大學(xué)生證券投資分析論文范文
大學(xué)生證券投資分析論文范文
證券投資行為作為一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，隨著證券投資的發(fā)展，高校在大學(xué)生教學(xué)中開設(shè)了證券投資這一課程。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的大學(xué)生證券投資論文，供大家參考。
大學(xué)生證券投資論文篇一：《試談證券投資學(xué)課程啟發(fā)式教學(xué)》
摘要:作為高校經(jīng)管類專業(yè)的核心課程，證券投資學(xué)具有很強(qiáng)的專業(yè)性和實(shí)踐性。傳統(tǒng)教學(xué)方法不能有效激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，也很難培養(yǎng)出符合現(xiàn)代社會需要的綜合型人才，因此，在證券投資學(xué)課程中引入啟發(fā)式教學(xué)法是十分必要的。啟發(fā)式教學(xué)中三種常見的教學(xué)模式在證券投資學(xué)課程中都有具體應(yīng)用。
關(guān)鍵詞:啟發(fā)式教學(xué);證券投資學(xué);課程
證券投資學(xué)是高校財(cái)務(wù)學(xué)、金融學(xué)等專業(yè)的核心課程，具有十分重要的地位。該課程具有很強(qiáng)的專業(yè)性和應(yīng)用性，要求學(xué)生在理論學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上能夠?qū)⑺鶎W(xué)的知識運(yùn)用于社會實(shí)踐中。由于高校學(xué)生缺乏相關(guān)的工作經(jīng)歷，傳統(tǒng)的教學(xué)方法無法有效調(diào)動學(xué)生的積極性，培養(yǎng)出來的人才也不能滿足社會的現(xiàn)實(shí)需求，因此，在利用傳統(tǒng)教學(xué)方法講授基礎(chǔ)理論的同時(shí)，應(yīng)該引入啟發(fā)式教學(xué)模式。
1啟發(fā)式教學(xué)的內(nèi)涵
啟發(fā)式教學(xué)是指教師在教學(xué)過程中通過一定的方法激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，注重與學(xué)生之間的互動，調(diào)動學(xué)生積極主動地學(xué)習(xí)和掌握知識，提高學(xué)生分析和解決問題能力的一類教學(xué)方法[1-2]。啟發(fā)式教學(xué)法并不局限于某種具體的教學(xué)方法，其實(shí)質(zhì)為一種適用于眾多學(xué)科的普適教學(xué)指導(dǎo)思想[3]。由于該種指導(dǎo)思想具有其他教育方法不可替代的優(yōu)勢，因而受到眾多教育理論學(xué)家和教學(xué)實(shí)踐工作者的推崇。首先，啟發(fā)式教學(xué)提倡問題式教學(xué)，教師不但要根據(jù)課程進(jìn)展循序漸進(jìn)地提出問題，引發(fā)學(xué)生思考，而且要鼓勵學(xué)生主動提出問題、思考問題并尋求問題的解決方案，這種以問題為導(dǎo)向的教學(xué)方式有助于鍛煉學(xué)生勤于思考、敢于提問、勇于探索的能力。其次，啟發(fā)式教學(xué)指出學(xué)生是教學(xué)活動的主體，教師應(yīng)該以學(xué)生為中心開展教學(xué)過程，引導(dǎo)學(xué)生在已有的知識儲備基礎(chǔ)上拓展知識的深度和廣度，探究事物發(fā)展的本質(zhì)，這種教育理念否定了傳統(tǒng)教育中以教師為主體的教學(xué)模式，有利于幫助學(xué)生逐步擺脫對教師的依賴心理，培養(yǎng)他們獨(dú)立思考和獨(dú)擋一面的能力[4]。最后，啟發(fā)式教學(xué)注重學(xué)生的全面發(fā)展，教學(xué)的目的不僅僅是學(xué)習(xí)課本知識，更重要的是培育學(xué)生的獨(dú)立思維能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力、分析和解決問題的能力以及探索事物本質(zhì)的能力等綜合素養(yǎng)，通過這種教學(xué)方法培養(yǎng)出來的綜合型人才更符合現(xiàn)代社會發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，也更能體現(xiàn)教育的本質(zhì)特征。
2啟發(fā)式教學(xué)在證券投資學(xué)課程中運(yùn)用的必要性和可行性
必要性。從學(xué)習(xí)主體看，證券投資學(xué)課程的學(xué)習(xí)需要具備一定的財(cái)務(wù)、會計(jì)或金融學(xué)基礎(chǔ)知識，因此開設(shè)對象主要是大三或大四學(xué)生，針對這類學(xué)生，教育的目的不僅是傳授知識，而且要教授學(xué)生如何運(yùn)用知識和創(chuàng)新知識，將知識內(nèi)化為學(xué)生的能力。啟發(fā)式教學(xué)改變傳統(tǒng)的“教授與接受”的單向模式，采取與學(xué)生交流的雙向互動模式，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)募顧C(jī)制，去關(guān)注和啟發(fā)學(xué)生，讓學(xué)生養(yǎng)成自我學(xué)習(xí)、獨(dú)立思考的習(xí)慣，將自身所學(xué)的知識轉(zhuǎn)化為創(chuàng)造力，也就是說運(yùn)用啟發(fā)式的教學(xué)方法可達(dá)到“授之以漁”的教學(xué)目的[5]。從課程特點(diǎn)來看，證券投資學(xué)是一門專業(yè)性和實(shí)踐性很強(qiáng)的學(xué)科，高校學(xué)生由于缺乏相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)，對課程中專業(yè)術(shù)語的理解難度較大，加之證券投資與我們的日常生活聯(lián)系不是很緊密，導(dǎo)致學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣不強(qiáng)等問題。啟發(fā)式教學(xué)就可以通過引入案例并設(shè)計(jì)以問題為導(dǎo)向的教學(xué)過程激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)欲望，在師生之間的互動中教師引導(dǎo)學(xué)生逐步理解證券投資的概念和原理，加深他們對于實(shí)踐操作的理解，進(jìn)而提升教學(xué)效果。因此，無論基于學(xué)習(xí)主體還是課程特點(diǎn)的角度，啟發(fā)式教學(xué)方式對于證券投資學(xué)課程都是非常必要的，這也是培養(yǎng)創(chuàng)新型投資人才的現(xiàn)實(shí)需要?？尚行?。由于啟發(fā)式教學(xué)主要采用教思路、教方法、啟思維的模式，因此啟發(fā)式教學(xué)的實(shí)施對象應(yīng)該是具有一定思考能力并對專業(yè)基礎(chǔ)知識有一定了解的成年人。證券投資學(xué)課程的學(xué)習(xí)主體是高年級的大學(xué)生，這類學(xué)生具備接受啟發(fā)式教育的必備條件，他們所擁有的專業(yè)知識儲備和獨(dú)立思考能力為啟發(fā)式教學(xué)在證券投資學(xué)課程中的應(yīng)用打下了良好的基礎(chǔ)。具體而言，啟發(fā)式教學(xué)可分以下幾個步驟展開:首先，在課前，教師需精心備課，抓住難以理解并適于拓展的知識點(diǎn)，比如期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品，針對這些內(nèi)容提出難易適度且具啟發(fā)性的問題、編寫與實(shí)踐緊密結(jié)合的教學(xué)案例、設(shè)計(jì)情景模擬衍生品市場上產(chǎn)品交易等，為實(shí)施啟發(fā)式教學(xué)做好充足準(zhǔn)備;其次，在課堂上通過案例引出準(zhǔn)備講解的內(nèi)容，讓學(xué)生了解該知識點(diǎn)在實(shí)踐中的運(yùn)用，激起他們學(xué)習(xí)知識的欲望，接著可以拋出問題供學(xué)生思考和討論，通過逐步引導(dǎo)、層層解析的方式啟迪學(xué)生的思維，不僅讓學(xué)生了解了知識點(diǎn)的表面含義，還啟發(fā)他們探索知識點(diǎn)背后蘊(yùn)含的事物發(fā)展的本質(zhì)規(guī)律;最后，在課后教師應(yīng)該鼓勵學(xué)生閱讀更多的資料，拓展學(xué)生的知識面，從縱向的深度和橫向的廣度兩方面引導(dǎo)學(xué)生的學(xué)習(xí)，從而達(dá)到舉一反三、觸類旁通的效果，促使其今后不斷成長，最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
3啟發(fā)式教學(xué)在證券投資學(xué)課程中的具體應(yīng)用
啟發(fā)式教學(xué)的方法包括問題導(dǎo)向教學(xué)法、案例教學(xué)法、課堂討論法、情景模擬法、實(shí)驗(yàn)教學(xué)法和課程實(shí)習(xí)法等，在實(shí)踐中被證券投資學(xué)教師運(yùn)用最多的方法有三種:問題導(dǎo)向教學(xué)法、案例教學(xué)法和課堂討論法。
3.1問題導(dǎo)向教學(xué)法
問題導(dǎo)向教學(xué)法是教師針對課程內(nèi)容有針對性地提出問題，學(xué)生在思考和解決問題的過程中加深對相關(guān)知識點(diǎn)的理解[6]。對該種教學(xué)方法而言，課程知識內(nèi)隱于問題中，問題的提出是教學(xué)過程的開始，問題的解決即是教學(xué)的終結(jié)，整個課堂教學(xué)圍繞問題展開。例如在金融衍生品這一章講過期貨以后，需要講解期權(quán)時(shí)，可以由淺入深設(shè)置如下幾個問題:1)企業(yè)為了控制未來商品價(jià)格變動的風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇哪些金融衍生工具?2)期權(quán)的主要作用是什么?3)對于期權(quán)的買方和賣方分別有怎樣的風(fēng)險(xiǎn)特征?4)期權(quán)到期時(shí)的結(jié)算方式有哪些?5)怎樣區(qū)分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?6)期權(quán)與期貨之間的區(qū)別和聯(lián)系是什么?這些問題循序漸進(jìn)、層層深入，不僅能激發(fā)學(xué)生的求知欲望，還能鍛煉他們深入分析問題的能力，實(shí)現(xiàn)掌握知識和提升能力的雙重教學(xué)目標(biāo)。問題導(dǎo)向教學(xué)法的關(guān)鍵是設(shè)置問題，問題的設(shè)置應(yīng)該注意以下兩點(diǎn):一是適度性原則。問題應(yīng)該難易適中，設(shè)置一些學(xué)生尚不能理解但通過分析和思考之后有可能得到解決的問題最能激發(fā)學(xué)生的興趣。二是循序漸進(jìn)的原則。問題的提出應(yīng)根據(jù)人類認(rèn)知的規(guī)律遵循從易到難、從具體到抽象的原則，逐層深入地提出問題，這樣有助于學(xué)生對知識的理解和掌握。
3.2案例教學(xué)法
案例教學(xué)法是一種以案例為基礎(chǔ)的教學(xué)方法，學(xué)生在教師的指導(dǎo)下對案例進(jìn)行分析和研究，進(jìn)而掌握相關(guān)的知識和理論。案例教學(xué)法幫助學(xué)生感知所學(xué)理論知識與現(xiàn)實(shí)情境的聯(lián)系，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，鍛煉他們分析和解決實(shí)際問題的能力。例如，講到期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)對沖、投機(jī)和套利三大功能時(shí)，我們可以設(shè)置如下幾個案例幫助學(xué)生辨析三者的區(qū)別:(1)A企業(yè)1年之后需要購買大豆作為生產(chǎn)食用油的原材料，其擔(dān)心未來市場上大豆的價(jià)格會上漲，為了控制大豆價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，A企業(yè)在期貨市場上與D簽訂了一份期貨合約，該合約規(guī)定，A企業(yè)按照事先商定的價(jià)格從D處購買大豆，交貨時(shí)間為1年之后。(2)B投資者預(yù)計(jì)1年后大豆價(jià)格會上漲，為了利用大豆未來真實(shí)價(jià)格與現(xiàn)在遠(yuǎn)期價(jià)格之間的差額獲利，B在期貨市場上與E簽訂了一份期貨合約，該合約規(guī)定，B按照事先商定的價(jià)格從E處購買大豆，交貨時(shí)間為1年之后。(3)期貨市場上不同時(shí)期的大豆遠(yuǎn)期價(jià)格存在較大差異，6月份的大豆遠(yuǎn)期價(jià)格遠(yuǎn)低于12月份的大豆遠(yuǎn)期價(jià)格，C投資者為了利用大豆不同交割期之間的遠(yuǎn)期價(jià)格差距進(jìn)行套利，在期貨市場上同時(shí)簽訂購買6月份大豆的期貨合約和賣出12月份大豆的期貨合約。提出問題:這三個案例分別屬于期貨合約的哪一種功能?風(fēng)險(xiǎn)對沖、投機(jī)和套利三類投資者在期貨合約簽訂前后的風(fēng)險(xiǎn)特征分別是什么?根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益對等的原則，哪一類投資者獲得的收益可能是最高的?通過案例的呈現(xiàn)，展示了三類投資者在期貨市場上的不同交易行為，讓學(xué)生對真實(shí)的期貨市場有了更感性的認(rèn)識，增添了學(xué)習(xí)枯燥理論知識的樂趣，激發(fā)了學(xué)習(xí)的積極主動性。在編寫案例時(shí)，教師應(yīng)對真實(shí)場景加以改編和調(diào)整，讓學(xué)生能將所學(xué)的知識運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)生活中，達(dá)到學(xué)以致用的目的。
3.3課堂討論法
課堂討論法是學(xué)生在教師的組織下，就教材中的基礎(chǔ)理論或主要疑難問題，在獨(dú)立思考的基礎(chǔ)上，分小組共同討論并最終形成小組報(bào)告的教學(xué)組織形式。課堂討論法不僅能鍛煉學(xué)生的獨(dú)立思考能力，還可以加強(qiáng)學(xué)生之間的交流，加強(qiáng)他們的團(tuán)隊(duì)協(xié)作意識。例如，在講到債券和股票兩種投資工具時(shí)，可以將學(xué)生分成幾個小組并設(shè)置如下幾個主題供學(xué)生討論:債券和股票的區(qū)別、債券和股票的發(fā)行和上市條件、投資者在債券和股票之間進(jìn)行決策時(shí)可能考慮的因素。通過這幾個問題的討論，讓學(xué)生對債券和股票的概念有了更深入的理解，同時(shí)也使學(xué)生感受到身邊的每一位同學(xué)都有可能成為自己的老師，培養(yǎng)多想、多問、多學(xué)的好習(xí)慣。課堂討論法應(yīng)用時(shí)需注意討論的議題應(yīng)具有一定的彈性，議題的設(shè)置應(yīng)盡可能給學(xué)生留下自由發(fā)揮的空間，這樣才會起到拓展學(xué)生思維的作用。
4結(jié)語
在證券投資學(xué)課程中運(yùn)用啟發(fā)式教學(xué)方法，可以有效激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，通過提問、案例或討論等方式啟發(fā)學(xué)生思維，鍛煉他們分析和解決問題的能力，最終達(dá)到學(xué)以致用的目標(biāo)。但需要指出的是，由于課時(shí)的限制，傳統(tǒng)教學(xué)方法具有時(shí)間利用高效等優(yōu)點(diǎn)，仍然是基礎(chǔ)理論的基本教學(xué)方法。因此，在教學(xué)過程中應(yīng)該根據(jù)不同章節(jié)的難易程度，并結(jié)合學(xué)生的實(shí)際情況，選擇不同的教學(xué)方法，如此才能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的教學(xué)效果。
參考文獻(xiàn):
[1]劉江軍.啟發(fā)式教學(xué)在人力資源管理教學(xué)中的應(yīng)用[J].經(jīng)營管理者，2015(7)中:373-374.
[2]孫晶，王丹.試析中國啟發(fā)式教育思想的歷史淵源[J].安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版)，2009(1):116-119.
[3]張智霞.啟發(fā)式教學(xué)在高校“基礎(chǔ)會計(jì)”教學(xué)中的應(yīng)用[J].蘭州教育學(xué)院學(xué)報(bào)，2015(1):52-53.
[4]楊愛華.啟發(fā)式教育在外語教學(xué)中的應(yīng)用[J].濰坊學(xué)院學(xué)報(bào)，2003(3):116-118.
[5]萬萍.淺談啟發(fā)式教育的內(nèi)涵與教學(xué)優(yōu)勢[J].社科縱橫(新理論版)，2008(23):248-249.
[6]高振峰.基于問題的啟發(fā)式教學(xué)在《組織行為學(xué)》課程中的應(yīng)用[J].中國校外教育，2014(12):53.
大學(xué)生證券投資論文篇二：《淺談證券投資顧問業(yè)務(wù)創(chuàng)新思考》
摘要:越來越激烈的傭金價(jià)格戰(zhàn)使券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)陷入困境，單一通道收入模式受到前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。投資顧問業(yè)務(wù)能增加客戶忠誠度、信任度，提高客戶簽約率和收入貢獻(xiàn)率，從而改善盈利模式，培養(yǎng)券商的經(jīng)營特色和核心競爭力。但展業(yè)環(huán)境惡化、人才建設(shè)滯后以及收費(fèi)模式等因素制約了投資顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代投資顧問業(yè)務(wù)的突破口在互聯(lián)網(wǎng)，“互聯(lián)網(wǎng)+”既大幅降低投資顧問業(yè)務(wù)成本，還能充分發(fā)揮專業(yè)，提升服務(wù)和效率。券商投資顧問業(yè)務(wù)可借鑒其他金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和做法，借助綜合金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)平臺或第三方知名互聯(lián)網(wǎng)平臺，線上線下相結(jié)合進(jìn)行分層差別營銷，并通過長效培訓(xùn)機(jī)制提升投資顧問的專業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)。
關(guān)鍵詞:投資顧問業(yè)務(wù);互聯(lián)網(wǎng)金融;困境;綜合金融服務(wù)
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)過20多年的粗放高速發(fā)展，競爭加劇，利潤下滑，市場進(jìn)入買方市場階段，坐享傭金的時(shí)代已經(jīng)過去。2010年中國證監(jiān)會正式發(fā)布《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，券商紛紛進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)的探索，力圖轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。2013年中國迎來互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，券商應(yīng)如何用互聯(lián)網(wǎng)思維開展業(yè)務(wù)，用互聯(lián)網(wǎng)精神服務(wù)客戶，在綜合金融服務(wù)的背景下，以“證券投資顧問”為服務(wù)中樞，以理財(cái)規(guī)劃為切入口，為證券公司轉(zhuǎn)型勾勒出一條互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐之路呢?
一、券商傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨轉(zhuǎn)型
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在我國券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中一直占有重要地位，是券商乃至整個證券行業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。長期以來，我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要盈利模式是通道收入，即依靠交易所會員資格，為客戶代理證券交易收取傭金。高額的壟斷通道利潤使券商缺乏經(jīng)營壓力和創(chuàng)新動力，導(dǎo)致服務(wù)單一和同質(zhì)化，未形成各自經(jīng)營特色和核心競爭力，這種模式使收入跟隨市場行情榮枯不定，“靠天吃飯”，不可持續(xù)。尤其自2003年浮動傭金制的實(shí)施、2013年以來互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮的沖擊以及2015年證券一人一戶”制全面解禁，券商壟斷地位不再，投資者擁有更多的選擇權(quán)，進(jìn)一步倒逼證券公司降低傭金，壓縮盈利空間。目前普遍的萬3、萬2的傭金價(jià)格戰(zhàn)已觸及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的盈虧平衡點(diǎn)，甚至危及基層營業(yè)部的生存，單一通道性收入模式受到前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)顯示，90%以上證券公司的傭金收入超過了它們業(yè)務(wù)總收入的50%以上，但2011年以來傭金收入在整體收入中的占比呈現(xiàn)不斷降低趨勢，2011年為54.6%，2012年為38.9%，2013年為47.7%，2014年為40.3%，2015年上半年行情火爆，但占比也僅為47.9%。為突破發(fā)展瓶頸，券商向綜合金融服務(wù)方向轉(zhuǎn)型，投資顧問、融資融券、資產(chǎn)管理、直接投資等多項(xiàng)新業(yè)務(wù)越來越多地被券商所重視。其中真正體現(xiàn)證券經(jīng)紀(jì)人核心競爭價(jià)值的投資顧問服務(wù)，囊括了股票投資咨詢服務(wù)、資產(chǎn)配置和組合建議、全面的綜合理財(cái)規(guī)劃服務(wù)[1]。投顧業(yè)務(wù)以客戶為中心，以優(yōu)質(zhì)的專業(yè)服務(wù)取代單純銷售，旨在通過專業(yè)投資建議和理財(cái)規(guī)劃等差異化服務(wù)，增加客戶忠誠度、信任度和粘性，提高客戶簽約率和收入貢獻(xiàn)率，從而改善盈利模式，培養(yǎng)券商的經(jīng)營特色和核心競爭力[2]。但是從2010年投資顧問業(yè)務(wù)開展以來，并未取得重大進(jìn)展。
二、證券投資顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展困境和突破方向
事實(shí)上，隨著個人投資規(guī)模不斷提高，風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)，尤其融資融券、期權(quán)等衍生品，各類主題基金、指數(shù)基金、分級基金等證券投資品種的普及化，金融市場逐漸向立體化發(fā)展，個人投資者很難有清晰的操作思路。投資者尤其中等以上規(guī)模資產(chǎn)的客戶不再滿足于通道服務(wù)，客戶需求呈現(xiàn)多元化趨勢，投資咨詢、資產(chǎn)管理等需求會逐漸增加，投資顧問業(yè)務(wù)本身有很大的發(fā)展空間[3]。但展業(yè)環(huán)境惡化、人才建設(shè)滯后以及收費(fèi)模式等因素制約了投資顧問業(yè)務(wù)發(fā)展。
(一)投資顧問業(yè)務(wù)的展業(yè)空間有限，使投資顧問業(yè)務(wù)體驗(yàn)率極低，無法形成有效需求長期以來，對客戶而言，券商的價(jià)值和功能僅為交易通道，客戶不了解也不關(guān)注其他業(yè)務(wù)。電子化交易方式的普及性和便利性使客戶與券商及實(shí)體營業(yè)部關(guān)系日益疏遠(yuǎn)，除了占比率極低的中老年客戶，客戶一般不去營業(yè)部，使投資顧問無法了解客戶的需求，不能一對一展開個性化服務(wù)，客戶也無法體驗(yàn)和認(rèn)知、認(rèn)可投資顧問服務(wù)的價(jià)值。與此同時(shí)，券商缺乏利用互聯(lián)網(wǎng)思維開展業(yè)務(wù)、用互聯(lián)網(wǎng)精神服務(wù)客戶的意識，官網(wǎng)平臺建設(shè)落后，僵化，體驗(yàn)度差，對大量資金規(guī)模中等級以上的線上客戶的吸引力和黏性極低，客戶投資資訊、咨詢方面的需求，更習(xí)慣和依賴從同花順、大智慧等互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站或新浪財(cái)經(jīng)等門戶網(wǎng)站獲得，造成線上客戶的嚴(yán)重流失。實(shí)體展業(yè)環(huán)境惡化和網(wǎng)絡(luò)展業(yè)的滯后，使投資顧問業(yè)務(wù)無法有效開展。
(二)投資顧問人才建設(shè)滯后，專業(yè)化水平不夠，不能得到顧客認(rèn)可投資顧問產(chǎn)生于并附屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，但經(jīng)紀(jì)人群體素質(zhì)參差不齊，社會認(rèn)可度低，人員誠信品格、忠誠度等都存在許多問題，難以適應(yīng)市場發(fā)展的需要。相對于期貨、外匯等投資品種，股票投資的知識門檻較低，一般中小投資者對投資顧問服務(wù)本身并沒有強(qiáng)烈的需求，而對投資顧問有需求的中高端客戶，則對專業(yè)能力、職業(yè)素養(yǎng)、道德操守等方面的要求都非常高，高質(zhì)量的投資顧問供給又非常有限，造成投資顧問市場供求不匹配。
(三)通過提升服務(wù)質(zhì)量來收取高傭金的收費(fèi)模式始終未被市場所認(rèn)可目前券商投資顧問不是獨(dú)立業(yè)務(wù)，是依附于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，也沒有單獨(dú)收費(fèi)。雖然《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。但目前券商普遍采用的是后一種方式，即差別傭金方式。例如廣發(fā)證券將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行服務(wù)升級和標(biāo)準(zhǔn)化，共分為7檔產(chǎn)品，第一類是基礎(chǔ)的產(chǎn)品，有特惠A套餐(萬2.88)、B(萬3.88)、C(萬4.88)，分別給予相應(yīng)的初級咨詢和研發(fā)產(chǎn)品服務(wù);第二類是增值服務(wù)產(chǎn)品，有A(萬5.88)、B(萬7.88)、C(萬9.88)等不同套餐，分別提供不同等級的研發(fā)報(bào)告、投資策略信息等，最高等級的產(chǎn)品才是專享營業(yè)部投資理財(cái)顧問服務(wù)的金管家五星級服務(wù)(萬20)。由此可見，投顧產(chǎn)品相比其他產(chǎn)品的傭金高太多，在沒有較高的體驗(yàn)率的情況下，客戶不會覺得物有所值，產(chǎn)品設(shè)計(jì)曲高和寡，使投資顧問服務(wù)的覆蓋率極低。以上分析說明投顧市場還不夠成熟，投資顧問的能力還需要提升，投資者對投顧的選擇也需要磨合，那么，投顧業(yè)務(wù)究竟如何突破困境?2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨(dú)特的方式深刻地影響著金融行業(yè)，不僅豐富了金融產(chǎn)品，還催生了新的商業(yè)邏輯和業(yè)態(tài)格局，也倒逼了傳統(tǒng)金融的變革。2014年國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》，提出支持證券期貨服務(wù)業(yè)、各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式。同時(shí)支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與資本市場，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，擴(kuò)大資本市場服務(wù)的覆蓋面。券商應(yīng)順應(yīng)潮流，抓住機(jī)遇，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，展示專業(yè)的投資水平和先進(jìn)的投資理念，從而被客戶認(rèn)可和接受，使投資顧問業(yè)務(wù)從單純的咨詢變成有價(jià)值的業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。投資顧問業(yè)務(wù)的突破口在互聯(lián)網(wǎng)，投顧市場需要通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行培育。
三、證券投資顧問業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)解決方案
當(dāng)今，互聯(lián)網(wǎng)是最好的展業(yè)渠道，成本最低、客戶來源廣泛，專業(yè)服務(wù)覆蓋率高，客戶體驗(yàn)好，許多金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行營銷，取得較好的效果[4]。首先是獨(dú)立投資(理財(cái))機(jī)構(gòu)。目前僅在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案的證券投資咨詢公司就有85家，這些機(jī)構(gòu)基本沒有營業(yè)部實(shí)體，更沒有通道交易所帶來的客戶資源，經(jīng)營場所就是互聯(lián)網(wǎng)，通過自建專業(yè)平臺或搭建人氣比較旺盛的門戶網(wǎng)站和專業(yè)金融網(wǎng)站，利用博客、微博、論壇、股吧等工具展示專業(yè)水平，得到認(rèn)可近而獲取客戶，如和訊信息科技有限公司、北京股商投資有限公司等。其次是大量非銀行類外匯、黃金平臺交易商，廣泛地利用互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)。銀行分布廣泛的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和擁有的海量帳戶資源為其外匯黃金業(yè)務(wù)帶來龐大的目標(biāo)客戶，但銀行交易費(fèi)用高，專業(yè)服務(wù)不夠，不能吸引客戶，市場份額并不大。而這些具有天然互聯(lián)網(wǎng)屬性的貨幣經(jīng)紀(jì)商(多為境外機(jī)構(gòu))雖然沒有實(shí)體渠道，但依托環(huán)球外匯網(wǎng)等渠道進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)營銷，免費(fèi)為登錄者提供交易資訊、學(xué)習(xí)課程、交易培訓(xùn)等服務(wù)，普及外匯交易知識，聚集人氣，并用極低的點(diǎn)差(交易費(fèi)用)和多樣化產(chǎn)品，吸引潛在客戶在不同平臺交易商開立模擬帳戶或真實(shí)賬戶，從而獲得了較大的市場份額。還有期貨公司也在積極利用互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)。雖然期貨交易和股票交易都是有形市場，客戶必須依賴經(jīng)紀(jì)公司的通道，但期貨交易較為復(fù)雜，其潛在客戶不會輕易開戶和交易。許多公司借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺，通過喊單群、YY財(cái)經(jīng)直播等方式提供專業(yè)咨詢服務(wù)，吸引和引導(dǎo)客戶，培育市場，維護(hù)既有客戶，挖掘潛在客戶。傳統(tǒng)券商與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相比，最大的劣勢是成本過高，而最大的優(yōu)勢是具有較高的專業(yè)性，券商可以適當(dāng)借鑒上述金融機(jī)構(gòu)線上展業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和做法，借助“互聯(lián)網(wǎng)+”一要降低成本，提高效率，二要發(fā)揮專業(yè)，提升服務(wù)。券商要實(shí)現(xiàn)上述目的，實(shí)現(xiàn)投資顧問業(yè)務(wù)的突破，可以通過建設(shè)自己的互聯(lián)網(wǎng)綜合金融服務(wù)平臺，或與知名互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開展合作，同時(shí)要開展差異化營銷，加強(qiáng)投資顧問人才建設(shè)。
(一)證券公司加強(qiáng)自身互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)，實(shí)行業(yè)務(wù)全面互聯(lián)網(wǎng)化，降低經(jīng)營成本，提升專業(yè)服務(wù)效率，改善客戶體驗(yàn)以往券商展業(yè)只注重實(shí)體營業(yè)部這種現(xiàn)場渠道，而長期忽視互聯(lián)網(wǎng)渠道的作用。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，營業(yè)部等現(xiàn)場渠道的作用越來越小，而且投入巨大，甚至?xí)蔀槲磥戆l(fā)展的障礙或累贅。由于自身網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)嚴(yán)重滯后，營銷不力，不僅無法吸引潛在客戶，甚至線上客戶的基本維護(hù)都做不到。相比銀行業(yè)，券商與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合已經(jīng)嚴(yán)重滯后，未來業(yè)務(wù)全面互聯(lián)網(wǎng)化是行業(yè)發(fā)展的大勢所趨，通過向客戶提供交易、理財(cái)、投融資等一站式的金融綜合服務(wù)，使網(wǎng)上網(wǎng)下有效結(jié)合，提升證券業(yè)在非現(xiàn)場渠道的能力。可以預(yù)見，隨著互聯(lián)網(wǎng)，尤其移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日趨成熟，依托互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)平臺提供網(wǎng)上(手機(jī))開戶、投資信息推送、個性化IT交易軟件服務(wù)以及各種線上促銷活動，可以吸引自主交易型客戶并進(jìn)一步挖掘客戶的理財(cái)需求，尋找財(cái)富管理的潛在客戶群體，延展投資顧問服務(wù)半徑，為證券行業(yè)探索出一條新形態(tài)的營銷模式。
(二)積極和其他互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨界合作，借助第三方平臺的渠道、影響力、客戶和大數(shù)據(jù)資源展開服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融的法則是得賬戶者得天下，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT就是憑借巨大的客戶流量迅速滲透進(jìn)入金融領(lǐng)域。同樣道理，券商經(jīng)營多年的通道業(yè)務(wù)積累了大量客戶資源，要牢牢抓住，大力進(jìn)行自身的互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)，深度挖掘客戶價(jià)值。另一方面也可以通過與其他互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行合作，借助它們的客戶資源進(jìn)行展業(yè)，而許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也有意愿通過與券商合作，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)投資咨詢業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)的融合，盡快切入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)互惠共贏。新浪作為我國最大的門戶網(wǎng)站之一，長期精心打造財(cái)經(jīng)專業(yè)頻道，集財(cái)經(jīng)資訊、市場交易信息、投資分析工具等多種平臺于一身，功能強(qiáng)大，體驗(yàn)卓越，積累了大量的忠實(shí)客戶。近年來依托自身的品牌和資源優(yōu)勢，積極與券商合作，以投資咨詢業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，主動擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融大潮。從2012年起新浪已連續(xù)與新時(shí)代證券聯(lián)合主辦投顧大賽、互聯(lián)網(wǎng)券商理財(cái)師精英賽，選手來自全國券商登記備案的專業(yè)投資顧問，通過大賽能夠很好地展現(xiàn)券商投資顧問能力，提升券商品牌形象。同時(shí)創(chuàng)建新浪理財(cái)師平臺，這是帶有媒體屬性的互聯(lián)網(wǎng)金融咨詢平臺，打破投資顧問業(yè)務(wù)的空間、時(shí)間及行業(yè)限制，為投資顧問的推廣、營銷、收費(fèi)盈利、客戶服務(wù)等各類需求提供全方位解決方案。理財(cái)師平臺只接受有從業(yè)資格的專業(yè)投資顧問入住，投資顧問的信息充分披露，并把服務(wù)內(nèi)容留存，積累其長期信用記錄，從而重塑投資咨詢業(yè)務(wù)的正統(tǒng)，掃除黑嘴、黑莊的陰霾，凸顯專業(yè)性。理財(cái)師平臺提高了投資者的接受度和認(rèn)可度，大大提升了投資顧問的展業(yè)空間，實(shí)現(xiàn)投資顧問服務(wù)的升級，受到投資者的熱捧。
(三)深入挖掘客戶需求，通過分層差別營銷，錯位競爭，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化財(cái)富管理市場競爭的加劇必然使券商的發(fā)展分化，為更好地贏得市場，必須細(xì)分市場，進(jìn)行差異化經(jīng)營。券商可結(jié)合業(yè)務(wù)特長、人力資源、目標(biāo)市場特點(diǎn)自主選擇市場定位。其中有券商專注于服務(wù)中等資產(chǎn)規(guī)模以下、對交易成本高度敏感的個人客戶，提供低收費(fèi)的在線交易服務(wù);有的券商致力于為追求最大增值的中高端投資者，通過投資顧問提供投資咨詢、投資管理等服務(wù)，信息技術(shù)使這種個性化服務(wù)成本大大降低;而專業(yè)實(shí)力雄厚的券商則專門為千萬級資產(chǎn)的高端客戶提供財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)富管理等服務(wù)，可通過線上便捷卓越服務(wù)與線下高水平專業(yè)能力相結(jié)合的方式提供，未來線上的比例會逐漸加大。2015年8月，興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布《中國私人銀行2015年全面發(fā)展報(bào)告》，指出2015年中國私人財(cái)富將達(dá)到人民幣110萬億元，高凈值家庭數(shù)量達(dá)到201萬戶，擁有約41%的私人財(cái)富。這意味著集“投資理財(cái)專業(yè)性”和“金融服務(wù)綜合化”的財(cái)富管理專家型的券商將有更為廣闊的市場空間。
(四)長效培訓(xùn)，提升投資顧問的專業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)專業(yè)人才是金融業(yè)的寶貴資產(chǎn)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的成功與否很大程度上取決于投資顧問團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，完善的長效培訓(xùn)機(jī)制能有效提升投資顧問的職業(yè)素養(yǎng)。針對不同業(yè)務(wù)類型、不同級別的投資顧問，可進(jìn)行差異化的引導(dǎo)與培育，量身定制培訓(xùn)課程，鼓勵投資顧問發(fā)揮自身特長，在擅長的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)提升其專業(yè)素質(zhì)，探索差異化的服務(wù)模式。投資顧問可根據(jù)其自身的專業(yè)能力、服務(wù)傾向性來決定其價(jià)值定位和服務(wù)類型，其中財(cái)富管理服務(wù)貫穿客戶生命周期的不同階段，更容易獲得客戶的青睞進(jìn)而建立長期穩(wěn)定的客戶關(guān)系，因此也是多數(shù)投資顧問定位的職業(yè)趨勢。但是，國內(nèi)投資顧問在金融知識結(jié)構(gòu)與專業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)上與國外成熟的投資顧問存在不小差距，需要更多的時(shí)間磨合與實(shí)踐積累?，F(xiàn)階段，投資顧問可以從投資管理入手，逐步切入理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，待時(shí)機(jī)成熟后再升級為財(cái)富管理服務(wù)。結(jié)語財(cái)富管理是我國未來金融服務(wù)的主流發(fā)展方向，隨著互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的快速融合以及跨界競爭的不斷加劇，證券行業(yè)的經(jīng)營理念和模式將面臨新的挑戰(zhàn)，證券行業(yè)將加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型步伐。在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中，券商應(yīng)積極用互聯(lián)網(wǎng)思維開展業(yè)務(wù)，用互聯(lián)網(wǎng)精神服務(wù)客戶，在綜合金融服務(wù)的背景下，以“證券投資顧問”為服務(wù)中樞，以理財(cái)規(guī)劃為切入口，為證券公司轉(zhuǎn)型勾勒出一條互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐之路。當(dāng)然，投資顧問業(yè)務(wù)如何融入互聯(lián)網(wǎng)金融新模式的發(fā)展過程中，如何更好地向投資者展現(xiàn)自己的核心競爭力，未來還需要更多的創(chuàng)新與探索。
參考文獻(xiàn):
〔1〕涂艷艷.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型背景下投資顧問業(yè)務(wù)的開展〔J〕.企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2014，(17).
〔2〕劉小娟.如何理解投資顧問業(yè)務(wù)是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的合適切入點(diǎn)〔J〕.時(shí)代金融，2012，(2)下旬.
〔3〕甘民，曾實(shí).證券投資顧問業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及未來發(fā)展現(xiàn)狀〔J〕.中國證券，2013，(2).
〔4〕杜征征.互聯(lián)網(wǎng)金融營銷的興起與發(fā)展〔J〕.銀行家，2012，(11).
大學(xué)生證券投資論文篇三：《試談我國私募證券投資基金發(fā)展的問題及對策》
隨著我國私募基金的快速發(fā)展，對私募基金的研究也在不斷深入。針對我國私募投資基金發(fā)展現(xiàn)狀、存在問題及原因，我國學(xué)術(shù)界從各方面進(jìn)行了相關(guān)探討。
高嵐(2009)認(rèn)為，我國私募基金的發(fā)展歷程為：(1)20世紀(jì)90年代初，證券公司與大客戶之間形成不規(guī)范的信托關(guān)系，券商受托理財(cái)業(yè)務(wù)成為私募基金的最初形式。(2)20世紀(jì)90年代中期，我國私募基金從規(guī)模上已超過公募基金。但是此時(shí)私募基金的問題也比較突出，如不規(guī)范、高風(fēng)險(xiǎn)、成分復(fù)雜等。由于我國對于私募基金無明確的法律依據(jù)，缺乏對其必要監(jiān)督管理，所以難以保障私募投資者的利益。不少私募基金通過非常規(guī)的操作方式來達(dá)到操縱市場的目的，對我國私募市場造成嚴(yán)重沖擊;(3)2001年至2005年，私募基金也隨之轉(zhuǎn)型調(diào)整，開始出現(xiàn)合法化的私募基金。(4)2006年以后，隨著我國證券市場的逐漸趨于好轉(zhuǎn)，私募基金也隨之復(fù)蘇，并表現(xiàn)出相當(dāng)程度的活躍性。
倪明(2010)進(jìn)一步把我國私募基金的發(fā)展細(xì)分為了四個階段：(1)萌芽階段(1993～1995)，大客戶與證券公司之間慢慢形成了一種不規(guī)范的信托關(guān)系。(2)形成階段(1996～1998)，憑借著委托理財(cái)?shù)姆绞?，大量的投資顧問公司和咨詢公司設(shè)立并且運(yùn)作私募基金。(3)發(fā)展階段(1999～2000)，股票市場的繁榮導(dǎo)致私募基金的數(shù)量和規(guī)?？焖僭鲩L，但是大多數(shù)是以違規(guī)操作手法獲利。(4)分化調(diào)整階段(2001至今)，股市持續(xù)低迷導(dǎo)致大批私募基金出局，私募基金正逐步走向規(guī)范。而且政策方面也有所改動，逐漸允許證券公司、信托公司、基金管理公司等有限度地開展私募基金業(yè)務(wù)。
改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中國已經(jīng)成為亞洲以至全世界最為活躍的潛力巨大的私募基金市場之一。伴隨著新的公司法等法律的重新修訂，為私募基金的法律地位提供了更為清晰的舞臺。歷盡二十幾年的風(fēng)風(fēng)雨雨，我國的私募基金已經(jīng)成為證券市場上一股不可忽視的力量。但是，相對于外國的基金產(chǎn)業(yè)，我國私募證券投資基金起步相對較晚，故而很多方面不完善。
首先，合法性模糊。目前，我國對于私募這種理財(cái)委托業(yè)務(wù)是否合法沒有做出明確的規(guī)定。因此，該理財(cái)方式及理財(cái)協(xié)議的合法性一直處于尷尬的境地，合作雙方在交易過程中均存在一定風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)賬戶間不公平性的問題在交易過程比較普遍存在。私募基金走向合法化道路的制度建設(shè)，須能夠充分考慮監(jiān)管制度的長期與穩(wěn)定，這就要求在目前的市場條件下，務(wù)必從中國資本市場的長期發(fā)展著眼，這也是私募基金合法化的核心原則。
其次，運(yùn)作不規(guī)范。其一，對于投資者和基金管理人的資格沒有必要限制;其二，基金管理人為了吸引客戶，盲目地想投資者保證最低收益;其三，基金資金來源不透明。實(shí)際上，私募證券基金的資金來源除了來自于個人或公司的合法化的自有資金外，還有上市公司募集資金，甚至還包括違規(guī)的挪用的公款及非法集資款等;其四，基金運(yùn)營的高風(fēng)險(xiǎn)。首先，高收益是基金管理人吸引投資者的一個手段，但是對這伴隨而來的高投資風(fēng)險(xiǎn)，資金管理人卻諱莫如深。
最后，監(jiān)管機(jī)制、責(zé)任體系缺位。正是私募基金存在相當(dāng)程度的隱蔽性，使私募基金高收益背后隱藏著較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。如果放任私募基金的不規(guī)范而不加強(qiáng)監(jiān)管，則必定會導(dǎo)致私募基金市場的無序發(fā)展，并最終損害投資者的合法利益。監(jiān)管理念、監(jiān)管思路的不明確、是我國目前監(jiān)管存在的主要問題。要形成完善的監(jiān)管體系，就要首先明確私募基金的目標(biāo)監(jiān)管原則。
我國私募基金出現(xiàn)的問題可謂是各方面作用下的結(jié)果，一味地堵不是好方法，唯一的方法就是疏導(dǎo)，為此應(yīng)該采取有力措施使私募證券投資基金暴露在陽光下，接受來自各方面的監(jiān)督。法律法規(guī)也要接納私募證券投資基金，對其職能已經(jīng)作用加以規(guī)定，一確定其合法地位。最后，我國私募證券投資基金起步晚于國外，那更應(yīng)該對國外私募證券投資基金進(jìn)行研究，汲取有益營養(yǎng)，吸取教訓(xùn)。
1、完善法律范圍
通過近幾年的實(shí)踐，關(guān)于要不要制定私募基金法的爭議已經(jīng)消除，社會各界都認(rèn)為應(yīng)該盡快制定出私募基金的法律，但是，在如何選擇立法模式方面，尚存在較大爭議。在具體立法的方面，我認(rèn)為新的私募基金法律規(guī)定應(yīng)該包括以下幾個部分：私募基金的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)及募集過程，投資者、基金從業(yè)人員準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，私募基金投資范圍、資金來源，私募基金的信息披露及監(jiān)管體系以及包括違反私募基金規(guī)則的必要懲處等等。
2、嚴(yán)格投資者資格
在國內(nèi)許多投資者的心目中存在一個誤區(qū)，認(rèn)為私募基金與其他常見的金融產(chǎn)品一樣是一個面向大眾的、門檻極低的金融品種。但是，事實(shí)并非如此。私募基金特有的隱蔽性等運(yùn)作特點(diǎn)，決定了它只適合于某些擁有較強(qiáng)資金實(shí)力及風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的機(jī)構(gòu)或個人，所以私募基金管理公司必須在前期對于投資者的背景進(jìn)行了解，剔除一些不適合進(jìn)行投資的人群，而不應(yīng)該降低投資者的準(zhǔn)入資格。
3、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
不同基金產(chǎn)品擁有一個共同特點(diǎn)，就是基金資產(chǎn)所有權(quán)與管理權(quán)的有意識分離。具體的講，由商業(yè)銀行來負(fù)責(zé)基金托管與決算，由基金管理公司負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的管理運(yùn)作。但是，由于我國基金托管人(即商業(yè)銀行)地位的獨(dú)立性較差，即容易受到基金管理方的施壓影響，從而導(dǎo)致私募基金在監(jiān)督基金管理人運(yùn)作方面差強(qiáng)人意。為了保護(hù)基金持有人的權(quán)益，政策監(jiān)管方面應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化基金托管人的監(jiān)督權(quán)，規(guī)定私募基金的托管人不得自行擔(dān)任，而是由合法化的托管方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān);此外，還需強(qiáng)化商業(yè)銀行基金資產(chǎn)托管人的權(quán)力及職責(zé)。
4、完善監(jiān)管體系
要有效保證基金的規(guī)范運(yùn)作和保證投資者的切身利益，必須要有一個健全、完善的證券投資基金法律體系。首先，我國政府要實(shí)現(xiàn)對證券投資基金發(fā)起設(shè)立、投資運(yùn)作和退出機(jī)制的全過程監(jiān)管，需要加快私募基金專業(yè)性法律體系建設(shè)。其次，加快行業(yè)自律監(jiān)管。建設(shè)行業(yè)自律組織是加速私募證券投資基金發(fā)展的重要保障。
猜你感興趣：
1.證券投資論文