一、危機后英國金融改革概況

　　在金融改革立法上，英國金融改革立法迅速，2009年2月21日《2009年銀行法》(Banking Act2009)生效。與此前的各個銀行法相比，這一法律具有以下特點：(1)賦予英格蘭銀行在預(yù)防和應(yīng)對金融風(fēng)險時以更大的責(zé)任和權(quán)限;(2)在英格蘭銀行的董事會下設(shè)立金融穩(wěn)定委員會(Financial Stability Committee)。其職責(zé)是判斷金融風(fēng)險的性質(zhì)，關(guān)注金融風(fēng)險的形成和發(fā)展，制定和實施金融穩(wěn)定戰(zhàn)略;(3)進一步強化英格蘭銀行對支付系統(tǒng)的監(jiān)管;(4)設(shè)立特別應(yīng)對機制(Special Resolution Regime)，以便對陷入危機的銀行進行快速的干預(yù);(5)更加有力地保護存款人的利益。2010年6月16日，英國財政大臣喬治·奧斯公布了更為徹底的全面改革英國金融監(jiān)管體系的提案。

　　二、危機后英國金融監(jiān)管制度完善的主要內(nèi)容

　　(一)金融監(jiān)管體制改革

　　英國財政部《改革金融市場》的白皮書提出了兩個方面的改革建議：一是成立金融穩(wěn)定理事會(Councilfor Financial Stability，CFS)，以取代財政部、英格蘭銀行和金融監(jiān)管局在2006年3月設(shè)立的“三方常務(wù)委員會”(The Tripartite Standing Committee)。金融穩(wěn)定理事會是一個法定委員會(statutorycommittee)，擁有制定規(guī)則的權(quán)力，由財政部、英格蘭銀行和金融監(jiān)管局三方組成，對議會負責(zé)，由財政大臣擔(dān)任理事會主席。金融穩(wěn)定理事會的宗旨主要包括：(1)通過定期磋商和討論，及時發(fā)現(xiàn)金融市場上的風(fēng)險;(2)協(xié)調(diào)三方制定的金融政策;(3)增加金融市場上各類信息的透明度。二是進一步完善和強化金融服務(wù)局的職能。

　　然而，財政大臣喬治·奧斯公布的全面改革英國金融監(jiān)管體系的提案更為徹底，即FSA的職能將由三個機構(gòu)取代，分別是：英國央行——英格蘭銀行下轄的金融政策委員會，主管宏觀經(jīng)濟風(fēng)險;央行下轄的風(fēng)險管理局，負責(zé)監(jiān)管金融機構(gòu)，包括銀行、保險業(yè)等的風(fēng)險。這一方案意味著英格蘭銀行將從FSA那里接管金融監(jiān)管職責(zé)，成為惟一的金融監(jiān)管機構(gòu)，而英國財政部則保留最后時刻的否決權(quán)。

　　事實上，這也是英國金融監(jiān)管體制改革13年后“重回老路”。FSA是上輪英國金融改革的產(chǎn)物。1997年工黨政府上臺后，決定設(shè)立金融服務(wù)管理局。自此以后，英國的金融監(jiān)管體制就呈現(xiàn)財政部、央行、FSA“三足鼎立”的局面。“但三者并沒有明確分工，沒人知道究竟是誰負責(zé)。”而按照最新的監(jiān)管改革方案，央行的權(quán)威將被重新確立。

　　(二)加強對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管

　　白皮書對加強系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管明確提出了兩方面的內(nèi)容：一是密切關(guān)注“具有系統(tǒng)重要性的金融企業(yè)”。這些企業(yè)往往規(guī)模非常大，它們的業(yè)務(wù)牽涉到方方面面，對廣大的市場主體都會產(chǎn)生很大的影響。這些大型企業(yè)中的任何一個出現(xiàn)危機，都會對整個金融系統(tǒng)造成重創(chuàng)。雖然自由市場經(jīng)濟的理念不鼓勵政府限制金融企業(yè)的規(guī)模、不鼓勵對金融企業(yè)具體業(yè)務(wù)的干涉，但向這些重量級企業(yè)提出適當(dāng)?shù)囊髣t是很有必要的，可以通過適當(dāng)?shù)姆绞较蜻@些企業(yè)灌輸關(guān)于社會責(zé)任、市場紀律、資本金要求、危機應(yīng)對策略的知識。這些知識和理念部分帶有約束性、部分只具有引導(dǎo)意義，但這確實可以更好地減少這些金融企業(yè)存在的風(fēng)險，提高整個金融系統(tǒng)的安全性。二是完善防范管理系統(tǒng)性風(fēng)險的制度，包括：(1)改進會計制度，增加金融體系的透明度;(2)提高金融產(chǎn)品的標(biāo)準化程度，完善批發(fā)銀行市場的基礎(chǔ)設(shè)施。

　　(三)保護消費者的利益

　　籠統(tǒng)來看，國際金融危機對銀行業(yè)的危害是普遍的和深遠的，批發(fā)銀行業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)都深受其害。但是不同于批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，普通消費者和中小企業(yè)更依賴零售銀行業(yè)務(wù)，他們在金融危機中受到的沖擊更大，其利益受損的情況更為嚴重。白皮書也意識到這一問題，強調(diào)政府在實施金融監(jiān)管的過程中應(yīng)當(dāng)更加重視保護消費者的利益，盡量減少他們的風(fēng)險和損失。

　　而財政大臣喬治·奧斯公布的全面改革英國金融監(jiān)管體系的提案則提出了成立獨立的消費者保護局。無獨有偶，美國的改革方案要求成立消費者金融保護局，為消費者提供簡明清晰的資訊，防止“不公平和欺詐性交易”，并促進公平、有效率和創(chuàng)新性的金融市場服務(wù)。英美兩國的改革說明了加強消費者保護已經(jīng)稱為次貸危機后金融監(jiān)管改革的一個重要內(nèi)容。

　　三、英國金融監(jiān)管改革對我國的啟示

　　(一)完善金融監(jiān)管體制

　　中央銀行在一國金融體系中居于核心地位，對一國的金融穩(wěn)定有著重要意義，同時中央銀行從誕生之日起，就擔(dān)負著維護一國金融體系穩(wěn)定的職責(zé)。但是在現(xiàn)實運作中，各國中央銀行所具有的法定權(quán)限大小不一，這既取決于各國立法進程，也取決于各國的市場經(jīng)濟運作機制。例如在崇尚自由競爭的美國，以往是沒有中央銀行的，充當(dāng)央行的美聯(lián)儲其歷史并不算悠久。但是金融危機的積累和頻繁發(fā)生，會對各國的金融監(jiān)管機構(gòu)和相應(yīng)的立法產(chǎn)生刺激，迫使各國強化金融監(jiān)管機制，從而增強金融體系的安全性。中央銀行的職能也在這一進程中逐漸強化，發(fā)揮的作用越來越大。但是考慮到現(xiàn)代金融的復(fù)雜性和系統(tǒng)性，先考慮到現(xiàn)代金融與其他行業(yè)的交叉重疊特性，傳統(tǒng)上僅僅關(guān)注銀行業(yè)的金融監(jiān)管也顯得不足，迫切需要理念和立法上的創(chuàng)新。再加上傳統(tǒng)上央行的監(jiān)管權(quán)限顯得過小，受到的限制過多，顯得束手束腳，可以調(diào)動的監(jiān)管力量和監(jiān)管資源有限，難以有效約束銀行的行為，在頻繁的金融運作中顯得力不從心。從英國等國家的金融改革來看，中央銀行的權(quán)限正在進一步擴大，其監(jiān)管范圍狹小的問題正在被克服。具體到我國中國人民銀行，也同樣存在著監(jiān)管權(quán)限不大、監(jiān)管范圍狹小等問題，這就需要借鑒西方金融業(yè)的經(jīng)驗，同時根據(jù)我國國情加強金融立法，明確并擴大央行的監(jiān)管權(quán)限，只有擴大央行的監(jiān)管權(quán)限，才能增強央行的監(jiān)管能力，從而完善我國的金融監(jiān)管體制。

　　(二)加強審慎監(jiān)管

　　考慮到現(xiàn)代金融風(fēng)險的復(fù)雜性和連鎖性，金融監(jiān)管部門有必要將監(jiān)管關(guān)口前移，多做一些前瞻性的監(jiān)測工作，盡量做到防患于未然，以免金融危機出現(xiàn)時疲于應(yīng)付。從英國北巖銀行危機來看，監(jiān)管部門的疏于防范和玩忽職守是釀成危機的重要原因，正是監(jiān)管部門的失職使北巖銀行的風(fēng)險一步不累積直到爆發(fā)。這一案例對我國金融監(jiān)管工作也有重要啟示。我國的金融監(jiān)管部門大多是從央行分離出來的，其分離設(shè)置的理念不可謂不明確。但在監(jiān)管工作中，仍然存在監(jiān)管資源不足、監(jiān)管手段落后、監(jiān)管人員水平低下等問題。這些問題的存在是我國金融業(yè)在入世沖擊下更是顯現(xiàn)出競爭力的不足和安全性的不足。我國金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加快培養(yǎng)高素質(zhì)人才，多向西方國家學(xué)習(xí)金融監(jiān)管經(jīng)驗，讓更多具備勝任能力的人走上監(jiān)管崗位，而不是濫竽充數(shù)。同時應(yīng)在實際工作中將監(jiān)管關(guān)口前移，及早發(fā)現(xiàn)隱患、解決隱患，而不是只是在事后尋找補救措施。通過多種措施實現(xiàn)審慎監(jiān)管以后，我國金融業(yè)的風(fēng)險就能夠得到更好地控制。

　　(三)加大對消費者和投資者利益保護力度

　　由于現(xiàn)代金融知識越來越繁雜，越來越具有專業(yè)性，普通消費者的相關(guān)知識和專業(yè)人士相比存在巨大差距，雙方的信息也很不對稱，這就導(dǎo)致普通消費者在金融專業(yè)人士面前處在相對弱勢地位。在一個健全的金融市場上，只有建立了嚴密規(guī)范的保護機制，讓普通消費者的利益得到切實可靠的保護，金融市場才能向縱深和長遠發(fā)展，而不至于被瓶頸束縛。保護主體利益原則是金融法律的一項基本原則，這一原則也強調(diào)必須重視保護消費者的利益。正因為如此，我們必須完善法律規(guī)范，加大力度保護消費者利益，規(guī)范金融運作程序，加大信息披露力度，減少信息不對稱，從而發(fā)展出多層次的、健全的金融市場，構(gòu)建規(guī)范的金融市場秩序。只有這樣才能贏得消費者的信任，從而為消費者提供更高水平的金融服務(wù)。