二十世紀九十年代,鄭州糧食批發(fā)市場的正式成立,標志著我國期貨市場的誕生。經(jīng)歷過二十多年的探索與發(fā)展,我國期貨行業(yè)已逐漸走向成熟,成為能夠?qū)ξ覈?jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重大影響的行業(yè)。下文是學習啦小編為大家搜集整理的關于期貨的論文例文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　期貨的論文例文篇1

　　淺析期貨公司風險管理

　　一、期貨公司風險管理及主要的問題分析

　　1.期貨公司風險管理內(nèi)涵分析。

　　風險管理是期貨公司針對市場傳導的風險處理必須承擔的責任，在這一環(huán)節(jié)期貨公司處在被動的位置。關于期貨公司風險管理主要可從廣義及狹義的層面對其加以理解，從廣義層面來看主要是期貨公司處置的交易風險結果由誰承擔，是其在期貨市場法律環(huán)境當中所處位置及法律關系決定的。而從狹義的層面來說主要是期貨公司處置投資者由于市場價格波動產(chǎn)生的交易風險承擔的責任。風險管理是期貨公司對市場傳導來的需要分散及化解風險的義務，主要是通過一定程序及手段進行的實施，是期貨公司能否持續(xù)發(fā)展的基礎。

　　2.期貨公司的主要問題分析。

　　從當前我國的期貨公司風險管理的情況來看，在諸多層面都存在著問題，主要體現(xiàn)在風險管理的具體實施過程中沒有嚴格的執(zhí)行。雖對風險管理的重要性都有著認識，但在實際的業(yè)務處理過程中還依然存在著不按規(guī)則要求辦事的狀況，經(jīng)常會發(fā)生人情及關系在風險管理當中混雜的情況。這主要是由于期貨公司面臨著嚴峻的生存壓力，所以在交易及開戶等出入金的環(huán)節(jié)會以客戶的需求為主，所以就會出現(xiàn)行情有著大波動的狀況下為滿足客戶需求遷就客戶進而違規(guī)的情況發(fā)生。另外就是期貨公司的全面風險管理體系還沒有得到完善建立，監(jiān)管制度影響著金融機構對風險采取的態(tài)度，并通常對其風險的調(diào)和起到了重要決定作用。

　　雖我國一些期貨公司在控制制度上有著建立，但總體來看都缺乏鮮明的個性，主要是為能夠和監(jiān)管機構的監(jiān)管要求相符合制定的，所以在適用性方面就會受到諸多層面的因素限制。還有就是風險識別判斷的科學性不強，缺乏進行風險管理的定量模型，不同因素對風險影響程度的諸多問題判斷是根據(jù)模糊經(jīng)驗作出的，所以就缺乏科學性。風險管理的手段相對比較單一化，風險管理的基礎相對比較薄弱，主要體現(xiàn)在客戶資信相對較差。再有就是抗風險能力低及風險管理的差異化及靈活性不足，保證金封閉運行當中有著風險存在。

　　二、期貨公司風險管理的問題成因及應對策略探究

　　1.期貨公司風險管理的問題成因分析。

　　期貨公司的風險管理產(chǎn)生的問題因素是多樣的，法律法規(guī)的不健全是一個重要原因，我國的期貨市場法律體系正不斷完善，但其中的問題當前還比較凸顯，其中的內(nèi)容和當前飛速發(fā)展的市場需求已經(jīng)不能有效的適應。還有就是在適度的競爭環(huán)境方面相對比較缺乏，我國的期貨市場在行政色彩上較為濃厚，政府對市場的干預力相對較大。而期貨公司在一些業(yè)務上充斥著大量不正當競爭手段，這些方面都使得我國的市場秩序相對比較混亂，公司的效率也得不到有效提升，所以對期貨的風險就大大的增加了。再有就是融資渠道比較匱乏，沒有完善的外部監(jiān)管體系，這些方面的因素都是造成風險增加的因素。另外就是期貨公司的內(nèi)部問題原因，主要體現(xiàn)在其規(guī)模較小以及業(yè)務的范圍比較狹窄，管理的體制及手段都比較落后，內(nèi)部控制體系還沒有完備的體現(xiàn)出來。

　　2.期貨公司風險管理問題的應對策略探究。

　　對我國期貨公司的風險管理進行完善要從多個層面進行考慮，首先要建立合規(guī)風險管理長效機制，積極的倡導合規(guī)文化建設。這是期貨公司實現(xiàn)風險管理不可或缺的一個部分。從具體的措施實施方面主要從高層做起，主動合規(guī)，全員合規(guī)，制度先行，對制度的落實及執(zhí)行情況要加強檢查，明確合規(guī)報告的內(nèi)容及途徑，建立合規(guī)問責以及內(nèi)控考核機制。同時也要能夠開展合規(guī)培訓，從而促進合規(guī)文化建設。

　　強化內(nèi)控管理制度的建設，主要提高對風險管理的認識，明確實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標潛在事件的影響，對風險和機遇加以區(qū)分。要對每項可能發(fā)生的風險分為措施以及既規(guī)避和減少等幾個策略進行實施，并要從固有風險以及隨即風險的角度進行考慮，制定相關的制度以及程序從而保障相應方案的執(zhí)行。

　　還要能夠?qū)︼L險管理的基本制度進行有效的完善，梳理業(yè)務規(guī)章制度及合規(guī)風險點，內(nèi)部合規(guī)管理制度建設要和業(yè)務管理流程執(zhí)行及修改得以有機的聯(lián)動。所以這就需要做好內(nèi)部合規(guī)管理工作，對風險進行有效的防范，要能夠打破部門間條塊分割及各自負責的部門風險管理模式，避免由于制度的缺失而產(chǎn)生合規(guī)風險點。

　　完善退出機制及程序的設計等配套措施，要在有效市場經(jīng)濟體系當中采取優(yōu)勝劣汰的方法進行實現(xiàn)資源的有效配置。期貨公司市場退出機制會對金融體系產(chǎn)生一定影響，但只是一味進行保護也會產(chǎn)生很大的負面影響。從具體情況來看，市場經(jīng)濟過程中，倒閉是資源配置機制的重要構成部分，而對這一情況進行處理就需要就需依靠資金支持，所以監(jiān)管者就要能夠制定出處理問題期貨公司的適當安排。構建合規(guī)風險管理處罰機制，在這一過程中就需要建立合規(guī)的問責機制，并建立合規(guī)內(nèi)控考核方案。

　　在這一環(huán)節(jié)主要是確定合規(guī)內(nèi)控考核指標，公司的合規(guī)風險指標主要分為重要影響及一般影響類型，從重大影響類型來看主要就是受到監(jiān)督部門及主管機關處罰等產(chǎn)生的損失。而一般的影響則是指沒有按照規(guī)范進行經(jīng)營和操作，受到監(jiān)管部門關注及公司發(fā)生風險事件所造成的媒體負面影響的情況?？己丝赏ㄟ^扣分的結果并入到公司年度績效管理考核的整體方案當中，各部們合規(guī)內(nèi)控權重比例要結合公司及各部門簽訂績效合同約定執(zhí)行。對整體的業(yè)務結構進行調(diào)整，改善管理的模式，并要能夠形成風險控制的文化。

　　管理模式的改善非常重要，首先要能夠?qū)镜闹卫斫Y構進行完善，從而實現(xiàn)期貨公司決策科學化，規(guī)避內(nèi)部人控制風險，再者就是對其管理架構進行合理化的調(diào)整，對其業(yè)務結構也要合理化的調(diào)整，開展一些創(chuàng)新的業(yè)務。還有就是良好的風險控制氛圍能夠為期貨公司的可持續(xù)發(fā)展打下堅實的基礎，所以這就需要期貨公司在內(nèi)部要能夠形成風險控制的文化及防范風險的意識，這不僅有利于公司的發(fā)展，同時也能夠推進這一行業(yè)的文化建設進程。

　　三、結語

　　總而言之，處在當前的發(fā)展階段一定要對風險管理這一問題得到充分重視，期貨公司要對自身的發(fā)展進行審視，找到問題的根本原因所在進行詳細分析，這樣才能夠制定有效的應對策略。不僅要在期貨公司自身方面要加強風險的管理，政府的監(jiān)管及社會的監(jiān)督都不可或缺，只有從多方面進行完善才能真正促進期貨公司的健康長久發(fā)展。

　　期貨的論文例文篇2

　　淺談開發(fā)短期貨幣市場的重要性

　　黨的十四屆三中全會通過的《關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干間題的決定》指出，“發(fā)展和完善以銀行融資為主的金融市場”。為金融市場的建立、發(fā)展與完善指明了方向。這個金融市場應包括資本市場、貨幣市場、外匯市場和其它金融市場。中央決定中說要“發(fā)展和完善”，就是說我國目前的金融市場發(fā)育不全，也不完善。在市場的統(tǒng)一，市場的廣度(交易品種和工具太少)和深度(二級市場不夠健全)，以及多種金融市場的聯(lián)系操作上都還發(fā)育不全。我國目前的短期貨幣市場，則發(fā)育更差，只能算得上一個雛形。

　　目前，我國已開闊的金融市場有:股票市場、中長期債券市場(包括國家債券、企業(yè)債券，金融債券等)，最近上海又開闊了由指定外匯銀行參加的外匯市場，即上海外匯交易中心。而短期資金市場只開放了金融機構之間的同業(yè)拆借，證券回購，企業(yè)發(fā)行的短期融資，債券，商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等業(yè)務。對金融機構之間的同業(yè)頭寸拆借限七夭，同業(yè)短期拆借限四個月以內(nèi)。并且規(guī)定同業(yè)短期拆借必須通過由人民銀行牽頭的融資中心辦理。短期貨幣市場的廣度和深度受到了一定的限制。我國的國債是以發(fā)行國庫券形式進入市場，主要是中長期的。

　　短期貨幣市場的發(fā)育與繁榮，應該是整個金融市場發(fā)育與繁榮的一個不可缺少的組成部分。在美國、英國、日本等經(jīng)濟、金融發(fā)達國家和泰國、臺灣等亞州新興國家和地區(qū)，都對開放短期貨幣市場十分重視。

　　我國政府發(fā)行中長期國庫券，主要是發(fā)行國庫券的出發(fā)點僅僅是為了彌補財政赤字。因為短期國庫券顯然是不能用于彌補財政赤字的。從中央銀行的角度來看，短期貨幣市場(包括短期國債市場)乃是其在公開市場操作，進行貨幣供應量微調(diào)的一個手段。也是間接調(diào)控的一個手段。其實財政收支在時間上也有季節(jié)性的先支后收的不平衡問題，這常會影響中央銀行基礎貨幣供應不穩(wěn)定。西方國家對這種情況，大都采用大批發(fā)行短期國債來解決。這樣可以防止影響中央銀行供應貨幣的穩(wěn)定性與獨立性。十四屆三中全會決定，我國中央銀行“在國務院領導下獨立執(zhí)行貨幣政策”。雖然我國的中央銀行還沒有像西方國家那樣脫離政府的控制，但仍是強調(diào)它的獨立性的。要使財政上季節(jié)性的先支后收不影響中央銀行執(zhí)行貨幣政策的獨立性，就應該發(fā)行短期國庫券來解決。

　　短期貨幣市場可以作為中央銀行調(diào)節(jié)貨幣流通的一個靈活手段。它常常與外匯市場互相聯(lián)系，互相影響。我國外匯體制改革的目標是人民幣自由兌換。這在十四屆三中全會決定中已明確了的。開闊短期貨幣市場和外匯交易市場，可以對本國貨幣供應起調(diào)節(jié)作用，可以活躍外匯市場，并自發(fā)調(diào)節(jié)外匯供求的相對平衡。要做到這一點，還必須允許外匯投機。這里說的外匯投機，不包括買空賣空，而是指的實買實賣外匯，從中賺取匯價與短期利率之間的差額的投機行為。

　　當外匯供過于求時，匯價下跌，投機就從短期貨幣市場提取人民幣，用于購入外匯;當外匯求過于供時，匯價上升，投機者就拋出外匯，并將所得人民幣回流入短貨幣市場。這就自發(fā)地起到了調(diào)節(jié)貨幣流通與穩(wěn)定匯率的作用。只要中央銀行以吞吐外匯正確引導，投機者主觀上是投機賺錢，可客觀上幫助了中央銀行對金融市場的調(diào)控。政府也可以通過銀行利用短期國庫券的買賣來影響匯率的升降和貨幣流通量(包括現(xiàn)金和MIM:)。

　　當國內(nèi)通貨膨脹，人民幣匯率下跌時，在短期貨幣市場上出售高利率的短期國庫券，把人民幣從短期貨幣市場上回籠回來，以達到緩解通貨膨脹和穩(wěn)定匯率的目的。反之，則以高價收殉短期國庫券，把人民幣投放出去一些，使銀根得以寬松，也是達到調(diào)節(jié)貨幣流通和穩(wěn)定外匯匯率的目的。這就是用經(jīng)濟手段間接調(diào)控宏觀貨幣供應量的有效辦法。也只有這樣才能維持得住人民幣自由兌換的局面，而不必被迫拿出行政管理手段來達到宏觀調(diào)控的目的。

　　短期貨幣市場的活躍，需要靈活運用短期利率。它也是一個有效的宏觀調(diào)控手段。短期利率應隨短期貨幣市場的供求變化而隨時變化。我國現(xiàn)行的利率政策是依據(jù)期限長短而定。期限越長，利率越高;期限越短，利率越低。理由是期限越長，資金可穩(wěn)定使用，期限越短，可用性越短。

　　但這種理由不盡符合客觀。如果中央銀行不以營利為目的(西方發(fā)達國家的中央銀行就是這樣明確的)，為了調(diào)節(jié)市場貨幣供應量，短期利率較之長期利率更靈敏有效，吞吐短期資金的作用就不僅著眼于資金使用的長短，而在于發(fā)揮貨幣供應量的調(diào)節(jié)作用.所以，我認為依據(jù)期限長短來確定利率的高低的原則似可改變一下。短期貨幣利率可以低于也可以高于中長期利率。這要看中央銀行對貨幣供應量進行調(diào)控的要求的迫切性和力度如何來定。臺灣在進行金融宏觀調(diào)控時，短期利率曾高達70%。

　　美國、英國的短期利率也有時高于長期利率。從理論上說，并沒有必要長期的利率注定要高于短期的利率這樣的規(guī)則。如前面論述，當國內(nèi)通貨膨脹，人民幣匯率下跌時，在短期貨幣市場上，銀行出售高利率的短期國庫券。這個高利率就可以高于中長期利率。由于短期國庫券期限短，可以不斷地發(fā)行，不斷地收兌，因而十分靈活，這就為靈活運用短期利率來進行宏觀調(diào)控提供了可能。我國目前還沒有全面發(fā)行短期國庫券，靈活運用短期利率來調(diào)節(jié)金融市場，就少一個靈活有效的手段。隨著我國改革的深入進行，我相信短期貨幣市場會日益興旺發(fā)達起來。