投資財務管理論文
投資財務管理論文
隨著社會主義市場經(jīng)濟體制、投融資體制改革的深入和政府投資規(guī)模的擴大，基本建設和基建財務管理工作仍存在著財政監(jiān)管乏力.下面是小編為大家精心推薦的投資財務管理論文，希望能夠對您有所幫助。
投資財務管理論文篇一
集團公司對外投資的財務管理
[摘 要] 集團公司的對外投資項目的經(jīng)營和生產(chǎn)活動通常涉及到投資主體外的集團分公司的其他成員的配合與協(xié)調(diào)，本文通過分析具有代表性的集團公司對外投資項目的投資管理模式、投資主體和投資決策等方面的內(nèi)容進行分析與研究，并結合本文筆者的實踐工作經(jīng)驗總結出我國集團公司對外投資項目中的管理模式、投資主體與投資決策管理和管理模式在選擇期間的可復制與規(guī)范的操作體系。
[關鍵詞] 管控模式;投資主體管理;投資決策;集團公司;對外投資
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 16. 010
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194(2013)16- 0015- 02
由于近年來我國國力不斷增強，集團公司的發(fā)展規(guī)模也越來越大，就現(xiàn)階段而言，我國集團公司已經(jīng)向多元化的經(jīng)營模式領域發(fā)展，其對外投資數(shù)量和規(guī)模正在逐年遞增。集團公司的對外投資項目是集團直接投資的一種經(jīng)濟活動，對外投資項目的管理與考核分別由集團公司或相關單位制定投資單位管理。在實踐過程中，集團對外投資項目的經(jīng)營和生產(chǎn)活動通常涉及投資主體外的其他公司于單位成員的配合，本文重點就投資管理模式中的可復制和規(guī)范性操作模式進行分析。
1 集團對外投資管理模式分析
公司法明文規(guī)定，集團公司股東持有股份比例和股東對集團的控制力度有很大關聯(lián)，現(xiàn)實中股東的持股數(shù)量超過股票總數(shù)的2/3，這部分人對集團公司的控制力度最強。超過半數(shù)股權的投資模式較為簡單，控制力度一般，而投資與持有各占一半的情況下，持股雙方都有較高的影響力，當個人持股超過集團公司股票總數(shù)的1/3時，有一定的控制力度，但是控制力度較弱，如果股東數(shù)量較少時則對重大項目有否決權。而股票持有量少于33%時，除非股東的行為較為統(tǒng)一，通常情況都為少數(shù)股東，其控制力度較弱，因此，通常情況下該種持股數(shù)額投資模式基本為財務和戰(zhàn)略投資。
2 規(guī)范的運作建議
強化與對外投資項目的階段性管控機構的聯(lián)系與溝通力度，應適時延長公司項目管理機構的管理階段，經(jīng)過前期的可行性調(diào)研與決策工作，項目管理人員應對戰(zhàn)略公司的意圖、合作基礎以及合作人員意圖等理解得較為深刻，如此才能更好地開展內(nèi)部協(xié)調(diào)活動，項目管理機構應對投資項目進行全方位跟蹤調(diào)查，在公司決策結束后繼續(xù)召集相關責任人，直至投資項目順利運營為止。與此同時，項目管理機構應收集全部的項目關聯(lián)文件信息，其他機構和單位應妥善處理原信息，項目管理機構應保留原信息的復印件。
大力培養(yǎng)專職的項目管控工作者。由于集團公司的對外投資領域范圍不斷擴大，因此就必須培養(yǎng)出素質(zhì)過硬的對外投資專業(yè)項目的管控工作團隊，強化工作人員的談判能力，將工作人員的協(xié)調(diào)工作能力培養(yǎng)出來，提高其風險意識和管控意識，可以使其開展科學有效的領導活動，活躍于各種中介機構間，理解集團公司的發(fā)展意圖，辨別項目的優(yōu)劣，執(zhí)行投資規(guī)劃為集團公司決策提供服務。
成立專門的對外投資機構，當前集團企業(yè)通常都由上市公司、集團公司及其他控股公司和全資公司作為主要的對外投資主體，選擇項目的投資主體用以突出主體發(fā)展的主業(yè)原則，由集團投資主體開展各項經(jīng)營活動，比方說，上市公司參與的主要是業(yè)主投資業(yè)務。但很多對外投資項目的投資主體并沒有獨立的營運投資項目能力，或者存在類似投資項目由不同主體投資產(chǎn)生競爭內(nèi)耗現(xiàn)象，因此應成立單獨的對外投資機構用以專門承擔公司投資新產(chǎn)業(yè)、新技術和新材料。這種方式的主要優(yōu)點有以下幾種：
(1)吸納優(yōu)質(zhì)投資項目，開展集中考核和管理工作。當前，集團公司的對外投資項目由多個機構或投資單位進行自行的考核和管理，很多投資項目的運營情況不能直接反應到集團公司內(nèi)部，因此，成立單獨的對外投資公司能夠使對外投資項目的管理更加集中化，從而有利于公司掌握與管理項目。
(2)建立健全專業(yè)的投資管理平臺，使其形成有力的人員優(yōu)勢，對外投資公司以管理公司的對外投資活動為主業(yè)，實施集團戰(zhàn)略規(guī)劃目標，用以實現(xiàn)公司最大化利益的獲取能力，吸引素質(zhì)過硬的投資管理工作者，使其成為公司的對外投資平臺。
(3)便于和其他單位協(xié)同工作。作為承擔集團對外投資任務的全資下屬公司，在集團總部領導下可以更好地開展協(xié)調(diào)工作，更有效地調(diào)度其他單位和單位內(nèi)的成員 ，從而全面提升集團公司的資源配置率。
(4)有利于調(diào)節(jié)集團內(nèi)部收益情況。集團設立專門的投資公司就一定會和其他單位形成相關交易。通過交易條件、交易價格和設定享受大型集團的配合效應，能夠有效地調(diào)節(jié)集團內(nèi)部利益分配情況。
(5)有利于人才流動，作為集團全資下屬公司，能夠在除改制機構范圍內(nèi)調(diào)配人員，將集團公司的人才儲備優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，與此同時，也有利于人員流動頻率，拓展員工發(fā)展的空間。
(6)減少單位政策的傾斜力度，從而可以開展更加公平的活動。雖然很多集團仍作為改制機構控股股東，但是改制機構員工早已獲得了改制補償，不同于其他集團公司的下屬公司員工，因此，對個別改制機構的政策傾斜有失公平，如由集團全資下屬公司享受政策利益則其收益留存與公司內(nèi)部并由企業(yè)的所有員工共同享有。
持股比例必須追求有限投資控制效率，集團公司的對外投資持股比重需傾向于強化投資企業(yè)的控制力度，如果在不考慮集團董事會和股東會的原則下，投資公司持股率在67%和99%時，其對公司的管控力度是一樣的，這種情況下，就使得67%的股份控制投資機制的效率要遠遠優(yōu)越于99%的股份控制投資機制。
因此，公司在對外投資持股比重和控制目的必須有機地結合在一起，盡可能地選擇控制投資效率高的投資機制，比如像50%、51%和67%，如果在合作合資期間擁有資源、技術、市場和品牌等優(yōu)勢，當公司持股超過51%時同樣可以實現(xiàn)高度控制投資公司的目的。
3 總 結
集團公司對外投資體制的正確與否直接關系到集團控股人對集團的掌控力度，因此，對于該問題的研究必須結合企業(yè)的實際情況，以企業(yè)發(fā)展規(guī)劃目標作為投資機制定位依據(jù)，從而將更加科學合理的、更有利于集團發(fā)展的投資比重制定出來。與此同時，在人員管理問題上也應結合公司的實際情況，充分發(fā)揮人員優(yōu)勢，建立健全企業(yè)的投資平臺，促使企業(yè)對外投資活動更加健康、科學。
主要參考文獻
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投資財務管理論文篇二
淺談政府投資基本建設財務管理
【摘要】隨著社會主義市場經(jīng)濟體制、投融資體制改革的深入和政府投資規(guī)模的擴大，基本建設和基建財務管理工作仍存在著財政監(jiān)管乏力、建設單位財務管理基礎工作薄弱、建設項目“三超”現(xiàn)象等普遍問題，需要進一步強化基本建設財務監(jiān)督管理，提高基本建設投資效益。
為了適應社會主義市場經(jīng)濟體制和投融資體制改革的需要，規(guī)范基本建設投資行為，切實履行財政職能，加強基本建設財務管理和監(jiān)督，強化財政支出預算管理，提高投資效益，財政部相繼出臺了《基本建設財務管理規(guī)定》、《財政投資評審管理暫行規(guī)定》、《建設工程價款結算暫行辦法》等一系列法律法規(guī)和有關規(guī)定，各級財政部門圍繞如何發(fā)揮財政財務管理職能進行了積極的探索,取得了明顯成效。由于基本建設工作專業(yè)性強、涉及面廣，財務制度比較獨立，管理難度大，在具體的實施中仍存在著體制不順、制度落實不到位、監(jiān)管力度不夠、資金浪費等問題，需要進一步研究和解決。為此，筆者就基本建設財政財務管理有關問題談談自己粗淺的看法。
一、加強基本建設財務管理的必要性
(一)加強基本建設財務管理是進一步強化財政監(jiān)督的需要
基本建設財務管理制度明確了財政在基本建設管理中的主要職責，一是貫徹執(zhí)行國家法律法規(guī)，制定基本建設資金管理辦法;二是組織調(diào)度財政性基本建設資金，編審、確定下達政府投資基本建設預算;三是在建設過程中參與基本建設資金的撥付、使用和管理，對政府投資的安全性、有效性進行監(jiān)管;四是對基本建設項目完工進行竣工結算審批和效益評價。隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，財政監(jiān)督職能不斷轉換和強化，管理監(jiān)督職能逐步擴張滲透到各個經(jīng)濟領域、涉及到方方面面，既有預算內(nèi)的，也有預算外的，既有國營的，也有集體的。但由于多種原因，財政的職能在基本建設領域沒有充分發(fā)揮，基建財政財務管理監(jiān)督相對滯后，投資效益不盡人意，進一步強化基本建設財務管理不僅是充分發(fā)揮財政職能的需要，更是規(guī)范建筑市場管理的需要。
(二)加強基本建設財務管理是進一步提高投資效益的需要
以最少的投入獲得最大的經(jīng)濟效益、社會效益、生態(tài)效益，是我國基本建設投資追求的最終目標。由于我國正處在社會主義初級階段，受生產(chǎn)力水平的局限，在基本建設方面不同程度地存在著超投資、超概算、超標準的“三超”現(xiàn)象，有的甚至出現(xiàn)“豆腐渣”工程、“半拉子”工程，勞民傷財。財政部門加強對基本建設財務管理監(jiān)督，對于推動經(jīng)濟建設，提高基建投資效益有著極其重大的意義。
(三)是進一步加強廉政建設的需要
近幾年來，在我國基本建設領域里存在著不正當競爭、貪污受賄現(xiàn)象較為嚴重。為此，加大財政對基本建設財務監(jiān)督管理力度，能夠提高建設單位財務管理透明度，促進基本建設健康發(fā)展，能夠有效地解決基本建設中的不正當競爭，防止違法違紀、貪污受賄行為，抑制損失浪費現(xiàn)象的滋生和漫延。
二、從目前現(xiàn)狀看，基本建設和基建財務管理方面仍存在以下問題
(一)政府職能轉變不到位，傳統(tǒng)體制對基本建設財務管理仍然影響較大
目前，相當一部分單位從建設項目勘察、設計到施工，由業(yè)主全過程實施管理，尤其政府投資項目，建設單位自己管理的居多。在這種模式下，投資、建設、管理混為一體，行政權力直接介入工程項目的實施，很難形成有效的財務管理和監(jiān)督機制，既不利于資金的安全使用，又使工程質(zhì)量得不到保證。
(二)建設項目超投資、超概算、超標準現(xiàn)象普遍，浪費嚴重
基本建設投資概算有很大的隨意性，投資效益不準確、不真實，財政資金損失浪費嚴重。一是建設單位從部門利益出發(fā)，通過不同渠道爭取項目和資金，不重視項目前期基礎工作，千方百計擴大投資規(guī)模，提高項目檔次，造成資金浪費。二是由于基本建設投資風險約束機制還不健全，一些部門和單位責任心不強，工作中有章不循，盲目決策，導致項目投資效益低下。三是“重投入、輕產(chǎn)出”、“重資金、輕資產(chǎn)”。項目完成后竣工決算手續(xù)滯后，轉固定資產(chǎn)手續(xù)辦不了，使政府投資形成的國有資產(chǎn)擱置，資產(chǎn)管理、維護也跟不上，直接造成國有資產(chǎn)損失。
(三)缺乏專業(yè)人才，建設單位財務管理基礎工作薄弱
少數(shù)建設單位忽視單位財務管理，注重爭項目、爭建設、爭速度，不抓內(nèi)部財務管理，不抓財經(jīng)制度貫徹執(zhí)行，基建單位財務管理制度不健全、不完善，監(jiān)督約束機制失控。大部分單位沒有專職基建財務人員，建設項目開始后，單位通常臨時組建一個基建班子，管理人員和臨時財務人員往往對基本建設程序和相關法律法規(guī)不了解，缺乏工程技術、工程建設的專業(yè)知識和財務管理經(jīng)驗，難以做到建設資金使用管理的科學化和財務管理的規(guī)范化。項目剛剛建成，基建班子及管理人員隨之被解散或者轉入生產(chǎn)管理，基建管理和財務管理經(jīng)驗難以積累，會計信息資料不能有效保全。
(四)財政財務監(jiān)管乏力
由于管理體制等方面的原因，財政財務管理職能并沒有真正到位。一是部門預算與基本建設銜接不到位，基本建設預算編制不夠細化。二是政府采購在工程領域推進遲緩，部分基建項目招投標流于形式。三是財政對基建項目的參與深度不夠，包括概預算設計、實施過程監(jiān)控、項目效益評價等。
三、強化基本建設財政財務監(jiān)督管理，提高基本建設投資效益的思路
(一)各級地方政府要規(guī)范建筑市場管理
一是地方政府要出臺政策，將所有建設項目、建設單位的財務管理都要納入同級財政管理，接受同級財政監(jiān)督，為財政做好基建財務管理工作創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。二是財政部門要加強與相關基本建設管理部門之間的協(xié)作，包括計委、審計、監(jiān)察、建委、規(guī)劃局等部門，轉變舊體制下的基建管理意識和工作程序，理順關系，明確管理職責和分工，及時溝通信息，形成整體合力，建立起權責分明、相互制約、科學規(guī)范的基本建設項目管理體制和運行機制。三是建立基本建設財政財務管理公開制度。對工程的概算，工程招標，工程決算等情況要向社會公開，接受社會的監(jiān)督。
(二)完善基本建設財務管理制度
一是各級財政部門要根據(jù)財政部已經(jīng)出臺的制度規(guī)定，配合有關部門，結合本地實際，建立和完善基本建設支出預算編制制度，投資項目概、預、決算審查和財務報表審核制度，投資效益分析報告制度。二是加強基本建設資金管理。不管是預算內(nèi)投資的，還是自籌資金投資的，其資金都應進入財政基本建設資金管理“籠子”，接受同級財政部門的監(jiān)督，否則，財政部門不得辦理有關手續(xù)，計委等部門不得批準投資項目計劃。
(三)嚴格預算管理，強化約束機制
基本建設預算是部門預算的重要組成部分，各部門在編制年度預算時，將本部門的基本建設預算一并納入部門預算，既有利于統(tǒng)籌安排資金，提高建設資金使用效益，又能提高資金分配透明度，嚴格財政支出管理，防止擠占、挪用建設資金的行為。財政部門要從基建支出和財務管理入手，積極參與基建項目決策、組織、實施、監(jiān)督、控制、分析、總結等全過程。一是要把好項目建設的立項關，財政部門必須參與建設項目技術的經(jīng)濟可行性分析和論證，確保立項準確性、科學性、項目建設的先進性、經(jīng)濟上的可行性、規(guī)模上的適度性、經(jīng)濟與環(huán)境生態(tài)上的同步性，防止重復建設、“半拉子”工程和“釣魚”工程。二是要強化財政投資評審制度，逐步形成有效的政府投資約束機制，財政部門要組織力量或委托社會中介機構對建設項目概算、預算、價款結算和決算的單項審查以及項目全過程的審查，建設工程預算未經(jīng)財政部門及其委托中介機構審查的，財政部門應停止撥款，不辦理有關手續(xù)，并限期糾正。三是要把好正在實施項目建設關，進行定期或不定期的檢查，監(jiān)督項目是否按撥款進度進行施工，是否按施工圖方案施工，是否有偷工減料，是否使用假冒偽劣建筑材料等。對重點項目和財政投資的項目要派出專人進行負責管理，要建立一戶一卡檔案和臺賬管理，確保項目建設質(zhì)量和項目建設速度。四是要把好建設項目竣工決算關，建設工程項目完工后，財政部門要會同中介機構、建設單位，以設計概算和工程預算為依據(jù)，認真審查建設項目的投資完成情況和交付使用資產(chǎn)情況，審查建設成本、費用開支，結余資金等，全面分析投資效果，并會同國有資產(chǎn)管理等部門，做好交付使用國有資產(chǎn)部分的審查。建設單位接到財政、審計等有關部門審查批復的意見后，建設項目方可投入使用。
(四)推行政府投資建設工程政府采購制度
實施建設工程政府采購，是落實國務院“標本兼治，重在治本”要求的具體措施，是加強建設項目管理和財務管理的治本之策。工程建設項目實施政府采購，由政府委托有建設、管理能力的機構管理和建設。項目實行投資、建設、管理和使用四者分離，形成有效的監(jiān)督機制，達到提高政府投資效益和工程質(zhì)量的目的。
(五)落實基本建設管理程序
基本建設項目的時間跨度大都比較長，無論從技術上還是組織管理來看，都非常復雜，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯，勢必影響全局，造成不可彌補的損失?；窘ㄔO必須嚴格按照規(guī)定的程序進行，資金在使用上要嚴格按照“先存后批，先批后用”的原則，具體撥款時，一是要按照基本建設進度撥款，二是要按照基本建設支出計劃撥款，三是要按照基本建設管理程序撥款，四是要按照各種來源渠道的資金同比例到位的原則撥款。
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