企業(yè)營運(yùn)資金管理論文
營運(yùn)資本管理作為企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理的重要組成部分,直接影響著企業(yè)經(jīng)營的成敗。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的企業(yè)營運(yùn)資金管理論文，供大家參考。
企業(yè)營運(yùn)資金管理論文篇一
《 企業(yè)營運(yùn)資金管理淺析 》
摘 要：營運(yùn)資金日常周轉(zhuǎn)性強(qiáng)、流動性大，是企業(yè)最具有活力的組成部分。成功管理營運(yùn)資金有助于企業(yè)現(xiàn)金流的良性循環(huán)，有助于確保企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營，提升企業(yè)形象。
關(guān)鍵詞：營運(yùn)資金;財(cái)務(wù)管理;企業(yè)發(fā)展
一、研究意義和目標(biāo)
(一)有助于企業(yè)現(xiàn)金流的良性循環(huán)
現(xiàn)金流入和流出存在巨大不確定性，也無法做到同步。因此，增加了企業(yè)準(zhǔn)確預(yù)測現(xiàn)金流量的難度。一定數(shù)量營運(yùn)資金是企業(yè)維持日常運(yùn)營的必備條件。同時，為了控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，維持企業(yè)的短期償債能力，也必須持有適量的營運(yùn)資金。
(二)有助于提升企業(yè)形象
對于債權(quán)人而言，關(guān)心的是否能到期還本付息的問題。營運(yùn)資金的管理的好壞是債權(quán)人的評估企業(yè)所考慮的重要因素。要想取得貸款，就必須給債券人展示源源不斷的現(xiàn)金流。因此，合理有效的進(jìn)行營運(yùn)資金管理，將有助于提高自身的良好形象。
(三)對于企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營有著決定意義
流動資產(chǎn)和流動負(fù)債在企業(yè)的總資產(chǎn)和總負(fù)債中的比例很高，特別是存貨，占據(jù)了總資產(chǎn)的大半部分，是營運(yùn)資金管理的重點(diǎn)?？茖W(xué)有效的管理營運(yùn)資金是企業(yè)長期的持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。
二、營運(yùn)資金概念的三種理解
(一)凈營運(yùn)資金
將企業(yè)在一段時間里流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額定義為營運(yùn)資金，即凈營運(yùn)資金。這是一個差額，被稱為狹義的營運(yùn)資金。凈營運(yùn)資金概念是企業(yè)的變現(xiàn)能力和短期財(cái)務(wù)實(shí)力的有效體現(xiàn)。它是衡量和評價企業(yè)短期償債能力和的資產(chǎn)流動性財(cái)務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)成之一，其他構(gòu)成該體系的指標(biāo)還包括現(xiàn)金比率流動比率和速動比率等。
(二)總營運(yùn)資金
將營運(yùn)資金理解為企業(yè)一定時期的全部流動資產(chǎn)，也稱為總營運(yùn)資金。這一概念將企業(yè)再生產(chǎn)的各個過程和企業(yè)的營運(yùn)資金有機(jī)地聯(lián)系起來，主要應(yīng)用于研究企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性和周轉(zhuǎn)狀況。
(三)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的統(tǒng)稱
將營運(yùn)資金理解為企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的統(tǒng)稱。立足于財(cái)務(wù)角度，把營運(yùn)資金看作是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債關(guān)系的總和，不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映。第三種對營運(yùn)資金的理解通過將企業(yè)一段時期的流動負(fù)債管理和營運(yùn)資金管理緊密結(jié)合，體現(xiàn)了營運(yùn)資金管理的目標(biāo)。
三、營運(yùn)資金管理的目標(biāo)及理念
(一)營運(yùn)資金管理的目標(biāo)
流動性、安全性、盈利性、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。
(二)營運(yùn)資金管理的具體內(nèi)容
預(yù)測、決策、計(jì)劃、控制、考核與分析構(gòu)成了營運(yùn)資金管理的不同環(huán)節(jié)。內(nèi)容包括貨幣資金管理、短期投資管理、存貨管理、短期借款管理、應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款管理等內(nèi)容。
1、流動資產(chǎn)項(xiàng)目管理
(1)貨幣資金管理
A安全性管理
貨幣資金管理的安全性，體現(xiàn)在貨幣金額的安全完整，防止現(xiàn)金短缺。
B效益性管理
企業(yè)需要保證現(xiàn)金收支在數(shù)量和時間上的相互銜接，合理確定現(xiàn)金持有量，盡量減少企業(yè)閑置現(xiàn)金，提高資金的收益率。
(2)短期投資管理
短期投資是企業(yè)的對外權(quán)益性投資和債權(quán)性投資。短期投資須遵循剩余資金投資原則，不能影響企業(yè)正常經(jīng)營活動，進(jìn)行組合投資、以分散風(fēng)險(xiǎn)。
(3)應(yīng)收賬款管理
應(yīng)收賬款管理的目的保證應(yīng)收賬款的流動性，減少應(yīng)收賬款持有成本、降低資金占用、防止壞賬損失。
(4)存貨管理
存貨管理需要權(quán)衡存貨的功能和成本，力求將存貨控制在最合適狀態(tài)。通過經(jīng)濟(jì)訂貨批量法及其擴(kuò)展模型，將存貨的進(jìn)貨成本及儲存成本最低時的購入量作為最佳訂貨量。
2、流動負(fù)債項(xiàng)目的管理
(1)自然融資
應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用等是自然融資主要來源。易取得，無需辦理任何融資手續(xù)，幾乎沒有成本，對企業(yè)的限制也較小等特點(diǎn)是它的優(yōu)勢所在。不足之處在于期限較短，企業(yè)籌資主動性較小。
(2)短期借款
協(xié)議融資主要包括短期借款、信用證和向社會公眾發(fā)行應(yīng)付短期債券。信用證主要適用于從事國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)，應(yīng)付短期債券則只適合于規(guī)模大、信譽(yù)好的企業(yè)。
(三)營運(yùn)資金的管理策略
營運(yùn)資金管理策略涉及流動資產(chǎn)、流動負(fù)債以及兩者之間的平衡。依據(jù)策略的不同角度，營運(yùn)資金管理策略劃分為營運(yùn)資金持有量策略和籌集策略。
營運(yùn)資金持有量策略作為管理營運(yùn)資金的基本政策，其持有量的高低對公司的收益和風(fēng)險(xiǎn)有著直接影響。公司管理層需要根據(jù)盈利性與風(fēng)險(xiǎn)性的權(quán)衡，從而做出營運(yùn)資金持有量決策。
資金持有政策主要包括以下三種，如圖下圖所示：
A曲線代表保守型持有政策，B曲線為折中型的營運(yùn)資金持有政策，C曲線為激進(jìn)型持有政策，當(dāng)其它條件不變時，A曲線的營運(yùn)資金高于其它兩條曲線，持有的流動資產(chǎn)比重最大，因此流動性最強(qiáng)，無力償還的風(fēng)險(xiǎn)最低，但同時收益率也最低。
C曲線的營運(yùn)資金水平最為激進(jìn)，該持有量政策要求企業(yè)最大限度地減少現(xiàn)金和有價證券等流動性強(qiáng)的流動資金，同時盡量減少對存貨的占用。該持有量政策的特點(diǎn)為收益高，但到期無法償債的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的營運(yùn)資金管理政策。
B曲線為折中型的營運(yùn)資金持有政策，其風(fēng)險(xiǎn)水平介于A和C之間。該持有政策對風(fēng)險(xiǎn)和收益的控制適中。
(四)提高營運(yùn)資金管理質(zhì)量的有效手段——預(yù)算管理
企業(yè)嘗試將營運(yùn)資金的管理納入預(yù)算管理體系中是提高營運(yùn)資金管理質(zhì)量的有效手段。
全面預(yù)算管理的特性體現(xiàn)主要在它的控制力上，經(jīng)過一套縝密的預(yù)算和規(guī)劃，企業(yè)成本的支出和先進(jìn)的流入都被納入了預(yù)算范疇，并以預(yù)算指標(biāo)為行動的指南，同時預(yù)算指標(biāo)也是業(yè)績考核的標(biāo)準(zhǔn)。不同時期的企業(yè)，預(yù)算管理的重點(diǎn)不同，相應(yīng)營運(yùn)資金提供的支持也會不同。 對于成長期的企業(yè)，提高市場占有率是企業(yè)的第一要務(wù)，必需以較大的人力、物力、財(cái)力成本為代價，建立企業(yè)的競爭優(yōu)勢，達(dá)到擴(kuò)大市場份額的目的。這一時期，營運(yùn)資金的管理是為保證企業(yè)的營銷順暢服務(wù);預(yù)算管理以銷售預(yù)算為中心，各個環(huán)節(jié)都應(yīng)該全力支持和配合營銷工作。
對于成熟期的企業(yè)，市場占有的基本格局己形成，企業(yè)的戰(zhàn)略重點(diǎn)是成本管理，企業(yè)的一切經(jīng)營活動都要圍繞成本運(yùn)轉(zhuǎn)。強(qiáng)調(diào)以成本控制來規(guī)劃企業(yè)的目標(biāo)利潤和目標(biāo)成本，并分解到涉及成本發(fā)生的所有管理部門和崗位，形成約束各預(yù)算部門行為和預(yù)算成本的控制體系，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)利潤。營運(yùn)資金的管理是為成本控制服務(wù)。
對于企業(yè)經(jīng)營呈現(xiàn)多元化發(fā)展企業(yè)，在集團(tuán)化大背景下，企業(yè)要做到整體利益最大化，實(shí)行以利潤預(yù)算為中心的預(yù)算管理模式，同時隨著企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的兩權(quán)分離以及出資者對經(jīng)營者約束機(jī)制的強(qiáng)化，以利潤預(yù)算為中心的預(yù)算管理模式必然會被更多的企業(yè)采用。營運(yùn)資金的管理是為實(shí)現(xiàn)利潤預(yù)算服務(wù)。
四、營運(yùn)資金管理在財(cái)務(wù)預(yù)警中的地位
財(cái)務(wù)預(yù)警是一種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。財(cái)務(wù)預(yù)警中最直接和最敏感的指標(biāo)就是現(xiàn)金流狀況的控制標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)槠髽I(yè)最終的失敗都是體現(xiàn)在現(xiàn)金的失控上。而營運(yùn)資金狀況影響現(xiàn)金流質(zhì)量的重要因素。同時企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和償債能力的反映，企業(yè)需要根據(jù)歷史資料和同行業(yè)的狀況，正確合理的制定出企業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)，作為財(cái)務(wù)預(yù)警界限。
從財(cái)務(wù)預(yù)警的角度，企業(yè)的營運(yùn)資金的管理水平的高低，將反映在在營運(yùn)資金指標(biāo)上，而這些指標(biāo)同時也是財(cái)務(wù)預(yù)警的重要指標(biāo)，通過對營運(yùn)資金的合理有效的管理和監(jiān)控，有利于企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到財(cái)務(wù)預(yù)警的目的。
營運(yùn)資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)和負(fù)債的管理。適量的營運(yùn)資金是企業(yè)維持生存的必要條件，據(jù)調(diào)查，CFO有60%的時間都用于營運(yùn)資金管理，因此，它是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，對企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展有不可替代的作用。
參考文獻(xiàn)：
[1]李潔，2007，《淺議企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流管理》，《財(cái)會通訊》，2007，1期
[2]毛付根，1995，《論營運(yùn)資金管理的基本原理》，《會計(jì)研究》，1995，1期
[3]孫寶晰，2007，《論加強(qiáng)企業(yè)資金運(yùn)作的有效監(jiān)控》，《會計(jì)之友》，2007，2期
[4]王竹泉，2005，《分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營運(yùn)資金管理的重心》，《會計(jì)研究》，2005，6期
[5]向平，1997，《淺談營運(yùn)資金管理》，《財(cái)會月刊》，1997，8期
[6]John Collina，2002，"Working Capital Optimization"，PULP&PAPER，(July 2002)
[7]Sogan，1955，"Toward A Theory of Working Capital Management"，The Journal of Finacial
企業(yè)營運(yùn)資金管理論文篇二
《 分析企業(yè)營運(yùn)資金管理 》
摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，市場競爭日趨激烈化，企業(yè)的生存和發(fā)展也因此而面臨著巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)能否在激烈的市場競爭中勝出，關(guān)鍵就在企業(yè)對其營運(yùn)資金的管理上。由此可見，企業(yè)對其營運(yùn)資金的管理在企業(yè)的生存發(fā)展過程中起著至關(guān)重要的作用。本文結(jié)合現(xiàn)今的市場環(huán)境，就企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理過程中出現(xiàn)的問題做了詳盡分析，并針對這些問題提出了應(yīng)對措施。
關(guān)鍵詞：營運(yùn)資金管理 問題 對策
企業(yè)的營運(yùn)資金是維持企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作、獲得利潤的基礎(chǔ)，更是企業(yè)在激烈的市場競爭中搶占市場份額的必要條件。但是，我國仍然有部分企業(yè)在對其企業(yè)營運(yùn)資金進(jìn)行管理的過程中，或多或少存在著一些問題，這不僅阻礙了企業(yè)營運(yùn)計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)，同時也阻礙了企業(yè)未來的發(fā)展。為此，各企業(yè)要進(jìn)行科學(xué)、合理的統(tǒng)籌規(guī)劃，對企業(yè)的營運(yùn)資金進(jìn)行管理，以求在市場競爭中實(shí)現(xiàn)利益的最大化。
一、我國企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理過程中存在的問題
我國企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理的過程中存在著許多問題，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：
(一)企業(yè)管理者的營運(yùn)資金管理理論基礎(chǔ)薄弱，對營運(yùn)資金管理認(rèn)識不足
企業(yè)管理者對營運(yùn)資金管理認(rèn)識不足，造成了部分企業(yè)在其營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期超過其行業(yè)周期的情況下，盈利仍然差強(qiáng)人意抑或破產(chǎn)的現(xiàn)象的產(chǎn)生。這都是因?yàn)槠髽I(yè)的管理者沒有認(rèn)識到進(jìn)行企業(yè)運(yùn)營資金管理的重要性。其具體表現(xiàn)為：企業(yè)內(nèi)部上層建筑權(quán)力過于集中、經(jīng)營信息流通受阻、管理隊(duì)伍專業(yè)素質(zhì)水平低下等，因而造成了企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理的過程中管理過于封閉，信息不靈通，管理階層不懂得利用運(yùn)營數(shù)據(jù)對企業(yè)運(yùn)營狀況做出正確分析的情況產(chǎn)生。這些情況的產(chǎn)生都是企業(yè)實(shí)現(xiàn)縮短運(yùn)營資金周轉(zhuǎn)期、優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)目標(biāo)的阻礙。
(二)企業(yè)的營運(yùn)資金管理體制不完善，致使企業(yè)的營運(yùn)資金缺乏有效控制
一套科學(xué)、完善的營運(yùn)資金管理體制不僅是企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)，還是企業(yè)對本企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展前景進(jìn)行審計(jì)、考核、監(jiān)督、控制工作的基本依據(jù)，更是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動正常運(yùn)作的重要保證。但是我國仍然有相當(dāng)一部分企業(yè)在企業(yè)的運(yùn)行過程中，缺乏一套科學(xué)、合理、完善的企業(yè)營運(yùn)資金管理體系，致使大部分企業(yè)對于營運(yùn)資金管理的沒有科學(xué)、合理的預(yù)算計(jì)劃。企業(yè)營運(yùn)資金缺乏完善的管理體制的有效控制，致使企業(yè)運(yùn)營資金的預(yù)算管理隨意，給企業(yè)的生存發(fā)展帶來了重大負(fù)擔(dān)。其主要表現(xiàn)為：
企業(yè)運(yùn)營資金管理具有隨意性，盲目性。在企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理的過程中，營運(yùn)資金的使用缺乏計(jì)劃，企業(yè)上層建筑的意志成為了營運(yùn)資金管理的主體，營運(yùn)資金使用計(jì)劃成為了一紙空文。
企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其盈利目的，將企業(yè)重心投注在企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營工作上，忽視了對現(xiàn)有資源和資金的有效配置和調(diào)度。專注于生產(chǎn)，不僅使得企業(yè)存貨量與企業(yè)經(jīng)營狀況及市場需求不相適應(yīng)，還造成了企業(yè)營運(yùn)資金在外的長期滯留，既影響了企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動和資金的有效使用，又給公司未來的經(jīng)營埋下了隱患。
部分企業(yè)采取向銀行進(jìn)行短期借款來實(shí)現(xiàn)其在一定時期內(nèi)的經(jīng)營計(jì)劃的手段，造成企業(yè)流動負(fù)載負(fù)擔(dān)過重的情況產(chǎn)生。因銀行的短期借款資金成本高，而加劇了企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。
二、應(yīng)對我國企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理中存在問題的對策
為應(yīng)對企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理過程中出現(xiàn)的問題，筆者提出以下對策：
(一)提高管理者對企業(yè)營運(yùn)資金管理的理論基礎(chǔ)及財(cái)務(wù)管理部門工作人員的職業(yè)技能水平和道德素質(zhì)水平
企業(yè)上層建筑還要加大對其自身資金營運(yùn)管理理念的培訓(xùn)力度，提高其專業(yè)素質(zhì)水平，以促進(jìn)企業(yè)的長足發(fā)展。企業(yè)還要加大對其內(nèi)部財(cái)務(wù)管理部門工作人員的職業(yè)技能培訓(xùn)及道德素質(zhì)培訓(xùn)力度。財(cái)務(wù)管理部門人員的職業(yè)技能水平的提高，是加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要手段之一。與此同時，還要加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門工作人員的道德素質(zhì)培養(yǎng)，將“中飽私囊”的惡劣行徑扼殺在萌芽狀態(tài)，以保證企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理的過程中，不會出現(xiàn)因人為原因而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的情況發(fā)生，使企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作得以順利進(jìn)行。
(二)完善企業(yè)營運(yùn)資金管理體制，加強(qiáng)對企業(yè)營運(yùn)資金使用的監(jiān)管力度
企業(yè)的營運(yùn)資金缺乏有效的控制，是由企業(yè)缺乏完善的營運(yùn)資金管理體制所造成的。對企業(yè)營運(yùn)資金的監(jiān)管不嚴(yán)，造成企業(yè)營運(yùn)資金被隨意、盲目使用。對此，要采取以下幾個措施進(jìn)行控制：
企業(yè)要根據(jù)“職能分割，制約監(jiān)督”的原則，建立一套嚴(yán)格營運(yùn)資金管理制度，要求企業(yè)內(nèi)部人員嚴(yán)格按照規(guī)章制度執(zhí)行對企業(yè)營運(yùn)資金的管理。減少企業(yè)上層建筑根據(jù)自己意志隨意、盲目挪用企業(yè)營運(yùn)資金的現(xiàn)象。在需要使用企業(yè)營運(yùn)資金前要制定相應(yīng)計(jì)劃，通過審核后按照規(guī)章制度流程來進(jìn)行營運(yùn)資金的使用。不僅如此，還要建立上下級相互監(jiān)督制約的體制，做到責(zé)權(quán)明確，以確保企業(yè)營運(yùn)資金的安全。
建立企業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目理財(cái)分析體制，以減少因決策錯誤而產(chǎn)生的資金周轉(zhuǎn)不靈的現(xiàn)象。企業(yè)內(nèi)部要注重對經(jīng)營項(xiàng)目的分析，不能在不了解市場需求之前就盲目投入生產(chǎn)。不僅如此還要建立完善的存貨管理體制，規(guī)范存貨，明晰企業(yè)存貨信息，以科學(xué)的手段對企業(yè)庫存進(jìn)行管理，力求讓企業(yè)的經(jīng)營活動在順利進(jìn)行的同時能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的最大化。
企業(yè)在進(jìn)行營運(yùn)資金管理的過程中，要注重對本企業(yè)流動負(fù)債情況的了解和管理。對企業(yè)的流動負(fù)債的管理實(shí)際上就是對企業(yè)短期借款的管理。對此，企業(yè)可以與經(jīng)常跟本企業(yè)進(jìn)行資金往來業(yè)務(wù)的銀行建立完整的融資關(guān)系，以確保企業(yè)的經(jīng)營活動能順利進(jìn)行。在此基礎(chǔ)上企業(yè)還要合理使用借貸資金，做到“量力而行”，保證企業(yè)的信用度，以確保企業(yè)與銀行的長期合作。
三、結(jié)束語
營運(yùn)資金管理的核心有兩個方面：即對企業(yè)流動資產(chǎn)的管理以及對企業(yè)流動負(fù)債的管理。企業(yè)要維持其正常的經(jīng)營活動，保證企業(yè)能在市場競爭中得到長足發(fā)展，就必須要切實(shí)做好對本企業(yè)的營運(yùn)資金的管理。
參考文獻(xiàn)：
[1]張玉濤.企業(yè)營運(yùn)資金管理之初探[J].價值工程.2011(20)
[2]張?jiān)铝?我國企業(yè)營運(yùn)資金管理研究現(xiàn)狀及展望[J].會計(jì)之友.2012(11)
企業(yè)營運(yùn)資金管理論文篇三
《 淺談民營企業(yè)的營運(yùn)資金管理 》
摘 要 當(dāng)今社會，營運(yùn)資金管理滲透到企業(yè)管理的方方面面，在企業(yè)生產(chǎn)和銷售及企業(yè)內(nèi)部控制與管理的各個環(huán)節(jié)，營運(yùn)資金管理發(fā)揮著巨大作用。本文針對目前我國民營企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題和現(xiàn)狀，結(jié)合民營企業(yè)的特點(diǎn)，分析其產(chǎn)生的原因，并提出了控制其他應(yīng)收款的使用、控制集團(tuán)公司資產(chǎn)負(fù)債率、根據(jù)生命周期制定相應(yīng)的融資戰(zhàn)略等對策來強(qiáng)化營運(yùn)資金的管理，重點(diǎn)從對營運(yùn)資金的分類，供應(yīng)鏈條中的采購、銷售環(huán)節(jié)及其他應(yīng)收款的管理來分析如何加強(qiáng)營運(yùn)資金的管理。從營運(yùn)資金的構(gòu)成要素入手，深入探尋運(yùn)用各種管理創(chuàng)新手段加強(qiáng)營運(yùn)資金管理的途徑和方法。
關(guān)鍵詞 民營企業(yè) 營運(yùn)資金管理 營運(yùn)資金
一、營運(yùn)資金管理的概念
營運(yùn)資金管理是企業(yè)對營運(yùn)資金來源與營運(yùn)資金使用進(jìn)行計(jì)劃、監(jiān)督、控制、考核等項(xiàng)工作的總稱，是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。而廣義的營運(yùn)資金是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括：現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款和存貨等。狹義的營運(yùn)資金是指某時點(diǎn)企業(yè)的流動資產(chǎn)減流動負(fù)債的差額，反映的是一個企業(yè)償還債務(wù)的能力。
企業(yè)營運(yùn)資金管理就是以經(jīng)營活動現(xiàn)金流量控制為核心的一系列管理活動的總稱。具體包括：貨幣資金的管理，投、融資的管理、應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的管理、存貨的管理等內(nèi)容。營運(yùn)資金的管理是財(cái)務(wù)管理的重中之重，也是企業(yè)資金管理的基礎(chǔ)，加快現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，減少資金的不合理占用，提高資金的運(yùn)營效益，以最小投入獲取最大產(chǎn)出，就是遵循“資源最佳配置原則”。
二、營運(yùn)資金管理存在的問題
(一)重大投、融資活動匆忙上馬
重大投、融資活動未經(jīng)充分論證，未經(jīng)集體決策或聯(lián)簽制度，只與個別部門負(fù)責(zé)人商量過后即拍板做出決定，立即上馬，造成巨虧或甚至倒閉風(fēng)險(xiǎn)。以某投資企業(yè)為例，該企業(yè)在確定20×2年的一工程施工項(xiàng)目是否可行時，僅以該工程項(xiàng)目是下屬其親戚的投資公司所做項(xiàng)目為由，未經(jīng)充分可行性論證、調(diào)研，僅由該單位領(lǐng)導(dǎo)與總會計(jì)師兩人同意而立即上馬，并以此為由找到合作關(guān)系甚好的銀行貸了一大筆款。事后該工程因質(zhì)量有嚴(yán)重問題而造成貨款回籠出現(xiàn)問題，致使投資失敗，未能及時還款而被銀行收購。這是很慘痛的教訓(xùn)，原因就是因?yàn)橹卮笸顿Y決策未經(jīng)充分論證造成的后果。
(二)其他應(yīng)收款隱匿的資金
(1)企業(yè)對大量欠款長期不歸還，缺乏監(jiān)督、約束機(jī)制。情形一，以某集團(tuán)公司為例，董事長憑借個人權(quán)利，未經(jīng)股東大會決議，私自借出大量現(xiàn)金，然后財(cái)務(wù)不知資金其后去向，礙于權(quán)力的威嚴(yán)，不敢過問，想反正是領(lǐng)導(dǎo)開立的企業(yè)，錢都是他的，領(lǐng)導(dǎo)長期不歸還，會計(jì)難做賬，也難以向稅務(wù)部門解釋緣由，時間長了會造成納稅調(diào)整，且會造成資金難以收回，成為企業(yè)的潛虧。如果嚴(yán)格執(zhí)行三重一大制度，該董事長是不可能借出此筆款的。情形二，其他應(yīng)收款時常和業(yè)務(wù)資金相聯(lián)系，信用調(diào)查工作不到位會造成款項(xiàng)難以回籠。另外，業(yè)務(wù)員以出差借款為由，事后既不歸還也不報(bào)銷或只報(bào)銷少量票據(jù)，因此拒絕還款。造成此種情形的原因是財(cái)務(wù)報(bào)銷制度和會計(jì)系統(tǒng)控制制度不完善。以上幾種情形會造成企業(yè)資金嚴(yán)重外流，甚至造成資金體外循環(huán)。
(2)其他應(yīng)收款實(shí)質(zhì)是企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的一個途徑。可以將賬外經(jīng)營活動通過它隱藏起來，給賬外小金庫滋生了溫床。如果企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人有會計(jì)法和稅法意識，是不會這樣做的。
(3)融資方式注冊成立企業(yè)。表面看是股東的欠款，將來要是償還的話，會形成巨大的資金流，反之，則會造成潛虧。造成這種情形的主要原因是由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)缺乏監(jiān)督機(jī)制，同時也缺乏嚴(yán)格的內(nèi)審機(jī)制。
(三)采購環(huán)節(jié)審批不嚴(yán)格
第一，采購環(huán)節(jié)物資采購審批不嚴(yán)格或?qū)徟c采購人員是同一人，違背制衡性原則。第二，民營畢業(yè)普遍存在由于采購人員與供應(yīng)商有利害關(guān)系，應(yīng)實(shí)行回避制度而未實(shí)行。第三，未實(shí)行公開招標(biāo)采購環(huán)節(jié)。造成價格虛高，滋生腐敗，損公肥私。采購物資質(zhì)量低劣，難以滿足企業(yè)經(jīng)營所需。
(四)銷售環(huán)節(jié)政策不當(dāng)、缺乏資信調(diào)查
(1)寬松的信用政策。由于事先未訂立銷售合同，業(yè)務(wù)員僅憑老客戶即給予較寬松的信用政策，等到貨一發(fā)出，對方財(cái)務(wù)面臨困境，難以為繼，造成應(yīng)收款難以收回，給公司資金運(yùn)作帶來巨大威脅。未經(jīng)充分調(diào)查了解事實(shí)就放寬信用政策是會給企業(yè)帶來嚴(yán)重后果的。
(2)信用政策要與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策相適應(yīng)。當(dāng)國家銀根緊縮時應(yīng)適度緊縮信用政策，反之，則放��信用政策，這樣資金回籠才會順利。
(五)用章管理不嚴(yán)
企業(yè)會計(jì)離職后，在新會計(jì)到來之前，付款僅憑領(lǐng)導(dǎo)簽字出納即付款，缺乏嚴(yán)格審批流程，甚至財(cái)務(wù)專用章和私章臨時憑信任交由出納一人保管，或出納外出辦理資金業(yè)務(wù)，因方便辦理將印章全部交給出納，違背了不相容崗位相互分離制度。有可能給企業(yè)造成巨大損失。
(六)預(yù)算與資金的管理脫節(jié)
(1)資金的安排與本單位的預(yù)算不相適應(yīng)。對于預(yù)算內(nèi)資金可以在履行必要審批后續(xù)后支付，而對于預(yù)算外資金要嚴(yán)格控制支出，對于超預(yù)算資金要分析原因，確有必要調(diào)整依照程序申請調(diào)整預(yù)算。
(2)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的考核不到位。應(yīng)定期不定期對企業(yè)執(zhí)行資金預(yù)算結(jié)果進(jìn)行考核，獎勵預(yù)算執(zhí)行好的部門和單位。以某集團(tuán)控股子公司為例，該單位在編制預(yù)算時花費(fèi)很大精力，但在執(zhí)行時卻時常唯領(lǐng)導(dǎo)授權(quán)安排方可執(zhí)行，有些預(yù)算外資金，不問原因，一切責(zé)任推給領(lǐng)導(dǎo)，只要領(lǐng)導(dǎo)點(diǎn)頭便快速支付;對于預(yù)算內(nèi)資金也未分清輕重緩急來安排，常常是有錢時只要領(lǐng)導(dǎo)簽字便付款，預(yù)算執(zhí)行流于形式，缺乏剛性，預(yù)算考核時以誰花錢少為標(biāo)準(zhǔn)，考核指標(biāo)單一，使部門之間缺乏可比性;還有的部門甚至只要有預(yù)算，不管錢是否該花，一定在年底突擊完成預(yù)算指標(biāo)，存在嚴(yán)重的短期行為。
(七)集團(tuán)資金的使用效率低下及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要
第一，未按照企業(yè)生命周期指定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)處于不同的發(fā)展階段，決定了企業(yè)對應(yīng)采取的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是擴(kuò)張型，穩(wěn)健型，還是防御性戰(zhàn)略，從而決定了企業(yè)的融資策略。第二，資產(chǎn)負(fù)債率水平控制不合理。借款規(guī)模要適度，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的總體能夠承受的資產(chǎn)負(fù)債率水平控制企業(yè)借款的規(guī)模。第三，貸款與使用不匹配。短貸長投或者長貸短投。第四，未發(fā)揮現(xiàn)金池作用，會計(jì)利潤質(zhì)量差。對于集團(tuán)公司而言，應(yīng)充分發(fā)揮現(xiàn)金池的優(yōu)勢，應(yīng)將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的動力，縮小經(jīng)營、投資、籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量與會計(jì)利潤的差異，優(yōu)化會計(jì)利潤的質(zhì)量。 三、營運(yùn)資金管理的解決方案
(一)重大投、融資活采用經(jīng)集體決策或聯(lián)簽制度
第一，事前充分論證可行性，任何個人不得擅自改變集體決策。第二，在考慮投資項(xiàng)目時，親屬關(guān)系的關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)實(shí)行回避。
(二)加強(qiáng)其他應(yīng)收款的管理
(1)嚴(yán)格控制資金外流，完善應(yīng)收款管理制度。單位應(yīng)及時清理其他應(yīng)收款，領(lǐng)導(dǎo)借款，需經(jīng)股東大會集體決策報(bào)董事會研究、審批后方可借出款項(xiàng)，要約定利息、還款時間等條款;對于單位借出資金，應(yīng)完善信用調(diào)查制度，健全貸款手續(xù)，并限定業(yè)務(wù)員按合同約定時間收回款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)可行性的充分論證環(huán)節(jié);同時建立業(yè)務(wù)員負(fù)責(zé)制度，一筆業(yè)務(wù)從開始到結(jié)束，業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)全程追蹤，必要時可依據(jù)合同訴諸法律途徑;完善費(fèi)用報(bào)銷和個人借款審批程序，要求業(yè)務(wù)員在規(guī)定時間內(nèi)及時報(bào)銷單據(jù)沖賬，前款未清不得借款，借款金額超過一定數(shù)額，應(yīng)經(jīng)集體研究決定。如因業(yè)務(wù)人員貪污，挪用公款必要時有權(quán)扣除業(yè)務(wù)人員工資或提成、獎金等或移交司法部門處理。
(2)杜絕賬外賬，嚴(yán)禁私設(shè)小金庫，樹立稅法意識。加強(qiáng)財(cái)會人員和企業(yè)負(fù)責(zé)人的法制觀念、財(cái)會人員發(fā)現(xiàn)苗頭應(yīng)耐心勸說領(lǐng)導(dǎo)及時懸崖勒馬，并拒絕為領(lǐng)導(dǎo)辦理業(yè)務(wù)，事后發(fā)現(xiàn)應(yīng)責(zé)成相關(guān)人員及時追蹤款項(xiàng)的下落。同時單位內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，建立舉報(bào)人保護(hù)制度和重大開支應(yīng)由集體決策和聯(lián)簽制度。
(3)加強(qiáng)注冊資金的認(rèn)繳制度。一旦借款注冊企業(yè)，此筆借款應(yīng)由法人償還，而不是反映在企業(yè)的其他應(yīng)收款上，否則就會出現(xiàn)要么長期掛賬，要么由企業(yè)隱藏的賬外小金庫償還，前者會引起稅收問題，后者實(shí)際助長了抽逃資金的行為，也加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
(三)大宗物資采購應(yīng)實(shí)行公開招標(biāo)，利害關(guān)系實(shí)行回避制度
物資采購應(yīng)實(shí)行貨比三家的詢價制度。應(yīng)完善產(chǎn)品入庫驗(yàn)收制度，對質(zhì)次價高的物資應(yīng)責(zé)成內(nèi)部控制部門進(jìn)行市場調(diào)查，如有貪污等行為，應(yīng)及時移交司法部門。
(四)建立信用檔案，控制賒銷規(guī)模、訂立銷售合同
第一，應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，建立客戶信用檔案，并簽訂銷售合同，根據(jù)市場行情結(jié)合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策確立合理的信用政策。第二，嚴(yán)格控制賒銷，積極發(fā)展現(xiàn)銷。第三，加大應(yīng)收款項(xiàng)的催討力度。隨時關(guān)注客戶的財(cái)務(wù)狀況及其與其他客戶的信譽(yù)情況。
(五)建立印章管理制度
嚴(yán)禁將全部印章交由一人管理，外出辦理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時應(yīng)由印章保管人員隨同辦理。
(六)預(yù)算剛性與柔性相結(jié)合
第一，預(yù)算一經(jīng)訂立必須嚴(yán)格執(zhí)行。任何人不得超越預(yù)算行使權(quán)力，財(cái)務(wù)人員對于不按預(yù)算辦事的行為應(yīng)堅(jiān)決予以抵制，要將預(yù)算的剛性與柔性統(tǒng)一起來，兼顧各部門實(shí)際情況的變化，適時調(diào)整預(yù)算。第二，對于預(yù)算外資金的支付要嚴(yán)格控制。第三，預(yù)算的考核指標(biāo)不應(yīng)過于單一。應(yīng)通觀全局考慮預(yù)算的執(zhí)行效果。對于預(yù)算執(zhí)行好的單位或部門應(yīng)有適當(dāng)?shù)莫剳椭贫群痛胧?，以保障預(yù)算的公平、公正性。
(七)充分利用現(xiàn)金池，合理安排、調(diào)度資金
第一，控制子公司及母公司的資產(chǎn)負(fù)債率，貸款規(guī)模適當(dāng)。第二，貸款用途應(yīng)嚴(yán)格按照銀行規(guī)定的用途使用，嚴(yán)禁長貸短用，或短貸長投。第三，在不同的生命周期確定采用不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，加快集團(tuán)資金的使用效率。第四，企業(yè)應(yīng)關(guān)注“現(xiàn)金”，重視經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量。
四、總結(jié)
營運(yùn)資金的管理不能單從某個環(huán)節(jié)或方面考慮問題，而需要從資金運(yùn)動的全過程來把握。目前許多民營企業(yè)普遍存在資金短缺、營運(yùn)能力差、資金成本較高、資金周轉(zhuǎn)速度緩慢等突出問題，進(jìn)而影響企業(yè)的生存與發(fā)展。因此，解決好企業(yè)的資金管理問題，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金乃至財(cái)務(wù)管理的一個重點(diǎn)。
企業(yè)應(yīng)遵循“現(xiàn)金為王”的理念，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略，利用國家特定時期的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，充分運(yùn)用預(yù)算調(diào)節(jié)投融資、供產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)，從營運(yùn)資金的流入和流出兩個環(huán)節(jié)掌控、運(yùn)作好資金，對營運(yùn)資金的使用結(jié)果進(jìn)行考核，深度挖掘企業(yè)營運(yùn)資金的使用效率，最大限度降低企業(yè)的資金成本，防范營運(yùn)資金使用過程中的漏洞。
(作者單位為新疆神州藥業(yè)有限責(zé)任公司)
參考文獻(xiàn)
[1] 劉濤，張麗娟.我國企業(yè)集團(tuán)資金管理存在的問題及對策[J].湖南商學(xué)院學(xué)，2011(02).
[2] 肖勁輝.國有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制的現(xiàn)狀及優(yōu)化雛議[J].中國證券期貨， 2013(6).
[3] 韓華珍.國有企業(yè)資金管理與使用控制的創(chuàng)新策略[J].會計(jì)之友，2013 (15).
有關(guān)企業(yè)營運(yùn)資金管理論文推薦：
企業(yè)營運(yùn)資金管理論文
下一篇：企業(yè)信息資源管理論文
