金融學(xué)學(xué)年論文參考范文篇2

　　試論金融投資風(fēng)險(xiǎn)和收益

　　近幾年我國(guó)加快了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐,傳統(tǒng)的商品經(jīng)濟(jì)顯然已經(jīng)不再適應(yīng)當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展,金融經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)大大完善了商品經(jīng)濟(jì)的不足。金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了多種形式的投資,這在一定程度上推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。然而,作為投資者不僅要看到金融投資品所帶來(lái)的巨大收益,還要看到其內(nèi)在的不確定性,這也說(shuō)明金融投資品具有較大投資風(fēng)險(xiǎn),因此,想要做出科學(xué)合理的投資,最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成為了關(guān)鍵,一直以來(lái)都是投資者高度重視的問題之一。

　　一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

　　金融投資風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)較大的,如何才能有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)呢?這是所有投資者密切關(guān)注的一個(gè)問題,投資者若想取得理想的投資收益,就需要很好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),這也意味著投資者需要明確金融投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的具體關(guān)系,在金融投資的過程中,最佳的投資狀況是承擔(dān)最小的風(fēng)險(xiǎn)卻能獲得更高的收益,然而實(shí)際上在取得收益的同時(shí)是伴隨著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)的,風(fēng)險(xiǎn)與收益是同時(shí)存在的,最終的損益成果是在風(fēng)險(xiǎn)與收益二者相互影響下決定的。

　　(一)金融投資風(fēng)險(xiǎn)

　　所謂金融投資風(fēng)險(xiǎn),實(shí)際上是指在金融市場(chǎng)中的投資者在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí),可能需要面對(duì)的一些經(jīng)濟(jì)上的波動(dòng),由此可能會(huì)造成投資者獲利或虧損的現(xiàn)象,風(fēng)險(xiǎn)具有雙方面的作用,由此可以看出金融投資一方面會(huì)讓投資者遭受損失,另一方面也會(huì)讓投資者獲取較多的收益。在風(fēng)險(xiǎn)作用下形成的收益或者虧損實(shí)際上也是由各種不同的因素綜合作用下形成的。根據(jù)對(duì)金融投資造成的影響效果的不同大致可以分為:利率風(fēng)險(xiǎn)和證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種類型。我們都知道在世界上流通著不同種類的貨幣,貨幣之間在相互兌換的過程中就會(huì)存在一定的升值和貶值,這種由于貨幣之間兌換而造成的利率上的變動(dòng),進(jìn)而導(dǎo)致金融投資品出現(xiàn)價(jià)值上的上升或者下降就叫做利率風(fēng)險(xiǎn);另外的一種風(fēng)險(xiǎn)即證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則是指由于證券價(jià)格變動(dòng),進(jìn)而導(dǎo)致金融投資品價(jià)格發(fā)生變動(dòng)的現(xiàn)象。

　　(二)金融投資收益

　　如今,隨著我國(guó)對(duì)傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的變革,現(xiàn)已逐漸建立起與我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀相適應(yīng)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下,金融市場(chǎng)中投資品的收益率也可以從側(cè)面反映出金融資產(chǎn)的收益狀況,通過利用經(jīng)濟(jì)學(xué)中期望值的計(jì)算,可以較為準(zhǔn)確地判斷出某一金融產(chǎn)品的受歡迎程度以及預(yù)期可獲得的收益是多少。對(duì)于不同的金融投資品而言,所帶來(lái)的收益也多是有較大差異的,最直觀的表現(xiàn)就是收益率的不同,收益率根據(jù)時(shí)間的跨度可以分為年度利率和月利率等多種形式,在金融投資活動(dòng)中,每位投資者都會(huì)以收益率的最大化作為投資的最優(yōu)目標(biāo),同時(shí)還要確保在獲得收益情況下承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)盡可能的低。在復(fù)雜的金融市場(chǎng)中,往往高收益也會(huì)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),二者是呈現(xiàn)正向的比例關(guān)系的,把握好收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是取得最佳投資效果的關(guān)鍵,也是作為一名投資者需要充分認(rèn)識(shí)的一個(gè)問題,相反,如果只是一味盲目地投資,對(duì)于金融投資品的具體特性不是十分了解,投資者很可能由于選擇風(fēng)險(xiǎn)較大的投資品,最終造成較為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

　　二、金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的理論分析

　　文章在前半部分已經(jīng)談到:收益率是衡量一項(xiàng)金融資產(chǎn)實(shí)際收益水平最直觀的標(biāo)準(zhǔn),投資風(fēng)險(xiǎn)從某種意義上來(lái)說(shuō)也是指收益率的上下變動(dòng)的不確定性。收益率是對(duì)金融資產(chǎn)的收益狀況影響最大的一個(gè)因素,并且它也是隨機(jī)變化的,近似值可以通過數(shù)學(xué)中期望的計(jì)算方法來(lái)得出,在我國(guó),金融投資品的收益率主要可以通過下面的幾個(gè)公式來(lái)計(jì)算:

　　銀行存款儲(chǔ)蓄收益率=(儲(chǔ)蓄到期的本利和一儲(chǔ)蓄本金),(償還期限*本金);債券收益率=[票面年利率+(面額一發(fā)行價(jià)格)/償還期限]/債券發(fā)行價(jià)格

　　股票收益率=股票年收益/股票購(gòu)買價(jià)格

　　所有的投資者在對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行投資時(shí),最初的目標(biāo)都是希望可以在最小的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)取得最大的經(jīng)濟(jì)收益,但實(shí)際上這僅僅是一種期望,在一些風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目上,很難真正取得很大的收益,收益之所以會(huì)發(fā)生不確定的變化,這也充分體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)存在的真實(shí)性,明確收益與風(fēng)險(xiǎn)的緊密聯(lián)系才能最大程度上取得收益。每位金融投資者都需要根據(jù)自身所能承受的風(fēng)險(xiǎn)的最大幅度,來(lái)合理確定相關(guān)的投資活動(dòng),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力是一切投資活動(dòng)開展的基礎(chǔ)。對(duì)金融資產(chǎn)的收益狀況造成影響的因素主要有:預(yù)期可能得到的收益,不同程度的風(fēng)險(xiǎn)以及投資者在承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)后的補(bǔ)償收益,這三個(gè)因素是對(duì)金融資產(chǎn)獲益情況影響最為明顯的因素。投資者有時(shí)會(huì)為了盡可能多地取得收益,通常講究的是“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的原則,因此他們會(huì)將較多的資金分別投入到風(fēng)險(xiǎn)不等的各項(xiàng)投資活動(dòng)中去,這樣也就會(huì)在最終取得不同程度的收益,從而保證收益的相對(duì)穩(wěn)定,這種多樣化投資的方式得到了許多資深投資者的認(rèn)可。這樣做的目的在于盡可能保證收益的取得,分散高風(fēng)險(xiǎn)的投資,也就意味著大大降低了風(fēng)險(xiǎn)的大小,任何單一的投資方式都很難保證收益最大而風(fēng)險(xiǎn)最小,分散化的投資最有有利于維護(hù)投資者的利益。

　　在當(dāng)代一些金融方面的專家曾提出:若將不同種類的金融投資品之間進(jìn)行混合搭配,則在投資的某些項(xiàng)目之間可能會(huì)存在著某種抵消的關(guān)系,即一項(xiàng)投資品取得的收益可以將另一項(xiàng)投資品所造的損失相抵消,這樣做也就將投資項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)降低,甚至低于其中任何一項(xiàng)單一的金融投資的風(fēng)險(xiǎn),隨著風(fēng)險(xiǎn)的降低,投資者所進(jìn)行的金融投資收益也會(huì)隨之增多,因此,金融投資者在進(jìn)行投資之前,應(yīng)首先對(duì)行情進(jìn)行深入細(xì)致的了解,然后根據(jù)自身的實(shí)際情況,制定出符合自身狀況的最優(yōu)投資方案,最大限度地規(guī)避可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn),從而取得目標(biāo)效益。 三、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),提升金融投資收益的具體措施

　　(一)實(shí)時(shí)關(guān)注金融市場(chǎng)形勢(shì),選擇適當(dāng)?shù)慕鹑谕顿Y品

　　金融投資品的預(yù)期收益與各方面的因素都有著緊密的聯(lián)系,尤其會(huì)受到國(guó)家大環(huán)境的影響,這種大環(huán)境也是在多種方面的綜合作用下形成的,其中包括所在國(guó)家或地區(qū)大范圍實(shí)行的經(jīng)濟(jì)政策,以及整體的經(jīng)濟(jì)狀況的好壞等等,這些方面都對(duì)投資品收益產(chǎn)生巨大影響。例如:購(gòu)買某些外匯進(jìn)行的投資,相應(yīng)的銀行利率的波動(dòng),外匯國(guó)家實(shí)行的具體的金融制度和經(jīng)濟(jì)政策就會(huì)在一定程度上影響外匯投資所取得的收入;此外通過在銀行中進(jìn)行儲(chǔ)蓄所得到的投資收益,就會(huì)受到國(guó)民消費(fèi)指數(shù)即CPI的影響。至于如何選擇正確的投資品,就需要明確不同投資品的不同特性,考慮到不同投資品的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系,綜合分析各自的優(yōu)缺點(diǎn),最終做出合理的選擇。投資者則應(yīng)該對(duì)金融投資的方法和技巧進(jìn)行深入的學(xué)習(xí),科學(xué)選擇高收益的金融投資品。

　　(二)依據(jù)資深投資者的經(jīng)驗(yàn),制定合理的投資方案

　　對(duì)于金融投資來(lái)說(shuō),除了要具有科學(xué)合理的方式和方法,以及數(shù)學(xué)上的一些理論分析外,向具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的資深投資者學(xué)習(xí)也是一種正確的做法。成功的投資人可以介紹許多在理論上無(wú)法學(xué)習(xí)到的情況,可以更加豐富和完善投資技巧,理論知識(shí)僅僅是一種固定的形式,而成功者的經(jīng)驗(yàn)卻能隨機(jī)的處理各種變化的情況。著名的“股神”巴菲特,其推行的“零投資理論”一直對(duì)世界金融市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響,當(dāng)然這一理論是很值得學(xué)習(xí)和借鑒的,該理論提出一個(gè)企業(yè)必須在考慮到其長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)狀況、管理方式方法、現(xiàn)金的流動(dòng)性以及金融投資品的實(shí)際購(gòu)買價(jià)格的前提下,才能作出正確的股票投資決策,這樣的思想也會(huì)有益于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。另外一位經(jīng)濟(jì)學(xué)研究者查理斯?道提出了著名的“道氏理論”,它指出股票市場(chǎng)中的變化趨勢(shì)大致可以劃分為以下三種狀況:主要變動(dòng)、次要變動(dòng)以及日常變動(dòng);投資者則要對(duì)股票市場(chǎng)中出現(xiàn)的日常變化和次要變化進(jìn)行全面的、詳細(xì)的分析和研究,進(jìn)而準(zhǔn)確推出股票市場(chǎng)的主要變動(dòng)趨勢(shì),抓住了主要的趨勢(shì)才能讓企業(yè)在發(fā)展的道路上收益更多,由此可以看出,長(zhǎng)期投資更有益于金融投資品取得最佳的收益。

　　結(jié)束語(yǔ)

　　在經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天,投資者想要在整個(gè)金融投資的過程中取得很好的收益效果,就需要從自身的興趣愛好出發(fā),精確地掌握投資上的一些技巧和理論方法,明確可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍,詳細(xì)了解國(guó)家新出臺(tái)的各種金融政策,針對(duì)政策的內(nèi)容,及時(shí)對(duì)投資的方案進(jìn)行調(diào)整,從而制定出科學(xué)、合理的投資方案,當(dāng)然這也只是相對(duì)于個(gè)人而言;對(duì)于國(guó)家則要不斷地豐富和完善在金融投資方面的法律制度,從制度的層面入手,注重對(duì)金融領(lǐng)域上的監(jiān)督和管理,以此來(lái)保證我國(guó)金融市場(chǎng)能夠平穩(wěn)有序的發(fā)展。