金融類畢業(yè)論文代發(fā)篇2

　　淺論中小民營企業(yè)融資問題

　　一、中小民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

　　(一)中小民營企業(yè)融資的基本現(xiàn)狀

　　20世紀90年代以來，我國民營經(jīng)濟作為社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位。隨著我國市場化程度的不斷提高，以及國內(nèi)、外貿(mào)易環(huán)境的變化，中小民營企業(yè)在增加財政收入、經(jīng)濟增長引擎、擴大就業(yè)以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要作用。目前，我國中小民營企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，GDP的60%、稅收的50%、就業(yè)的75%均來源于中小民營企業(yè)。另外，中小民營企業(yè)已占到專利發(fā)明的65%、技術(shù)創(chuàng)新的75%、新產(chǎn)品開發(fā)的80%。隨著中小民營企業(yè)數(shù)量的增加和實力的提高，其作為民營經(jīng)濟的主要表現(xiàn)形式，在整個國民經(jīng)濟建設(shè)中起到的作用將日益突顯?？梢赃@樣講，中小民營企業(yè)的發(fā)展狀況，將直接影響到我國未來經(jīng)濟的整體競爭能力。

　　而與之形成鮮明對照的是，由于受企業(yè)現(xiàn)狀、金融機構(gòu)業(yè)務創(chuàng)新、誠信環(huán)境建設(shè)等多方面因素影響，中小民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀在總體上并未得到根本改觀。中小民營企業(yè)融資難問題，已成為制約中小民營企業(yè)發(fā)展、抑制其活力的“瓶頸”。

　　(二)中小民營企業(yè)融資的主要方式

　　1.吸引直接投資

　　(1)政府基金(撥款、投資)：由國家部委出資建立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、科技發(fā)展基金、科技成果產(chǎn)業(yè)化基金等，通過貼息貸款、無償援助、資本金投入等形式支持中小民營企業(yè)的發(fā)展，主要對象是中小科技型民營企業(yè)。

　　(2)專業(yè)投資機構(gòu)投資，主要分為以下兩個方面：

　?、佼a(chǎn)業(yè)投資基金，主要投資于高成長性的科技型中小民營企業(yè);

　?、陲L險投資。投資者以獲取股利與資本收益為目的，其特點在于甘冒風險來追求較大的投資回報，并將回收的資金循環(huán)投入高風險事業(yè)。

　　2.吸收間接投資(直接融資)

　　(1)發(fā)行債券。

　　(2)發(fā)行股票。

　　3.金融機構(gòu)融資(間接融資)

　　我國從20世紀80年代末期，即開始實施對中小民營企業(yè)貸款的扶持政策，以促進民營經(jīng)濟的健康、可持續(xù)發(fā)展。近年來，多家金融機構(gòu)均將信貸經(jīng)營的重心從倚重大中型企業(yè)向中小民營企業(yè)轉(zhuǎn)變，以達到分散信貸業(yè)務集中風險的目的，金融機構(gòu)融資的份額正逐年得到提升。

　　4.民間融資(間接融資)

　　民間金融是一種非正規(guī)金融，具有自發(fā)性和分散性，主要表現(xiàn)為民間借貸。近年來，我國民間金融得到了很大發(fā)展。中小民營企業(yè)作為融資困難的一個群體，已經(jīng)入到民間借貸活動之中。

　　(三)中小民營企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)

　　目前，中小民營企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在：

　　1.銀行對中小民營企業(yè)貸款占比不高。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對中小民營企業(yè)放貸。同時，中小民營企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。

　　2.民間融資尚未納入正常渠道。特別是企業(yè)成長期對民間融資的需求更為旺盛，中小民營企業(yè)在難以得到金融機構(gòu)足夠信貸支持的情況下，往往更多的選擇民間融資。

　　3.中小民營企業(yè)離直接融資條件尚有較大差距。中小企業(yè)的融資通道過窄。由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。

　　4.信用擔保體系尚未形成構(gòu)架。盡管在國家相關(guān)政策的大力支持下，全國各地方均成立了不同形式的擔保公司，但總體而言，擔保機構(gòu)少，擔保品種單一，制度不完善，進入門檻高，擔保收費不透明的狀況并能得到根本改觀。

　　5.整體金融生態(tài)建設(shè)尚不理想。部分中小民營企業(yè)缺乏誠信意識，加之相關(guān)企業(yè)信用信息征集與評價體系尚不健全，造成金融機構(gòu)對中小民營企業(yè)“惜貸”現(xiàn)象。

　　二、中小民營企業(yè)融資難的成因分析

　　中小民營企業(yè)對市場經(jīng)濟的巨大貢獻與其獲得的金融支持極不對稱。中小民營企業(yè)融資難、貸款難已成為當前經(jīng)濟發(fā)展中面臨的一個重要問題。

　　(一)金融機構(gòu)方面存在的問題

　　1.金融機構(gòu)向中小民營企業(yè)放貸的經(jīng)營成本較高

　　金融機構(gòu)向中小民營企業(yè)放貸所涉及的經(jīng)營成本大大高于大型企業(yè)。由于金融機構(gòu)貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同，而每戶中小民營企業(yè)平均獲得的貸款大大低于大企業(yè)，因而中小民營企業(yè)每筆貸款的經(jīng)營成本對金融機構(gòu)來說相對較高。

　　2.金融機構(gòu)“親大遠小”傾向突出，所有制偏見仍較為嚴重

　　目前，國內(nèi)金融機構(gòu)的信貸投向主要是面對大城市、大企業(yè)、大項目，因為對其放貸風險相對較小，安全可靠，利潤也豐厚;而中小民營企業(yè)因其經(jīng)營規(guī)模較小，資信狀況難以核實等原因，無法像大企業(yè)那樣與金融機構(gòu)建立傳統(tǒng)聯(lián)系。

　　3.金融機構(gòu)內(nèi)部缺乏競爭機制

　　由于政府對金融機構(gòu)向中小民營企業(yè)貸款缺乏相應的鼓勵措施，導致金融機構(gòu)向中小民營企業(yè)放貸缺乏積極性。另一方面，金融機構(gòu)目前仍屬于壟斷型行業(yè)，內(nèi)部缺乏競爭，貸方市場占主導地位。如果金融機構(gòu)之間存在足夠的同業(yè)競爭，企業(yè)就能以自己的條件來選擇金融機構(gòu)。

　　(二)政府職能機構(gòu)不健全

　　我國的各級地方政府機構(gòu)不是按照民營經(jīng)濟運行的要求設(shè)置的，因此出現(xiàn)了民營經(jīng)濟政策政出多門的現(xiàn)象，不僅政府的計劃部門在制定關(guān)于民營經(jīng)濟的政策，稅務、勞動、工商管理等部門也在制定此類政策，從而造成了政策混亂，有時甚至產(chǎn)生矛盾，這種狀態(tài)難以形成政府與民營經(jīng)濟間良性的互動關(guān)系?！?三)中小民營企業(yè)自身的原因

　　1.中小民營企業(yè)在融資問題上存在認知偏差

　　(1)對自身承擔風險能力的認知存在偏差。中小民營企業(yè)的企業(yè)主偏向于過度追求發(fā)展速度，盲目追求規(guī)模擴張，經(jīng)營不夠穩(wěn)健;在過度追求暴富的浮躁心理等非理性思維支配下，往往風險意識不足，易產(chǎn)生盲目樂觀情緒。

　　(2)對履行債務義務的認知存在偏差。部分中小民營企業(yè)不注重信譽，對履行債務的義務重視不夠，“欠債老大”、“逃廢債”現(xiàn)象還不同程度的存在，導致銀行對中小民營企業(yè)貸款風險程度上升，貸款意愿降低。

　　2.中小民營企業(yè)經(jīng)營的不穩(wěn)定性使金融機構(gòu)放貸風險加大

　　中小民營企業(yè)的不穩(wěn)定性及高歇業(yè)率或倒閉率，加之在市場變動和經(jīng)濟波動中表現(xiàn)出的脆弱性，是金融機構(gòu)惜貸的主要原因之一。

　　3.中小民營企業(yè)規(guī)模小，抵押擔保難

　　抵押和擔保是金融機構(gòu)對信息不透明的中小民營企業(yè)提供貸款時保護自己利益的主要工具。如果不能提供抵押和擔保，將難于滿足金融機構(gòu)的貸款條件，使獲得貸款的機會大大降低。

　　三、解決中小民營企業(yè)融資難問題的主要對策

　　(一)充分行使政府職能，營造較為寬松的外部環(huán)境

　　1.各級地方政府應在稅收政策支持、財政貼息等多個方面制定切實可行的措施，鼓勵各商業(yè)銀行提高對中小民營企業(yè)的貸款比例。同時，各級地方政府應充分發(fā)揮橋梁作用，充當銀企合作的“紅娘”，為市場經(jīng)濟中緊密相關(guān)的兩大利益主體搭建平臺，使發(fā)展?jié)摿Υ?、?jīng)濟效益好、信用記錄優(yōu)的中小民營企業(yè)獲得最大的信貸支持，盡量滿足這部分中小民營企業(yè)合理的流動資金需求。

　　2.各級金融監(jiān)管部門要通過窗口指導，推動各商業(yè)銀行根據(jù)自身的市場定位，在信貸投入上對中小民營企業(yè)予以更多的支持。同時，進一步推進利率市場化，擴大利率浮動幅度，確保金融機構(gòu)在收益覆蓋風險的前提下，努力實現(xiàn)效益最大化和股東利益最大化，推動民營經(jīng)濟與金融的良性互動發(fā)展。鼓勵政策性銀行信托其他商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)，開展以中小民營企業(yè)為服務對象的轉(zhuǎn)貸款、擔保貸款等業(yè)務。

　　3.以科學的態(tài)度，讓民間金融適時走到前臺。金融服務不可能由商業(yè)銀行一手包辦，應盡快出臺相關(guān)政策法規(guī)，為民間金融構(gòu)造一個規(guī)范的框架，對融資的相關(guān)操作規(guī)定、融資利率等進行明確，從而滿足社會經(jīng)濟多元化的需求。打擊高利貸等違法經(jīng)濟活動，為社會經(jīng)濟的和諧發(fā)展保駕護航。

　　(二)促進金融機構(gòu)的專業(yè)化、多元化

　　良好的金融體系是市場健康發(fā)展的基礎(chǔ)。我國的金融體系存在著多樣性不夠、專業(yè)性不強以及經(jīng)營趨同性的缺陷，使其無法全面滿足中小民營企業(yè)的融資需求，必須對其進行改革。

　　1.成立一些具有鮮明專業(yè)性經(jīng)營范圍的金融機構(gòu)，特別是以中小民營企業(yè)為主要目標客戶的銀行。

　　2.加快國有商業(yè)銀行的股份制改造，促使其資金更多地投向中小民營企業(yè)。

　　(三)培育信用環(huán)境，提高社會信用水平

　　有的中小民營企業(yè)還貸意愿不強，甚至出現(xiàn)惡性拖欠貸款本息的不良現(xiàn)象，這不僅嚴重有損中小民營企業(yè)的形象，也制約了企業(yè)自身的發(fā)展。因此，要發(fā)展健康的融資市場，特別是解決中小民營企業(yè)融資難的問題，必須高度重視社會信用環(huán)境的培育。

　　(四)加強風險管理，提高金融風險識別能力

　　如果金融機構(gòu)沒有足夠強的風險識別能力，不能從千差萬別的企業(yè)中選擇出具有債務承擔能力的企業(yè)，不能有效監(jiān)測風險，那么銀行既不能保證自身的持續(xù)健康發(fā)展，也不能有效履行對社會資源的合理配置功能，必定導致社會資本的劣勢流向和融資市場的畸形發(fā)展。

　　(五)大力為中小民營企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資本的創(chuàng)業(yè)投資

　　在我國由于創(chuàng)業(yè)資本的缺乏，使中小民營企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展相對比較緩慢。

　　(六)努力提高中小民營企業(yè)整體素質(zhì)，增強內(nèi)在融資能力

　　1.推進中小民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革，力圖產(chǎn)權(quán)明晰，責權(quán)明確，實現(xiàn)向現(xiàn)代企業(yè)制度的根本轉(zhuǎn)變。

　　2.建立健全中小民營企業(yè)內(nèi)部管理制度和法人治理機構(gòu)，規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營運作，加強科學管理，塑造良好的企業(yè)法人形象。同時，強化企業(yè)財務管理，保證財務信息的真實性和合法性，以贏得商業(yè)銀行的信任和支持，不斷提升自身的融資能力。遵循誠信原則，切實履行借貸合同規(guī)定的義務，構(gòu)筑良好的銀企合作關(guān)系，為融資創(chuàng)造條件。

　　(七)總結(jié)經(jīng)驗，做大做強“擔保”蛋糕

　　1.建立由政府財政啟動的擔保基金，逐年增加和拓寬擔保公司的資金來源，同時，引導企業(yè)、個人投資設(shè)立擔保機構(gòu)，構(gòu)建多層次的信用擔保體系，以逐步降低中小民營企業(yè)融資難度的成本。

　　2.根據(jù)國家相關(guān)文件精神，鼓勵企業(yè)和其他社會組織成立多種形式的擔保機構(gòu)，以滿足不同類型企業(yè)的融資需求。鼓勵企業(yè)間實行會員制聯(lián)保，形成商業(yè)性互保和民間互助擔保相補充的擔保架構(gòu)。

　　解決中小民營企業(yè)融資難問題，僅僅依靠一個部門是不行的，也不可能在短期內(nèi)徹底加以解決，它需要政府、銀行以及中小民營企業(yè)自身的共同努力，從機制、體制等多方面尋求解決的突破口，只有如此，才能有效緩解中小民營企業(yè)融資難問題。

　　【參考文獻】

　　[1]蔣桂波、聞一文，“非公經(jīng)濟融資現(xiàn)狀及破解的有效途徑”，《金融縱橫》，2014年第11期