎn)公司已經(jīng)重倉但有繼續(xù)加倉空間的公司，從而舉牌。

　　筆者認(rèn)為，險(xiǎn)資大舉進(jìn)入資本市場增持或收購一些上市公司，一般可以分為兩類，一類是財(cái)務(wù)投資，也是主要類型，如以上各例，進(jìn)行財(cái)務(wù)處理時(shí)，險(xiǎn)企可以將這筆投資體現(xiàn)在“長期股權(quán)投資”項(xiàng)下，一定程度上可以提升償付能力充足率，且可提高投資收益率。一類是產(chǎn)業(yè)資本投資，比如中國平安收購深發(fā)展是一項(xiàng)同行業(yè)間的戰(zhàn)略性的收購。

　　六、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政策建議

　　當(dāng)前，我國保險(xiǎn)公司主要通過購買股票、國債、金融債、企業(yè)債等途徑將資金運(yùn)用于資本市場，就目前及接下來的一段時(shí)期來看，我國保險(xiǎn)公司會(huì)繼續(xù)將主要資金投資于國債，但也會(huì)努力拓展在證券投資基金和股票市場的投資渠道和范圍，適當(dāng)提高投資于信譽(yù)良好的企業(yè)債券的資金比例。為此，保險(xiǎn)監(jiān)管部門可以結(jié)合我國的實(shí)際情況，通過設(shè)定具體投資項(xiàng)目的比例限制的方式，來逐步開放保險(xiǎn)資金的投資渠道。

　　(一)完善資本市場建設(shè)，拓展保險(xiǎn)資金運(yùn)用空間

　　隨著我國對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善，會(huì)逐漸增加保險(xiǎn)資金可直接投資于股票市場的比例，但中國目前以股票市場為主的資本市場發(fā)展還很不完善，有待進(jìn)一步提高。發(fā)展股票市場，為保險(xiǎn)資金運(yùn)用提供工具與渠道，最重要的是增加資本市場容量，我們可以從以下兩個(gè)方面考慮，一是推進(jìn)國內(nèi)符合上市條件的企業(yè)上市，二是鼓勵(lì)我國在海外上市的本土企業(yè)的回歸，在上海證券交易所、深圳證券交易所和港交所上市，同時(shí)簡化企業(yè)上市環(huán)節(jié)手續(xù)，降低企業(yè)上市成本。增加資本市場的容量，為巨額保險(xiǎn)資金的運(yùn)作提供廣闊的空間。

　　(二)優(yōu)化投資組合，改善投資策略

　　風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)是保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的主要范圍。資金運(yùn)用的重要工作是尋找無風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)的最優(yōu)組合配置。以銀行存款、國債為主是無風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)，以股票，基金為主的是風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)。使得該資產(chǎn)的組合的單位風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬最大化的是在保證保險(xiǎn)公司平穩(wěn)運(yùn)營的基礎(chǔ)上。結(jié)合保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)靈活運(yùn)用，合理選擇投資組合不能盲目單獨(dú)追求收益率是保險(xiǎn)公司在具體的資產(chǎn)組合管理過程中必要的因素。保險(xiǎn)公司的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，就是由于各保險(xiǎn)公司的自身經(jīng)營情況和特點(diǎn)不同，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力也就各不相同，在各保險(xiǎn)公司進(jìn)行組合投資抉擇的時(shí)候，必須綜合各個(gè)方面的考慮，不能盲目的攀比，得針對自己的實(shí)際情況，選擇好最適合自身的投資組合。

　　(三)建立健全保險(xiǎn)資金“退出”機(jī)制，實(shí)時(shí)優(yōu)化投資策略

　　企業(yè)的生命周期一般經(jīng)歷初創(chuàng)期、成長期、成熟期，衰退期幾個(gè)階段，所謂資金退出機(jī)制，是指投資機(jī)構(gòu)在所投資的企業(yè)發(fā)展相對成熟或預(yù)期未來的發(fā)展?fàn)顩r起步出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的情況下，為了實(shí)現(xiàn)資本增值和降低財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)所采取的投資策略及相關(guān)配套措施，需要將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為了資本形態(tài)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的最后環(huán)節(jié)是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金退出資本市場。保險(xiǎn)資金之所以退出資本市場最重要的兩種方式，首先是被動(dòng)性全部退出資本市場，其次是主動(dòng)性部分退出資本市場，視市場發(fā)展情況調(diào)整投資策略。

　　相比之下，被動(dòng)性退出風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，保險(xiǎn)公司在我國資本市場目前不夠完善的情況下，會(huì)減少保險(xiǎn)資金在資本市場運(yùn)用得比例。歷來，我國非常重視資本的市場引入，而對資本的市場退出機(jī)制不夠關(guān)注，造成了大量的資本沉淀，沒有正確的展現(xiàn)出真實(shí)的資本價(jià)格，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的績效被扭曲了。因此，必須建立完善的資本市場退出機(jī)制以確保保險(xiǎn)資金有效的退出市場。

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