金融危機(jī)相關(guān)論文參考
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金融危機(jī)始終伴隨著人類經(jīng)濟(jì)活動，其爆發(fā)對人們的正常生活具有嚴(yán)重影響，且爆發(fā)時毫無預(yù)兆，是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展中各國十分關(guān)注的問題。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于金融危機(jī)相關(guān)論文參考的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!
金融危機(jī)相關(guān)論文參考篇1
淺談金融危機(jī)下我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式
一、商業(yè)銀行經(jīng)營模式理論及其發(fā)展歷程
(一)商業(yè)銀行經(jīng)營模式理論
商業(yè)銀行的經(jīng)營模式主要是指分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營，實質(zhì)上是指金融業(yè)內(nèi)部的分工與協(xié)作關(guān)系。金融功能是以金融工具為載體實現(xiàn)的，依據(jù)金融工具的不同特點，在金融業(yè)內(nèi)部可劃分不同的子行業(yè)，如銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、基金業(yè)、信托業(yè)等。不同的金融工具可實現(xiàn)同一金融功能，因此，金融業(yè)內(nèi)的各子行業(yè)在功能上有重合之處。正由于金融本身的這種行業(yè)分類的特點，使金融業(yè)形成了分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的概念。
關(guān)于分業(yè)經(jīng)營概念很模糊，從歷史的發(fā)展過程來看，每個國家都有不同的標(biāo)準(zhǔn)，但都是為了適應(yīng)不同的金融環(huán)境。在金融危機(jī)發(fā)生的時候，各國監(jiān)管當(dāng)局都選擇比較保守的經(jīng)營模式——分業(yè)經(jīng)營，因為他們把商業(yè)銀行倒閉的原因歸因于大規(guī)模介入證券業(yè)和保險業(yè)。所以各國都出臺了相關(guān)的法律，加強(qiáng)了資本市場監(jiān)管;現(xiàn)在意義上的分業(yè)經(jīng)營是指銀行與具有獨立的法人資格的其它金融機(jī)構(gòu)的分離。
混業(yè)經(jīng)營從歷史上看都是為了規(guī)避金融當(dāng)局的監(jiān)管和適應(yīng)金融創(chuàng)新而發(fā)展的，一般來說，有具體的業(yè)務(wù)的混合經(jīng)營以及金融控股公司兩種類型。業(yè)務(wù)的混合經(jīng)營賦予商業(yè)銀行更多的參與資本市場交易的權(quán)力，從這個意義上來說，銀行家不僅僅從事貨幣市場的信貸與中間業(yè)務(wù)。金融控股公司是商業(yè)銀行大規(guī)模擴(kuò)張以及追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的結(jié)果，國際上比較成熟的銀行金融機(jī)構(gòu)大都采用金融控股公司的形式，金融控股公司是國際銀行業(yè)發(fā)展的趨勢。
(二)商業(yè)銀行經(jīng)營模式發(fā)展歷程
國際金融市場上，商業(yè)銀行的經(jīng)營模式大都經(jīng)歷了“混業(yè)——分業(yè)——混業(yè)”的發(fā)展過程。
20世紀(jì)初，隨著諸多大型工業(yè)的興起和繁榮，證券市場的繁榮和膨脹，商業(yè)銀行憑借著雄厚的資金實力，通過貸款和股權(quán)投資躋身證券市場，積極開展投資銀行業(yè)務(wù)，分享巨額利潤;另一方面，投資銀行不但通過證券業(yè)大發(fā)其財，同時也向商業(yè)銀行滲透，通融短期資金以擴(kuò)大資金來源。結(jié)果，商業(yè)銀行和投資銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營方面的限制被徹底打破，兩者最終緊密地相互融合。
1929年至1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)使美國銀行體系崩潰，股市暴跌，并引起全社會恐慌。無論是政府部門、經(jīng)濟(jì)學(xué)界還是工商人士都認(rèn)為，商業(yè)銀行大批倒閉是因為大規(guī)模介入證券和保險業(yè)務(wù)。美國政府為了加強(qiáng)資本市場的控制，于1933年頒布了《格拉斯——斯蒂格爾法》，該法規(guī)定商業(yè)銀行實施分業(yè)經(jīng)營。受美國影響，日本在1948年制定了《證券交易法》，對銀行與證券業(yè)的分離做了法律上的規(guī)定。從而形成了二戰(zhàn)后銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局。
20世紀(jì)七八十年代，伴隨著新技術(shù)革命和金融創(chuàng)新浪潮的涌起，各國出臺了一系列放松管制的規(guī)定，銀行業(yè)逐漸形成混業(yè)經(jīng)營的趨勢。1999年11月美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)在化法案》，取消了《格拉斯——斯蒂格爾法》對商業(yè)銀行、證券公司跨界經(jīng)營的限制。與此同時，英、法、日等國也允許投資銀行從事一些商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，銀行業(yè)又進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營的時代。
二、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式
我國商業(yè)銀行保守的經(jīng)營模式，在一定程度上淡化了金融危機(jī)對我國銀行業(yè)的沖擊，但我們也要深刻的認(rèn)識到金融改革對我國銀行業(yè)以及國民經(jīng)濟(jì)長期健康發(fā)展的重要性。當(dāng)前，基于理論與實踐商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營模式有兩種：一種是分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理;另一種是混業(yè)經(jīng)營，綜合發(fā)展。
當(dāng)前，中國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營模式主體是分業(yè)經(jīng)營，在分業(yè)經(jīng)營的模式下實踐混業(yè)經(jīng)營。依據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四十三條，我國現(xiàn)階段對銀行業(yè)實行的是較為嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營”制度(即銀行不得投資于證券、信托、保險這三項業(yè)務(wù))。
(一)分業(yè)經(jīng)營中業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營
業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營其政策依據(jù)是2001年6月中國人民銀行發(fā)布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確商業(yè)銀行在經(jīng)過人民銀行批準(zhǔn)以后，可開辦代理證券業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)以及代理保險業(yè)務(wù)。在這樣的背景下，貨幣市場和資本市場長期分離的格局已經(jīng)改變。金融機(jī)構(gòu)的三架馬車銀行、證券公司、保險公司的聯(lián)系越來越緊密。這種經(jīng)營模式對于加強(qiáng)對商業(yè)銀行的管理，提高商業(yè)銀行的專業(yè)技術(shù)和管理水平，防范金融風(fēng)險，加強(qiáng)金融穩(wěn)定起了很大的作用。
(二)金融控股公司在我國的實踐
目前，我國的金融控股集團(tuán)公司處于無法可依的自發(fā)式起步階段，相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與法律還不是很完善。許多實體的金融控股公司背景大多數(shù)是民營企業(yè)，有較強(qiáng)實力的國有四大商業(yè)銀行還處在對非銀行金融機(jī)構(gòu)的控股階段。
三、金融危機(jī)下我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式選擇
2007年下半年美國次貸危機(jī)爆發(fā)以來，以金融衍生品泡沫破滅帶來的投資者對金融行業(yè)的信心危機(jī)席卷全球，華爾街五大投資銀行中，貝爾斯登和美林相繼被銀行收購，雷曼兄弟破產(chǎn)倒閉，而剩下的高盛、摩根斯坦利也因形勢所迫轉(zhuǎn)型為銀行控股公司。這場禍起金融衍生品的金融行業(yè)危機(jī)離不開銀行業(yè)的交叉經(jīng)營。在銀行業(yè)經(jīng)營范圍更加自由的同時，金融監(jiān)管體制卻沒有得到相應(yīng)的完善。結(jié)合以上分析，我們應(yīng)該結(jié)合我國具體的國情，選擇適合我國國情的商業(yè)銀行的經(jīng)營模式。
(一)在金融危機(jī)的情況下，分業(yè)經(jīng)營是適合我國現(xiàn)階段特殊國情的。實踐業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營需要金融機(jī)構(gòu)當(dāng)事人嚴(yán)格的內(nèi)部控制和金融業(yè)監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格的監(jiān)管。其原因是：
1.現(xiàn)階段，我國的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不是很健全，尤其是在實行嚴(yán)格的資本管制的條件下，我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在金融機(jī)構(gòu)占有很大的比重，作為非金融性借款者的資金來源，其重要性不可言語。從這個角度來說，我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)狀況與資金運用的收益直接關(guān)系到我們國家的宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。據(jù)銀監(jiān)會初步統(tǒng)計，截至2008年12月末，中國境內(nèi)商業(yè)銀行(包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行)不良貸款余額5681.8億元，比年初大幅減少7002.4億元;不良貸款率為2.45%，比年初大幅下降3.71個百分點，結(jié)合數(shù)據(jù)分析，國有商業(yè)銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo);總體看商業(yè)銀行已經(jīng)不存在貸款損失專項準(zhǔn)備金缺口，對比金融危機(jī)下國外的商業(yè)銀行大規(guī)模資產(chǎn)沖銷的問題資產(chǎn)，我國國有的商業(yè)銀行是穩(wěn)健發(fā)展的。
2.從歷次金融危機(jī)來看，銀行業(yè)都會遇到衰退的問題，主要是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)在規(guī)模和贏利能力上的下降。但是，我國的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展格局不存在這樣的問題。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的衰退主要原因有：⑴獲取資金成本的優(yōu)勢下降(從銀行的負(fù)債角度來看)，一方面我國的高儲蓄率與低通貨膨脹的實際存款利率使得銀行獲得大量的廉價負(fù)債，另一方面銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的競爭嚴(yán)重不足，加強(qiáng)了銀行在爭取資金方面的競爭力，使得銀行擁有對其他金融機(jī)構(gòu)的低成本優(yōu)勢。⑵資金運用的收益優(yōu)勢的下降(從銀行的資產(chǎn)角度來看)，我國國有商業(yè)銀行的收益主要得益于大規(guī)模的放貸，考慮到在我國資本市場融資不是很完善的條件，借款者還是只有通過銀行才能獲得資金。我國國有的商業(yè)銀行不存在資金運用的收益的下降。
3.我國國有商業(yè)銀行的國際銀行業(yè)務(wù)不成熟的外部環(huán)境的需要。伴隨著貿(mào)易全球化，國際銀行業(yè)務(wù)在一個國家銀行機(jī)構(gòu)也越來越重要。主要是基于以下幾個方面考慮：⑴追求成本規(guī)模帶來的利潤，主要表現(xiàn)在國外機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張;⑵風(fēng)險的分散與轉(zhuǎn)移;⑶對本國監(jiān)管的規(guī)避。我國國有商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)不成熟主要是從風(fēng)險方面來考慮的，因為當(dāng)前我國特別缺乏對國際金融市場非常熟悉的人才，尤其是缺乏熟悉衍生產(chǎn)品市場的人才。
4.一個國家成熟的銀行體系需要合理與嚴(yán)格的監(jiān)管體系。當(dāng)前我國的國有商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上的混業(yè)經(jīng)營才剛剛起步，相關(guān)的法律規(guī)章制度還不是很完善，如果在沒有合理與嚴(yán)格的監(jiān)管體系以及金融機(jī)構(gòu)當(dāng)事人嚴(yán)格的內(nèi)控的機(jī)制下，一步到位的實行混業(yè)經(jīng)營勢必會帶來我國金融體系的混亂。
(二)從資源的利用效率以及公平競爭的角度講，我國國有商業(yè)銀行要逐步選擇金融控股公司的模式。任何新事物的選擇，都要符合一個國家的基本國情。一個成熟的金融體系是需要效率與公平的，但更重要的是穩(wěn)健的經(jīng)營與發(fā)展。從我國當(dāng)前金融系統(tǒng)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，完全的實踐金融控股公司需要具備以下條件：
1.建立合理的金融控股公司內(nèi)部控制機(jī)制以及獨立于金融控股公司之外的評級機(jī)構(gòu)。合理的內(nèi)部控制機(jī)制是金融控股公司的防火墻，獨立的評級機(jī)構(gòu)可以促進(jìn)公司治理。
2.合理健康的實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)墙⒔鹑诳毓晒镜幕A(chǔ)。要建立集約化的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，金融控股公司的系統(tǒng)性風(fēng)險對實體經(jīng)濟(jì)的沖擊非常大，這就是次貸危機(jī)迅速的傳播到其他金融領(lǐng)域并對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的破壞的原因。
3.良好的國民理財與儲蓄觀念，我國國民良好的理財與儲蓄觀念是防范一切經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的保障。
從以上分析可以看出，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式首要追求的是金融體系的穩(wěn)定，然后才是低成本和高效率。我們應(yīng)結(jié)合我國的具體國情，在我國的特殊國情下實行分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的逐步過度，進(jìn)一步探索和完善金融控股公司所需要的市場條件、法律基礎(chǔ)和監(jiān)督框架，使通過建立金融控股公司實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營更具可操作性。這樣不僅可以使銀行風(fēng)險大為降低，而且使銀行可以利用本身的信譽優(yōu)勢來吸引更多高價值客戶，從而打造中國的國際性金融集團(tuán)。
參考文獻(xiàn)
1 銀行法律論叢》，中國銀行法律事務(wù)部編，中國法制出版社，2002年1月第1版;
2 貨幣金融學(xué)》，弗雷德里克·S·米什金，中國人民大學(xué)出版社，2006年12月第7版;
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試談國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制
摘要：金融危機(jī)始終伴隨著人類經(jīng)濟(jì)活動，其爆發(fā)對人們的正常生活具有嚴(yán)重影響，且爆發(fā)時毫無預(yù)兆，是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展中各國十分關(guān)注的問題。美國次貸危機(jī)爆發(fā)時，多個國家被囊括在影響范圍之內(nèi)，經(jīng)濟(jì)水平急速下降，因而，國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制也成為了金融危機(jī)研究中的重要課題。本文就國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行了研究分析。
關(guān)鍵詞：國際金融危機(jī);傳導(dǎo)機(jī)制;分析
隨著我國綜合國際的不斷增強(qiáng)，眾多國家都相繼與我國建立良好關(guān)系，并加強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來。雖然我國目前在國際金融危機(jī)下所受到的影響并不大，但是也不萌忽視其破壞力，必須加強(qiáng)對國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制的研究，時刻防范危機(jī)的爆發(fā)，以保證我國經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定發(fā)展。
一、國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制概述
在經(jīng)濟(jì)全球化的作用下，各國經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)相互影響，一旦發(fā)生金融危機(jī)，便會立即迅速傳導(dǎo)至另一個國家，并產(chǎn)生一些列的連鎖反應(yīng)，造成多國多行業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，這便是國際金融危機(jī)。這一金融危機(jī)主要由多種因素所導(dǎo)致，其爆發(fā)具有難以避免的特征。國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制主要分為四種形式。第一種是季風(fēng)效應(yīng)傳導(dǎo)，就是指一些具有相似因素的國家，在金融危機(jī)發(fā)生時，相繼受到投機(jī)性沖擊，從而引發(fā)了金融危機(jī)傳導(dǎo)。這一傳導(dǎo)機(jī)制的典型代表為2007年的美國次貸危機(jī)所引發(fā)的國際金融危機(jī)[1]。第二種是凈傳染效應(yīng)傳導(dǎo)，這一傳導(dǎo)方式的引發(fā)主要是由于金融危機(jī)無法被宏觀基本面數(shù)據(jù)解釋[2]。其中主要涉及了自我實現(xiàn)和多重均衡理論，一旦一個國家發(fā)生金融危機(jī)，就會使另一個國家的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)貨幣貶值、資本外流等情況，形成“環(huán)的均衡”。第三種是羊群效應(yīng)傳導(dǎo)，主要是由于小投資者相關(guān)信息缺乏，更愿意跟隨大投資者作出決策，從而產(chǎn)生的國際金融危機(jī)傳導(dǎo)。第四種是溢出效應(yīng)傳導(dǎo)，由于各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系往往依靠金融和貿(mào)易，因而，金融及貿(mào)易溢出也成為了國際金融危機(jī)傳導(dǎo)的途徑。
二、國際金融危機(jī)的具體傳導(dǎo)方式
國際金融危機(jī)的具體傳導(dǎo)形式主要包括貿(mào)易交易、金融渠道等的傳導(dǎo)。貿(mào)易交易中的金融傳導(dǎo)，主要是在某一國家金融危機(jī)爆發(fā)之后，出現(xiàn)了貨幣貶值、消費者消費欲望和消費能力降低，與其他國家之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易減少，從而使其他國家也受其影響的傳導(dǎo)形式。在這種形勢下，金融危機(jī)十分容易擴(kuò)散，一國貨幣不斷貶值，其他國家的貨幣卻在不斷的升值，與其有貿(mào)易往來的國家出口貿(mào)易額會大大降低，而發(fā)生金融危機(jī)的國家，資金流動量也隨之減少，雙方都會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)受損的情況。例如美國在金融危機(jī)后，進(jìn)口國外產(chǎn)品的數(shù)量不斷減少，與其有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的國家出口額降低，獲取的經(jīng)濟(jì)利益不斷減少，美國內(nèi)部很多資產(chǎn)價值縮水，金融機(jī)構(gòu)開始縮緊信貸，而對于具有超前消費意識的美國人民來說，這一措施對其正常生活產(chǎn)生了極大的影響，在經(jīng)濟(jì)受損的同時，也引發(fā)了民眾的恐慌，并通過貿(mào)易交易的方式將金融危機(jī)傳導(dǎo)向全世界。金融渠道傳導(dǎo)，主要是以匯率和利率作為傳導(dǎo)方式，以外匯市場和資本市場作為傳導(dǎo)途徑[3]。這一傳導(dǎo)方式與貿(mào)易交易傳導(dǎo)相比，具有破壞力更大、傳導(dǎo)速度更快的特征。尤其在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的形勢下，各國緊密相連，一旦一國發(fā)生金融危機(jī)，貨幣貶值，也就會引發(fā)持有其國債的其他國家債券縮水，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)虧損。該國從其他國家收回海外資金時，也會使相應(yīng)的國家出現(xiàn)股市、房價波動等情況，導(dǎo)致他國企業(yè)經(jīng)濟(jì)受損。
三、國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制抑制措施
為抑制國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制，提升本國防御能力，應(yīng)首先對出口市場進(jìn)行調(diào)整，實現(xiàn)多元化發(fā)展。各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越緊密，尤其是在貿(mào)易方面，則所產(chǎn)生的貿(mào)易溢出效應(yīng)也就更加明顯。因而，在貿(mào)易交易上，不應(yīng)完全依賴某一國家，而要適當(dāng)調(diào)整出口市場，以多元化發(fā)展方式分散風(fēng)險，有效減輕金融危機(jī)所帶來的消極影響。其次，應(yīng)建立相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制。雖然金融危機(jī)的爆發(fā)往往沒有征兆，但是在爆發(fā)前也會使經(jīng)濟(jì)運行中的一些不足顯現(xiàn)出來，通過預(yù)警機(jī)制的建立，能夠及時將其中存在的問題找出來，并對金融危機(jī)的發(fā)生時間、概率等進(jìn)行預(yù)測，并便采取相應(yīng)應(yīng)措施，減輕其所造成的危害。最后，應(yīng)加強(qiáng)跨國金融機(jī)構(gòu)之間的合作。國際金融危機(jī)的傳導(dǎo)會影響多個國家，尤其一些跨國金融機(jī)構(gòu)，會出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)損失，因而，國家應(yīng)注重對這些機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，并要求各機(jī)構(gòu)間能夠形成良好合作關(guān)系，在一家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)金融危機(jī)時，減弱其向其他機(jī)構(gòu)的傳導(dǎo)效果，避免金融危機(jī)的大規(guī)模爆發(fā)。
四、結(jié)論
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各國之間聯(lián)系密切，一旦一國產(chǎn)生金融危機(jī)，將會快速傳導(dǎo)至其他國家，并形成大規(guī)模國際金融危機(jī)。因而，應(yīng)對國際金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行深入研究，通過調(diào)整出口市場、建立相應(yīng)預(yù)警機(jī)制、優(yōu)化各國跨國金融機(jī)構(gòu)合作關(guān)系等方式，避免或減輕金融危機(jī)影響，以促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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