基于巴林銀行倒閉事件的思考論文
從理論上講，金融衍生產(chǎn)品并不會增加市場風(fēng)險(xiǎn)，若能恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個(gè)有效的降低風(fēng)險(xiǎn)的對沖方法。但在其具有積極作用的同時(shí)，也有其致命的危險(xiǎn)，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如果控制不當(dāng)，那么這種投機(jī)行為就會招致不可估量的損失。 新加坡巴林公司的里森，正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團(tuán)。里森在整 個(gè)交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時(shí)仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風(fēng)險(xiǎn)熟視無睹，結(jié)果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家精心準(zhǔn)備的：基于巴林銀行倒閉事件的思考相關(guān)論文。內(nèi)容僅供參考，歡迎閱讀!
基于巴林銀行倒閉事件的思考全文如下：
【摘 要】本文基于1995年的巴林銀行倒閉事件，就其事件發(fā)生的背景，從投資金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)評估和銀行管理體制兩個(gè)方面分析了造成這個(gè)英國老牌皇家銀行走向倒閉的原因，并在此基礎(chǔ)上對此事情進(jìn)行了深刻的分析思考。
【關(guān)鍵詞】巴林銀行;金融衍生品;風(fēng)險(xiǎn);管理體制;原因
0.引言
1995年2月27日，英國經(jīng)營了233年的老牌皇家銀行―巴林銀行的倒閉事件給國際金融界造成了前所未有的沖擊。創(chuàng)建于1793年的巴林銀行，是世界最古老的銀行之一，就連英國女王伊麗莎白也信賴它的理財(cái)水準(zhǔn)，是它的長期客戶。
尼克里森，是國際金融界年輕的“天才交易員”，他于1989年7月10日正式到巴林銀行工作，出任駐新加坡巴林期貨公司的總經(jīng)理及首席交易員。為了掩飾手下一名交易員把富士銀行的買進(jìn)指令誤作為賣出的失誤，在種種考慮下，里森決定于是大量買進(jìn)日經(jīng)225指數(shù)期貨合約和看漲期權(quán)，然而“人算不如天算”，就在1995年1月18日，日本神戶大地震爆發(fā)，股市暴跌，里森所持多頭頭寸遭受重創(chuàng)，損失高達(dá)上億英鎊。
為了扭轉(zhuǎn)局面進(jìn)而反敗為勝，里森憑其經(jīng)驗(yàn)再次大量買入日經(jīng)225期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達(dá)十多萬手。2月24日，日經(jīng)225指數(shù)再次暴跌，里森所在的新加坡巴林期貨公司的頭寸損失已接近整個(gè)巴林銀行集團(tuán)資本和儲備之和，面對這種局面，里森畏罪潛逃，巴林銀行面臨覆滅之災(zāi)，然而這時(shí)的損失已達(dá)十多億美元，并且隨著日經(jīng)225指數(shù)的繼續(xù)下跌，損失還將進(jìn)一步擴(kuò)大，因此，任何一家金融機(jī)構(gòu)都愛莫能助，巴林銀行從此倒閉。
1.事件分析
盡管時(shí)間已過去很多年，但巴林銀行倒閉事件所折射出的來自投資金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)評估問題和銀行管理體制上的問題，對當(dāng)下仍有很大的借鑒意義。
1.1金融衍生品
指由標(biāo)的資產(chǎn)(如股票、利率、外匯、實(shí)物等)派生出來的金融產(chǎn)品，其價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。常見的金融衍生品有遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)和互換等。既可以有場內(nèi)交易，也可以是場外交易。由于金融衍生品的價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值，因此投資者的損益情況就取決于其對標(biāo)的資產(chǎn)未來市場走勢預(yù)測的準(zhǔn)確程度。其交易采用保證金制度，即交易所需的最低資金只需滿足標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的某個(gè)百分比，因此具有很高的杠桿性。投資者一方面可以通過金融衍生品進(jìn)行套期保值、對沖來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也有可能造成巨大的虧損。巴林銀行倒閉事件就是由于尼克里森對日本股市未來走向錯(cuò)誤的分析和預(yù)測，大量投資金融衍生品，使巴林銀行走向倒閉。
1.2管理機(jī)制
是指管理系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行機(jī)理。巴林銀行的管理機(jī)制存在著嚴(yán)重的問題，其管理層在很多層面和步驟上都存在失職現(xiàn)象，內(nèi)、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者對此也負(fù)有不可推卸的責(zé)任。
2.原因
造成這家英國老牌皇家銀行走向倒閉的原因是多方面的，總結(jié)如下：
2.1管理層方面
巴林銀行內(nèi)部的管理體制上存在很大的問題。銀行內(nèi)部管理不善，控制不力，銀行管理部沒有做好督察督各部門的工作，致使在新加坡巴林期貨公司發(fā)生了投資交易的巨大虧損事件，銀行高級管理層對巴林銀行所從事的業(yè)務(wù)缺乏足夠的了解，與業(yè)務(wù)操作人員的信息溝通渠道嚴(yán)重脫節(jié)，缺乏對一些危險(xiǎn)的信號的足夠重視。而且銀行在績效管理方案的制定和考核指標(biāo)的審核上也存在著嚴(yán)重的漏洞，沒有嚴(yán)格控制金融衍生產(chǎn)品的投資規(guī)模，過度從事這種投機(jī)交易，完善內(nèi)部監(jiān)控制約機(jī)制。沒有對業(yè)務(wù)人員的職責(zé)有明確的限制和劃分，里森的權(quán)力過于集中，作為新加坡巴林期貨公司的總經(jīng)理及首席交易員，他除了負(fù)責(zé)交易外，還監(jiān)督行政財(cái)務(wù)管理，負(fù)責(zé)把關(guān)新加坡國際貨幣交易所的交易活動以及銀行的交易活動對賬調(diào)節(jié)，負(fù)責(zé)簽發(fā)銀行支票，可見業(yè)務(wù)人員的行為超出了管理層的控制范圍。
2.2審計(jì)監(jiān)管方面
審計(jì)是一項(xiàng)具有獨(dú)立性的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督活動，是指專業(yè)審核，涉核實(shí)公司的會計(jì)文件及相關(guān)憑證，以便就公司賬目的公正性、一致性和符合一般認(rèn)可的會計(jì)原則上表達(dá)意見。巴林銀行缺乏強(qiáng)勢的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，進(jìn)而無法及時(shí)將發(fā)生在新加坡分行的重大虧損事件反饋給最高管理層，使其對分支機(jī)構(gòu)和交易員的具體業(yè)務(wù)情況有足夠的了解。內(nèi)部審計(jì)功能的效果不明顯，沒有做到定期巡視從事相關(guān)交易的海外分支機(jī)構(gòu)以及進(jìn)入交易所進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，其審計(jì)功能是獨(dú)立存在的，與外部審計(jì)機(jī)構(gòu)沒有很密切的溝通，與管理層之間也沒有暢通的聯(lián)絡(luò)渠道。
2.3風(fēng)險(xiǎn)管理方面
風(fēng)險(xiǎn)管理一般通過風(fēng)險(xiǎn)因素敏感的察覺和縝密的調(diào)查，來及早發(fā)現(xiàn)危機(jī)隱患，盡可能降低成本，有計(jì)劃地處理風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)的效果，同時(shí)獲得企業(yè)安全生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)保障。里森能夠順利從事越權(quán)交易的主要原因，也在一定程度上在于巴林銀行內(nèi)部缺乏專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。銀行高級管理層并不了解金融衍生品的高杠桿性，以及投資金融衍生品所帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門的主要職責(zé)是對銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)設(shè)定限定風(fēng)險(xiǎn)值來反映了各個(gè)業(yè)務(wù)部門所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極限，并負(fù)責(zé)監(jiān)督業(yè)務(wù)部門是否遵守限定風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)政策，審查收益和損失的帳實(shí)相符情況，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略等。
2.4金融衍生品交易方面
基于金融衍生品的高杠桿特性，在其投資交易時(shí)應(yīng)該充分了解標(biāo)的資產(chǎn)的特點(diǎn)，對其未來的市場價(jià)格走向進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，才能保證不至于有巨大虧損現(xiàn)象的發(fā)生。巴林銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏一個(gè)具有專業(yè)投資金融衍生品經(jīng)驗(yàn)和知識的團(tuán)體對其投資交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，應(yīng)該分工明確，相互制約，不能出現(xiàn)既讓里森負(fù)責(zé)前臺交易又讓他掌管后線結(jié)算的現(xiàn)象。缺乏對高級管理人員和重要崗位業(yè)務(wù)人員的資格審查和監(jiān)督管理，里森業(yè)務(wù)熟練而且有著過人的專業(yè)知識，所以被委以重任，但卻疏于對他進(jìn)行考核管理，甚至問題初露時(shí)，銀行管理層也未予以足夠重視，使事態(tài)逐步擴(kuò)大，最終導(dǎo)致銀行倒閉。
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