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　　安徽大學(xué)碩士畢業(yè)論文格式篇一

　　現(xiàn)代公司理財觀念誤區(qū)與創(chuàng)新

　　摘要：隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和世界經(jīng)濟一體化程度的加深，現(xiàn)代公司起著越來越重要的作用，也促進(jìn)了現(xiàn)代公司理財觀念的轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新，這也是時代發(fā)展的客觀要求。本文從我國現(xiàn)代公司實際經(jīng)營情況出發(fā)，結(jié)合國內(nèi)外公司理財?shù)南冗M(jìn)經(jīng)驗，對現(xiàn)代公司理財觀念轉(zhuǎn)變進(jìn)行了深入探討，提出了適合公司發(fā)展的一些新的理財理念和有效措施，為公司理財實踐提供了具有指導(dǎo)性的建議。

　　關(guān)鍵詞：公司理財;理財觀念;創(chuàng)新

　　中圖分類號：F570.71　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1672-3309(2009)07-0062-03

　　現(xiàn)代公司理財理論產(chǎn)生于20世紀(jì)。以米勒MM定理為標(biāo)志，還有威斯頓模型、公司價值評估理論、馬科維茨資本組合、夏普資本資產(chǎn)定價等，這些理論促進(jìn)了公司理財?shù)陌l(fā)展。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展和經(jīng)濟一體化程度的加深。公司理財逐步由傳統(tǒng)營運資金管理走向資本的運營，以內(nèi)部控制和風(fēng)險導(dǎo)向為主體的公司理財逐步形成一種新的理財理念，但同時也存在著明顯的誤區(qū)。在這種情況下，研究現(xiàn)代公司理財觀念誤區(qū)和創(chuàng)新，對增強公司的獲利和抵御風(fēng)險能力都有十分重要的現(xiàn)實意義。

　　一、現(xiàn)代公司理財觀念的誤區(qū)

　　對現(xiàn)代公司來說，不同的理財觀念關(guān)系到企業(yè)業(yè)績和企業(yè)生死存亡。企業(yè)運營狀況與宏觀經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)，但企業(yè)理財觀念及方法存在誤區(qū)也是一個重要的原因。

　　誤區(qū)一：資金越多越好。資金是企業(yè)經(jīng)營的原動力和基礎(chǔ)，資金的多少決定了企業(yè)的規(guī)模經(jīng)營程度，因此，企業(yè)把理財?shù)闹攸c放在千方百計籌資上，以為有了資金，經(jīng)營就如魚得水。但很多企業(yè)并不缺乏資金，缺乏的是運用營運資金的能力。這必然導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，劣質(zhì)資產(chǎn)多，資產(chǎn)流動性差。企業(yè)應(yīng)擁有多少資金。必須與其自身的經(jīng)營規(guī)模、投資方向相適應(yīng)。

　　誤區(qū)二：籌資比用資更重要。企業(yè)常為籌資疲于奔命。認(rèn)為企業(yè)理財目標(biāo)是籌資。但任何籌資渠道的資金都是有成本的，企業(yè)沒好的投資項目。投資收益低于籌資成本時不如不籌資。

　　誤區(qū)三：發(fā)行股票是最好的籌資渠道。由于證券市場特有的直接融資功能，越來越多的企業(yè)走進(jìn)證券市場。使一些企業(yè)片面地認(rèn)為發(fā)行股票是最好的籌資渠道?？苫I集永久性資本。但按照資本結(jié)構(gòu)理論，一方面，企業(yè)的資本總額中同時有一定比例的權(quán)益性資本和債權(quán)性資本，才可能使企業(yè)加權(quán)平均的資本成本最低，從而形成最佳的資本結(jié)構(gòu);另一方面，任何資本來源都是有成本的，在一定程度上，權(quán)益性資本的成本甚至大于債權(quán)性資本的成本。

　　誤區(qū)四：舉債經(jīng)營有利無弊。舉債經(jīng)營具有財務(wù)杠桿作用，事實上舉債財務(wù)杠桿作用必須要在總資產(chǎn)報酬率大于債務(wù)成本率的前提條件下才能實現(xiàn)。目前。很多企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率遠(yuǎn)低于債務(wù)利率，也就是說通過舉債獲得的資金所創(chuàng)造的利潤連債務(wù)成本也負(fù)擔(dān)不了。杠桿作用還要求在權(quán)益性資本與債權(quán)性資本之間建立合理的比例關(guān)系，這要考慮利率水平，還要考慮權(quán)益性資本的期望報酬率。

　　誤區(qū)五：資本擴張總是好事。資本的本質(zhì)屬性是追求價值增值，規(guī)模經(jīng)營是實現(xiàn)最大限度的價值增值的重要途徑?；诖耍芏嗥髽I(yè)把資本擴張放在其經(jīng)營的首要地位，特別是一些新上市公司。擴張的渠道主要是通過收購、兼并或大比例送轉(zhuǎn)股票。但企業(yè)擴張時，業(yè)績增長應(yīng)當(dāng)與資本增長同步或超過資本擴張的步伐。

　　誤區(qū)六：保有非現(xiàn)金實物資產(chǎn)比保有現(xiàn)金資產(chǎn)更有利。企業(yè)在籌資后會根據(jù)經(jīng)營需要，把貨幣性現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為物質(zhì)性資產(chǎn)，以保證經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。由于物質(zhì)性資產(chǎn)具有高獲利能力，很多企業(yè)往往急于通過投資、購置設(shè)備把現(xiàn)金資產(chǎn)“消費”出去，以期望獲得高額收益。忽視了流動性管理的需要。

　　誤區(qū)七：虧在暗處比虧在明處好。盈利是每一個企業(yè)經(jīng)營者所追求的目標(biāo)，但由于行業(yè)因素、宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及經(jīng)營管理不善等原因，總有一些企業(yè)在某一經(jīng)營期間發(fā)生虧損。企業(yè)的業(yè)績直接關(guān)乎到經(jīng)營者的政治和經(jīng)濟利益，使有些企業(yè)不愿意公布其真實經(jīng)營狀況，粉飾報表、操縱利潤，制造虛假繁榮，如該計提的準(zhǔn)備不提，該核銷的壞賬不核銷，該處理的積壓存貨不處理。

　　二、現(xiàn)代公司理財觀念的轉(zhuǎn)變

　　現(xiàn)代公司理財觀念的轉(zhuǎn)變是公司內(nèi)外部環(huán)境變化的結(jié)果?；谝陨险`區(qū)分析，現(xiàn)代公司主要應(yīng)有以下理財觀念的轉(zhuǎn)變：

　　1、從單純追求成本控制向?qū)崿F(xiàn)全面內(nèi)部控制觀念轉(zhuǎn)變

　　長期以來，我國許多公司把最低成本法歸結(jié)為“公司內(nèi)部節(jié)約、挖潛、改造等”，結(jié)果造成了不講求規(guī)模效益，一定程度上阻礙了發(fā)展。市場經(jīng)濟條件下成本觀具有動態(tài)含義，最低成本原則本質(zhì)是追求規(guī)模經(jīng)濟下成本相對最低，不講最大經(jīng)濟效益的成本最低是沒意義的。實際上。公司內(nèi)部控制應(yīng)是全方位控制，還應(yīng)包括現(xiàn)金流、物流、商品流、人才流、生產(chǎn)過程、管理過程、組織機構(gòu)的控制，是一個完整的控制工程，最優(yōu)的公司內(nèi)部控制系統(tǒng)是各種控制活動協(xié)調(diào)發(fā)展、實現(xiàn)最大效率的動態(tài)控制系統(tǒng)。

　　2、從不講信用向不斷提高誠信觀念轉(zhuǎn)變

　　信用是市場經(jīng)濟賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。目前。我國公司信用觀念相對較低，公司為短期利益不講求信用的現(xiàn)象比比皆是。為規(guī)范市場行為。亟需增強信用觀念。公司信用觀念的創(chuàng)新是一項長期的任務(wù)，只有建立良好的信用觀念，才能不斷適應(yīng)國際市場環(huán)境變化對我國公司理財觀念與行為的影響，不斷建立和完善正常的市場競爭機制。促進(jìn)公司市場競爭的良性循環(huán)和高速發(fā)展。

　　3、從經(jīng)驗性理財決策向科學(xué)性理財決策觀念轉(zhuǎn)變

　　理財決策是公司財務(wù)人員在財務(wù)目標(biāo)的總體要求下，通過專門的方法從各種備選方案中遴選最優(yōu)方案的過程。市場經(jīng)濟條件下。理財決策是財務(wù)的核心手段。公司的理財決策往往以定性決策為主。市場經(jīng)濟的發(fā)展對公司理財決策提出了科學(xué)化、規(guī)范化、定量化、民主化的要求，把決策效果提高到了決策工作的首要位置，使公司全員都重視并參與理財決策。從而提高企業(yè)理財決策的有效性。

　　4、從追求經(jīng)營的安全性向風(fēng)險導(dǎo)向經(jīng)營的觀念轉(zhuǎn)變

　　在激烈競爭的市場經(jīng)濟條件下，風(fēng)險與收益并存。呈正比例變化趨勢。公司要想在競爭中獲取較高的收益率就要有敢于承擔(dān)風(fēng)險的意識。公司經(jīng)營者承擔(dān)風(fēng)險的能力是在長期生產(chǎn)經(jīng)營過程中逐步積累的。長期以來，我國公司風(fēng)險意識淡薄，承擔(dān)能力較差，市場經(jīng)濟時間較短，公司經(jīng)營以安全性為目標(biāo)，追求無風(fēng)險經(jīng)營。這與市場經(jīng)濟的要求是相違背的?，F(xiàn)代公司應(yīng)面對市場挑戰(zhàn)。在經(jīng)營中培養(yǎng)承擔(dān)風(fēng)險的能力，在風(fēng)險中求得高收益和快速發(fā)展。

　　5、從片面追求利潤最大化向重視人才和促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的觀念轉(zhuǎn)變

　　公司原有的理財觀念中以利潤最大化為主要目標(biāo)，激烈競爭的市場經(jīng)濟使利潤最大化的弊端明顯地顯露。不考慮資金時間價值、不考慮風(fēng)險的大小、不與投資進(jìn)行比較容易引起短期行為，短期利潤最大化不會促進(jìn)公司長期發(fā)展。往往適得其反。公司競爭的核心是人才的競爭以及技術(shù)的進(jìn)步，公司只要有了優(yōu)秀的人才和先進(jìn)的技術(shù)，才是長期、穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。因

　　此，在市場經(jīng)濟條件下，公司的理財觀念已由片面追求短期利潤最大化向爭奪人才及先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移。

　　6、從負(fù)債經(jīng)營觀念向資本運營觀念轉(zhuǎn)變

　　我國公司理財是從20世紀(jì)90年代初從國外引進(jìn)負(fù)債經(jīng)營觀念的。西方理財理論認(rèn)為。公司負(fù)債率保持在50%-70%之間為宜。公司負(fù)債經(jīng)營的目的是為了利用負(fù)債的節(jié)稅效應(yīng)和資本的規(guī)模效益加速資本的運營與擴張。隨著我國證券市場的逐步發(fā)育成熟，公司的經(jīng)營觀念發(fā)生了巨大的變化，由負(fù)債經(jīng)營向資本運營轉(zhuǎn)變。通過資本購并、控股等實現(xiàn)公司資本膨脹，徹底改變了公司過去單純依靠自有資金積累發(fā)展公司規(guī)模的經(jīng)營觀念。目前，資本運營已經(jīng)成為現(xiàn)代公司規(guī)模擴張與發(fā)展的主要手段。

　　三、現(xiàn)代公司理財手段的創(chuàng)新

　　從我國公司財務(wù)管理的實踐考慮，現(xiàn)代公司應(yīng)主要進(jìn)行以下幾方面理財創(chuàng)新：

　　1、籌資手段的創(chuàng)新。傳統(tǒng)的公司籌資以直接投資、留利、借款和商業(yè)信用為主。經(jīng)濟一體化使得國外許多新型方式逐步引入，目前。開始使用的新型籌資方式有：融資租賃、風(fēng)險投資、天使資金、發(fā)行股票、發(fā)行債券及可轉(zhuǎn)化債券、發(fā)行專項基金、BOT、補償貿(mào)易等。這些籌資方式在改變著我國公司的理財觀念，把資本運營作為主要經(jīng)營方式，許多高新技術(shù)公司也在探索更新的方式。

　　2、投資手段的創(chuàng)新。公司的投資范圍逐步擴大使投資的方式在發(fā)生巨變，以投入實務(wù)資本和以項目投資為主的投資理念受到?jīng)_擊。生產(chǎn)經(jīng)營投資已不再是公司投資的唯一，以資本運營投資所占的比重越來越大，地位越來越高：投資的形態(tài)也發(fā)生了巨變，技術(shù)及人力資本投資已成為公司投資的一項重要內(nèi)容：公司投資范圍也從國內(nèi)擴展到國外，投資手段創(chuàng)新在公司理財觀念的影響下產(chǎn)生，又反過來使公司理財進(jìn)一步升級。從而實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展。

　　3、分配手段的創(chuàng)新。公司的剩余利潤一般是由物質(zhì)資本的所有者憑借其所持公司股份來參與分配。隨著市場經(jīng)濟發(fā)展，無形資產(chǎn)成為重要構(gòu)成部分，憑借其評估價值占總資產(chǎn)的比例參與公司利潤分配，技術(shù)進(jìn)步和資本市場的發(fā)展使公司獲利來源由生產(chǎn)經(jīng)營擴展到多渠道。使許多公司的非營業(yè)利潤達(dá)到大于營業(yè)利潤的程度。同時，參與利潤分配的對象也在不斷變化，以人力資本參與分配是未來利潤分配的必然趨勢，分配手段的創(chuàng)新目的在于促進(jìn)公司的持續(xù)發(fā)展。

　　4、資本運營手段創(chuàng)新。公司規(guī)模的擴大和盈利能力的提高越來越依賴于資本運營，即把公司價值增值作為資本運營的主要目標(biāo)。資本運營的對象也超出了產(chǎn)品的營銷范圍，把公司整體或部分資本作為增值運作的對象。充分運用資本擴張、收縮或內(nèi)變等形式。利用資本市場以及金融衍生工具來促進(jìn)公司資本的價值最大化?？傊?，資本運營的理念更加注重公司的整體發(fā)展和持續(xù)的價值增值，追求公司價值增值的最大化。

　　四、結(jié)論

　　科技的進(jìn)步和經(jīng)濟的發(fā)展對公司理財觀念的轉(zhuǎn)變提出了更高的要求，公司為適應(yīng)外部環(huán)境變化。許多理財觀念發(fā)生著變化。為適應(yīng)公司理財觀念的轉(zhuǎn)化。從市場競爭的要求出發(fā)。許多公司為謀求生存和發(fā)展已經(jīng)開始實施理財手段的創(chuàng)新。本文針對現(xiàn)代公司在新形勢下快速發(fā)展的特點，在分析公司理財觀念轉(zhuǎn)變主要類型的基礎(chǔ)上，重點從籌資、投資、分配、資本運營等4個方面探討了現(xiàn)代公司的常見理財創(chuàng)新內(nèi)容。試圖以此尋求促進(jìn)公司價值增值，實現(xiàn)公司快速增長的有效途徑。

　　責(zé)任編輯　云馨

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]涂建明，財務(wù)激勵發(fā)展與財務(wù)管理創(chuàng)新研究[J]，當(dāng)代財經(jīng)。2007，(03)：116-119

　　[2]馬春靜、孫英，關(guān)于財務(wù)管理中若干問題的探討[J]，工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2005，(02)：139-140

　　[3]郭欣，財務(wù)管理概念及其創(chuàng)新[J]，經(jīng)濟問題探索，2006，(03)

　　安徽大學(xué)碩士畢業(yè)論文格式篇二

　　個人理財規(guī)劃中的財務(wù)比率應(yīng)用

　　[摘要]本文分析了個人理財與公司理財財務(wù)分析在目標(biāo)、會計準(zhǔn)則、會計基礎(chǔ)和準(zhǔn)確性方面的區(qū)別，對CHFP和CFP中關(guān)于財務(wù)比率的研究進(jìn)行了系統(tǒng)介紹，并結(jié)合中國個人理財業(yè)務(wù)的開展情況提出重視在個人理財業(yè)務(wù)中財務(wù)信息的收集和財務(wù)比率的使用、根據(jù)客戶所處的生命周期設(shè)定適合的財務(wù)比率體系和參考值、通過財務(wù)比率的橫縱向比較發(fā)現(xiàn)和解決客戶的財務(wù)問題、開發(fā)更為簡便、全面的財務(wù)記錄和分析軟件的建議。

　　[關(guān)鍵詞]個人理財財務(wù)比率

　　在個人理財規(guī)劃業(yè)務(wù)中，理財規(guī)劃師為了保證客觀、專業(yè)的制定理財方案，首先需要了解客戶及其家庭的實際情況，關(guān)鍵在于其能否對客戶的財務(wù)信息和財務(wù)目標(biāo)的充分掌握，通過相關(guān)比率分析客戶現(xiàn)行的財務(wù)狀況并預(yù)測客戶未來的財務(wù)狀況。

　　一、個人理財與公司理財財務(wù)分析的區(qū)別

　　公司理財與個人理財中的財務(wù)分析都是通過編制財務(wù)報表，按照一定的程序和方法計算系列評價指標(biāo)，對過去的財務(wù)狀況進(jìn)行總結(jié)性分析和評價、對當(dāng)前財務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)整、對未來的財務(wù)運作進(jìn)行預(yù)測，找出存在的問題并擬定發(fā)展的方向。但由于其財務(wù)分析復(fù)雜性不同，與公司理財相比，個人理財?shù)呢攧?wù)分析有其獨到的特點。

　　(一)財務(wù)分析的目標(biāo)不同

　　企業(yè)財務(wù)分析的主要目標(biāo)是向外部投資者、債權(quán)人、內(nèi)部經(jīng)營管理者和政府部門以及監(jiān)管當(dāng)局提供有關(guān)企業(yè)可以利用的經(jīng)濟資源、外部要求、各類交易的發(fā)生和變動，以及利潤及其構(gòu)成等各方面的信息，以便各方了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并以此作為投資、信貸、決策的信息依據(jù)。而個人理財財務(wù)分析的主要目標(biāo)是讓客戶了解他本身及家庭的財務(wù)健康狀況，并為理財規(guī)劃師對其進(jìn)行理財規(guī)劃提供準(zhǔn)確信息。因此公司理財和個人理財都以資產(chǎn)負(fù)債表和損益表為基礎(chǔ)，但使用的財務(wù)比率、計算方式、參照指標(biāo)等是不同的。

　　(二)沒有嚴(yán)格的會計準(zhǔn)則要求

　　個人和家庭的財務(wù)報表可以根據(jù)自己的需要和特點來進(jìn)行編制。資產(chǎn)負(fù)債表和損益表也不需要像企業(yè)會計中嚴(yán)格對應(yīng)。在企業(yè)的財務(wù)分析中，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的需要，需要對應(yīng)收債款、證券投資、無形資產(chǎn)等各種資產(chǎn)項目計提減值準(zhǔn)備，而在個人理財中一般沒有體現(xiàn)。因此個人理財?shù)呢攧?wù)分析一般不嚴(yán)格依照會計準(zhǔn)則進(jìn)行，往往需要理財規(guī)劃師根據(jù)客戶的實際情況進(jìn)行調(diào)整。

　　(三)會計基礎(chǔ)不同

　　企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表一般都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的。而個人理財中個人及家庭財務(wù)狀況大多以收付實現(xiàn)制計算。

　　(四)準(zhǔn)確性依賴于客戶

　　公司理財中有專業(yè)和獨立的會計對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行記錄和分析，依照嚴(yán)格的會計準(zhǔn)則和處理方法，財務(wù)報表勾稽平衡，能夠較為準(zhǔn)確全面的反應(yīng)企業(yè)一定時期內(nèi)的經(jīng)營狀況。而個人理財中能否提供準(zhǔn)確的財務(wù)信息完全依賴于客戶是否有記錄收支狀況的習(xí)慣，是否能夠提供準(zhǔn)確的資產(chǎn)負(fù)債信息，是否對相關(guān)的非財務(wù)信息有足夠的估計。

　　二、個人理財財務(wù)比率的應(yīng)用

　　國內(nèi)外對個人理財業(yè)務(wù)中的財務(wù)比率研究較少，也沒有達(dá)成共識的財務(wù)分析體系，目前比較常用的是勞動和社會保障部的CHFP和中國注冊理財規(guī)劃師協(xié)會CFP提出的財務(wù)比率體系。

　　(一)CHFP對個人理財中財務(wù)比率的研究

　　CHFP主要要求理財規(guī)劃師對客戶的6項主要財務(wù)比率進(jìn)行分析，并依據(jù)財務(wù)分析的結(jié)果對客戶現(xiàn)行財務(wù)健康狀況進(jìn)行分析，結(jié)合對客戶及其家庭未來的收入和負(fù)債情況的預(yù)測，提出理財規(guī)劃建議。

　　1　結(jié)余比率=結(jié)余/稅后收入

　　結(jié)余比率反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。其中結(jié)余和稅后收入均來自客戶收入支出表，一般認(rèn)為該比率保持在0.3左右較為適宜。

　　2　投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)

　　投資與凈資產(chǎn)比率反映客戶通過投資提高資產(chǎn)規(guī)模的能力。其中投資資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均來自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，投資資產(chǎn)包括“其他金融資產(chǎn)”的全部項目和“實務(wù)資產(chǎn)”中房地產(chǎn)方面的投資及以投資為目的的收藏品。一般認(rèn)為該比率保持在0.5或稍高較為適宜。

　　3　清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)

　　清償比率反映客戶綜合償債能力的高低。其中凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)均來自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，凈資產(chǎn)等于總資產(chǎn)減去負(fù)債。一般認(rèn)為該比率應(yīng)該高于0.5，保持在0.6～0.7較為合適。

　　4　負(fù)債比率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)

　　負(fù)債比率與清償比率相加等于1，同樣反映客戶的綜合償債能力，其中負(fù)債比率和總資產(chǎn)均來自客戶資產(chǎn)負(fù)債表。一般認(rèn)為該比率應(yīng)控制在0.5以下，但也不應(yīng)低至接近0的程度。

　　5　負(fù)債收入比率=負(fù)債/稅后收入

　　負(fù)債收入比率反映客戶在一定時期財務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)，其中負(fù)債來自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，稅后收入來自客戶收入支出表。一般認(rèn)為該比率控制在0.4以下較為合適。

　　6.流動性比率=流動資產(chǎn)/每月支出

　　流動性比率反映客戶支出能力的強弱，其中流動資產(chǎn)為客戶資產(chǎn)負(fù)債表中“現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物”項目，每月支出來自于客戶收入支出表中年支出除以12個月。一般認(rèn)為該比率保持在3左右較為合適。

　　(二)CFP對個人理財中財務(wù)比率的研究

　　CFP要求理財規(guī)劃師根據(jù)客戶的家庭資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲蓄表分別進(jìn)行負(fù)債比率、支出比率、儲蓄比率分析，還需要對家庭綜合財務(wù)狀況進(jìn)行理財成就率、資產(chǎn)成長率、財務(wù)自由度進(jìn)行分析，并建立了致富公式，對凈資產(chǎn)成長率進(jìn)行分析。

　　1　負(fù)債比率=總負(fù)債/總資產(chǎn)

　　其中負(fù)債包括自用資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)和信貸消費，負(fù)債比率越高，財務(wù)負(fù)擔(dān)越大，如果收入不穩(wěn)定，無法還本付息的風(fēng)險較大。

　　2　支出比率=總支出/總收入

　　影響家庭支出比率的因素有兩個：消費負(fù)擔(dān)率和財務(wù)負(fù)擔(dān)率，其中消費支出與總收入之比為消費負(fù)擔(dān)率，通常情況下邊際消費負(fù)擔(dān)率會隨著總收入的增加減小。理財支出與總收入之比為財務(wù)負(fù)擔(dān)率，包括利息支出、保費支出、投資交易成本等，一般不超過總收入的30%。

　　3　儲蓄比率=自由儲蓄額/總收入

　　自由儲蓄額為總收入減去總支出和已經(jīng)安排的本金還款或投資，可以用來實現(xiàn)一些短期目標(biāo)、或用于提前還款以降低貸款的利息負(fù)擔(dān)，或用于增加投資以其凈資產(chǎn)的迅速增長，可以設(shè)定自由儲蓄率10%為目標(biāo)。

　　4　綜合財務(wù)比率

　　綜合財務(wù)比率包括理財成就率、資產(chǎn)成長率和財務(wù)自由度。

　　(1)理財成就率=目前的凈資產(chǎn)/(目前的年儲蓄×已工作年數(shù))

　　理財成就率計算的前提是儲蓄增長率和投資回報率相等，標(biāo)準(zhǔn)值為1，該比率越大表示過去的理財成績越好，儲蓄運用的投資回報率是影響理財成就率的重要原因。

　　(2)資產(chǎn)成長率=資產(chǎn)變動額/期初資產(chǎn)=(年儲蓄+年投資收入)/期初總資產(chǎn)

　　資產(chǎn)成長率表示家庭財富增加的速度，通常情況下年輕人的資產(chǎn)數(shù)量較少，資產(chǎn)成長率也會稍高，若不考慮以上因素，則積極儲蓄并將其轉(zhuǎn)化為投資的人，資產(chǎn)成長率較高。

　　(3)財務(wù)自由度=(目前的凈資產(chǎn)×投資報酬

　　率)/目前的年支出

　　財務(wù)自由度的目標(biāo)值是退休時等于或大于1，即包括退休金在內(nèi)的資產(chǎn)，風(fēng)險較低的投資所獲得的利息就可以維持家庭基本的生活水平。如果更早達(dá)到1的水平，則可以更早選擇退休或從事自己喜歡的職業(yè)。

　　5　致富公式=凈儲蓄/凈資產(chǎn)

　　致富公式也稱為凈資產(chǎn)成長率公式，代表個人累積凈資產(chǎn)的速度，可以根據(jù)不同時期和狀況，通過提高儲蓄率、提高投資報酬率、提高生息資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重、積極增加理財收入、有效利用財務(wù)杠桿等方式提高凈資產(chǎn)成長率。

　　三、對個人理財規(guī)劃業(yè)務(wù)中財務(wù)比率應(yīng)用的建議

　　(一)重視財務(wù)信息的收集和財務(wù)比率的使用

　　分析企業(yè)財務(wù)狀況的最為廣泛使用的方法就是財務(wù)比率分析，財務(wù)比率分析可以幫助我們了解企業(yè)在管理、市場營銷、生產(chǎn)、研究和發(fā)展等方面的長處和短處。而在目前中國的個人理財業(yè)務(wù)中，由于專業(yè)理財人員的缺乏和廣大客戶對理財規(guī)劃業(yè)務(wù)認(rèn)同感不足，各大銀行、基金公司、保險公司、第三方理財機構(gòu)的工作重點更多的放在了客戶當(dāng)前富余資產(chǎn)的保值與增值，而對客戶本身的財務(wù)健康狀況的分析僅作為參考指標(biāo)或根本不進(jìn)行。伴隨經(jīng)濟和金融市場的高速發(fā)展，越來越多的人開始重視自身金融資產(chǎn)的分配和家庭財務(wù)狀況的整體情況。為此，各金融機構(gòu)的個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)更多的從客戶利益出發(fā)，以詳細(xì)、認(rèn)真的記錄客戶的財務(wù)信息基本情況并對各項財務(wù)比率進(jìn)行系統(tǒng)分析為基礎(chǔ)，實事求是的幫助客戶配置金融資產(chǎn)。

　　(二)根據(jù)客戶所處的生命周期設(shè)定適合的財務(wù)比率體系和參考值

　　目前個人理財業(yè)務(wù)中尚無廣為認(rèn)可的財務(wù)比率體系，較為常用的是負(fù)債比率、流動性比率、投資凈資產(chǎn)比率和財務(wù)自由度指標(biāo)。對于處于不同生命周期的客戶，因其資產(chǎn)狀況、家庭狀況和理財重點的不同，使用的財務(wù)比率體系和參考值都應(yīng)有所調(diào)整。例如對于單身期青年人，重點應(yīng)保證儲蓄比率和結(jié)余比率，積累投資用的第一桶金;而對于已有子女的中年家庭，應(yīng)增加教育支出比率和保險比率的考慮;對于即將退休的中老年家庭，應(yīng)調(diào)整退休前后的生活費用提高財務(wù)自由度。同時針對不同的家庭情況和客戶職業(yè)特點，財務(wù)比率的參考值也應(yīng)有所不同，不能照搬國外的經(jīng)驗，應(yīng)結(jié)合中國國情，根據(jù)職業(yè)、年齡、家庭狀況、風(fēng)險態(tài)度、城市地區(qū)等指標(biāo)進(jìn)行較大規(guī)模的數(shù)據(jù)調(diào)研，得出實用的財務(wù)比率參考值。

　　(三)通過財務(wù)比率的橫縱向比較發(fā)現(xiàn)和解決客戶的財務(wù)問題

　　對于企業(yè)理財而言，單純計算企業(yè)的財務(wù)比率只能反映企業(yè)在某一個時點上的情況，只有把計算出來的財務(wù)比率與以前的、與其他企業(yè)的、和整個行業(yè)的財務(wù)比率進(jìn)行比較，財務(wù)比率分析才有意義。但目前的個人理財業(yè)務(wù)中基本只分析客戶目前或當(dāng)年的財務(wù)比率，而很少就客戶往年的財務(wù)比率或與客戶類似家庭的財務(wù)比率進(jìn)行橫向和縱向的比較，這一方面是由于對于財務(wù)信息分析的不重視，另一方面是客戶歷史財務(wù)信息不完整，無法進(jìn)行比較。這樣導(dǎo)致的直接問題是突發(fā)事件或短期財務(wù)信息變化可能掩蓋客戶家庭財務(wù)健康狀況的本來面目，導(dǎo)致所進(jìn)行的理財規(guī)劃產(chǎn)生偏差。因此要建立客戶的財務(wù)信息檔案，積累客戶財務(wù)信息，跟蹤客戶財務(wù)比率，對突然變化的財務(wù)比率要幫助客戶認(rèn)真分析原因，剔除財務(wù)分析中的偶然因素，提升財務(wù)分析質(zhì)量，為理財規(guī)劃提供更準(zhǔn)確的工作基礎(chǔ)。

　　(四)開發(fā)更為簡便、全面的財務(wù)記錄和分析軟件

　　盡管伴隨個人理財業(yè)務(wù)的逐漸興起，國內(nèi)很多企業(yè)如金蝶的友商網(wǎng)、用友的偉庫網(wǎng)、網(wǎng)大賬本等已經(jīng)開始提供個人理財?shù)呢攧?wù)記錄平臺，但相較Mint、Quicken、Yodlle和Microsoft Money國外比較成熟的理財軟件，國內(nèi)的相關(guān)軟件和平臺尚缺乏客戶數(shù)據(jù)與金融機構(gòu)的連接，所進(jìn)行的記錄也只能為客戶本身提供簡單的財務(wù)報表，不完全適用于理財規(guī)劃師的要求。因此各金融機構(gòu)應(yīng)為自己的客戶免費提供好用、易用、功能適當(dāng)?shù)膫€人理財軟件，用于客戶全面記錄財務(wù)信息并進(jìn)行簡單分析，并能夠在客戶授權(quán)下自動從金融機構(gòu)獲取財務(wù)數(shù)據(jù)，即時更新財務(wù)信息，同時在保證客戶信息安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行財務(wù)健康狀況分析。

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