關(guān)于證券的論文

　　證券的論文篇2

　　淺談證券公司內(nèi)部控制建設(shè)

　　摘要：證券公司作為連接資本市場和企業(yè)的橋梁，對于國民經(jīng)濟的發(fā)展有著極其重要的意義，也直接影響著我國市場經(jīng)濟的不斷完善。由于資本市場具有極大的不確定性，再加之證券公司的業(yè)務特殊性，使得證券公司在經(jīng)營過程中需要承擔更多的風險，尤其是在財務方面的風險，這就需要證券公司加強內(nèi)部控制建設(shè)，建立完善的行之有效的內(nèi)部控制體系。然而目前我國大部分證券公司內(nèi)部控制體系尚不成熟，我們通過對其中的問題進行分析，旨在加強證券公司內(nèi)部控制建設(shè)。

　　關(guān)鍵詞：證券公司;內(nèi)部控制;問題;對策

　　一、引言

　　證券市場的良性運行是保證國民經(jīng)濟安全運行的重要因素，而證券公司作為證券市場的中樞，其運行的健康與否也收到市場的廣泛關(guān)注，今年我國的股市經(jīng)歷了跌宕起伏的一年，張育軍等證券行業(yè)高管的落馬也深刻揭露了我國證券行業(yè)存在的漏洞，然而證券公司內(nèi)部控制監(jiān)督體系不完善是其主要問題之一。內(nèi)部控制體系是管理者根據(jù)自身的經(jīng)營目標而建立的，旨在防范證券公司運行過程中面臨的特定風險，證券公司內(nèi)部控制的基本要素涉及控制環(huán)境、控制活動、風險評估、信息及溝通、監(jiān)督等，內(nèi)部控制涉及到證券公司每個部門每個崗位，其中最為重要的是財務方面的控制。我國證券2015年的監(jiān)管評級中，作為國內(nèi)處于領(lǐng)先地位的國泰君安、中信、申萬宏源等證券公司也僅為AA級別，無一家證券的論文級證券公司，說明其內(nèi)部控制體系尚且存在不足的地方，所以我們通過對這些問題進行剖析，加強證券公司內(nèi)部控制體系建設(shè)，促進證券公司穩(wěn)定良好運行。

　　二、證券公司內(nèi)部控制存在的不足

　　(一)公司治理結(jié)構(gòu)有缺陷

　　公司的治理結(jié)構(gòu)是影響證券公司內(nèi)部控制的重要因素之一，證券公司治理結(jié)構(gòu)的不完善對于內(nèi)部控制會產(chǎn)生極其不利的影響，較大的影響內(nèi)部控制產(chǎn)生的效果。我國大多數(shù)證券公司在公司治理方面存在以下幾點問題，一是證券公司所設(shè)立的董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理人由于我國證券市場發(fā)展的不成熟，未能起到相互制約、監(jiān)督的作用，機構(gòu)的設(shè)立往往流于形式;二是證券公司設(shè)立的獨立董事形同虛設(shè)，并沒有起到真正的監(jiān)督和控制風險的作用;三是股東大會被大股東所控制，公司內(nèi)部各部門互相牽制，往往缺乏獨立監(jiān)督的職能，使得內(nèi)部控制很難實施。這種不完善的公司治理結(jié)構(gòu)使得個人的權(quán)利極度的擴張而缺乏有效的制衡，權(quán)利凌駕于內(nèi)部控制之上，導致個人決策的隨意性，比如最近的證券行業(yè)的打虎行動均是由于以上原因造成的。

　　(二)內(nèi)部控制制度不合理且執(zhí)行不到位

　　內(nèi)部控制制度即企業(yè)為了保證其經(jīng)營的高效性、財務等信息的真實性、較少經(jīng)營中的風險以及促使企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標而采取的自我調(diào)整、規(guī)劃、約束、評價的一系列手段。證券公司內(nèi)部控制的不合理以及執(zhí)行的不到位表現(xiàn)在一是公司內(nèi)部審計監(jiān)督機構(gòu)領(lǐng)導與上級領(lǐng)導存在連帶關(guān)系，使得內(nèi)部審計機構(gòu)缺乏獨立性，對公司領(lǐng)導和董事會的監(jiān)督難以實現(xiàn);二是內(nèi)部控制的范圍不夠廣泛，公司僅能對發(fā)生的業(yè)務進行控制，而對于潛在的風險控制不足;三是內(nèi)部控制制度的實施并未建立完善的績效考核和獎懲機制，使得制度的執(zhí)行并不到位。

　　(三)風險機制不成熟且與業(yè)務不相適應

　　風險評估即通過對證券公司所經(jīng)營活動進行全面的分析，分析公司潛在的內(nèi)部風險和外部風險，并確定企業(yè)的風險承受能力，采取相應的風險應對策略。證券公司由于其擔當發(fā)行交易中介、投資方、融資方等角色，導致其經(jīng)營具有高風險的特點，加之我國證券市場起步較晚，致使我國目前大多數(shù)證券公司的風險機制建立較不健全，風險評估手段和技術(shù)相對落后，風險評估方式并沒有與相關(guān)業(yè)務相適應，甚至嚴重忽視和低估公司的市場風險、信用風險以及操作風險等各類風險，這就導致我國大多數(shù)證券公司利潤獲得變化較大，甚至造成虧損而影響證券公司的正常運行。

　　(四)內(nèi)部財務方面控制不足

　　證券公司在內(nèi)部財務控制方面的不足也是造成其內(nèi)部控制不利的重要原因之一。第一，證券公司內(nèi)部財務的控制活動執(zhí)行不夠到位，財務信息的交流溝通不流暢，尚且沒有建立嚴格的具體的逐級財務問責制度，上級與下級也沒有定期進行財務信息交流，導致財務信息無法定時準確送達也促進領(lǐng)導進行決策;第二，財務報告的監(jiān)控力度不夠，對于會計報表的編制并沒有完善依據(jù)規(guī)章制度，編制方式使得財務報表存在紕漏;第三，公司內(nèi)部的會計控制制度不夠完善，公司內(nèi)部的會計僅僅對于發(fā)生的業(yè)務進行財務核算和風險管控，而對于未發(fā)生的業(yè)務沒有進行事前的財務監(jiān)督和風險評估，也沒有對于未發(fā)生的潛在風險做提取壞賬的準備。所以公司在內(nèi)部財務控制方面的不足是內(nèi)部控制不足的主要原因之一。

　　三、證券公司加強內(nèi)部控制建設(shè)對策

　　(一)改善公司治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制環(huán)境

　　完善證券公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制環(huán)境，首先，促進股權(quán)主體多元化策略的實施，健全法人結(jié)構(gòu)的治理，形成規(guī)范完善的權(quán)利制衡機制;其次，強化董事會在證券公司中的主導地位，使董事會在公司治理方面發(fā)揮核心作用，并且明確公司每一個部門的職責和權(quán)利，并實行相應的問責制度;再次，完善證券公司相關(guān)機構(gòu)，建立獨立的審計機構(gòu)、預算管理及監(jiān)督機構(gòu)、風險管控機構(gòu)以及薪酬管理機構(gòu)等，使得這些部門在公司的各個環(huán)節(jié)發(fā)揮相應的作用，完善對于證券公司的風險管控和監(jiān)督;最后，實施行之有效的激勵約束機制和獎懲機制，對于管理者和員工實行股權(quán)激勵，以促進公司人員切實的考慮公司的利益。

　　(二)完善內(nèi)部控制制度

　　完善證券的內(nèi)部控制制度可以從以下幾個方面入手。第一，應當結(jié)合我國證券公司的實際發(fā)展情況和不同的發(fā)展時期，強化外部的審計監(jiān)督機構(gòu)對于內(nèi)部控制效果的評價，并且根據(jù)評價結(jié)果對各部門實施獎懲，以確保內(nèi)部控制制度的順利高效實施;第二，對于內(nèi)部控制制度的實施效果進行定期或不定期的評估，根據(jù)評估的結(jié)果發(fā)覺公司存在的缺陷和內(nèi)部控制方面的不適應，并進行及時的改進，以加強內(nèi)部控制的執(zhí)行力度和準確性;第三，明確各個部門的具體職責，并保證各個部門進行工作的專業(yè)性和獨立性，避免上級權(quán)利過于強大干涉內(nèi)部控制的實施，以保證各部門高效的完成其內(nèi)控控制職責。

　　(三)健全風險評估體系，強化風險評估

　　隨著證券行業(yè)的不斷發(fā)展深化，產(chǎn)品日趨復雜，內(nèi)部控制也日趨復雜化，為了能夠在激烈的市場中生存發(fā)展，需要樹立全面風險管理的意識，健全證券公司風險評估體系，做好公司的風險控制。

　　首先，建立專門的風險控制部門，加強全員風險控制意識，以控制風險為標向進行內(nèi)部控制，統(tǒng)籌建立風險評估方案;

　　其次，建立進行風險識別、評估、規(guī)避的風險控制系統(tǒng)，對公司涉及的各項目的風險點以及風險性質(zhì)、大小進行評估，并在項目進行過程中定期對風險進行評估，同時關(guān)注此項目的潛在風險，并采取相應措施確保風險在公司可控范圍內(nèi);

　　最后，建立完備的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)和風險預警系統(tǒng)，對過往的數(shù)據(jù)進行全面分析，發(fā)現(xiàn)潛在的風險并對風險進行預報，促使公司及時防范風險。

　　(四)完善財務控制，加強財務審計監(jiān)督

　　完善財務控制監(jiān)督系統(tǒng)，第一，發(fā)揮會計師事務所的外部監(jiān)督作用，證券公司應當自覺接受會計事務所的審計，拒絕一切不正當?shù)慕灰?，力求獲得和公布真實有效的財務信息;第二，完善財務風險內(nèi)部控制環(huán)境，提高財務人員的風險控制意識，制定各項財務指標的臨界指標，切實監(jiān)控公司的財務風險，并定期向上級匯報;第三，確保財務信息的交流與溝通，公司應當建立完備的財務數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng)，并建立完善的信息傳遞機制，及時向上級傳遞財務信息和財務風險;第四，切實加強內(nèi)部財務控制活動，對財務部門的各崗位的職責進行劃分，并實行嚴格的問責制度，避免個人原因?qū)е碌呢攧诊L險。

　　四、總結(jié)

　　對于瞬息萬變的證券市場，證券公司應當通過以上切實可行的方法加強內(nèi)部控制，化解風險，促進自身穩(wěn)定快速的發(fā)展。

　　參考文獻：

　　[1]劉麗寧.我國證券公司內(nèi)部控制問題與對策分析[J].財會學習.2015(13).

　　[2]陳曉璐.我國證券公司內(nèi)部控制合規(guī)性分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2014(16).

　　證券的論文篇3

　　證券投資顧問業(yè)務改進研究

　　中國證券市場股權(quán)分置改革后，寬松了營業(yè)部的設(shè)立資格，證券公司先后在各個省級大城市設(shè)立證券營業(yè)部。由于浮動傭金政策，逐年遞減的傭金率對于證券公司來說，形成了惡性競爭，出現(xiàn)了“囚徒效應”，使得證券公司的經(jīng)紀業(yè)務在主營業(yè)務收入所占的比例逐年降低。隨著《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》頒布，證券營業(yè)部已開始進入盈利模式的變革期，投資顧問業(yè)務作為證券公司解決傭金率低的關(guān)鍵業(yè)務，需要逐漸走向?qū)I(yè)化的增值服務道路。因此，依據(jù)服務營銷理論指導投資顧問業(yè)務，提升營業(yè)部服務質(zhì)量，改善服務過程和管理流程呈為營業(yè)部未來發(fā)展的重要一步。

　　一、服務營銷理論綜述

　　服務營銷理論是營銷學的分支理論，最早是由西方學者所提出。Rathmell(1966)認為服務思維應該受到營銷人的重視和學習，正如他在服務領(lǐng)域提出的想法、建議和他對于服務范式的定義，并且服務是一方向另一方提供的活動、支持，服務的特性是無形的，并不會產(chǎn)生所有權(quán)和認知上的問題。到了20世紀70年代末，Bateson、Shostack、Berry等學者歸納了確定了服務的五大特征:不可感知性、不可分離性、不可貯存性、差異性、缺乏所有權(quán)。到了八十年代，服務營銷理論的實踐探索逐漸增多和理論基礎(chǔ)也不斷夯實，大量的服務營銷相關(guān)的文章和學術(shù)成果開始出現(xiàn)。

　　與服務營銷相關(guān)的關(guān)系營銷、服務系統(tǒng)設(shè)計、服務質(zhì)量、服務接觸等領(lǐng)域，還包括內(nèi)部營銷、全面質(zhì)量管理、服務組織核心能力等領(lǐng)域。服務營銷理論在國內(nèi)也有一定發(fā)展。楊博(2013)認為服務營銷的貫徹落實需要體現(xiàn)定制化思想，有必備的技術(shù)支持。王悅(2013)認為:現(xiàn)代企業(yè)的競爭優(yōu)勢是建立標準化的服務標準及完善的服務體系，開展以無形服務替代有形商品形成差異化服務競爭。服務營銷的8P營銷組合策略由Lovelock(2010)提出，即在原來4P營銷組合產(chǎn)品、價格、渠道、宣傳上加入了服務傳遞要素，重新定義了服務營銷理論。這四個要素是:實體環(huán)境、流程、人員、生產(chǎn)效率和質(zhì)量。這8P代表著在一個競爭的市場環(huán)境里為了滿足顧客的需求制定可盈利的持續(xù)性戰(zhàn)略所必備的要素。

　　二、投資顧問介紹

　　投資顧問業(yè)務是在證券公司內(nèi)專門給投資者提供相關(guān)的證券投資建議，并從投資獲利中收取報酬的行業(yè)，投資顧問收入是證券公司尚未開發(fā)的油田。在我國，2011年證監(jiān)會批準了投資顧問業(yè)務的注冊資格，改變了證券公司現(xiàn)有的收入模式，有效的降低了因經(jīng)紀業(yè)務的“囚徒效應”而影響公司的收入問題，提高公司營收的穩(wěn)定性。保證持續(xù)經(jīng)營能力，改變傭金率下滑趨勢的有效手段。目前，證券公司的投資顧問業(yè)務的類型主要包括:證券交易的通道服務、企業(yè)的資產(chǎn)管理業(yè)務和投資咨詢服務等。證券公司率先實現(xiàn)投資顧問業(yè)務模式的創(chuàng)新，在證券市場中率先提出標準化的投資顧問服務，是決定公司在未來市場競爭中能否長久發(fā)展的關(guān)鍵因素。

　　三、投資顧問業(yè)務現(xiàn)狀分析

　　1.投資顧問業(yè)務收費渠道不明確證券公司目前推行的收費方式中，提高手續(xù)費及傭金收入、利息凈收入和其他業(yè)務收入是公司常用的手段。由于“傭金價格戰(zhàn)”仍很激烈，券商的金融理財產(chǎn)品與服務單一，證券市場行情持續(xù)低迷，提高傭金率和投資顧問服務費遭遇了非常大的考驗。

　　2.投資顧問服務內(nèi)容相對局限。由于證券公司受經(jīng)營政策的限制，未能開拓出豐富的、風險收益類型各異的產(chǎn)品與服務，未能提供具有行業(yè)高競爭性的金融產(chǎn)品，投資顧問的從業(yè)人員可選擇的服務內(nèi)容較少，導致服務內(nèi)容的局限性。

　　3.委托與投資建議的矛盾。依據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司的投資顧問從業(yè)人員只能給客戶提供證券的投資建議服務，并不能替代客戶下單，也不能從事證券交易過程。因此，如果客戶未按照建議買賣證券，投資顧問從業(yè)人員就不能獲得業(yè)務收益，投資建議也很難轉(zhuǎn)化成經(jīng)濟效益。

　　4.投資顧問團隊專業(yè)性較低。目前，在證券公司中投資顧問的從業(yè)人員，對簡單的通道交易較為熟悉，而缺乏銀行、保險、信托等其他金融領(lǐng)域的知識層級，不能將投資顧問知識很好的融會貫通。因此，優(yōu)秀投資顧問人才的缺乏也是制約我國券商投資顧問業(yè)務發(fā)展的瓶頸之一。

　　四、服務營銷8P理論的改進策略

　　1.產(chǎn)品服務營銷策略解決營業(yè)部投資顧問產(chǎn)品業(yè)務的核心方式是建立創(chuàng)新投資顧問產(chǎn)品的工作機制，建立以專戶管理人為核心的專戶工作組織體系，成立專業(yè)性的投資顧問團隊，加入專業(yè)的人員管理制度和業(yè)務制度。另外，負責設(shè)計產(chǎn)品的從業(yè)人員應注重于金融產(chǎn)品的質(zhì)量，有效利用公司其他職能部門的資源，提升產(chǎn)品價值。最后，從業(yè)人員熟練自身業(yè)務，充分理解投資顧問業(yè)務能給公司帶來的深層次效益，為顧客選好股，賣好股，以客戶利益為重。

　　2.客戶策略投資顧問業(yè)務的服務營銷出發(fā)點是以客戶為中心，抓住客戶需求，分類管理客戶。證監(jiān)會在《關(guān)于加強證券經(jīng)紀業(yè)務管理的規(guī)定》中明確券商應對股民進行分類管理。依據(jù)資金量和投資量將客戶分類，明確每一個細分客戶群所需求的特點，采取對應的差異化服務，制訂出與特定細分客戶群相適應的證券產(chǎn)品和服務策略。全程追蹤式注重證券公司在全程不間斷的關(guān)注，尤其是客戶確定目標投資組合方式之后的關(guān)注和客戶信息收集，綜合收集到的信息用專業(yè)知識加以分析給客戶咨詢建議。

　　3.質(zhì)量服務營銷策略投資顧問服務的考評指標應根據(jù)證券公司的經(jīng)營績效指標評估。公司應注重提升客戶交易通道的傭金率、客戶的資產(chǎn)保值增值、降低客戶的流失率等。證券公司應秉持“以市場為導向，以客戶為中心，以效益為目標”的經(jīng)營理念，提高證券公司應對股市行情的反應速度、改變單一的“通道型”服務模式，實現(xiàn)證券公司投資顧問業(yè)務的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

　　4.價格策略證券投資顧問業(yè)務的收費規(guī)定應該按照公平、合理、自愿的原則，客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務費用，也可以釆用差別傭金等其他方式收取服務費用。既有確定性又有靈活性，既有導向性又有禁止性。

　　5.促銷策略口碑人員推銷是建立購買者的偏好、信任和行動時最有效的工具。促銷過程中讓客戶介入制作或傳播你的產(chǎn)品或服務的過程之中，征求來自客戶的意見，對客戶講述真實的故事，為客戶提供最快的抱怨處理，開發(fā)核心客戶。

　　6.渠道策略證券市場目前已經(jīng)進入了渠道為王的年代，多方面的人事資源能給公司帶來重要的終端效益。搜集開戶的客戶信息，分析客戶投資行為，把握客戶投資趨勢，改善投資顧問業(yè)務的服務渠道。證券公司應加強關(guān)注于客戶接觸的投資顧問業(yè)務方式，合理、快速地為客戶解決投資中遇到的金融問題，把投資顧問業(yè)務打造呈標準化頭型服務，在證券行業(yè)建立起自己的服務品跑。

　　7.流程策略投資顧問業(yè)務模式以客戶需求為導向，以客戶為中心，滿足客戶多樣化需求的服務構(gòu)架設(shè)計。大規(guī)模定制可為證券公司的特定類別的客戶提供相對標準化的服務。證券公司應該形成以在專業(yè)化營銷團隊提供精細化的公關(guān)營銷服務為主的導的咨詢業(yè)務前臺，以高水準的策劃和個性化理財為主導的研發(fā)后臺支持平臺，才能提升證券公司的服務專業(yè)程度、標準化程度、流程化程度與系統(tǒng)化程度。

　　8.環(huán)境策略證券公司正在積極建設(shè)投資顧問業(yè)務的系統(tǒng)環(huán)境，引入了相對成熟的系統(tǒng)環(huán)境，例如專用網(wǎng)站、呼叫中心、短信平臺、CRM系統(tǒng)，經(jīng)紀人平臺等。系統(tǒng)的完善將提高公司開展投資顧問業(yè)務的綜合能力，其中包括:投資顧問人員的工作效率、客戶管理的規(guī)范性、服務產(chǎn)品及管理、業(yè)務合規(guī)合法等方面。在業(yè)務開展的各個環(huán)節(jié)提高工作效率，保證服務質(zhì)量，更有效的發(fā)揮研究資源優(yōu)勢，通過整合環(huán)境資源將有效產(chǎn)品和投資顧問有效結(jié)合，將兩者的效用最大限度的發(fā)揮出來。

　　五、結(jié)論

　　本文依據(jù)服務營銷8P理論，從投資顧問業(yè)務的產(chǎn)品入手，以客戶為中心，制定靈活的傭金價格，提升服務流程和服務質(zhì)量，改善投資顧問的服務渠道，制定標準化的服務流程，引入成熟的系統(tǒng)環(huán)境，最終實現(xiàn)投資顧問業(yè)務為證券公司豐厚報酬，替代經(jīng)紀業(yè)務的的服務策略。通過服務營銷策略逐漸推動證券公司經(jīng)營業(yè)務由通道業(yè)務向財富管理服務模式轉(zhuǎn)型。另一方面，增強投資顧問能力，逐步提升營業(yè)部的核心競爭力，實現(xiàn)樹立服務營銷品牌的戰(zhàn)略經(jīng)營目標。