金融類本科生畢業(yè)論文

　　近些年來，金融對于國民經(jīng)濟的發(fā)展具有舉足輕重的作用,也是國家之間競爭的核心之一。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于金融類本科生畢業(yè)論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　金融類本科生畢業(yè)論文篇1

　　淺談傳統(tǒng)金融業(yè)的理財產(chǎn)品

　　摘要：由于我國金融業(yè)未全面開放，利率未市場化，銀行業(yè)的壟斷造成了中國資金成本一直居高不下，極低的活期存款利率與較高的貸款利率之間存在一個較大的利息差需要彌補，由此產(chǎn)生了巨大的市場，既催生了地下金融等不規(guī)范現(xiàn)象，也成了互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品出現(xiàn)的一個重要誘因。同時，基金行業(yè)產(chǎn)品和營銷模式亟待突破，監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，電商平臺走近基金，這些因素共同促進了以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的面世。同時，由于監(jiān)管尚未完善，風(fēng)險控制仍有欠缺，相對活期存款的高利率能否可持續(xù)，以及這一新出現(xiàn)的理財產(chǎn)品是否會對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生顛覆性影響，仍是國內(nèi)爭論不休的話題。

　　關(guān)鍵詞:金融業(yè) 理財產(chǎn)品 互聯(lián)網(wǎng)理財

　　通過研究互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)倪m用性來探索互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的優(yōu)勢與不足，以近期互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在個人用戶層面的受歡迎為切入點，聯(lián)系會計標(biāo)準(zhǔn)分析企業(yè)用戶是否適用互聯(lián)網(wǎng)理財來提高企業(yè)收益的問題;嘗試分析互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)陌l(fā)展方向，并尋找適用于企業(yè)級用戶的優(yōu)化方案;借助互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)與近期央行出臺規(guī)定加以限制，反思互聯(lián)網(wǎng)理財之路能走多久。

　　一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及分析

　　1、國外研究現(xiàn)狀：

　　在國外尤其是歐美發(fā)達(dá)資本主義國家，由于利率高度市場化，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)纳嫱寥篮苄。嫉氖袌龇蓊~幾乎可以忽略不計。因此國外對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)年P(guān)注較少。比較有代表性的是美國的Paypal。 Paypal類似于我國的支付寶平臺，1998年誕生后不到一年時間內(nèi)就推出了美版余額寶——Paypal貨幣基金。該基金通過聯(lián)接基金交給巴克萊旗下公司管理，0.01美元起申購，加上自動轉(zhuǎn)入，設(shè)計方便簡捷，2007年P(guān)aypal沖到規(guī)模鼎峰——10億美元，相當(dāng)于當(dāng)時一只傳統(tǒng)中等規(guī)模的貨幣基金。

　　Paypal的發(fā)跡路線直接源自第三方支付市場的膨脹。2008年，Paypal的交易流水達(dá)到了600億美元，到2012年這一數(shù)字已達(dá)到驚人的1450億美元。網(wǎng)上使用Paypal的人越多，賬戶余額就越大，也越有可能啟用自動轉(zhuǎn)入Paypal貨幣基金，畢竟，放在Paypal戶頭沒有一毛錢收益。余額理財、互聯(lián)網(wǎng)金融，這些熱門詞匯盡管當(dāng)時還沒有誕生，但美國人10年前就已經(jīng)在實踐中玩透這些概念。

　　Paypal的安全性和流動性都經(jīng)受住了時間的考驗，唯一的問題是收益率。誕生次年，美版余額寶的年收益達(dá)到5.56%，漂亮地創(chuàng)下成立10余年的最高潮，但2002年美國利率大幅下降后，2004年的收益只有1.37%。Paypal在低谷時期為了留住客戶，主動放棄了大部分管理費用來維持收益率。好在2005年至2007年收益率大幅上揚，該基金從低谷的1.16%又攀升至2007年的5.1%，助力美版余額寶創(chuàng)造了消亡前的規(guī)模巔峰。

　　2008年金融危機后，美國貨幣市場基金收益普降至0.04%，僅為2007年高峰5%的零頭，甚至遠(yuǎn)不如儲蓄賬戶2.6%的收益，這還是基金公司放棄管理費后的結(jié)果。早在2003年，基金公司就大方“補貼”過Paypal，但作用有效，Paypal在再也扛不下去，2011年7月29日，當(dāng)它關(guān)閉當(dāng)時規(guī)模為4.71億美元，收益正好也是0.04%，低收益也早已導(dǎo)致不少用戶用腳投票，倒閉時的基金規(guī)模比巔峰的10億元縮水一半還多。

　　日本也出現(xiàn)過互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，只不過時間不長就銷聲匿跡了。日本的樂天網(wǎng)站也曾推出一些項目，但主要是為了方便消費者購物而設(shè)立的，并沒有中國互聯(lián)網(wǎng)理財這么高的收益，當(dāng)然也沒有余額寶這么火爆。歸根結(jié)底，“余額寶”在日本流行不起來，是因為政府出臺了保護投資者的法律。高利率就會帶來高風(fēng)險，高風(fēng)險就會產(chǎn)生社會問題，日本也的確出現(xiàn)過類似的社會問題。所以，后來日本政府為了防范社會問題的再度發(fā)生，建立了嚴(yán)格的監(jiān)管制度，市場利率被壓得很低。

　　二、國內(nèi)現(xiàn)狀

　　在國內(nèi)，對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)难芯恐饕性?個方面。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)氖找婊ヂ?lián)網(wǎng)理財在國內(nèi)屬于新生事物，在發(fā)展初期提供了較高的收益率，以其高于銀行十?dāng)?shù)倍的收益吸引大批散戶投資，但高收益是否可以持久，是否會出現(xiàn)一款新的收益超過如今的理財產(chǎn)品，仍是爭論不休的話題。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)娘L(fēng)險。首先，當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的投資組成最主要的部分是貨幣基金，和其他類型的基金相比，貨幣基金的風(fēng)險相對較低，并非毫無風(fēng)險。但是據(jù)統(tǒng)計，貨幣基金出現(xiàn)虧損的天數(shù)屈指可數(shù)，因此虧損風(fēng)險并非主要風(fēng)險。除了收益風(fēng)險，流動性風(fēng)險也客觀存在，畢竟極端情況下會存在“擠兌”的情況。但是流動性風(fēng)險同樣很小，理由如下：互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品獨特的投資者結(jié)構(gòu)，給它帶來了很大的安全性，即普通投資者的占比要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于機構(gòu)投資者。

　　另外，為了促進該基金的規(guī)模進一步穩(wěn)定，阿里支付寶方面還采取了一個很有力的措施，即對余額寶客戶轉(zhuǎn)入資金的規(guī)模做出限制，單日單筆不得超過5萬元，單月不得超過20萬元。這個措施從源頭上控制住了大額資金來申購該基金，調(diào)控投資者結(jié)構(gòu)，極大地減少了風(fēng)險?！〈送?，資金的性質(zhì)—零錢—決定了該基金的流動性風(fēng)險，極有可能會小于老式貨幣市場基金。該基金的設(shè)計目標(biāo)定位即針對的是人數(shù)眾多、金額較小、原本就沒有打算投資基金的群體和資金，并且是用貨幣市場基金這種風(fēng)險極低的產(chǎn)品去與之對接。因此，流動性風(fēng)險也較小。

　　我覺得互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品真正的風(fēng)險來源于政策風(fēng)險。由于政策對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的形式并沒有明確規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)理財仍處于一個比較模糊的范圍內(nèi)，倘若監(jiān)管部門對此予以發(fā)難或者叫停，極有可能給互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)生毀滅性打擊。近期央行出臺針對移動支付的限制，極大打擊了用戶的信心，互聯(lián)網(wǎng)理財能走多久，值得深思。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對傳統(tǒng)銀行業(yè)乃至整個金融秩序的沖擊。比較有代表性的就是鈕文新的《取締余額寶》的博客。鈕文新所持的觀點是：余額寶是“趴在銀行身上的‘吸血鬼’,是典型的‘金融寄生蟲’”,應(yīng)當(dāng)取締。同時，以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的存在，表面上使投資者獲得了遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行活期存款的收益，但實際上暗中提高了銀行的融資成本，進而推高實體企業(yè)的貸款利率，對整個實體經(jīng)濟都會帶來十分不利的影響。

　　鈕文新的觀點有道理，但也有值得商榷的地方。首先，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊?guī)模還較小，與銀行存款的比值微乎其微，因此對銀行的沖擊也較小;其次，在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品出現(xiàn)之前，銀行貸款利率也并沒有因為活期存款利率的低下而降低，因此，實體經(jīng)濟因為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)而導(dǎo)致的融資成本大幅升高的情況也難以出現(xiàn)。再者，活期存款利率和貸款利率之間的巨大市場空缺仍需要一款甚至多款金融產(chǎn)品來彌補，畢竟往利率高的地方流動是資金的天性。

　　總的來說，互聯(lián)網(wǎng)理財對于國外并非一個新生事物，且由于國外金融市場的完善，投資渠道較多，互聯(lián)網(wǎng)理財在國外市場很小。但互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在我國甫一出現(xiàn)，就受到大力追捧，贊同者也有，反對這也有，足以說明這一新生事物屬于爭議比較多的類型，值得換一個角度去分析與研究。

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