證券碩士生論文篇2

　　淺析證券公司的互聯(lián)網(wǎng)金融化趨勢

　　一、我國證券公司發(fā)展現(xiàn)狀

　　我國證券行業(yè)的總資產(chǎn)、股票基金交易量和主營業(yè)務(wù)的集中度都有所提高，屬于準集中式產(chǎn)業(yè)。市場容量、企業(yè)規(guī)模和國家政策都是影響市場集中度的主要原因，但對于證券行業(yè)來說，市場容量不是主要因素，而我國證券公司因規(guī)模造成的集中度還有很大的提高潛能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，形成了以支付寶、理財通、阿里小貸、余額寶為首的一些列金融服務(wù)方式，其中，理財通是與證券等金融機構(gòu)最密切的形式。

　　但是我國證券公司的產(chǎn)品和服務(wù)差異化程度較低，常見的有股票、債權(quán)、基金等，價格和服務(wù)質(zhì)量也沒有明顯分界線，限制了券商的差別化。在證券公司營業(yè)模式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，讓投資者享受個性化的產(chǎn)品和服務(wù)是券商成功的重要原因。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)成為了證券行業(yè)最大的競爭者，虛擬空間給商家?guī)砹藷o窮無盡的價值創(chuàng)造空間和速度，第三方支付、云計算等大大方便了金融產(chǎn)品的交易方式，互聯(lián)網(wǎng)聚集了大量客戶資源和資金往來，阿里巴巴、騰訊等客戶擁有量不下幾億，支付寶交易量更是數(shù)量級。

　　數(shù)據(jù)信息是證券公司的網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)展的基礎(chǔ)，券商也需要如此大量的客戶信息和數(shù)據(jù)，形成自己的資金吸聚能力，實現(xiàn)靶向營銷，但是這是目前的券商無法企及的。

　　除此之外，政策與市場等外部環(huán)境因素也不可忽視。證監(jiān)會對證券行業(yè)放寬政策，我國2012年的證券營業(yè)部數(shù)量已經(jīng)達到5000多家，實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化管理。證券、銀行、保險等金融混業(yè)的形式愈加明顯，具有綜合性功能的金融機構(gòu)越來越受市場的歡迎。證券公司在混業(yè)背景先率先進行網(wǎng)絡(luò)金融建設(shè)將取得先機。P2P、眾籌融資等各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)的涌現(xiàn)改變了證券行業(yè)的格局，引領(lǐng)了資本市場融資領(lǐng)域的革命性創(chuàng)新。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，證券公司的交易主體和交易結(jié)構(gòu)也發(fā)生了根本性的改變。一方面，傳統(tǒng)的交易方式引發(fā)了交易各方所得信息的不對稱性，但是互聯(lián)網(wǎng)的透明性和公開性最大限度的減少了這種信息不對稱，其虛擬性也減少了不必要的中間成本，消費者能夠在信息對稱的情況下實現(xiàn)自由平等的金融服務(wù)，不僅體現(xiàn)了金融服務(wù)的民主化，還提高了金融服務(wù)的有效性。

　　網(wǎng)上開戶和網(wǎng)上證券產(chǎn)品銷售，有助于券商拓寬營銷渠道，同時傭金率得到了進一步下降，證券與互聯(lián)網(wǎng)的加速融合使新產(chǎn)品經(jīng)紀和資管業(yè)務(wù)的地位逐步提升，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)為資金需求雙方提供了一個發(fā)現(xiàn)市場的機會，將成為券商發(fā)展業(yè)務(wù)和銷售產(chǎn)品的主要平臺。交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)了解對方的信息，借貸雙方能夠自主發(fā)布信息和選擇項目，除去了一切繁雜的手續(xù)。

　　因此，資金中介將逐漸被淘汰，第三種金融運行機制應(yīng)運而生，包括P2P、眾籌融資等方式，引領(lǐng)了資本市場融資領(lǐng)域的革命性創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融化將是一個有別于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的新方式，提供咨詢、評估、協(xié)議管理和回款管理等服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)銷售門檻較低，大大降低了券商業(yè)務(wù)成本，引發(fā)了傭金價格戰(zhàn)。如今非現(xiàn)場開戶現(xiàn)在還是初始階段，一旦全面放行，成本減少的幅度將會更大。證券行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融中穩(wěn)定發(fā)展后，將會催生出新的商務(wù)業(yè)態(tài)，使未來的競爭更加復(fù)雜。目前已經(jīng)穩(wěn)步發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)正在將互聯(lián)網(wǎng)信息數(shù)據(jù)滲透到證券行業(yè)中，這些網(wǎng)絡(luò)企業(yè)已經(jīng)具有廣泛的客戶資源基礎(chǔ)，沖擊了證券行業(yè)的中介服務(wù)模式。

　　三、證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化趨勢分析

　　1.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。

　　近幾年，政府陸續(xù)發(fā)布放開非現(xiàn)場開戶的限制，各大券商紛紛將傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的運營轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，包括招商證券、中信建投、華泰證券在內(nèi)的大型證券公司都利用了互聯(lián)網(wǎng)低成本、方便、快捷的優(yōu)勢，開啟了第三方移動端應(yīng)用程序，為客戶提供更有效率的金融服務(wù)。

　　2.基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

　　現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)是依托于社交網(wǎng)絡(luò)、移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算的互聯(lián)網(wǎng)，其復(fù)雜性也為市場提供了更多的可能，出現(xiàn)了不少基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如方正證券泉友會就在淘寶天貓設(shè)立了首家證券網(wǎng)上商城，隨后齊魯證券、華泰證券等也加入了網(wǎng)上業(yè)務(wù)的大軍，銷售資訊及金融產(chǎn)品，專注于用戶的投資行為，實現(xiàn)了證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的自動化、專業(yè)化的全面聯(lián)接，但這些還不是嚴格意義上的網(wǎng)絡(luò)證券，但仍在繼續(xù)探索，由此可見，網(wǎng)絡(luò)證券是證券公司未來的發(fā)展方向。

　　四、證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型分析

　　1.證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型要求分析。

　　從可行性上講，近幾年來我國網(wǎng)民數(shù)量不斷攀升，從2005年至2015年十年內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)普及率增長了58%，其中股民數(shù)量不在少數(shù)，傳統(tǒng)的營業(yè)部柜臺逐漸退出市場。除了計算機，手機移動客戶端也使得炒股更加簡單方便，齊魯證券推出的“融易理財”、光大證券推出的移動支付等都取得了很好的反響，截至今年的網(wǎng)上委托交易量已經(jīng)突破35萬億元。從金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新來說，自從2012年互聯(lián)網(wǎng)金融橫空出世，固守傳統(tǒng)經(jīng)驗?zāi)Ｊ降淖C券公司只有死路一條，例如，眾成證券因缺乏金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，從2008年起持續(xù)虧損。

　　細化市場、推出更多符合時代發(fā)展的產(chǎn)品和服務(wù)是證券公司應(yīng)該充分予以準備的工作。從提升客戶體驗上講，網(wǎng)上消費已經(jīng)成為當今社會民眾生活的一部分，而金融消費與網(wǎng)上實物消費并沒有本質(zhì)上的區(qū)別。然而，受多方面條件所限，目前客戶辦理各種手續(xù)任然需要到營業(yè)部現(xiàn)場，填寫復(fù)雜的表格、簽訂不知所云的合同等，降低了客戶的消費體驗。

　　2.證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略分析。

　　從成本上來看，傳統(tǒng)的營業(yè)部每年租賃商戶和雇傭職員等的固定成本在950萬元左右，在證券行業(yè)低迷時期，這些成本形成了券商很大的負擔，也是持續(xù)虧損的原因之一。另外，很多證券公司在發(fā)展上遇到了瓶頸，需要通過細分金融產(chǎn)品來突破。對開戶和交易對象的市場細分就要對證券公司的業(yè)務(wù)進行細分，走差異化道路，形成多功能、多款式的證券金融產(chǎn)品和服務(wù)。正確定位自身差異化產(chǎn)品后，將產(chǎn)品進行主次分類，主攻某個特定的客戶群和某類特定的服務(wù)，其他客戶群和產(chǎn)品作為輔助，提高公司效率。

　　五、證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融政策建議

　　1.提升客戶體驗感。

　　第一，建立自助式的開戶、交易功能，利用網(wǎng)絡(luò)、移動客戶端上傳相關(guān)個人信息和證件信息。第二，計算機和智能手機已經(jīng)得到了廣泛的普及，廣大的網(wǎng)民都是券商的潛在客戶，適時的在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中嵌入其他服務(wù)功能，通過與其他軟件品牌建立合作關(guān)系，增加客戶群，實現(xiàn)共贏。第三，現(xiàn)如今的資金流動大部分都是通過網(wǎng)上支付，所以券商也應(yīng)該打造大眾化的支付功能，形成與金融機構(gòu)類似的存管模式。

　　2.降低成本，提高服務(wù)效率。

　　網(wǎng)絡(luò)證券管理平臺集證券交易、管理、理財為一體，統(tǒng)一發(fā)布及對客戶消費行為深度分析，降低了營業(yè)部的成本。同時，經(jīng)紀業(yè)務(wù)是證券公司的主要業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)金融模式能夠再造業(yè)務(wù)流程，使經(jīng)紀業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)實現(xiàn)協(xié)同作用，實現(xiàn)“1+1>2”的效果，也能夠有效降低整體成本。最后，網(wǎng)絡(luò)證券管理平臺能夠同時展示多種核心業(yè)務(wù)，并將各核心業(yè)務(wù)的收益余額進行整合，對于客戶來說，能夠同時開通股票和證券賬戶，因此，各核心業(yè)務(wù)之間能夠互相促進從而降低成本。

　　3.證券金融產(chǎn)品細分。

　　首先，證券公司要充分了解自己產(chǎn)品和經(jīng)營的實際狀況，確定自身優(yōu)勢和劣勢，明確定位自身在市場中的地位。其次，證券公司要充分了解客戶需求，根據(jù)市場需求對網(wǎng)絡(luò)金融平臺進行設(shè)計和維護，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)聚集客戶流量。最后，將客戶進行分級分類的管理，為不同需求的客戶提高量體裁衣式的服務(wù)，根據(jù)市場需求確定公司差異化發(fā)展方向。

　　4.專一化戰(zhàn)略。

　　國外已經(jīng)建立了很多成功的網(wǎng)絡(luò)證券公司，提供免費程序化的多品種交易，獲得了客戶的高度評價，并注重對平臺后期的維護，不斷追加網(wǎng)頁功能，根據(jù)消費者風險承受力、投資目的、資產(chǎn)狀況等實際情況，提供專一化的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的競爭日益激烈，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的戰(zhàn)略合作能夠加大自身的影響力，借助第三方企業(yè)資源共享、取長補短。逐漸啟用網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品測試版，確定營銷風格，保持自身優(yōu)勢。

　　5.加快完善市場環(huán)境建設(shè)。

　　相關(guān)標準、法律法規(guī)的完善依賴于政府的努力，要有針對性的對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)事宜進行規(guī)定，規(guī)范證券行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，同時要注意后期持續(xù)的監(jiān)管工作。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的透明性也對用戶的信息造成了威脅，要加強對民眾的互聯(lián)網(wǎng)金融安全教育，提高民眾自我財產(chǎn)保護意識，政府也要加強安全建設(shè)，保護客戶信息，維護市場秩序。