商業(yè)銀行有關的論文范文
商業(yè)銀行有關的論文范文
商業(yè)銀行是我國銀行的重要組成部分，商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營管理是重要的環(huán)節(jié)。下面是學習啦小編為大家整理的商業(yè)銀行的論文，供大家參考。
商業(yè)銀行的論文篇一：《互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行信貸業(yè)務的作用》
摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的信貸業(yè)務受到了P2P、眾籌、電商平臺等線上信貸平臺的影響?；诖?，本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務的影響，并在此基礎上針對傳統(tǒng)商業(yè)銀行如何應對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響提出了相關措施。
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)進入;商業(yè)銀行;信貸業(yè)務
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
大數(shù)據(jù)、云金融、移動支付等的新興發(fā)展的金融創(chuàng)新業(yè)務正以勢不可擋的氣勢在中國的信貸業(yè)務中迅速占有一席之地，然而互聯(lián)網(wǎng)的眾多金融業(yè)務中，P2P、眾籌、電商平臺等一系列網(wǎng)上信貸業(yè)務的迅速發(fā)展對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸業(yè)務造成了一定程度上的影響。國家最新研究數(shù)據(jù)顯示：P2P的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)突破了2750家，P2P在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)中發(fā)展最為迅猛，新的平臺日益增多，交易額耶迅速增長，2015年上半年的新增交易額與2014年全年的交易額相差無幾，突破3000億大關。9月-11月份更是每個月高達千億的交易額，還在持續(xù)不斷的增長中。據(jù)統(tǒng)計，網(wǎng)貸的總體成交額突破萬億，已經(jīng)躋身為當前主流理財投資行列?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)模和發(fā)展速度的驚人增長速度，可以用“井噴式”來形容。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是融資平臺的發(fā)展，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務來說無疑是起到了“分流”作用。就目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢而言，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務產(chǎn)生了不利的影響，對此商業(yè)銀行應加大對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重視，積極采取相關措施應對互聯(lián)金融崛起而帶來的不利影響。以確保商業(yè)銀行信貸主體地位以及商業(yè)銀行的長期健康發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務的影響
1.弱化了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融中介作用
據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計報告指出，2012年以前，傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務中長期貸款規(guī)模高于短期貸款規(guī)模，然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年的到來，商業(yè)銀行的短期貸款規(guī)模圓圓超過了長期貸款規(guī)模。究其根本，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的融資服務對象主體是中小企業(yè)，而中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資渠道主要來源于商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，吸引了大量的中小企業(yè)進行網(wǎng)貸。而傳統(tǒng)商業(yè)銀行為了應對互聯(lián)網(wǎng)金融風波，采取線上融資策略，降低了商業(yè)銀行的金融中介作用，加速金融脫媒，進而導致傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸業(yè)務呈現(xiàn)出線上短期融資貸款金額飛速增長而線下貸款業(yè)務發(fā)展減速發(fā)展的態(tài)勢。
2.基于信貸業(yè)務的收入利潤減少
對于急需資金的個人和小微企業(yè)，在借貸過程中，容易被傳統(tǒng)的銀行忽視掉，難以找到更好的資金源。而互聯(lián)網(wǎng)借貸方便、快捷的特點吸引了眾多的個人和小微企業(yè)進行網(wǎng)貸。融資貸款的客戶群體的轉移，商業(yè)銀行客戶資源縮減，導致傳統(tǒng)商業(yè)銀行的放貸業(yè)務減少，導致商業(yè)銀行的收入利潤的減少。互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場的發(fā)展使用的是虛擬運作的方法，這有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的融資方式，虛擬運作的方式大大減少了運行的總成本，使得互聯(lián)網(wǎng)融資總成本小于傳統(tǒng)工商業(yè)的融資總成本。據(jù)可靠數(shù)據(jù)得知，阿里巴巴的小型貸款業(yè)務成立3年之久，之間的微小企業(yè)貸款總額到達1000億，平均每筆2.3元的成本堪比一些商業(yè)銀行貸款費用的的1%，相對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，相對較低的交易成本無疑使互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有莫大的優(yōu)勢。
3.傳統(tǒng)信貸業(yè)務流程弊端凸顯
傳統(tǒng)商業(yè)銀行的審批程序復雜，融資速度慢，不僅需要嚴格遵循借貸審批程序，還需要對借款人各個方面實施全面的考量和評價，比如：借款人的成長能力、盈利能力、還款能力、風險承擔能力等。商業(yè)銀行無論其建設規(guī)模大小，都必須嚴格按照這一系列復雜的審批程序辦理信貸業(yè)務，且對于一些小微企業(yè)所涉及的貸款事項，商業(yè)銀行還必須對其進行實地考察，通常貸款審批時間都需要話幾十天，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務的開展審批程序負責，審批速度慢，在一定程度上限制了商業(yè)銀行信貸業(yè)務的進一步發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，其方便、快捷的特點正好迎合了小微企業(yè)以及個人對資金的需求特點，吸引了眾多的小微企業(yè)及個人進行網(wǎng)貸。對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務的發(fā)展造成了影響。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融改變了信貸業(yè)務的監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融由于起步較晚，發(fā)展并不成熟，整個管理制度尚不完善。據(jù)統(tǒng)計，2015年以來P2P網(wǎng)貸平臺頻繁發(fā)生公司跑路、提現(xiàn)困難的情況，數(shù)量高達677家。這些問題網(wǎng)貸平臺多數(shù)成立時間較短、注冊資金少。據(jù)宏觀新聞報道：這些問題網(wǎng)貸平臺中國，以山東居多，數(shù)量高達160家，占問題平臺的23.6%;廣東次之，共105家，占問題平臺總數(shù)的15.5%.其次是浙江、上海、安徽、背景、四川、河北。主要是由于網(wǎng)貸平臺想要獲得發(fā)展，采取支付高額利息的方式吸引投資者，雖然達到了吸引投資者的目的，卻讓網(wǎng)貸平臺難以支撐長時間的高額利息，最終導致問題平臺跑路、提現(xiàn)困難的現(xiàn)象。究其根本，主要是因為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程相對較慢，信貸業(yè)務監(jiān)管體系尚不健全，進而導致金融風險聚集。然而，傳統(tǒng)商業(yè)銀行是采用一行三會的分業(yè)監(jiān)管模式對信貸業(yè)務進行監(jiān)管，卻因互聯(lián)網(wǎng)金融模式是與傳統(tǒng)金融完全不同的模式，一行三會的分業(yè)監(jiān)管模式難以對互聯(lián)網(wǎng)金融展開分類監(jiān)管;此外，金融監(jiān)管都存在著一定的滯后性，難以應對互聯(lián)網(wǎng)金融的多變、迅速的發(fā)展趨勢。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起在一定程度上也導致了金融監(jiān)管的主體、內容的變更。
三、傳統(tǒng)商業(yè)銀行的應對策略
1.加大創(chuàng)新力度，緊跟時代步伐主要包括三個方面：其一，加大對信息技術人才的重視力度，積極培養(yǎng)并掌握一批優(yōu)秀的專業(yè)信息技術人員。傳統(tǒng)商業(yè)銀行對信息部門不予重視，以至于投入過少，進而導致信息部門缺乏專業(yè)技術人才，難以跟上信息技術的更新發(fā)展的步伐，無法及時準確的掌握客戶對金融產(chǎn)品的真實需求，進一步增加了傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的推出產(chǎn)品被迅速淘汰機率，增加了運行資本同時也增加了運行風險。因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要應對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來的不利影響，首先建立一支優(yōu)秀的信息技術團隊，對信息技術人員給予足夠的重視，給予其施展的空間，讓信息技術人員在工作中能充分發(fā)揮其所掌握的專業(yè)知識和技能。其二，加快網(wǎng)貸平臺的建設力度，創(chuàng)建屬于商業(yè)銀行的特色網(wǎng)貸平臺，找準客戶的需求特點，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以客戶對金融產(chǎn)品的需求特點對客戶進行分類，并積極推出迎合融資者需求的金融產(chǎn)品。其三，企業(yè)在不斷創(chuàng)新，緊跟時代步伐的同時，還需要加大與傳統(tǒng)電商企業(yè)的合作，與傳統(tǒng)電商企業(yè)形成“強強連手”，借助信息化發(fā)展步伐，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢。結合光大銀行淘寶平臺的網(wǎng)上營業(yè)廳等成功經(jīng)驗，積極創(chuàng)新，以促進傳統(tǒng)商業(yè)銀行實現(xiàn)信貸業(yè)務發(fā)展的進一步突破。
2.建立健全征信體系，加大對金融風險的監(jiān)管力度互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進入門欄低，僅需一個手機號碼以及一個身份證號碼便可以成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的用戶，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并沒有對用戶的真實情況進行了解，用戶信息都缺乏真實性、完整性。讓平臺的運營存在這諸多的不確定因素，加大了平臺運營成本以及其面臨的風險;加上相關地區(qū)頻繁出現(xiàn)問題平臺跑路、提現(xiàn)苦難的現(xiàn)象，進而讓人對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的真實性、可靠性存在質疑，這也成為互聯(lián)網(wǎng)金融進一步發(fā)展進程中的一大障礙。因此，商業(yè)銀行在建立健全線上網(wǎng)貸平臺的過程中，必須建立健全征信體系，重視對用戶信息的真實性、完整性的核查;加大對金融等閑的監(jiān)管力度，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢，減少商業(yè)銀行線上網(wǎng)貸平臺運營過程中面臨的不確定因素，進而達到降低運營風險的目的。
3.提升客戶服務，發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢傳統(tǒng)商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融相比，商業(yè)銀行無論是實力、規(guī)模、知名度以及客戶的信任度都明顯強過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其抗風險能力往往得不到保障近年來倒閉跑路的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺就是很好的例證。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無法比擬的。在面對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺競爭時傳統(tǒng)商業(yè)銀行應該發(fā)揮自身優(yōu)勢，做好服務學習互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點給客戶提供優(yōu)質服務。
四、結語
雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務照成了一定的沖擊，但從長遠發(fā)展來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務的發(fā)展既是一種競爭關系，也是雙方相互學習共同進步的參照對象，因此也是一種互利共生的關系。商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，應積極采取應對措施，以使的傳統(tǒng)信貸業(yè)務的發(fā)展得以突破，為個人、企業(yè)提供更好的金融服務。
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商業(yè)銀行的論文篇二：《商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的可行性研究》
摘要：商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)走高，引得業(yè)界與監(jiān)管層對不良資產(chǎn)證券化的呼聲日漸高漲，新一輪試點或在眼前。但囿于基礎資產(chǎn)資質不盡如人意，不良資產(chǎn)證券化是否可行尚值得研究。所幸國內商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化業(yè)務已經(jīng)集齊政策支持、蓬勃發(fā)展的市場環(huán)境、日趨完善的價值評估機制、不斷發(fā)展的信用增級和信用評級以及金融資產(chǎn)管理公司的有力助攻等因素，大環(huán)境已經(jīng)成熟。然則尚需不斷探究其完善路徑，進一步規(guī)范制度體系，大力培育投資主體發(fā)展資本市場，如此方能發(fā)揮不良資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行排憂解難之巨大功用。
關鍵詞：不良資產(chǎn)證券化;可行性分析;完善路徑
資產(chǎn)證券化自在國內問世伊始，便以大幅提高資產(chǎn)流動性、促進風險移轉以及增強資產(chǎn)信用等創(chuàng)新功能，成為浩浩蕩蕩的金融創(chuàng)新浪潮中的一顆璀璨明珠。受益于此，在我國商業(yè)銀行不良貸款率節(jié)節(jié)攀升之際，監(jiān)管層與業(yè)界齊齊將眼光投向資產(chǎn)證券化，期待這一創(chuàng)新手段可以化解束縛商業(yè)銀行發(fā)展的桎梏。按照我國銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行應根據(jù)風險水平將貸款劃分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，而前兩類稱為正常貸款，后三類則合稱為不良貸款。眾所周知，在商業(yè)銀行資產(chǎn)的組成中，貸款占比最高。因此，通常所指的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化其實便是商業(yè)銀行不良貸款的證券化。縱觀近年來國內情勢，一方面，據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年四季度末商業(yè)銀行不良貸款率達1.67%，較于同年三季度末的1.59%，更是向銀行業(yè)風險警戒線2%邁進了一步。商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)方式包括重組、清收、轉讓和核銷，然而這些手段均不可避免地存在短板，效果堪虞。與此同時，國內實體經(jīng)濟萎靡不振，企業(yè)利潤下降、經(jīng)營效果差強人意，不僅債務人違約概率大大提高，也為銀行回收資產(chǎn)增添不小阻力。另一方面，中國證券報曾于2015年12月報道：中國銀行業(yè)不良貸款資產(chǎn)證券化試點預計于年底或明年啟動，而國有四大銀行已獲得試點額度。[1]2016年2月16日，中國人民銀行等八部委發(fā)布《關于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的若干意見》，內容指出要“進一步推進信貸資產(chǎn)證券化”，并“在審慎穩(wěn)妥的前提下，選擇少數(shù)符合條件的金融機構探索開展不良資產(chǎn)證券化試點。”種種跡象表明，被叫停近十年的不良資產(chǎn)證券化很可能于近期強勢回歸。在上述兩方面因素的不斷催化、綜合作用下，商業(yè)銀行不良貸款證券化的呼聲愈加高漲，可謂賺足了眼球。盡管不良資產(chǎn)證券化的大環(huán)境已經(jīng)日趨成熟，但毋庸諱言，其在全國范圍內的廣泛推開仍面臨諸多挑戰(zhàn)。于是在當下節(jié)點，對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的可行性進行分析的重要性和急迫性便越加突顯。
一、不良資產(chǎn)證券化概述
通常所指的資產(chǎn)證券化系狹義的資產(chǎn)證券化，即信貸資產(chǎn)證券化，指將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結構安排，對資產(chǎn)中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換成在金融市場上可出售、可流通證券的過程。[2]不良資產(chǎn)證券化其實是資產(chǎn)證券化概念外延中的一種，在這個過程中，發(fā)起人將一組流動性較差的不良貸款等不良資產(chǎn)真實出售給特殊目的機構“SPV”，經(jīng)過一系列的包裝、組合，并進行信用增級、評級，從而使該組資產(chǎn)能夠產(chǎn)生未來相對穩(wěn)定的可預見現(xiàn)金流，再由SPV發(fā)行證券產(chǎn)品，獲取現(xiàn)金償還發(fā)起人資產(chǎn)價格，并以該現(xiàn)金流為支撐償付投資者本息。[3]為了進一步了解不良資產(chǎn)證券化，有必要將之與常規(guī)的資產(chǎn)證券化進行比較，剖析其特性。
其一，與國內資產(chǎn)證券化市場上的“主力軍”——信貸資產(chǎn)證券化、汽車貸款證券化等相比，不良資產(chǎn)證券化的最本質特征在于基礎資產(chǎn)的特殊性。為了防止資產(chǎn)證券化被濫用，發(fā)起人、SPV等主體惡意欺騙，傷及投資者合法權益，國際上包括我國均對證券化的基礎資產(chǎn)設置一定門檻，如基礎資產(chǎn)應具有可轉讓性、可收益性，有能力帶來持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，且風險水平在警戒線之內。反觀不良資產(chǎn)證券化的基礎資產(chǎn)，在商業(yè)銀行的語境下是指風險水平較高，被劃定為次級、可疑和損失類別的貸款。顧名思義，這些貸款的信用質量較差，未來是否可收回、收回時間和金額等均存有一定不確定性。這大概也是不良資產(chǎn)證券化為何廣受詬病的一大重要原因了。
其二，不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的分層設計往往較為簡單。這一特性同樣可歸結為其基礎資產(chǎn)的特殊性，由于不良貸款未來可產(chǎn)生的現(xiàn)金流具有較高的不確定性，風險水平相對高企，目前市場主體多抱以觀望態(tài)度，因此不良貸款證券化產(chǎn)品的交易結構設置趨于簡易，往往只分為優(yōu)先級和次級兩個層次。
其三，更為嚴格的風險自留。根據(jù)中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部發(fā)布的《關于進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關事項的通知》，“信貸資產(chǎn)證券化各發(fā)起機構應持有由其發(fā)起的每一單資產(chǎn)證券化中的最低檔次資產(chǎn)支持證券的一定比例，該比例原則上不得低于每一單全部資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的5%，持有期限不得低于最低檔次證券的存續(xù)期限。”然而，同樣因為不良貸款證券化基礎資產(chǎn)的先天不足，在國內截至目前已發(fā)行的四單重整資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中，次級證券均全部由發(fā)起人自留持有。[4]迄今為止，我國不良貸款證券化試點已有一定年頭，正所謂了解歷史才能更好地預知未來，不妨回顧不良貸款證券化的發(fā)行情況。2003年1月23日，中國信達資產(chǎn)管理公司與德意志銀行合作處置25.52億元人民幣的不良貸款，系國內不良貸款證券化項目的首例。2004年4月，中國工商銀行與瑞士信貸第一波士頓銀行共同完成26.19億元資產(chǎn)的證券化。緊接著，2005年至2008年資產(chǎn)證券化的首輪試點開展，期間共發(fā)行了四單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(詳情可見表1)。好景不長，2008年美國次貸危機引起全球金融危機，考慮到資產(chǎn)證券化的潛在風險，我國出于謹慎暫停不良資產(chǎn)證券化試點。而今，伴隨著商業(yè)銀行不良貸款率的步步高升，其他不良資產(chǎn)處置方式深受掣肘，監(jiān)管層在多個場合頻頻松口，出臺許多文件表示支持不良資產(chǎn)證券化的重啟，不良資產(chǎn)證券化也許是真的要來了。
二、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化可行性分析
(一)政策支持
國際上推行不良資產(chǎn)證券化的成功經(jīng)驗告訴我們，良好的制度建設、法律環(huán)境是不良資產(chǎn)證券化能夠施展手腳的必要條件。法治國家要求市場主體的任何行為均應在法律框架內“戴著鐐銬跳舞”，因此政府修改完善相關制度規(guī)定，掃清法律上障礙是商業(yè)銀行開展不良貸款證券化的先決條件。經(jīng)過國內成功發(fā)行的四單不良貸款支持證券積累經(jīng)驗，以及在這幾年暫停期間，資產(chǎn)證券化市場的進一步發(fā)展，不良資產(chǎn)證券化理論研究層面上的不斷完善，監(jiān)管層的態(tài)度越來越開明，不少支持引導開展商業(yè)銀行不良貸款證券化的規(guī)范性文件相繼出臺，可見其國內的制度條件越來越成熟。除了已發(fā)行的《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》、《金融機構信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》、《中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部關于進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關事項的通知》等較專業(yè)的文件，央行等監(jiān)管部門還在其他一些規(guī)范性文件中提及對不良資產(chǎn)證券化的“期許”，如《關于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的若干意見》等。此外，針對商業(yè)銀行開展不良資產(chǎn)證券化涉及的不良資產(chǎn)權利變更、債務人通知、擔保手續(xù)等問題，最高人民法院出臺了相關司法解釋，如2001年的《最高人民法院關于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》，盡管這份文件目前適用于金融資產(chǎn)管理公司，但其同樣可應用于商業(yè)銀行[5]，2000年的《金融資產(chǎn)管理公司條例》同樣如此。經(jīng)過前期試點與多年的理論研究和經(jīng)驗沉淀，盡管國內不良資產(chǎn)證券化的相關制度框架離盡善盡美的標準尚遠，但勿庸質疑，伴隨資本市場的進一步發(fā)展與成熟，監(jiān)管層愈加堅定的支持態(tài)度，趨于完善的政策框架不斷搭建，不良資產(chǎn)證券化在我國的制度環(huán)境總體向善發(fā)展。
(二)市場環(huán)境
市場經(jīng)濟的主要特征便是“從市場中來，到市場中去”，因此市場的發(fā)達程度對商業(yè)銀行不良貸款證券化施行效果的重要性即可見一斑。市場環(huán)境無外乎由供需兩方共同作用造就。一方面，國內商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券的供方市場在日漸壯大。不良貸款率的持續(xù)走高與股市等融資環(huán)境惡化，令商業(yè)銀行將更多處置不良資產(chǎn)的希望寄托于資產(chǎn)證券化，呼聲高漲。再者，東方、長城、信達和華融四大國有資產(chǎn)管理公司分別對應四大國有商業(yè)銀行，它們在處置不良貸款上的豐富經(jīng)驗也足以使欲投身不良資產(chǎn)證券化的商業(yè)銀行信心備增。另一方面，不良貸款證券化的需方市場正在不斷形成與擴大。國內資本市場的潛在需求者多元，證券投資基金、社會保障基金、保險準備金、海外投資者、個人投資者等不一而足，盡管基于不良貸款發(fā)行的證券化產(chǎn)品需要較高的信用等級，個人投資者往往無法企及，但市場上越來越多、越來越活躍的機構投資者勢必將成為主力軍，商業(yè)銀行不良貸款證券化產(chǎn)品的市場自然無需過多擔憂。
(三)價值評估機制
誠如前述，不良資產(chǎn)證券化的最特殊之處在于其基礎資產(chǎn)的資質不盡如人意。然而發(fā)行不良貸款支持證券的首要任務便是對基礎資產(chǎn)進行評估，通過科學測評方法重估其價值，因此一套行之有效的科學評估機制便不可或缺。好在經(jīng)過多年試點與探索，國內資本市場上已經(jīng)積累了一套可供借鑒的評估模式。以“信元2006-1重整資產(chǎn)證券化”項目為例，該項目由畢馬威、廣東廣信會計師事務所等中介機構采用抽樣估值并分類推廣的資產(chǎn)估值方法，遵循代表性和重要性原則挑選了60%基礎資產(chǎn)為樣本，并充分參考國內外大型不良資產(chǎn)交易經(jīng)驗，分別從不同專業(yè)角度評析資產(chǎn)的財務信息和市場價值，采取穩(wěn)健的方法進行估值，從而最大限度地提高估值的準確性，作為發(fā)行依據(jù)。該項目最終成功發(fā)行并正常兌付自然離不開前期審慎穩(wěn)健的估值。前期幾單不良資產(chǎn)證券化的成功試點積累經(jīng)驗，以及業(yè)務能力日益提高的中介機構都為商業(yè)銀行開展新一輪的不良貸款證券化奠定良好的價值評估基礎。
(四)信用增級與信用評級
由于基礎資產(chǎn)的特殊性，不良資產(chǎn)證券化對信用增級與信用評級的要求更為迫切，以防范支付風險。這是因為不良資產(chǎn)的回收額、回收時間具有較大的不確定性，現(xiàn)金流分布不均，無法十足地滿足按期償付投資者本息。所幸目前國內資本市場上已形成幾條可供借鑒路徑：其一，我國已發(fā)行的四單不良貸款支持證券無一例外地均將產(chǎn)品分層設計成優(yōu)先級和次級，同時將次級部分全部自留，優(yōu)先級部分最終均得到正常兌付。[6]盡管這一模式不甚完美，但也不失為可行之舉。其二，由發(fā)起機構建立現(xiàn)金儲備賬戶對證券產(chǎn)品提供流動性支持，保證優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券持有人始終可以獲得正常金額。其三，內部信用增強與外部信用增強均在不斷發(fā)展，包括超額抵押、第三方提供擔保、產(chǎn)品分組設置等方法日漸成熟，將發(fā)揮重要作用。此外，國內信用評級市場逐漸強大，東方金誠國際信用評估有限公司、中誠信(分為中誠信國際信用評級有限公司和中誠信證券評估有限公司)、聯(lián)合(分為聯(lián)合資信評估有限公司和聯(lián)合信用評級有限公司)、大公國際資信評估有限公司、上海新世紀資信評估投資服務有限公司這五大全牌照信用評級機構正引領著國內信用市場更快更好地發(fā)展，為不良資產(chǎn)證券化提供更強大的技術支持。
(五)金融資產(chǎn)管理公司“助攻”
眾所周知，東方、信達、華融、長城四大金融資產(chǎn)管理公司AMC正是為了收購、管理、處置四大國有商業(yè)銀行所剝離的不良資產(chǎn)而生，在完成政策性任務之后，它們也先后完成商業(yè)化進程。值得一提的是，AMC可為商業(yè)銀行開展不良資產(chǎn)證券化提供有力助攻。其一，AMC開展不良資產(chǎn)證券化獲政策支持。如《金融資產(chǎn)管理公司條例》第28條為AMC提供稅收優(yōu)惠，可以免交在收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)業(yè)務中的稅收，還可免交工商登記注冊等行政性收益。其二，AMC為處置不良資產(chǎn)而生，具有得天獨厚的先天優(yōu)勢，豐富的經(jīng)驗，加上多年累積的資產(chǎn)評級人才和債務違約數(shù)據(jù)庫，不俗的資本實力，均讓其在開展不良資產(chǎn)證券化業(yè)務中順風順水。
三、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化完善路徑探究
(一)進一步完善制度體系
資產(chǎn)證券化交易涉及資產(chǎn)真實出售等問題，因而與會計、稅收存在千絲萬縷的關聯(lián)。甚至可以說，會計、稅收問題直接關乎整個資產(chǎn)證券化項目的成功與否。就會計問題而言，最典型的問題莫過于基礎資產(chǎn)是否符合真實出售原則，從而實現(xiàn)表外處理，脫離發(fā)起人資產(chǎn)負債表;SPV是否滿足獨立主體要求，從而不必與發(fā)起人合并財務報表，這些會計處理問題深刻地影響整個證券化進程。[7]然而令人擔憂的是隨著《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》于2011年被廢止，與資產(chǎn)證券化會計處理相關的制度法規(guī)近乎空白，而傳統(tǒng)的會計方法、準則在日益復雜的證券化業(yè)務中頗顯蒼白無力。另外，考慮到稅收問題，基礎資產(chǎn)銷售有關的稅收繳納、SPV的所得稅問題和投資者的納稅處理均與之息息相關，2006年出臺的《財政部、國家稅務總局關于信貸資產(chǎn)證券化有關稅收政策問題的通知》盡管明確了資產(chǎn)證券化過程中印花稅、營業(yè)稅、所得稅等稅收問題的處理，卻也存在諸多不足和有欠詳實之處。此外，我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行不能投資辦公司，這便扼殺了商業(yè)銀行自行設立SPV的可能。毋庸諱言，欲發(fā)揮資產(chǎn)證券化在商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)中的巨大作用，一個優(yōu)越的制度建設至關重要，當務之急便是完善相應的會計、稅收法律政策，為不良資產(chǎn)證券化保駕護航。
(二)大力培育投資主體
我國不良資產(chǎn)證券化尚處于起步階段，在廣大投資者中的認可度并不高。不少保守型投資者始終片面認為這些被劃分為次級、可疑、損失等級的貸款并不具備證券化條件，積極性不高。欲廣泛開啟不良資產(chǎn)證券化，重中之重便是加強宣傳與推廣力度，培育合格投資者，提高對不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的認知程度，引導需方市場更加繁榮。應該明確，不良資產(chǎn)證券化與優(yōu)質資產(chǎn)一樣均能產(chǎn)生現(xiàn)金流，只不過兩者之間需要一個轉換的過程。經(jīng)由嚴格科學的資產(chǎn)盡職調查和審慎穩(wěn)健的重新估值，不良資產(chǎn)轉換成一般資產(chǎn)，再以此為基礎發(fā)行證券產(chǎn)品，這樣的資產(chǎn)支持證券同樣具有較強的安全性和投資價值。另外，在發(fā)展機構投資者時，應注意政策是否支持，如保險基金于近期才獲得購買不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的政策允許，未來若能放開實力強大的養(yǎng)老基金進入市場，相信將是對不良資產(chǎn)證券化開展的一大推動力。[8]
(三)發(fā)展資本市場
資本市場的發(fā)達程度于商業(yè)銀行發(fā)行不良貸款支持證券而言，便如水之于魚的重要性，可為其創(chuàng)造良好的流通、成長環(huán)境。就一級市場而言，應積極構建合理的利率結構體系，促進資產(chǎn)證券化產(chǎn)品合理定價，鼓勵證券承銷商推動資產(chǎn)支持證券上市，形成更為健康的發(fā)行市場。再者，考慮到二級市場，不良資產(chǎn)證券產(chǎn)品多在銀行間債券市場發(fā)行，導致持有者多為銀行，銀行間互持現(xiàn)象嚴重，其實并沒有真正分散銀行系統(tǒng)的風險;同時，目前國內的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品多以信托受益憑證面世，但由于二級市場缺乏活力，這類憑證并沒有真正被納入現(xiàn)有資本市場的交易體系，流動性大打折扣。因此，當務之急便是構建一個供求健全的成熟資本市場，讓價格結構更為合理公平、交易方式多種多樣、投資渠道順暢且繁多，只有這樣才能讓商業(yè)銀行順利開展不良資產(chǎn)證券化。
參考文獻：
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商業(yè)銀行的論文篇三：《商業(yè)銀行信貸管理》
【摘要】本文主要針對溫州地區(qū)出現(xiàn)的民間借貸危機現(xiàn)象，首先分析商業(yè)銀行的信貸管理模式及風險，接著聯(lián)系此次危機分析對商業(yè)銀行信貸管理的影響及啟示。
【關鍵詞】商業(yè)銀行 信貸管理 民間借貸危機 影響 對策
據(jù)溫州地區(qū)部分企業(yè)調查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)大概只有20%能夠從正規(guī)銀行貸到款，也就是說80%要靠體制外的融資。即便是那些能獲得銀行貸款的中小企業(yè)，融資成本也不低。去年銀行對中小企業(yè)的貸款利率上浮基本上都在30%以上，年利率達10%左右。這對商業(yè)銀行的信貸管理模式提出了新的挑戰(zhàn)。
一、商業(yè)銀行信貸風險
商業(yè)銀行信貸管理是指商業(yè)銀行如何配置信貸資金，才有利于發(fā)展經(jīng)濟并增加自身盈利的決策活動。貸款風險是指貸款人與借款人在發(fā)生借貸業(yè)務的行為過程中所遭受的導致貸款人借款本息不能收回的可能性。我國商業(yè)銀行的信貸質量問題越來越突出，不良貸款額居高不下，而且有一部分貸款超期時間長，難以收回，形成了呆賬、壞賬，直接影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營效益，威脅著商業(yè)銀行自身的發(fā)展和生存。究其原因，主要有以下幾點：
銀行缺乏應有的風險意識。缺乏自我約束機制和監(jiān)督機制。商業(yè)銀行存在的意義出現(xiàn)偏差。銀行從業(yè)人員的法律意識淡薄。借貸雙方在信息享有上的不平衡。
二、民間借貸對商業(yè)銀行提出的挑戰(zhàn)——定位經(jīng)營
(一)民間借貸“旺盛”的原因
顯然，民間借貸已嚴重擠占銀行小企業(yè)信貸空間。民間借貸具有數(shù)量多，額度大;效率高，期限短;利率偏高，需求旺盛;抵押擔保率低，但信用狀況良好;運作欠規(guī)范，但違約率較低等特點。當然，銀行小企業(yè)信貸與民間借貸表現(xiàn)出的此消彼長，原因是多方面的。
經(jīng)營理念的轉變使銀行小企業(yè)信貸急劇收縮。近年來，隨著銀行業(yè)經(jīng)營策略的調整，小企業(yè)信貸市場的開拓能力有所下降。小企業(yè)對資金的迫切需求推動了民間借貸的發(fā)展。 “多、特、大”的特點決定了小企業(yè)對資金需求量不斷增加，但由于自身抗風險能力較差、財務管理不規(guī)范和有效擔保不足等弱點，決定了相當部分小企業(yè)的資金需求難以從銀行得到滿足，在這種情況下，民間借貸成為小企業(yè)解決資金困難的強心針，并且以其特有的優(yōu)勢伴隨小企業(yè)的發(fā)展壯大而日益紅火。形式靈活的民間借貸更能適應小企業(yè)的資金需求特點。小企業(yè)對資金需求普遍具有“小、急、頻”的特點，民間借貸簡易的手續(xù)、較高的效率正好適應了小企業(yè)的這種資金需求。相對充裕的民間資金及狹窄的投資渠道為民間借貸提供了可能。大量富余的民間資本成為推動民間借貸迅猛發(fā)展的原動力，特別是在銀行存款利率較低、股市低迷等宏觀經(jīng)濟因素的影響下，部分居民出于獲利或幫助親友目的而將大量資金投入到民間借貸。
(二)民間借貸問題對商業(yè)銀行信貸管理的啟示
溫州問題折射出金融改革不到位，未來中國的信貸市場必須分層定位經(jīng)營。比如，大型銀行沒有必要做太小的業(yè)務，而應該去國際上競爭，去公開市場融資;中小金融機構因為對當?shù)仄髽I(yè)非常了解，應該很好地為地區(qū)服務，發(fā)展成為“地區(qū)銀行”。此外，可以培育一些貸款零售商，這是中國的特殊情況所決定的。
充分發(fā)揮政府作用，努力推進社會信用體系建設。民間借貸擠占銀行小企業(yè)信貸空間，緣于銀行慎貸，根源在于小企業(yè)貸款風險高，風險來自于銀企信息不對稱、社會整體信用環(huán)境欠佳。因此，必須從解決總體信用環(huán)境著手。一是由工商、政法、稅務及金融部門聯(lián)合建立企業(yè)、個人信用資料庫，并對其變動情況及時更新，為銀行提供小企業(yè)貸款審查和決策的信息平臺。二是建立和完善失信懲戒機制，通過司法、輿論等多種力量加大對逃廢債及違約失信行為的懲戒力度，呼吁制定《個人破產(chǎn)法》，加大企業(yè)及失信人的失信社會成本。三是逐步建立小企業(yè)信貸推薦和風險補償機制。根據(jù)基層政府熟悉當?shù)仄髽I(yè)的實際，發(fā)展“政府推薦—銀行篩選—風險補償”的小企業(yè)信貸模式，降低銀行信貸風險。
切實轉變銀行經(jīng)營理念，樹立小企業(yè)大效益觀念。銀行“主動”讓出小企業(yè)信貸陣地的另外一個原因是“小企業(yè)小效益”，認為對小企業(yè)的投入與收益不對稱，“80%的收益來自于20%的大企業(yè)”。銀行業(yè)必須從轉變經(jīng)營理念著手，充分認識小企業(yè)涵蓋社會面廣，小企業(yè)信貸成效直接關系銀行自身的形象，樹立小企業(yè)大效益觀念。一是要以貫徹落實《商業(yè)銀行支持小企業(yè)金融服務指導意見》為契機，不斷進行“制度創(chuàng)新、服務創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新”，簡化貸款手續(xù)，優(yōu)化抵押評估程序，通過提高效率、降低成本來提高效益，推進小企業(yè)金融服務。二是完善利率定價機制。結合小企業(yè)信用狀況、抵押擔保情況及經(jīng)營狀況，合理確定小企業(yè)貸款利率，建立風險與收益對稱的貸款利率定價機制，提高銀行開展小企業(yè)信貸的積極性。三是落實責任，穩(wěn)健推進小企業(yè)信貸業(yè)務。設立相對獨立的小企業(yè)信貸部門，落實專門的工作人員，建立完善的績效考核機制。在努力開拓小企業(yè)貸款市場的同時積極防范小企業(yè)貸款風險。
發(fā)展多方聯(lián)保、行業(yè)擔保，努力提高小企業(yè)信用水平。小企業(yè)貸款難，所以催生和推動了民間借貸，起因是自身的先天性不足，因此必須對癥下藥。一是針對小企業(yè)規(guī)模過小、抵押不足，發(fā)展小企業(yè)間的聯(lián)保、多方互保和行業(yè)擔保。二是針對銀企信息不對稱，引導小企業(yè)不斷規(guī)范財務管理，健全和完善公司治理結構，增加企業(yè)財務信息透明度，提高銀企信息的對稱性。
逐步規(guī)范民間借貸行為。針對民間借貸存在的問題，加強對民間借貸的監(jiān)管。一是準確界定民間借貸與“高利貸”、“地下錢莊”，給予民間借貸適當?shù)乃痉ń缍?，?guī)范正常的民間借貸活動，堅決打擊非法集資、高利貸等非法金融行為，取締非法金融組織。二是通過立法途徑規(guī)范民間借貸的形式，避免因民間借貸行為引起和激發(fā)社會矛盾。三是不斷豐富投資途徑，合理疏導民間富余資金，避免過多流向民間借貸。
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1.銀行管理論文