試論錢(qián)荒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行管理的啟示

　　一、錢(qián)荒的出現(xiàn)

　　錢(qián)荒，指的是由于流通領(lǐng)域內(nèi)貨幣相對(duì)不足而引發(fā)的一種金融危機(jī)。錢(qián)荒并不是一個(gè)新話(huà)題，從兩年前，即2011年開(kāi)始，不少的中小企業(yè)在向商業(yè)銀行貸款時(shí)，就已經(jīng)不同程度地感受到了這樣的問(wèn)題，銀行間拆借利率也并非第一次上漲，最明顯的例子就是，從2013年5月份以來(lái)，金融市場(chǎng)的資金利率全線(xiàn)攀升，這也是錢(qián)荒最直接的后果之一。

　　以錢(qián)荒最嚴(yán)重時(shí)的銀行間隔夜拆借利率為例，2013年6月20日的銀行拆借利率達(dá)7.66%，較5月7日上漲了224%;同期固定利率企業(yè)債券到期收益率也從2.35%上升至6.97%，漲幅近300%。

　　二、錢(qián)荒對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

　　(一)錢(qián)荒對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

　　在本次錢(qián)荒中，受到較大影響的主要是私營(yíng)的中小企業(yè)，從總體來(lái)看，錢(qián)荒對(duì)一些主要的大型國(guó)有企事業(yè)單位的影響并不像市場(chǎng)上的中小企業(yè)那樣嚴(yán)重。而中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的作用不可或缺，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，就業(yè)壓力不斷增大的時(shí)期，小微企業(yè)能夠起到很大的壓力緩解作用。除此之外，私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展對(duì)民生問(wèn)題也有著很大的影響，最直觀(guān)的例子就是人們消費(fèi)的農(nóng)副食品，在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，農(nóng)副食品的主要銷(xiāo)售商大多為個(gè)體工商業(yè)者，供應(yīng)商多是私營(yíng)養(yǎng)殖業(yè)者，這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞將直接影響到人們的日常生活。

　　這些新興的中小民營(yíng)企業(yè)絕大部分都面臨著融資困難的情況，盡管?chē)?guó)家的扶持力度不斷加大，但這類(lèi)企業(yè)仍舊面臨非?？量躺踔潦遣还氖袌?chǎng)境遇，而錢(qián)荒則使它們的處境越發(fā)困難。

　　(二)錢(qián)荒對(duì)資本市場(chǎng)的影響

　　在資本市場(chǎng)上，首當(dāng)其沖的就是信貸交易，一直以來(lái)，銀行議價(jià)能力都普遍較強(qiáng)，對(duì)中小企業(yè)的貸款利率最高可上浮到30%，即便在這種情況下，很多的中小企業(yè)仍然無(wú)法正常獲得貸款，進(jìn)而只能轉(zhuǎn)向民間市場(chǎng)，也就是人們常說(shuō)的地下錢(qián)莊或是影子銀行，這些影子銀行的年化利率可以接近甚至超過(guò)100%。

　　錢(qián)荒對(duì)資本市場(chǎng)的影響還不僅于此，受到波及的還包括中國(guó)的股票市場(chǎng)，資本市場(chǎng)遭遇的資金大旱，不可避免地對(duì)股票市場(chǎng)起到釜底抽薪的效果，近期在錢(qián)荒最嚴(yán)重的時(shí)期，我國(guó)A股市場(chǎng)不斷創(chuàng)下新低或許就是很好的證明。

　　同一時(shí)期，市場(chǎng)成交金額的迅速下滑，也驗(yàn)證了沒(méi)有新增資金入場(chǎng)的猜測(cè)。與入市抄底的巨大風(fēng)險(xiǎn)相比，資本更容易流入民間借貸領(lǐng)域，這種行為一旦蔓延開(kāi)來(lái)，受到波及的將是整個(gè)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)體系，而作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)核心的幾大國(guó)有商業(yè)銀行也將難獨(dú)善其身。

　　三、錢(qián)荒產(chǎn)生的原因

　　(一)國(guó)際資本的外流

　　近段時(shí)間以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)一直在以不同的方式暗示美國(guó)將逐步退出量化寬松政策;另一方面，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，美國(guó)正逐步走出次貸危機(jī)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的不利影響，使得美國(guó)對(duì)全世界資本的吸引力得到較大地增強(qiáng)，這樣的環(huán)境造成了新興國(guó)家資金外流。

　　受到資金外流困擾的也包括中國(guó)，去年上半年，我國(guó)銀行結(jié)售匯余額逐月下降，從2012年12月的509億美元下降到2013年5月份的104億美元，降幅近80%。

　　同樣是在五月初，國(guó)家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，其中有一條要求就是把外幣納入貸存比考核，迫于這樣的壓力，一些銀行很可能已經(jīng)提前開(kāi)始買(mǎi)入美元補(bǔ)充外匯頭寸，以求達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，20號(hào)文還強(qiáng)調(diào)了“對(duì)進(jìn)出口企業(yè)貨物貿(mào)易外匯收支的分類(lèi)管理”，這實(shí)際上是監(jiān)管層在嚴(yán)查虛假貿(mào)易，使得國(guó)際熱錢(qián)流入大幅減少，去年5月份以來(lái)外匯占款增長(zhǎng)進(jìn)一步大幅下降。

　　上述各種因素都對(duì)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性產(chǎn)生了一定的收縮壓力，而去年年中光大銀行對(duì)興業(yè)銀行的違約門(mén)事件產(chǎn)生的蝴蝶效應(yīng)，則進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)資金緊缺的猜測(cè)和預(yù)期，放大了“錢(qián)荒”的恐慌效應(yīng)。

　　(二)過(guò)多的不良貸款

　　在商業(yè)銀行不良貸款中，所占比例最高幾項(xiàng)中的包括地方政府向商業(yè)銀行的借款，這類(lèi)的借款多是用于基建項(xiàng)目，涉及的地方政府也以老邊窮為主，由于我國(guó)當(dāng)前的體制結(jié)構(gòu)所限，銀行對(duì)政府的違約行為并沒(méi)有很好地應(yīng)對(duì)方法，這樣就可能導(dǎo)致發(fā)達(dá)地區(qū)的地方政府對(duì)貸款的需求較低，而無(wú)力還貸的貧困地區(qū)政府卻不斷索求越來(lái)越多的貸款，這樣的地區(qū)往往監(jiān)管力度也較弱，其自身對(duì)資金的運(yùn)用和監(jiān)管能力都不強(qiáng)，獲得的資金很多情況下是用來(lái)進(jìn)行不必要的設(shè)施建設(shè)，這樣的大型基建工程對(duì)資金的需求量極大，建成后對(duì)當(dāng)期政府的相關(guān)責(zé)任人來(lái)說(shuō)是不小的政績(jī)，至于工程能夠按照預(yù)期的計(jì)劃盈利或是是否存在實(shí)際用處，或許都不是首要的考慮問(wèn)題。

　　這類(lèi)不良貸款越多，商業(yè)銀行面臨的困境越大，將不得不壓縮其他的放貸項(xiàng)目，使得本應(yīng)該獲得貸款的私營(yíng)經(jīng)濟(jì)更難得到資金支持。

　　(三)影子銀行

　　影子銀行也就是俗稱(chēng)的地下錢(qián)莊或是民間借貸，特點(diǎn)是貸款利率極高，對(duì)需求者而言形如飲鴆止渴，這樣的貸款方式并不稀奇，在我國(guó)乃至全世界都有幾千年的發(fā)展歷史。

　　歐洲方面，早在文藝復(fù)興之前，猶太人便以高利貸聞名整個(gè)歐洲大陸，時(shí)至今日，這樣的陰影不但沒(méi)有消失，反而擴(kuò)大到了國(guó)家的層面。而在我國(guó)，舊時(shí)的民間借款就是高利貸的代名詞，中原地區(qū)的農(nóng)民向地主借的債往往需要幾十年才能還清，過(guò)去在我國(guó)的西藏地區(qū)，最大的放貸者是當(dāng)?shù)氐乃聫R，具體放貸利率的計(jì)算已經(jīng)難以考究，但可以看到的是，寺廟周?chē)钠胀ㄞr(nóng)民幾乎無(wú)一例外地全部變成了農(nóng)奴，起因可能僅僅是幾百年前自己的祖先向寺廟借了幾杯種子，自此以后，世世代代都因無(wú)力還貸成了地位最低下的農(nóng)奴，不享有任何人類(lèi)的基本權(quán)利，地位甚至不如頭人家里的牲口。

　　我國(guó)在建國(guó)之后的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，為了徹底清除過(guò)去腐朽的余渣，私人放貸被明令禁止，但資本的確也是一種生產(chǎn)資料，其對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著很大的促進(jìn)作用，這一點(diǎn)是不應(yīng)該被否認(rèn)的。自改革開(kāi)放后，我國(guó)逐漸放松了對(duì)市場(chǎng)的管制力度，倡導(dǎo)以按勞分配為主，多種生產(chǎn)要素都參與分配的體制結(jié)構(gòu)，這本身是非常正確合理的，但資本具有無(wú)止境的逐利性，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，資本擁有者的力量越來(lái)越強(qiáng)大，就會(huì)自然而然地?cái)D壓其他要素的分配空間，最典型的應(yīng)該就是資本要素對(duì)勞動(dòng)要素的排擠。

　　不論資本如何運(yùn)作，利潤(rùn)最高且安全性較好的營(yíng)運(yùn)方式一般都是放貸，在獲取銀行貸款困難的時(shí)期，影子銀行開(kāi)始大行其事，采取的方式近乎竭澤而漁，即便是年化后高達(dá)60%以上的利率仍有不少人趨之若鶩，然而在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的買(mǎi)方市場(chǎng)上，并沒(méi)有多少行業(yè)和企業(yè)能做到60%以上的年收益率，此種狀況下，貸款不但不會(huì)促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，反而會(huì)對(duì)行業(yè)造成長(zhǎng)期的傷害。

　　不管影子銀行最后的獲益者是誰(shuí)，唯一可以確定的是受害的一方肯定是那些處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，和獲利的影子銀行相比，這些實(shí)體經(jīng)濟(jì)才真正是對(duì)國(guó)家和社會(huì)經(jīng)濟(jì)有長(zhǎng)遠(yuǎn)促進(jìn)作用的，對(duì)它們的盤(pán)剝相當(dāng)于對(duì)國(guó)家未來(lái)的傷害，寄生在這些企業(yè)上的影子銀行，或許正在影響著整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定性和健康性。

　　四、錢(qián)荒的應(yīng)對(duì)方法

　　(一)限制影子銀行的發(fā)展

　　要想長(zhǎng)期地解決或是緩解這一狀況，短期就應(yīng)該承擔(dān)起目前尚能忍耐的壓力，即便付出一定的代價(jià)，也必須要采取措施，有效地限制民間的不法高利貸現(xiàn)象。

　　考慮到影子銀行的存在具有其客觀(guān)性，定義也存在一定的模糊性，加之我國(guó)不少地區(qū)家族企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，影子銀行的確能夠起到一定的中介效果，因而完全取消地下錢(qián)莊既沒(méi)有必要，也難以做到，實(shí)際中需要做的只是將這種影子銀行限制在一定的范圍之內(nèi)，剝奪其影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的能力，將新興中小企業(yè)從影子銀行的盤(pán)剝下解放出來(lái)。

　　(二)嚴(yán)格審核對(duì)地方政府的基建貸款

　　近幾年出現(xiàn)的錢(qián)荒并不是孤立的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，錢(qián)荒反映的其實(shí)是商業(yè)銀行在管理運(yùn)營(yíng)方面的一些不足，這些缺陷也許有其更深層的因素，這些因素并不是一朝一夕之間就能夠改變的，但并不意味著商業(yè)銀行不需要改進(jìn)其營(yíng)運(yùn)方略。

　　事實(shí)上，我國(guó)不少地方政府都存在通過(guò)向商業(yè)銀行貸款，興建不必要工程的行為，這對(duì)商業(yè)銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)也造成了不小的影響，也是導(dǎo)致商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)貸款數(shù)額縮減的原因之一，這在客觀(guān)上增加了正常貸款的難度，而影子銀行正是借著這樣的時(shí)機(jī)迅速發(fā)展擴(kuò)大的，如果任由這樣的狀況持續(xù)下去，將可能會(huì)影響我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

　　因此，有必要降低國(guó)有商業(yè)銀行與地方政府之間的行政聯(lián)系，但如果簡(jiǎn)單地將商業(yè)銀行的人員任免和管理獨(dú)立出來(lái)，同樣可能會(huì)面臨嚴(yán)重的腐敗問(wèn)題，尋租的需求可能反而會(huì)進(jìn)一步上升。如何協(xié)調(diào)和解決這樣的矛盾所在，對(duì)政府的執(zhí)政能力和執(zhí)政智慧將是一個(gè)極大的考驗(yàn)。

　　(三)制定嚴(yán)格的內(nèi)部審查機(jī)制

　　這樣的舉措主要打擊的是違規(guī)參與不合理貸款的銀行管理人員，近幾年來(lái)我國(guó)查處的銀行管理人員違規(guī)案件中，屢屢出現(xiàn)管理人員為了自身的政績(jī)和個(gè)人利益，違規(guī)將銀行資金投入不正當(dāng)?shù)男袠I(yè)中去，影子銀行也只是其中較有代表性的典型之一。

　　這種不負(fù)責(zé)任的做法不但將銀行的資產(chǎn)置于危險(xiǎn)的境地之中，更違背了我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)責(zé)任，間接加重了我國(guó)私營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)擔(dān)，不論是從圍觀(guān)還是從宏觀(guān)的角度來(lái)看，都是非常不合理的。

　　政府監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行都需要加大監(jiān)管和處罰的力度，對(duì)嚴(yán)重違規(guī)違紀(jì)的行為要從嚴(yán)從速處置，及時(shí)頒布和完善相關(guān)的法律法規(guī)，避免政策中存在可以規(guī)避的漏洞，盡可能減少乃至最終杜絕這類(lèi)違規(guī)行為，不斷規(guī)范商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，使其能夠更好地為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

　　五、結(jié)語(yǔ)

　　錢(qián)荒的出現(xiàn)盡管?chē)?yán)重打擊的人們信心，對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生了一定的不利影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，這次危機(jī)卻并非完全只有消極的意義。錢(qián)荒不但給社會(huì)帶來(lái)了危機(jī)，更給人們敲響了警鐘，如果政府和商業(yè)銀行能夠從中吸取教訓(xùn)，認(rèn)真制定和執(zhí)行應(yīng)對(duì)措施，消除民間借貸中不合理現(xiàn)象存在的土壤，規(guī)范商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，減少并最終杜絕地方政府的錯(cuò)誤政績(jī)觀(guān)，真正做到防微杜漸，推進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康可持續(xù)發(fā)展，那么錢(qián)荒的積極意義就會(huì)遠(yuǎn)大于其帶來(lái)的消極危害。