關(guān)于證券市場(chǎng)的論文

　　證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，是指一切以證券為對(duì)象的交易關(guān)系的總和。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于證券市場(chǎng)的論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　關(guān)于證券市場(chǎng)的論文篇1

　　淺談證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

　　一、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于證券公司破產(chǎn)或市場(chǎng)交易系統(tǒng)混亂導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)連鎖倒閉的現(xiàn)象，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)都會(huì)造成連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重影響了投資者的投資信心，對(duì)證券公司造成嚴(yán)重?fù)p失。

　　(二)操作風(fēng)險(xiǎn)

　　由于證券公司缺乏必要技術(shù)支持，或是在交易管理系統(tǒng)中存在正確的操作，導(dǎo)致證券公司財(cái)務(wù)損失。操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：證券公司內(nèi)部失控引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括風(fēng)險(xiǎn)限額超出、業(yè)務(wù)人員操作生疏、交易欺詐、越權(quán)交易等;在交易指令、定價(jià)、結(jié)算、交易能力等方面出現(xiàn)問題，導(dǎo)致證券公司財(cái)務(wù)損失;證券公司技術(shù)或硬件出現(xiàn)問題，無法準(zhǔn)確有效地處理財(cái)務(wù)信息，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)法律風(fēng)險(xiǎn)

　　合同無法執(zhí)行或合同一方出現(xiàn)越權(quán)行為而導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)受到損失稱為法律風(fēng)險(xiǎn)，合同本身非法或合同一方無權(quán)簽訂也會(huì)造成法律風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，不具備完善的法律法規(guī)，法律風(fēng)險(xiǎn)比較嚴(yán)重。

　　(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　由于交易不活躍導(dǎo)致交易無法按照市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行，或是現(xiàn)金流無法滿足債務(wù)支出需求，造成嚴(yán)重?fù)p失，這類風(fēng)險(xiǎn)具備較強(qiáng)的流動(dòng)性。證券持有者在沖抵、套期保值、變賣、轉(zhuǎn)手等環(huán)節(jié)中無法正常進(jìn)行，都是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)。

　　(五)信用風(fēng)險(xiǎn)

　　在合同雙方貸款、結(jié)算、交易等過程中，其中一方?jīng)]有按照合同要求兌現(xiàn)承諾，使公司造成嚴(yán)重?fù)p失，將這種情況稱之為信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)在高負(fù)債金融機(jī)構(gòu)中比較常見。在證券公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，包括擔(dān)保協(xié)議、借款協(xié)議、承銷協(xié)議等合約都可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　(六)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　由于市場(chǎng)系統(tǒng)因素波動(dòng)不利導(dǎo)致證券公司遭受損失，進(jìn)而引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，直接影響了證券公司的正常發(fā)展。市場(chǎng)流動(dòng)性變動(dòng)，金融產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)、收益曲線變動(dòng)，股息風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)引起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在二級(jí)證券市場(chǎng)比較常見，包括絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)兩種形式。

　　二、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題

　　(一)治理結(jié)構(gòu)缺陷

　　目前，由于我國(guó)大多數(shù)證券公司逐漸向股份公司或有限責(zé)任制公司轉(zhuǎn)型，而國(guó)有企業(yè)色彩仍然存在與實(shí)際運(yùn)作中。一般情況下，由政府部門任命證券公司高層管理人員，對(duì)高層管理人員缺乏適當(dāng)?shù)募s束方式，導(dǎo)致高層管理人員獨(dú)裁專斷，憑借個(gè)人利益影響了整個(gè)證券公司的利益。

　　(二)組織機(jī)構(gòu)虛設(shè)

　　盡管證券公司成立有專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，但在實(shí)際情況中風(fēng)險(xiǎn)控制部門很難發(fā)揮出應(yīng)有的作用，高層管理人員凌駕于風(fēng)險(xiǎn)控制部門之上，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制組織機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)。

　　(三)管理制度缺乏

　　在證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)節(jié)中，存在嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要原因在于證券公司缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，無法有針對(duì)性地對(duì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行管理控制，產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，最終形成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響了證券公司的正常經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行方面還存在嚴(yán)重的問題，風(fēng)險(xiǎn)管理制度不受管層管理人員重視，執(zhí)行缺乏有效支持，無法杜絕即將到來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)管理手段落后

　　在我國(guó)證券公司中，主要由高層管理人員實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的定性和分析，一般情況下是由高層管理人員憑經(jīng)驗(yàn)實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和分析，缺乏有效的管理方法，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題日益嚴(yán)重。

　　三、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

　　(一)拓展融資渠道

　　證券公司在拓展融資渠道時(shí)，需要積極發(fā)行中長(zhǎng)期債券，為證券公司提供穩(wěn)定資金來源。隨著市場(chǎng)監(jiān)管政策逐漸放寬，在抓緊行業(yè)創(chuàng)新機(jī)遇的同時(shí)，有效加快轉(zhuǎn)型步伐，使業(yè)務(wù)平臺(tái)和服務(wù)模式多元化，增強(qiáng)對(duì)各業(yè)務(wù)的投入，確保證券公司保持穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)證券公司出現(xiàn)資金短缺問題時(shí)，可采取發(fā)行短期融資券、同業(yè)拆解等方式緩解資金短缺問題。例如，某證券公司在發(fā)行中長(zhǎng)期債券后，取得了穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來源，公司資本實(shí)力也逐漸增強(qiáng)，資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)明顯改善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)減少。該證券公司通過發(fā)行大額中長(zhǎng)期債券，降低了負(fù)債總額中流動(dòng)負(fù)債的比例，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

　　(二)創(chuàng)新公司業(yè)務(wù)

　　由于全球經(jīng)濟(jì)逐漸下行，證券公司長(zhǎng)期處于低谷狀態(tài)，我國(guó)證券行業(yè)盈利困難，證券公司需要?jiǎng)?chuàng)新業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變盈利模式，拓寬收入來源。證券公司在面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)時(shí)，同時(shí)也面臨著較大的發(fā)展機(jī)遇。證監(jiān)會(huì)于2012年推行了大量創(chuàng)新措施，旨在促進(jìn)證券行業(yè)改革和創(chuàng)新發(fā)展。例如，某證券公司主要經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入和投資銀行業(yè)務(wù)，在近幾年公司營(yíng)業(yè)收入比重中超過50%，存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。直至2014年，該證券公司在股指期貨套利和融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)上收入占比達(dá)到15%，為此，該證券公司加快了開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推進(jìn)速度，通過對(duì)盈利模式和盈利結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，有效降低了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下由于收入結(jié)構(gòu)不均衡所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)完善內(nèi)部管控

　　在經(jīng)營(yíng)監(jiān)督環(huán)境、經(jīng)營(yíng)單位以及業(yè)務(wù)規(guī)模不斷轉(zhuǎn)變的條件下，證券公司需要面臨全新的挑戰(zhàn)。完善內(nèi)部管控制度，能夠有效避免產(chǎn)生新的財(cái)務(wù)危機(jī)。公司管理層應(yīng)高度重視內(nèi)部管控部門的報(bào)告和建議，有效解決內(nèi)部管控過程中存在的問題，最大限度降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求逐漸放開的環(huán)境下，某證券公司積極開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，面對(duì)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)中可能產(chǎn)生的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，該證券公司以“合法合規(guī)，審慎經(jīng)營(yíng)”為原則，積極尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法，并制定有針對(duì)性的內(nèi)部控制制度，確保在審批新業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的過程中保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎。

　　(四)提升管理水平

　　證券公司在全新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，所需面臨的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)逐漸增多，在堅(jiān)持公司發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供有效應(yīng)對(duì)方法。證券市場(chǎng)波動(dòng)性較大，公司編制的財(cái)務(wù)預(yù)算可能與未來市場(chǎng)存在較大的差異，使預(yù)算編制變得困難，影響了證券公司的管理決策，產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。完善預(yù)算評(píng)價(jià)體系，能夠提升預(yù)算管控能力，有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，某證券公司對(duì)預(yù)算完成情況評(píng)價(jià)方法進(jìn)行研究，有效區(qū)分了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的可控因素和不可控因素，并對(duì)各市場(chǎng)因素進(jìn)行充分考慮，對(duì)預(yù)算執(zhí)行合理評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)了公司財(cái)務(wù)預(yù)算的動(dòng)態(tài)管控。該公司同時(shí)提升了預(yù)算系統(tǒng)功能，實(shí)現(xiàn)對(duì)預(yù)算編制的靈活控制，增強(qiáng)了預(yù)算評(píng)價(jià)體系功能，為公司可能面對(duì)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供有效應(yīng)對(duì)措施，確保公司能夠持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

　　四、結(jié)語

　　證券公司在管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需全面考慮公司可能面對(duì)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，并對(duì)其產(chǎn)生充分的了解。在管理過程中，拓展融資渠道、創(chuàng)新公司業(yè)務(wù)、完善內(nèi)部管控、提升管理水平，這些都是證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施，共同保障了證券公司的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)證券公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

　　關(guān)于證券市場(chǎng)的論文篇2

　　淺析證券公司營(yíng)業(yè)部成本管理改善對(duì)策

　　一、目前證券營(yíng)業(yè)部成本管理存在的問題

　　1.缺乏科學(xué)有效地成本管理體系，注重事中控制及事后分析忽視事前預(yù)測(cè)。傳統(tǒng)的成本管理觀念往往只注重從一些資金消費(fèi)方面進(jìn)行避免，方法單一，未形成一套科學(xué)有效地成本控制體系。傳統(tǒng)的成本管理觀念注重事中控制及事后分析，忽視了事前預(yù)測(cè)。

　　2.成本管理市場(chǎng)意識(shí)不強(qiáng)，缺乏與市場(chǎng)環(huán)境之間的必要聯(lián)系。證券營(yíng)業(yè)部的管理者通常比較重視單一成本支出的控制，忽視了從整體效益角度看待成本的管理，忽視了成本管理與市場(chǎng)環(huán)境之間的緊密聯(lián)系，導(dǎo)致成本管理沒有滲透到市場(chǎng)環(huán)境的細(xì)節(jié)之中。

　　3.員工成本費(fèi)用控制意識(shí)薄弱，成本控制難以落實(shí)到位。證券營(yíng)業(yè)部的成本費(fèi)用管理多是管理人員決定，員工缺乏成本控制意識(shí)，不會(huì)主動(dòng)尋找降低成本的方式和方法。成本管理制度未完全遵循統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，沒有明確前的責(zé)任制，從而成本管理實(shí)施無法保證科學(xué)有效。

　　二、證券公司營(yíng)業(yè)部成本管理的完善措施

　　1.建立并完善現(xiàn)代企業(yè)成本管理體系，必須牢固樹立成本控制效益觀念，證券公司的成本控制活動(dòng)應(yīng)該以成本效益作為公司活動(dòng)的支配思想，不能忽視任何一道環(huán)節(jié)的成本控制。證券公司成本管理與企業(yè)內(nèi)部控制制度緊密相關(guān)，如一些采購(gòu)人員為謀取私利，大量采購(gòu)價(jià)高質(zhì)次的產(chǎn)品，則會(huì)大大增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，故公司有效和完善的內(nèi)部控制制度對(duì)證券公司成本管理將起到積極的促進(jìn)作用。公司自身的成本管理模式不斷的改進(jìn)完善，更規(guī)范化、科學(xué)化，以此來促進(jìn)公司策略的合理化，保證成本管理的全面化和深入化。同時(shí)將項(xiàng)目評(píng)估嚴(yán)格審核，重視項(xiàng)目的事前預(yù)測(cè)與分析，不能單純對(duì)項(xiàng)目結(jié)束后的成本核算進(jìn)行管理。項(xiàng)目開始以前對(duì)其進(jìn)行客戶合理的評(píng)估和預(yù)算，便于項(xiàng)目實(shí)施過程中得到有效控制，項(xiàng)目結(jié)束后也便于項(xiàng)目核算。

　　2.樹立成本控制的效益思想，按照市場(chǎng)需求來進(jìn)行成本核算及管理。

　　證券營(yíng)業(yè)部成本控制并非單一的對(duì)營(yíng)業(yè)部各項(xiàng)成本進(jìn)行強(qiáng)制控制，而是需要在充分考慮市場(chǎng)需求的基礎(chǔ)上，以利潤(rùn)最大化為出發(fā)點(diǎn)，統(tǒng)籌優(yōu)化營(yíng)業(yè)部成本結(jié)構(gòu)，縮減營(yíng)業(yè)部固定成本，增強(qiáng)營(yíng)銷費(fèi)用的效益性。營(yíng)銷費(fèi)用屬于變動(dòng)成本，即開展業(yè)務(wù)活動(dòng)支付的相關(guān)支出，成本支出與收入取得或業(yè)務(wù)活動(dòng)關(guān)聯(lián)程度高。營(yíng)銷費(fèi)用可依據(jù)其收入或開發(fā)業(yè)務(wù)量進(jìn)行核定，即創(chuàng)造收入或開發(fā)業(yè)務(wù)量多可以支出的營(yíng)銷費(fèi)用就多，從而鼓勵(lì)營(yíng)銷方式的創(chuàng)新及科學(xué)控制營(yíng)銷費(fèi)用。如證券公司營(yíng)業(yè)部在提高營(yíng)銷人員服務(wù)水平上增加開支，實(shí)施過程中注重節(jié)省，對(duì)營(yíng)業(yè)部營(yíng)銷服務(wù)人員進(jìn)行統(tǒng)一培訓(xùn)，包括客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、方法等等，以提高營(yíng)銷服務(wù)人員整體素質(zhì)，并充分利用公司投資服務(wù)產(chǎn)品，增加客戶穩(wěn)定性，這樣既減少了新開發(fā)客戶的營(yíng)銷費(fèi)用，又保證了營(yíng)業(yè)部收入的穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)。

　　3.增強(qiáng)員工成本控制意識(shí)和考核，制定措施，鼓勵(lì)員工加強(qiáng)成本控制。

　　制定恰當(dāng)?shù)募?lì)約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)員工成本控制的積極性，要想有效地進(jìn)行成本控制，人才是關(guān)鍵，要想真正降低山，需要告訴全體員工共同協(xié)作、努力，對(duì)公司全體人員進(jìn)行成本控制意識(shí)的宣傳和培訓(xùn)。以此來對(duì)所有員工的成本意識(shí)進(jìn)行教育，調(diào)動(dòng)全體員工成本控制的積極性。下班后關(guān)閉空調(diào)，電腦打印機(jī)等，創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，充分利用信息化辦公，能發(fā)電子文檔，不打印紙質(zhì)文檔。

　　4.減少固定性投入，確定合理的人工成本結(jié)構(gòu)。

　　固定成本即維持營(yíng)業(yè)部日常運(yùn)營(yíng)的必需支出，短期內(nèi)一般不隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)，成本支出與收入取得或業(yè)務(wù)活動(dòng)無關(guān)或相關(guān)程度極低。如經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所租賃費(fèi)用，辦公費(fèi)用，通訊費(fèi)用等，營(yíng)業(yè)部應(yīng)盡可能減少固定費(fèi)用投入，如更充分利用經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，避免浪費(fèi)。人工成本作為固定成本中一項(xiàng)占比比較大的支出，營(yíng)業(yè)部應(yīng)合理安排人員結(jié)構(gòu)和規(guī)模，合理配置人力資源，提高人力成本效益，在保證崗位制衡等合規(guī)管理要求下，后臺(tái)員工數(shù)量應(yīng)避免重復(fù)，應(yīng)大力引進(jìn)有資產(chǎn)和能力的營(yíng)銷人員，并充分調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，根據(jù)市場(chǎng)需求，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，各個(gè)部門和崗位加強(qiáng)配合，以促進(jìn)營(yíng)業(yè)部收入的增長(zhǎng)。

　　三、結(jié)論

　　證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)遵循與時(shí)俱進(jìn)并實(shí)施成本管理的原則，樹立起正確的成本管理觀念，將自身的成本管理模式不斷改進(jìn)完善，促使其變得更為規(guī)范化，科學(xué)化，并保證成本管理的全面化及深入化，以此來促進(jìn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。