法學(xué)畢業(yè)論文的范文

　　法律作為社會(huì)的強(qiáng)制性規(guī)范，其直接目的在于維持社會(huì)秩序，并通過(guò)秩序的構(gòu)建與維護(hù)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)公正。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于法學(xué)畢業(yè)論文的范文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　法學(xué)畢業(yè)論文的范文篇1

　　跨國(guó)證券投資中法律沖突及規(guī)則適用探究

　　隨著我國(guó)對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)開發(fā)力度的加大，我國(guó)跨國(guó)投資中的一些活動(dòng)也涉及到法律適用的一些問(wèn)題，加入WTO以后，我國(guó)跨國(guó)投資和融資企業(yè)越來(lái)越多，與國(guó)家交流的范圍也越來(lái)越大，法律沖突和規(guī)則適用不同的情況經(jīng)常發(fā)生，那么我們應(yīng)當(dāng)如何認(rèn)識(shí)這些沖突和規(guī)則并作出最有利的選擇是我國(guó)跨國(guó)企業(yè)發(fā)展的重要保障，本文從法律沖突及規(guī)則適用的相關(guān)角度探討跨國(guó)證券投資中的法律適用的一些問(wèn)題，希望能夠?yàn)槲覈?guó)企業(yè)的發(fā)展提供良好的借鑒。

　　一、跨國(guó)證券投資法律沖突的問(wèn)題

　　為了更好的保障跨國(guó)證券交易的正常進(jìn)行，各國(guó)都針對(duì)跨國(guó)證券投資中的一些問(wèn)題制定的專門的法律，但是這些法律規(guī)定并不具有世界性，而是各國(guó)從本國(guó)發(fā)展的角度制定的，其中的沖突也是非常多的?？偟膩?lái)說(shuō)，這些沖突主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(一)調(diào)整法律關(guān)系存在沖突

　　證券投資的認(rèn)識(shí)各國(guó)本來(lái)就存在不同的理解，那么在制定法律和運(yùn)用法律解決問(wèn)題的過(guò)程中自然也會(huì)存在很大不同，首先是證券發(fā)行主體、方法以及程序等方面存在差別，在規(guī)定上認(rèn)識(shí)是非常不同的;其次是對(duì)于證券交易的方式、支付等一些規(guī)則的制定存在出入;再次國(guó)有關(guān)證券監(jiān)管結(jié)構(gòu)、監(jiān)管方式與措施、證券權(quán)益保護(hù)機(jī)制方面的不同規(guī)制;最后是各國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)主體的法律規(guī)定亦存在差異，涉及證券商、證券交易所、證券登記機(jī)構(gòu)、證券投資公司、上市公司、證券投資者的主體資格與身份確認(rèn)方面的法律沖突。

　　(二)各國(guó)對(duì)于證券投資行為的規(guī)制存在不同

　　跨國(guó)證券投資中需要進(jìn)行一系列的行為，在這些行為的規(guī)范和指定的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則方面是存在不同認(rèn)識(shí)的，比如各國(guó)在規(guī)制證券發(fā)行與交易行為時(shí)，對(duì)于如何認(rèn)識(shí)兩種行為，以及在兩種行為的實(shí)施過(guò)程中如何進(jìn)行控制都存在不同的理解，在規(guī)制內(nèi)容上也存在差異;在跨國(guó)企業(yè)上市的條件和對(duì)于該行為的監(jiān)管也存在差異，這些都是跨國(guó)證券投資中世界各國(guó)對(duì)一些行為規(guī)制過(guò)程中存在的不同，這些不同的認(rèn)識(shí)，也就產(chǎn)生了法律適用沖突的問(wèn)題，不利于共同問(wèn)題的有效解決。

　　在以上內(nèi)容主要通過(guò)概括的方式對(duì)于跨國(guó)證券投資中各國(guó)法律存在的沖突問(wèn)題進(jìn)行了分析和描述，其實(shí)在理論研究之中，對(duì)于這一問(wèn)題的理解也是存在差別的，比如有一些學(xué)者在概述法律適用沖突的過(guò)程中將這一問(wèn)題分為三個(gè)部分進(jìn)行分析：發(fā)行主體的沖突、發(fā)行客體的沖突以及發(fā)行行為和管理的沖突，不論哪一種劃分都沖根本上認(rèn)識(shí)到跨國(guó)證券投資中存在法律適用的一些問(wèn)題，也是未來(lái)需要我們重點(diǎn)解決的部分。

　　二、跨國(guó)證券投資中法律適用的沖突規(guī)范

　　世界各國(guó)對(duì)于跨國(guó)證券投資的行為都有規(guī)定，而且還存在著一些國(guó)際條約、多邊條約等，那么在真正出現(xiàn)跨國(guó)證券投資問(wèn)題時(shí)應(yīng)當(dāng)如何適用、如何選擇?國(guó)際上對(duì)于這一問(wèn)題的認(rèn)識(shí)主要存在以下五種不同的問(wèn)題，不論在證券交易還是發(fā)行都是存在的沖突規(guī)范。

　　(一)適用發(fā)行人的屬人法

　　在跨國(guó)證券投資中，一旦出現(xiàn)法律問(wèn)題，如何適用法律時(shí)有一些國(guó)家的法律規(guī)定了適用發(fā)行人的屬人法，即由這個(gè)發(fā)行投資行為的跨國(guó)公司注冊(cè)地的法律決定法律沖突應(yīng)當(dāng)適用什么樣的法律，最主要的國(guó)家比如匈牙利，在其國(guó)際私法第28條第4款規(guī)定："如果證券涉及社員權(quán)利，證券權(quán)利和義務(wù)的產(chǎn)生、轉(zhuǎn)移、消滅和生效適用發(fā)行人屬人法。

　　(二)根據(jù)發(fā)行地和營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)所在地法律解決糾紛

　　這就是典型的屬地主義的思想，也是國(guó)家上比較多的做法，各國(guó)在規(guī)定一旦出現(xiàn)法律沖突如何解決時(shí)，許多情況下都是規(guī)定由營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)所在地的法律解決沖突，這一規(guī)定的目的是因?yàn)榘l(fā)行地和營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)所在地能夠切實(shí)、準(zhǔn)確的了解到一些跨國(guó)證券投資企業(yè)的情況，并可以通過(guò)登記情況的調(diào)查了解到及時(shí)的信息，也便于當(dāng)事人舉證和裁決機(jī)構(gòu)對(duì)糾紛的解決。

　　(三)適用物所在地法律

　　跨國(guó)證券投資中，其發(fā)行和交易的對(duì)象是廣范圍的，那么在發(fā)生法律糾紛時(shí)，產(chǎn)生的問(wèn)題也是多種多樣的，而且各國(guó)對(duì)法律糾紛解決的規(guī)定是不同的，為了更好的保障當(dāng)事人的利益，也同時(shí)為了實(shí)現(xiàn)權(quán)利的及時(shí)救濟(jì)，比如韓國(guó)法律就規(guī)定了對(duì)于無(wú)記名證券的權(quán)利取得、喪失適用無(wú)記名證券所在地的法律。

　　(四)適用證券交易所所在地的發(fā)展

　　這是針對(duì)跨國(guó)證券投資過(guò)程中證券交易如何使用法律的問(wèn)題規(guī)定，不同國(guó)家的規(guī)定存在區(qū)別，但是許多國(guó)家規(guī)定了在發(fā)生證券交易糾紛時(shí)適用交易進(jìn)行地的法律對(duì)糾紛進(jìn)行解決。《匈牙利國(guó)際私法》第27條規(guī)定："通過(guò)證券交易所訂立的合同，適用證券交易所所在地法".《波蘭國(guó)際私法》第28條規(guī)定："在交易所所為的法律行為之債，依交易所所在地法。"《白俄羅斯共和國(guó)民法典》第1125條第3款第2項(xiàng)規(guī)定："在拍賣、招標(biāo)或股票交易中締結(jié)的合同適用拍賣或招標(biāo)舉行地或股票交易所所在地國(guó)法律。"此外《波蘭國(guó)際私法》第28條、《奧地利國(guó)際私法》第39條、以及加拿大《魁北克民法典》第3115條都有類似的規(guī)定。這些規(guī)定亦與"場(chǎng)所支配行為"的傳統(tǒng)國(guó)際私法理念一致。

　　(五)由交易進(jìn)行地法律進(jìn)行調(diào)整

　　跨國(guó)公司證券交易不同于國(guó)內(nèi)證券的交易，跨國(guó)證券投資在證券交易過(guò)程中具有更多的靈活性，能夠根據(jù)實(shí)際的需要進(jìn)行證券交易，而且現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，也為證券交易的跨空間性提供了最大的可能，因此為了適應(yīng)國(guó)際發(fā)展的狀況，保障交易的正常進(jìn)行，一些國(guó)家法律規(guī)定了對(duì)于糾紛的解決適用交易進(jìn)行地的法律。比如阿根廷法律規(guī)定，債券和向持票人付款的票據(jù)，其轉(zhuǎn)讓，適用轉(zhuǎn)讓地國(guó)法。

　　此外法國(guó)民法典國(guó)際私法法規(guī)，規(guī)定"股票轉(zhuǎn)讓人與持有人之間的關(guān)系，及持有人與第三人之間的關(guān)系也可以適用指示證券支付地法。"

　　三、跨國(guó)證券投資中的法律適用的特點(diǎn)和發(fā)展

　　(一)證券交易的雙重法律適用問(wèn)題

　　在實(shí)際的工作和法律制定過(guò)程中可以看出，有關(guān)證券規(guī)定的法律其實(shí)是具有公法和私法雙重性質(zhì)的，而且各國(guó)根據(jù)本國(guó)的實(shí)際情況在制定法律的過(guò)程中也充分考慮的證券交易的雙重適用的問(wèn)題：強(qiáng)制法規(guī)定和直接適用法，在這兩種不同立法思路的指引下，造成各國(guó)對(duì)于跨國(guó)證券投資中的交易問(wèn)題規(guī)定不一。但是從主體和交易的強(qiáng)制性方面看，這是私法調(diào)整的領(lǐng)域，但是從國(guó)家規(guī)范證券交易和發(fā)行秩序以及管理行為上看，這又是公法的范疇。因此其是具有雙重性質(zhì)的法律適用。

　　(二)證券法的直接適用問(wèn)題

　　各國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行管理的制度屬于公法領(lǐng)域的規(guī)制范圍，應(yīng)當(dāng)不同于傳統(tǒng)國(guó)際私法意義上的法律沖突問(wèn)題。

　　證券監(jiān)管領(lǐng)域中的這些問(wèn)題，是各國(guó)證券法的直接適用領(lǐng)域，不存在當(dāng)事人選擇適用或傳統(tǒng)的法律沖突。如違反證券監(jiān)管法規(guī)，則應(yīng)承擔(dān)行政責(zé)任，如致他人損害還應(yīng)承擔(dān)民事責(zé)任。雖然證券監(jiān)管屬公法領(lǐng)域，但其所調(diào)整的證券發(fā)行與交易關(guān)系及其規(guī)則在性質(zhì)上仍屬私法內(nèi)容，所以證券法是兼具私法與公法內(nèi)容的特殊法律部門。證券法規(guī)范證券市場(chǎng)各方主體的行為，而以民事責(zé)任為主的私法規(guī)制則是構(gòu)建證券市場(chǎng)的法律基礎(chǔ)。如前所述，各國(guó)對(duì)證券民事責(zé)任的構(gòu)成的規(guī)定不同，導(dǎo)致了在證券跨國(guó)發(fā)行及交易的情形下產(chǎn)生一定的法律沖突，所以首先應(yīng)對(duì)證券法中的具體規(guī)范內(nèi)容進(jìn)行識(shí)別，區(qū)分公法屬性與私法屬性，以采用不同的法律適用原則。

　　四、結(jié)語(yǔ)

　　跨國(guó)證券投資的發(fā)展是世界經(jīng)濟(jì)一體化的表現(xiàn)，也是實(shí)現(xiàn)國(guó)家、社會(huì)進(jìn)步的標(biāo)志，作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，通過(guò)這種方式與世界各國(guó)進(jìn)行有效的經(jīng)濟(jì)鏈接，利用世界的資金以及其他資源為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供支撐，是一個(gè)可取之道。但同時(shí)也要看到其中的一些問(wèn)題，比如我國(guó)在競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)方式上的差別，這些問(wèn)題最終都是要依靠法律進(jìn)行解決，只有做好法律適用的選擇，解決法律適用的問(wèn)題才能我國(guó)跨國(guó)證券投資業(yè)務(wù)的發(fā)展提供依托。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　[2]孫南申?？鐕?guó)證券投資中的法律適用問(wèn)題[J].政法論壇，2010(03)。

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　　法學(xué)畢業(yè)論文的范文篇2

　　淺析證券衍生品交易若干法律問(wèn)題初探

　　論文摘要 透過(guò)對(duì)權(quán)證交易侵權(quán)糾紛案例的分析，應(yīng)建立更加精細(xì)和嚴(yán)格的信息披露義務(wù)司法審查標(biāo)準(zhǔn)，建立更加規(guī)范化和職業(yè)化的交易所監(jiān)管與服務(wù)體系，為金融衍生市場(chǎng)的交易提供規(guī)則體系和制度平臺(tái)。

　　論文關(guān)鍵詞 認(rèn)沽權(quán)證侵權(quán) 信息披露 司法審查 監(jiān)管體系

　　陳某訴廣東省機(jī)場(chǎng)管理集團(tuán)公司、廣州白云國(guó)際機(jī)場(chǎng)股份有限公司、上海證券交易所權(quán)證交易侵權(quán)糾紛賠償案，歷經(jīng)上海中級(jí)、高級(jí)兩級(jí)法院審理，雖然個(gè)案的審判結(jié)果已經(jīng)塵埃落定豍，但透過(guò)本案的司法審判、新聞?shì)浾撘约笆潞罄碚?、?shí)務(wù)兩界專家學(xué)者的研究，管中窺豹，對(duì)其間的證券市場(chǎng)信息披露、監(jiān)管乃至法律解釋等問(wèn)題進(jìn)行追問(wèn)與思考，希冀對(duì)完善我國(guó)證券及其衍生品交易市場(chǎng)的法制體系架構(gòu)建設(shè)，推進(jìn)市場(chǎng)的公正、效率和透明度，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)確保市場(chǎng)安全規(guī)制目標(biāo)等有所裨益。

　　一、建立更加精細(xì)和嚴(yán)格的信息披露義務(wù)司法審查標(biāo)準(zhǔn)

　　世界知名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的思想家尤金·法瑪(EugeneF.Fama)早已明確指出價(jià)格完全反映了所有可以獲得的信息的市場(chǎng)才可以定義為有效市場(chǎng)(efficientmarketshypothesis)豎，而衡量證券市場(chǎng)是否具有外在效率的基本標(biāo)志之一就是信息能否充分地披露和均勻地分布。

　　那么，接下去的問(wèn)題就是：誰(shuí)向市場(chǎng)提供投資者決策有用的信息;在信息的加工與傳遞過(guò)程中，如何保證信息的完整性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性;信息接受者能否對(duì)所獲悉的信息有一個(gè)理性的認(rèn)識(shí)與理解。

　　陳某訴廣東省機(jī)場(chǎng)管理集團(tuán)公司認(rèn)沽權(quán)證侵權(quán)糾紛案所涉及的作為金融衍生工具表現(xiàn)形式之一的認(rèn)沽權(quán)證作為其對(duì)未來(lái)某個(gè)時(shí)期證券本券權(quán)利和義務(wù)作出安排的金融合約，白云機(jī)場(chǎng)認(rèn)沽權(quán)證作為國(guó)內(nèi)首份美式權(quán)證，以其精巧的設(shè)計(jì)在發(fā)揮其特有的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的同時(shí)，也具有誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)的缺點(diǎn)。依據(jù)《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，法院認(rèn)定被告廣東機(jī)場(chǎng)集團(tuán)在“機(jī)場(chǎng)JTP1”發(fā)行、上市、交易、行權(quán)過(guò)程中均嚴(yán)格依照規(guī)則充分履行了權(quán)證信息披露義務(wù)豐，一言以蔽之，被告在權(quán)證發(fā)行與交易全過(guò)程的信息披露工作中均不存在民事法律賠償意義上的過(guò)錯(cuò)。

　　證券市場(chǎng)是一個(gè)非常依賴于信息的市場(chǎng)，信息可以影響投資者的投資目的、投資方向、投資規(guī)模與投資信心，規(guī)范的信息披露，是維護(hù)證券市場(chǎng)公開、公平、公正的根本保證。陳某在12月15日即最后交易日買入機(jī)場(chǎng)JTP1權(quán)證，忽略了12月15日是最后交易日，并把12月22日當(dāng)作是交易終止日。

　　雖然法院依據(jù)《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》裁定權(quán)證發(fā)行方廣東機(jī)場(chǎng)集團(tuán)不存在過(guò)錯(cuò)，但我們也必須反思有關(guān)機(jī)構(gòu)在信息披露方面存在的問(wèn)題，監(jiān)管部門及交易所規(guī)定了必須履行披露義務(wù)，即法定的信息披露義務(wù)，但更多的內(nèi)容屬于“非法定信息披露”義務(wù)，體現(xiàn)為信息披露義務(wù)人對(duì)投資者對(duì)證券市場(chǎng)的一種誠(chéng)信、體貼和周到的服務(wù)。具體到本案，誰(shuí)應(yīng)該向市場(chǎng)提供投資者決策有用的信息，即除了作為控股公司的廣東機(jī)場(chǎng)集團(tuán)，以其股票為標(biāo)的而發(fā)行的證券衍生品種，廣州白云國(guó)際機(jī)場(chǎng)股份有限公司是否負(fù)有法定信息披露義務(wù)?對(duì)于信息披露如何把握，是否已經(jīng)達(dá)到了尤金?法瑪所指出的“充分地披露”和“均勻地分布”?

　　從本質(zhì)上講，證券認(rèn)沽權(quán)證市場(chǎng)就更是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)交換的場(chǎng)所，也是一個(gè)信息博弈的場(chǎng)所，信息掌握程度的優(yōu)劣直接決定了交易風(fēng)險(xiǎn)的大小。豓法律的權(quán)威性很大程度上來(lái)源于其責(zé)任制度的設(shè)計(jì)，證券法律責(zé)任與投資者的合法權(quán)益保護(hù)直接相關(guān)。筆者認(rèn)為，認(rèn)沽權(quán)證作為一種金融衍生工具，對(duì)于普通投資者而言，其比證券等金融產(chǎn)品本身具有更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在這樣的前提情況下，從社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益保護(hù)的理念出發(fā)豔，應(yīng)該對(duì)認(rèn)沽權(quán)證的發(fā)行者及發(fā)行產(chǎn)品標(biāo)的關(guān)聯(lián)者提出比一般證券信息披露更加嚴(yán)格和精細(xì)的義務(wù)，而這種訴求在現(xiàn)有的法治資源與架構(gòu)體制下應(yīng)該可以得到實(shí)現(xiàn)，那就是應(yīng)該依據(jù)《證券法》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則》所確立的信息披露標(biāo)準(zhǔn)對(duì)“機(jī)場(chǎng)JTP1”的發(fā)行方和關(guān)聯(lián)方進(jìn)行司法審查豖，而不是選擇適用對(duì)信息披露義務(wù)規(guī)定較為模糊的和更為原則的《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》進(jìn)行司法審查。

　　二、建立更加規(guī)范化和職業(yè)化的交易所監(jiān)管與服務(wù)體系

　　交易所是權(quán)證交易市場(chǎng)的組織者，提供的是一體化的交易平臺(tái)，并不與權(quán)證投資者直接發(fā)生關(guān)系。在陳某訴廣東省機(jī)場(chǎng)管理集團(tuán)公司認(rèn)沽權(quán)證侵權(quán)糾紛案中，法院認(rèn)定上海證券交易所依據(jù)法律授權(quán)制定《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)生效，上海證券交易所在制定權(quán)證交易規(guī)則、向交易所會(huì)員及投資者揭示權(quán)證交易風(fēng)險(xiǎn)等方面均符合法定程序，不存在過(guò)錯(cuò)。豗但是，長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)交易所在法律性質(zhì)上，一直定位不明確。

　　雖然從相關(guān)規(guī)定的表述上可以看出，交易所是實(shí)施自律監(jiān)管的法人，然而在實(shí)際運(yùn)作中，它也承擔(dān)了大量源于行政機(jī)關(guān)的監(jiān)管職責(zé)，實(shí)踐中上述兩種監(jiān)管方式和監(jiān)管權(quán)力來(lái)源的模糊性又反過(guò)來(lái)進(jìn)一步放大了交易所法律地位的不確定性。豘在陳某訴廣東省機(jī)場(chǎng)管理集團(tuán)公司認(rèn)沽權(quán)證侵權(quán)糾紛案中，原告就認(rèn)為上海證券交易所對(duì)于廣東機(jī)場(chǎng)集團(tuán)、白云機(jī)場(chǎng)的違規(guī)行為未盡有效的監(jiān)管職責(zé)，且制定的權(quán)證交易規(guī)則存在較大不足，應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息豙，以及依據(jù)《上海證券交易所章程》的有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所的法定職責(zé)包括“按照會(huì)員的風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)行分類管理，并實(shí)施日常監(jiān)管”、“對(duì)上市公司信息披露等行為進(jìn)行監(jiān)管”等。豛但細(xì)觀《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》，我們可以發(fā)現(xiàn)，其對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)證的信息披露基本原則與一般規(guī)定，既沒(méi)有編為分則引起重視，又沒(méi)有對(duì)至關(guān)重要的“最后交易日”及“行權(quán)期”等對(duì)于投資者至關(guān)重要的概念內(nèi)涵作出明確的規(guī)定，對(duì)持續(xù)信息披露義務(wù)重要組成部分的臨時(shí)報(bào)告的披露標(biāo)準(zhǔn)、審查程序等缺乏制度規(guī)范，對(duì)最后交易風(fēng)險(xiǎn)未進(jìn)行規(guī)范化防范和處置，埋藏著權(quán)證交易行權(quán)的制度隱患，喪失了信息披露的目的性和善意性。

　　在我國(guó)目前的證券及其衍生品交易市場(chǎng)中，包括證券交易所在內(nèi)的監(jiān)管體系監(jiān)管邊界模糊不清，重復(fù)監(jiān)管與監(jiān)管真空并存，監(jiān)管方法與手段貧乏。豜這些問(wèn)題的解決若不完善，則難以對(duì)金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行有效監(jiān)管?？梢越梃b發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金融衍生品法律監(jiān)管制度的研究豝，立足于我國(guó)國(guó)情與市場(chǎng)現(xiàn)狀，對(duì)金融衍生品的監(jiān)管以金融安全為價(jià)值取向，以保護(hù)金融消費(fèi)者、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，建立更加規(guī)范化和職業(yè)化的交易所監(jiān)管與服務(wù)體系，打造適合國(guó)情的權(quán)證發(fā)行與上市監(jiān)管制度。而如本案這樣的司法介入，則是監(jiān)督制約交易所自律管理必不可少的外部力量。

　　《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》指出，大力發(fā)展資本市場(chǎng)是一項(xiàng)重要的戰(zhàn)略任務(wù)，對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)本世紀(jì)頭20年國(guó)民經(jīng)濟(jì)翻兩番的戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要意義。各種類型的資本市場(chǎng)參與者，通過(guò)由證券交易所搭建的平臺(tái)，在統(tǒng)一的規(guī)則系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)行交易，市場(chǎng)的力量將資金導(dǎo)入最具有投資效率的生產(chǎn)和服務(wù)部門。從這個(gè)意義上說(shuō)，資本市場(chǎng)不僅是投資者獲取利益的場(chǎng)所，更具有分配社會(huì)資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。

　　在制度設(shè)計(jì)上，建立更加精細(xì)和嚴(yán)格的信息披露義務(wù)司法審查標(biāo)準(zhǔn)，建立更加規(guī)范化和職業(yè)化的交易所監(jiān)管與服務(wù)體系，為金融衍生市場(chǎng)的交易提供一套規(guī)則體系和一個(gè)制度平臺(tái)，在這個(gè)平臺(tái)上，讓正義、公平、秩序、安全和效率等價(jià)值目標(biāo)成為交易規(guī)則考量的主要因素，必將有利于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，更大程度地發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能，將社會(huì)資金有效轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資，有利于國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略性改組，加快非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于提高直接融資比例，完善金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高金融市場(chǎng)效率，維護(hù)金融安全。