金融與證券有關(guān)論文

　　金融證劵是那些消費和投資支出大于當(dāng)前收入的單位(家庭、企業(yè)或政府)開出的借據(jù)或收據(jù)。下面是學(xué)習(xí)啦小編帶來的關(guān)于金融證券的論文范文，歡迎大家閱讀!

　　金融論文與證券有關(guān)篇一

　　我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈體系結(jié)構(gòu)研究

　　摘要：目前，我國金融證券機構(gòu)正在尋求新的途徑以改善企業(yè)間支付系統(tǒng)和提供的服務(wù)。文章將服務(wù)供應(yīng)鏈管理思想運用到我國金融證券市場，提出了金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈概念和供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)的主要內(nèi)容即信息和服務(wù)資源協(xié)調(diào)。在此基礎(chǔ)上，分析了金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的特點：獨特的模型;推拉結(jié)合型運營模式及較短的供應(yīng)渠道等，并給出了實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的策略。

　　關(guān)鍵詞：我國金融證券市場;服務(wù)供應(yīng)鏈;金融證券服務(wù)集成：體系結(jié)構(gòu)

　　當(dāng)前，服務(wù)業(yè)在中國國民經(jīng)濟中的比重越來越大，服務(wù)經(jīng)濟正逐步成為國民經(jīng)濟的核心。與世界發(fā)達國家相比，中國尚處于快速發(fā)展階段，服務(wù)業(yè)成為投資的最大熱點之一，固定資產(chǎn)投資增長速度明顯高于第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)(劉麗文，2004)。任何一個服務(wù)業(yè)企業(yè)不能包納服務(wù)所需的一切人力、物力和財力資源，越來越多的服務(wù)業(yè)企業(yè)選擇合作聯(lián)盟。正因為如此，服務(wù)業(yè)企業(yè)需要將部分服務(wù)產(chǎn)品外包出去，并通過供應(yīng)鏈模式為顧客提供世界級的服務(wù)產(chǎn)品。因此，服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展為服務(wù)供應(yīng)鏈的興起與發(fā)展提供了機遇。

　　金融業(yè)作為衡量國民經(jīng)濟發(fā)展水平的重要指標(biāo)行業(yè)，在服務(wù)經(jīng)濟時代中將更顯重要。至2007年1月23日為止，上海及深圳兩間證券交易所開戶的股民總數(shù)達到了8093.41萬戶，占全國人口總數(shù)的5.9%(邢精平，2006;祈斌等，2006)。金融證券行業(yè)已經(jīng)成為目前國內(nèi)擁有最多客戶的服務(wù)行業(yè)之一，如何提高金融證券行業(yè)的服務(wù)水平并對服務(wù)的提供進行有機的整合管理成為了制約國內(nèi)服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。隨著金融服務(wù)行業(yè)不斷地應(yīng)用新技術(shù)和競爭的日趨激烈，雖然我國許多金融機構(gòu)目前正在尋求新的途徑以改善企業(yè)間支付系統(tǒng)和提供的服務(wù)，但是尚有許多金融機構(gòu)還沒有認識到服務(wù)供應(yīng)鏈管理的重要性。

　　直至最近幾年，服務(wù)供應(yīng)鏈的研究開始逐漸受到人們的關(guān)注，尤其是在國外，已有許多學(xué)者從不同的角度來研究服務(wù)供應(yīng)鏈問題(Ellram and Wendy，2004：wlaart and Kremper，2004;Margee et al,2006)，但僅KlEin(2004)研究了服務(wù)供應(yīng)鏈在金融行業(yè)中的應(yīng)用。而目前在國內(nèi)，服務(wù)供應(yīng)鏈的專題研究主要集中在物業(yè)服務(wù)(陳小峰和李從東，2004)、旅游服務(wù)(黃小軍和甘筱青,2006)和物流服務(wù)等行業(yè)(金立印，2006;陽明明，2006;劉偉華，2007)，迄今為止國內(nèi)尚沒有將服務(wù)供應(yīng)鏈管理應(yīng)用到金融證券服務(wù)市場?；谶@樣的一個背景，本文擬將服務(wù)供應(yīng)鏈管理思想運用到我國金融證券服務(wù)市場，以優(yōu)化我國金融證券行業(yè)資源配置、提高服務(wù)水平、增強核心競爭力。

　　一、我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)

　　(一)我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的概念

　　服務(wù)供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)是，集成服務(wù)供應(yīng)鏈上的各成員，協(xié)調(diào)服務(wù)產(chǎn)品流、信息流、資金流，以更好地滿足最終客戶需求，從而增強服務(wù)供應(yīng)鏈整體的核心競爭力。服務(wù)供應(yīng)鏈管理要求鏈條上的企業(yè)借用信息技術(shù)手段，形成全過程協(xié)同合作的管理模式，但是我國金融證券服務(wù)業(yè)是一個產(chǎn)業(yè)鏈短、參與單位多、客戶直接參與的行業(yè)，實現(xiàn)服務(wù)供應(yīng)鏈有一定的難度，因此有必要對我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的概念做一個界定。

　　本文認為，所謂我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈(Monetary&Security Service Supply Chain)，就是通過整合金融證券服務(wù)資源優(yōu)勢和核心競爭力，形成以證券交易所(上海證券交易所和深圳證券交易所)為核心企業(yè)的一條服務(wù)于最終投資者(個人投資者與機構(gòu)投資者)的服務(wù)供應(yīng)鏈，金融證券交易市場中的上市公司、證券公司、證券交易所、投資者等相關(guān)企業(yè)基于契約而形成一個立體化、多層次合作伙伴組織，如圖1所示。

　　金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈?zhǔn)且环N合作伙伴關(guān)系，它體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)、外資源集成與優(yōu)化利用的思想，是一種現(xiàn)代企業(yè)集成化組織和管理模式。由圖1可以看出，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈貫穿于主體、中介體和客體之間，表現(xiàn)為服務(wù)產(chǎn)品流、信息流和資金流的統(tǒng)一。具體如下：

　　1　中介體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的中介體主要是指以證券交易所為核心的交易市場的組成部分，包括證券公司、上市公司和證券交易所。證券公司為投資者提供代理證券銷售、投資咨詢、代理開戶、代理證券買賣、代理結(jié)算等服務(wù)，上市公司所提供的服務(wù)主要包括股票債券的發(fā)行銷售以及配股派息，證券交易所除服務(wù)集成商角色外更表現(xiàn)為服務(wù)平臺的提供者。

　　2　主體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的主體是指證券投資者，證券投資者也是金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的唯一最終客戶，其投資證券的要求均通過服務(wù)集成商給予的服務(wù)得以滿足，其服務(wù)滿意度是衡量金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理水平的重要指標(biāo)。

　　3　客體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的客體是指其提供的服務(wù)產(chǎn)品，即交易市場內(nèi)進行交易的股票和債券。在金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的運作模式下，證券交易所在交易市場內(nèi)各公司之間承擔(dān)著大量的組織協(xié)調(diào)工作，起到了聯(lián)系各組成部分的紐帶作用。通常，證券交易所通過集成相關(guān)服務(wù)項目形成滿足投資者多方需求的整體性組合服務(wù)產(chǎn)品，再把組合服務(wù)產(chǎn)品提供給投資者。

　　(二)我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)內(nèi)容

　　1　信息協(xié)調(diào)。整個金融證券市場中的各類信息對于各主體的投資決策及最終收益結(jié)果都存在直接影響，所以信息在此強烈表現(xiàn)著其價值性。因此，各主體對于金融證券市場中的信息都存在高需求。金融證券服務(wù)供應(yīng)商要求服務(wù)集成商提供市場的宏觀整體信息，以便其進行輸出的金融證券服務(wù)的合理規(guī)劃。如決定發(fā)售股票債券的數(shù)量以及進行上市的具體時間。而投資者則寄望證券公司能夠?qū)灰仔畔⒓磿r披露，并且對市場動態(tài)和專業(yè)交易推薦等信息進行主動輸出以利其作出最佳投資決策。此時，服務(wù)集成商需要對市場上的所有信息在最短時間內(nèi)進行收集、分類、整理以及更新。

　　通過金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈，各主體對于信息的要求都能得到較好的滿足。上市公司需要的信息作為金融證券服務(wù)集成商間相互合作的輸出結(jié)果，由眾多服務(wù)集成商通過對信息進行共享并分工處理以得到。同時，分工協(xié)作地整合信息資源更簡化了服務(wù)集成商的工作，減少成本，縮短信息輸出時間，投資者對于信息時效性的高要求更輕松地得到最大化的滿足。

　　2　服務(wù)資源協(xié)調(diào)。由于金融證券市場所涉范圍十分廣泛，金融證券服務(wù)的對象亦十分多樣，因此造成對服務(wù)的需要差異大，服務(wù)資源亦因地區(qū)差異存在不均衡情況。而對于服務(wù)對象而言，服務(wù)的高質(zhì)量尤其重要。故此，利用金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的整合協(xié)

　　調(diào)作用，于統(tǒng)一平臺下對金融證券服務(wù)集成商分散且混亂的服務(wù)資源進行合理規(guī)劃，能夠達到輸出統(tǒng)一的高質(zhì)服務(wù)效果;同時，利用不同服務(wù)集成商的專業(yè)化服務(wù)優(yōu)勢，整合輸出整體質(zhì)量更高的專業(yè)金融證券服務(wù)。通過對服務(wù)資源的協(xié)調(diào)，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈能夠有效解決因地區(qū)差異及服務(wù)資源分布差異而產(chǎn)生的輸出服務(wù)差 異的問題，較高程度地滿足各種金融證券服務(wù)對象。

　　二、我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的特點

　　通過對我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的分析，發(fā)現(xiàn)其具有以下幾個方面的特點：

　　(一)獨特的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈模型

　　在金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中，服務(wù)供應(yīng)商(證券公司與上市公司)的目標(biāo)是通過輸入戰(zhàn)略層面的指導(dǎo)，利用證券交易所(服務(wù)集成商)的專業(yè)集合服務(wù)輸出世界級的金融證券服務(wù)以滿足最終投資者的需求。而整個金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的 管理主要體現(xiàn)為證券交易所進行的構(gòu)建交易及信息綜合型平臺、上市 計劃安排、證券代理銷售及買賣以及投資咨詢服務(wù)等管理活動，如圖2所示。這種模式實質(zhì)上亦是將金融證券服務(wù)所包含的正向供應(yīng)鏈以及逆向供應(yīng)鏈進行集合，從而為最終投資者提供全面、整體性的服務(wù)。

　　(二)推拉結(jié)合型供應(yīng)鏈運營模式

　　在金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈當(dāng)中，推動型的運營模式并不能滿足投資者對于響應(yīng)速度的高度要求，而能夠提供快速反應(yīng)的拉動型運營模式卻帶來了服務(wù)供應(yīng)商難以接受的高成本。因而，構(gòu)建基于“推式”和“拉式”思維的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈。也就是說，在金融證券服務(wù)出現(xiàn)差異化之前(即證券公司一上市公司一金融證券服務(wù)集成商階段)?？刹捎猛苿有凸?yīng)鏈運營模式，即按照對證券金融市場的預(yù)測進行服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計及輸出;而在金融證券服務(wù)出現(xiàn)差異化之后(即金融證券服務(wù)集成商一投資者階段)則可采用拉式供應(yīng)鏈，即根據(jù)最終服務(wù)市場的實際需求情況做出反應(yīng)。金融證券服務(wù)市場的服務(wù)差異點通常出現(xiàn)在服務(wù)集成商中間，主要表現(xiàn)為金融證券服務(wù)的需求變化較大較快，最終投資者對于金融證券服務(wù)多樣性的要求較高。而在服務(wù)差異點的前后，需求穩(wěn)定性不一;在推式階段中，服務(wù)需求較為穩(wěn)定且為大批量，而在拉式階段，服務(wù)需求隨著交易市場快速變化，較不穩(wěn)定且為小批量。

　　這種新型的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈運營模式集合了“推式”供應(yīng)鏈和“拉式”供應(yīng)鏈的優(yōu)點，體現(xiàn)了延遲差異的思想，穩(wěn)定了整個金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的服務(wù)負荷，提高了金融證券服務(wù)機構(gòu)的效率，更重要的是在降低成本的同時還可以提高服務(wù)質(zhì)量。

　　(三)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的運行依賴于綜合型平臺系統(tǒng)

　　在整個金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中，一直貫徹始終的是金融市場中的證券流通及銷售買賣活動，而這些交易活動的實現(xiàn)必須依賴于證券交易所所提供的平臺。由此可見，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的運行需要一個交易平臺系統(tǒng)。

　　從金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中各主體間的 聯(lián)系角度看，平臺系統(tǒng)以鏈接媒介的方式出現(xiàn)并且發(fā)生作用。服務(wù)供應(yīng)商通過證券交易所架設(shè)的平臺系統(tǒng)與服務(wù)集成商及最終投資者取得聯(lián)系，最終投資者向服務(wù)集成商發(fā)出的服務(wù)請求亦是通過平臺系統(tǒng)反映，而服務(wù)集成商更與平臺系統(tǒng)緊密結(jié)合，圍繞著平臺系統(tǒng)的功能而作出延伸服務(wù)設(shè)計。

　　從平臺系統(tǒng)的構(gòu)成角度看，平臺系統(tǒng)屬于綜合型，可以細分為交易平臺模塊及信息平臺模塊。服務(wù)供應(yīng)商在金融服務(wù)供應(yīng)鏈中輸出服務(wù)必須利用交易平臺模塊，上市公司的銷售證券及進行配股派息服務(wù)都必

　　須在交易平臺中進行。而服務(wù)集成商及最終客戶則同時利用交易平臺和信息平臺，證券公司利用交易平臺代理上市公司派送股息紅利，也代理客戶進行證券買賣，而投資者的資金也在交易平臺中得以運轉(zhuǎn);同時，投資者不論是通過證券公司提供的專業(yè)投資咨詢服務(wù)還是自行分析從而進行投資決策，歸根究底也是在利用信息平臺所提供的證券及上市公司信息。

　　此外，服務(wù)集成商進行構(gòu)建交易及信息綜合型平臺系統(tǒng)服務(wù)是雙向性的，貫穿于金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的始終，平臺系統(tǒng)是金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈構(gòu)成的重要組成部分之一，也是金融證券服務(wù)順利進行的保障。

　　(四)較短的供應(yīng)鏈渠道

　　與制造型產(chǎn)品供應(yīng)鏈相比，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的整個供應(yīng)鏈渠道較短。由于金融證券市場活動往往是在短時間內(nèi)發(fā)生，伴隨的波動也較大，所以，服務(wù)的反應(yīng)速度直接影響最終客戶的利益。另外，服務(wù)行業(yè)具有客戶參與性的特點，此處客戶對于服務(wù)速度的要求更高。為了能夠滿足投資者的快速服務(wù)要求，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈必須在盡量少的環(huán)節(jié)中運行，這樣決定了其供應(yīng)鏈渠道必須有別于傳統(tǒng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈渠道，控制在服務(wù)供應(yīng)商一服務(wù)集成商一最終客戶之間。

　　較短的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈渠道優(yōu)勢在于能夠使服務(wù)集成商更有效地了解客戶服務(wù)需求，合理設(shè)計服務(wù)，優(yōu)化資源整合;服務(wù)供應(yīng)商也能快速了解市場動態(tài)，維持較高服務(wù)競爭力;亦能夠有效提高客戶參與性。增加最終客戶的服務(wù)滿足度。

　　三、實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的策略

　　(一)我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的要求

　　在我國的金融證券服務(wù)業(yè)中應(yīng)用金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理思想勢在必行，但能否達到金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的最終目標(biāo)，則需要重點把握金融服務(wù)供應(yīng)鏈管理的要求，即服務(wù)平臺的綜合性及共享性、集成服務(wù)的整體性及多樣性、服務(wù)反應(yīng)的快速性。

　　1　綜合且共享的服務(wù)平臺。由于服務(wù)平臺的使用貫徹于整個金融證券交易活動的始終，同時整個金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈對于平臺系統(tǒng)具有強烈的依賴性，因此，作為保證金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理高效運作的基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)平臺必須具備綜合性和共享性。

　　服務(wù)平臺的綜合性體現(xiàn)為服務(wù)平臺擁有完善的包含著金融證券交易及其延伸的相關(guān)信息的內(nèi)容。透過統(tǒng)一的服務(wù)平臺，金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的各個主體進行的服務(wù)信息獲得或服務(wù)交易都有了統(tǒng)一的行為標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)化的活動行為能夠保證金融服務(wù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)維持高效率的管理。

　　而服務(wù)平臺的共享性則體現(xiàn)為金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的各個主體對平臺的公開信息具有使用能力。這樣能使服務(wù)資源公開化和透明化，便于金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)對服務(wù)資源進行有效協(xié)調(diào)管理，達到整合服務(wù)資源的目的。

　　2　整體而又多樣的集成服務(wù)。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)強調(diào)一體化的運作，集成服務(wù)的整體性是實現(xiàn)服務(wù)供應(yīng)鏈有效管理、整合服務(wù)資源的體現(xiàn)，同時也是金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的要求。而集成服務(wù)的多樣性能夠維持系統(tǒng)的活性，保證客戶的服務(wù)需求得到最大程度的滿足，使金融證券服務(wù)’供應(yīng)鏈處于較高水平，便于系統(tǒng)管理。

　　3　快速的服務(wù)反應(yīng)。由于金融證券交易中投資者的參與度極高，而市場變化速度也極其迅速，投資者服務(wù)需求的發(fā)生和變更往往出現(xiàn)在極短的時間段內(nèi)，此時金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的管理表現(xiàn)為對服務(wù)反應(yīng)系統(tǒng)的快速化管理?？焖俚姆?wù)反應(yīng)能夠有效避免金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中出現(xiàn)“牛鞭效應(yīng)”，即證

　　券交易服務(wù)的訂單堆積。

　　(二)實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈 管理的策略

　　要更好地 應(yīng)用金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)進行管理，僅靠金融證券服務(wù)企業(yè)單純地應(yīng)用金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈理念是不夠的，必須配以符合金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)要求的客觀實際，通過內(nèi)外結(jié)合以實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理。因此，在金融證券服務(wù)業(yè)內(nèi)對 軟件設(shè)施建設(shè)、服務(wù)集成商的服務(wù)模式定位以及服務(wù)方式進行改造，為金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理的實現(xiàn)提供更為完善的客觀條件。

　　1　搭建“一站式”綜合平臺 ，促進供應(yīng)鏈集成。金融證券服務(wù)業(yè)的綜合平臺需要金融證券服務(wù)信息平臺及證券交易平臺相互緊密結(jié)合。而“一站式”交易平臺是當(dāng)前交易所 發(fā)展趨勢，服務(wù)層面較單一的“小商式”專業(yè)交易平臺在當(dāng)前的市場中缺乏活力，而目前金融證券的衍生品增多，只有產(chǎn)品多元化前提下專業(yè)化經(jīng)營，即提供“一站式”交易平臺才能更好地滿足不同投資者的不同需要。另外，在“一站式”的信息平臺中，信息平臺對于服務(wù)需求及供應(yīng)的信息化處理，上市公司、證券公司及投資者均能實時監(jiān)測服務(wù)需求及供應(yīng)，同一信息平臺內(nèi)信息數(shù)據(jù)的交換更為便利，服務(wù)集成商及時對服務(wù)資源作出能力協(xié)調(diào)及 計劃協(xié)調(diào)，對服務(wù)進行供應(yīng)鏈內(nèi)由始至終的集成，實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理。強調(diào)“一站式”是基于目前金融證券投資者的投資需求呈多元化發(fā)展趨勢，同時金融證券市場的產(chǎn)品服務(wù)不再是傳統(tǒng)意義上單一的股票、期權(quán)或期貨交易，投資者存在對衍生品并行交易的服務(wù)需要，“一站式”是長遠戰(zhàn)略發(fā)展思路。

　　2　集成“一站式”服務(wù)，實現(xiàn)一體化運作。金融證券服務(wù)企業(yè)能否在日趨激烈的服務(wù)市場中生存發(fā)展主要取決于其準(zhǔn)確迅速地滿足投資者需求的能力，這對實現(xiàn)金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理具有深刻意義。證券交易所與證券公司提高競爭力的關(guān)鍵在于對服務(wù)的集成與輸出程度，“一站式”服務(wù)是服務(wù)層面多元化的集成表現(xiàn)，同時亦是內(nèi)部資源整合后的輸出表現(xiàn)。金融證券服務(wù)集成商實現(xiàn)“一站式”服務(wù)集成，強調(diào)企業(yè)間的合作與協(xié)調(diào)，首先完成服務(wù)集成商內(nèi)部資源整合的供應(yīng)鏈管理，再而滿足從服務(wù)供應(yīng)商到最終客戶服務(wù)供需的金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理。另外，集成“一站式”服務(wù)有利于實現(xiàn)金融證券服務(wù)企業(yè)一體化運作，企業(yè)通過采用功能性專業(yè)服務(wù)采購，達到規(guī)模 經(jīng)濟成效、降低成本的供應(yīng)鏈管理目標(biāo);同時，“一站式”服務(wù)集成促進企業(yè)內(nèi)部服務(wù)信息流的高效運轉(zhuǎn)，完善內(nèi)部供應(yīng)鏈效率，提高服務(wù)輸出速度，提升整體服務(wù)水平。

　　3　自助化服務(wù)，提升服務(wù)反應(yīng)速度。服務(wù)反應(yīng)速度作為客戶服務(wù)滿足度的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，在金融證券服務(wù)領(lǐng)域尤顯重要。投資者對金融證券服務(wù)集成商的服務(wù)反應(yīng)要求亦相對更高，其中要求最高的是交易服務(wù)的反應(yīng)速度。為了保證服務(wù)反應(yīng)迅速。金融證券服務(wù)集成商鏈接綜合平臺，對自動化系統(tǒng)進行構(gòu)建，通過先進信息技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)方式，讓投資者能夠以自助方式進行信息查詢或交易服務(wù)請求。金融證券自助化服務(wù)方式主要通過電話或上網(wǎng)與金融證券服務(wù)終端進行鏈接，從而實現(xiàn)投資者的服務(wù)目的。其優(yōu)點在于能夠最大化地滿足投資者對服務(wù)反應(yīng)速度的要求，并且通過改變服務(wù)方式減少金融證券服務(wù)集成企業(yè)的人力資源耗費，利用電腦系統(tǒng)加強服務(wù)管理，最終降低金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)總成本，更便于金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的 應(yīng)用 管理。

　　四、結(jié)束語

　　目前，我國金融證券行業(yè)的供應(yīng)鏈運營模式未能形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系，應(yīng)該根據(jù)供應(yīng)鏈管理思想對其加以分析和診斷，構(gòu)建現(xiàn)代意義的 金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈運作模式，使各成員之間形成真正的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共享“多贏”。因此，本文以服務(wù) 經(jīng)濟時代為研究背景，將服務(wù)供應(yīng)鏈管理思想運用到我國金融證券服務(wù)市場，探討我國金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的體系和運營模式，試圖為我國金融證券服務(wù)市場的金融機構(gòu)構(gòu)建高效的服務(wù)價值提供系統(tǒng)、樹立供應(yīng)鏈管理戰(zhàn)略提供理論支持和政策建議。

　　金融論文與證券有關(guān)篇二

　　試論金融證券交易系統(tǒng)設(shè)計與應(yīng)用

　　我國由于上世紀(jì)的動亂，所以在金融證券業(yè)這方面比起國外起步是比較晚的，但有點在于跨過了外國從無到有，摸索性的階段，我們可以直接利用國外對金融界的管理方法，避免很多不必要的困難。加上改革開放是我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，使我國的交易規(guī)模和交易方法都達到了現(xiàn)在全球交易市場的領(lǐng)先地位。在金融證券業(yè)飛速發(fā)展的背景下，巨大的行業(yè)壓力使得證券商想要獲得有力的競爭地位，就必須從技術(shù)、管理這些基礎(chǔ)項目上著手，才能領(lǐng)先。

　　1 現(xiàn)代證券交易現(xiàn)狀

　　1.1 科技的發(fā)展

　　在我國，人民生活水平的不斷提高和信息技術(shù)的發(fā)展使電腦在家庭乃至個人的普及率在不斷提高。筆記本電腦成本的下降，功能的增加以及人民物質(zhì)生活水平的提高，這些原因促成了個人電腦普及率的穩(wěn)步上升，這是一個可喜的成就，因為這些擁有個人電腦的人都是網(wǎng)上交易的潛在客戶，而且隨著網(wǎng)絡(luò)的增加，各運營商業(yè)務(wù)項目的增多。上網(wǎng)也更加簡單。這些原因證券交易提高到了一個新的水平。

　　1.2 現(xiàn)場交易的落后

　　雖然金融交易所仍然有現(xiàn)場交易，但是其中會有很多復(fù)雜的操作，手續(xù)的辦理也很麻煩，比如：委托成交后的明細查詢，在股票買賣中的委托業(yè)務(wù)，還有資金在證券公司和銀行之間劃撥流程等。各種繁瑣的程序使用戶流失了大量的時間，但電子交易可以解決這些問題，它具有成本低，速度快，透明度高等優(yōu)勢，可以避免很多人工操作帶來的弊端。而且開創(chuàng)了一個新局面，就是使用戶可以在任何地點進行交易，這些優(yōu)點是人工辦理不可逾越的。

　　2 證券交易系統(tǒng)的設(shè)計

　　經(jīng)過上文論述克制，現(xiàn)代證券交易的現(xiàn)狀決定了電子交易的必然，起發(fā)展的前景是什么輝煌，不可限量的。而做證券交易系統(tǒng)則是電子交易的基礎(chǔ)，它的好壞會直接影響到網(wǎng)上交易的成敗，所以我們在設(shè)計的時候就要進行全方位的考慮。

　　2.1 管理功能

　　這是一個很重要但很容易被忽略的問題，個人電腦在進行交易的過程中要替用戶分擔(dān)很多工作，所以它的管理功能強不強大會直接影響到用戶的使用，比如：對投資的委托查詢，對各項賬號和密碼的管理等，這就要求在設(shè)計時對系統(tǒng)的管理功能要有充分的考慮，是否人性化。

　　2.2 應(yīng)用功能

　　這如同證券交易所里的業(yè)務(wù)辦理窗口，網(wǎng)絡(luò)交易比人工交易的優(yōu)勢之處就在于，它的功能更全面，業(yè)務(wù)范圍更廣，辦理程序更簡單，方便。這也是在系統(tǒng)設(shè)計時的關(guān)鍵部分。

　　2.3 安全性

　　這個方面更是重中之重，我們在設(shè)計的時候一定要把多方面的因素都要考慮到，不但要在常規(guī)的密碼方面做好保護，而且應(yīng)該加入用戶的個人身份信息，這樣即使電腦遭到失竊或損壞，也不至于被他人竊取。

　　2.4 實時性

　　網(wǎng)絡(luò)交易的一大優(yōu)勢也在于它的實時性，信息時代，咨詢傳播的速度將在很大程上影響用戶的利益，金融市場的行情每分每秒都至關(guān)重要，所以，我們在秉承準(zhǔn)確的前提下使信息的速度進一步加快，這樣也能促進用戶委托，交易速度的加快。

　　2.5 兼容性

　　現(xiàn)代社會，網(wǎng)絡(luò)的普及使各項業(yè)務(wù)都融為一體，所以單一的交易平臺也慢慢不能滿足用戶的需求，所以我們就要擴大交易平臺，增加多項交易項目，是用戶的加以更加方便。

　　2.6 程序數(shù)據(jù)的可維護性

　　程序維護是在設(shè)計中必須要考慮到的一點，這樣可以延長系統(tǒng)使用壽命，所以，為了便于維護，新增的功能程序應(yīng)當(dāng)盡量獨立。

　　3 金融證券交易系統(tǒng)的應(yīng)用

　　雖然我國從一開始就推行電子化交易，但是，由于發(fā)展時間的限制，導(dǎo)致我國的交易系統(tǒng)成績并不突出，只是在利用衛(wèi)星和地面的專線連接從而進行遠程交易上效果很好。但是歐洲個地區(qū)由于長期的發(fā)展，有很多交易系統(tǒng)值得我們借鑒。

　　3.1 Liffe　Connect系統(tǒng)

　　這是由倫敦金融交易所采用的一種系統(tǒng)，這項電子交易系統(tǒng)具有執(zhí)行速度高和靈活性強的特點，具體來說具有以下8個特性：①使用品種復(fù)雜，容量較大的交易;②對不同種類的交易規(guī)則都支持;③對不同種類的價格算法也支持;④對市場行情信息進行實時發(fā)布;⑤采用開放式架構(gòu)和前后端一體化的API接口;⑥采用自動更新行情系統(tǒng);⑦電子交易和人工交易相結(jié)合;⑧采取可升級的系統(tǒng)設(shè)計。

　　3.2 OM系統(tǒng)

　　OM系統(tǒng)由瑞典金融交易公司使用，他內(nèi)部包含兩個功能相似的交易系統(tǒng)。其中最主要的是SAXESS系統(tǒng)，此次同性能高，可靠性強，其系統(tǒng)如下圖所示：

　　它包括前段子系統(tǒng)，后端子系統(tǒng)以及中心數(shù)據(jù)發(fā)送子系統(tǒng)，而且，為了保證系統(tǒng)的速度，系統(tǒng)會自動將所數(shù)據(jù)存放到內(nèi)存中，SAXESS充分借鑒了商用數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的操作理念，用戶的每筆交易保單都會寫入專門的交易日志文件，，本系統(tǒng)的交易日志有兩個作用，第一是保存機構(gòu)當(dāng)天的交易情況，不容易遺失。第二是有利于查詢信息，而且如果軟件出現(xiàn)了故障，還有專門的軟件來跟蹤。

　　3.3 EUREX/XETRA系統(tǒng)

　　此項交易系統(tǒng)被運用于德國，這是一個功能非常全面的系統(tǒng)，在設(shè)計是采用硬件冗余，通訊線路冗余的辦法保障系統(tǒng)運行的可靠性，這樣一來EUREX/XETRA這個系統(tǒng)的安全性要比其他系統(tǒng)高出許多，所以他的缺點就是成本太高，需要交易所前期很大的投資。

　　EUREX系統(tǒng)由4層服務(wù)體系，從上到下：a交易主機;b通訊服務(wù)器;c會員服務(wù)器;d終端管理和會員交易

　　德國的這款EUREX/XETRA系統(tǒng)原型來自于法蘭克福一個拍賣市場的交易系統(tǒng)，所以各方面都繼承了OpenVMS系統(tǒng)的傳統(tǒng)，所以它基本不能移植到Unix平臺上。

　　3.4 Euronext　NSC系統(tǒng)

　　Euronext　NSC系統(tǒng)基本和SAXESS系統(tǒng)類似，但在主機上略有差別，如圖所示：

　　此系統(tǒng)采用的是4層開放式結(jié)構(gòu)，特別是交易的用戶端位置，能夠靈活的根據(jù)用戶的實際情況，來提供多種解決方案。Euronext　NSC系統(tǒng)具有以下特點：

　　(1)它的支持平臺性能高，安全性強。

　　(2)他的數(shù)據(jù)儲存智特特別完善，可以報告證不會丟失任何訂單，也不會造成訂單重復(fù)。

　　(3)擴展性非常高，能夠?qū)⒂唵蔚奶幚磉M程，消息管理進程等分離最后實現(xiàn)并行處理。

　　4 結(jié)束語

　　電子金融交易由于其方便、快捷以及及時性而廣泛受到證券交易用戶的青睞。但是由于其較高的要求所以對開發(fā)系統(tǒng)的任玥也是一個巨大的考驗。目前我國正處于經(jīng)濟飛速上升時期，金融交易系統(tǒng)也收到了國家的密切關(guān)注。所以我們要加倍努力，為金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展做好鋪墊。