分析財(cái)政政策論文篇2

　　淺議商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資創(chuàng)新問題

　　摘 要：本文概括了結(jié)構(gòu)性融資的現(xiàn)狀，指出了我國(guó)目前結(jié)構(gòu)性融資存在的問題，發(fā)展趨勢(shì)，提出了相應(yīng)的對(duì)策。

　　關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資;創(chuàng)新;商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資是國(guó)際貿(mào)易融資的一種創(chuàng)新形式，是一種綜合性的、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分散和資本市場(chǎng)的技術(shù)，根據(jù)國(guó)際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性的設(shè)計(jì)、組合國(guó)際貿(mào)易融資的方法和條件的統(tǒng)稱。借款人通過結(jié)構(gòu)性融資要達(dá)到的目標(biāo)主要是兩方面，降低融資成本和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，所以結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資中實(shí)際主要包含兩個(gè)結(jié)構(gòu)：一是資金結(jié)構(gòu)，二是風(fēng)險(xiǎn)緩釋結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)包含了融資工具、期限、利率、還款方式等條件;風(fēng)險(xiǎn)緩釋結(jié)構(gòu)則包括擔(dān)保、抵押、保險(xiǎn)、套期保值等安排。

　　一、我國(guó)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的現(xiàn)狀。

　　1、風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)滯后。目前我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制乏力，缺乏銀行各部門間的相互制約和風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)控制，融資業(yè)務(wù)往往僅靠國(guó)際業(yè)務(wù)部一個(gè)部門來承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)拓展。另一方面，我國(guó)商業(yè)銀行缺乏有效的方法實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈中資金流、物流、信息流的有效控制。

　　2、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資方式單一。從我國(guó)銀行的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的產(chǎn)品來看，目前還僅是對(duì)國(guó)外一些方案的模仿，且形式單一，。綜合服務(wù)部門的建立，將有助于銀行為客戶的貿(mào)易需求，尤其是大型、中長(zhǎng)期、復(fù)雜的貿(mào)易項(xiàng)目提供一個(gè)立體化、多元化、全方位的解決方案和產(chǎn)品組合。

　　3、實(shí)施機(jī)構(gòu)及參與方單一。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的參與方除了銀行和進(jìn)出口貿(mào)易雙方外，也需要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、政府融資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的支持，主要是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資面臨的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)較高，需要第三方機(jī)構(gòu)的參與來緩釋銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)銀行這方面的業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)還不健全，與國(guó)外機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)聯(lián)系較少。

　　4、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資對(duì)象過于集中。我國(guó)整個(gè)貿(mào)易融資市場(chǎng)都面臨著融資對(duì)象過于集中的問題。目前我國(guó)商業(yè)銀行傾向于向大企業(yè)、壟斷性企業(yè)提供融資，更需要銀行融資支持的中小型企業(yè)往往存在惜貸情況。

　　5、相關(guān)法律制度不完善。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國(guó)際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信托等行為，要求法律上對(duì)各種權(quán)利和責(zé)任有具體的界定，但我國(guó)相關(guān)的法律明顯滯后，有些國(guó)際貿(mào)易融資中常用的術(shù)語(yǔ)和做法在我國(guó)法律上沒有相應(yīng)規(guī)范。同時(shí)，對(duì)于國(guó)際慣例，其約束力有賴于當(dāng)事人的自主選擇與自愿遵守，不具有強(qiáng)制性，于是當(dāng)事人利用本國(guó)法律的漏洞對(duì)抗國(guó)際慣例的情況也經(jīng)常發(fā)生，這些都不利于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的順利開展。

　　二、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的發(fā)展趨勢(shì)。

　　結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資在未來的主要發(fā)展趨勢(shì)可概括如下：

　　第一，以往的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資大部分局限于 3-4 家銀行的“俱樂部”形式結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資已開始超出這一簡(jiǎn)單形式，更多地向銀團(tuán)貸款形式過渡。

　　第二，隨著貿(mào)易融資市場(chǎng)需求的多樣化，及貿(mào)易融資手段的不斷發(fā)展。今后將會(huì)有更多的替代、創(chuàng)新貿(mào)易融資手段被融入結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資組合，如延遲付款信用證，債務(wù)掉期等等，這樣一些有助于消除風(fēng)險(xiǎn)，又靈活易行的融資方法將會(huì)更多地得到國(guó)際貿(mào)易界的青睞和運(yùn)用。

　　第三，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資定價(jià)是銀行今后將要面對(duì)的主要難題。貸款定價(jià)由于亞洲金融危機(jī)等因素而上升，固然對(duì)投資者產(chǎn)生了更大的吸引力，有助于二級(jí)市場(chǎng)的形成，但它對(duì)銀行的客戶――借款者卻不利。

　　銀行必須找到可以為雙方接受，同時(shí)又能使自己有利可圖的價(jià)格水平。

　　第四，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資本身即具有靈活、應(yīng)變、個(gè)性化的特性。但隨著貿(mào)易融資產(chǎn)品多樣化以及二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，銀行今后要想成功地從事結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資和任何其他貿(mào)易融資業(yè)務(wù)必須更加具有靈活性，更加及時(shí)了解客戶需求的變化和市場(chǎng)的新動(dòng)向，相應(yīng)提供創(chuàng)造性產(chǎn)品和服務(wù)，才能吸引高質(zhì)量客戶。并提高利潤(rùn)邊際。

　　第五，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資始于工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，主要參與者也是這些國(guó)家的大銀行。但隨著新興市場(chǎng)金融市場(chǎng)和貿(mào)易融資業(yè)的發(fā)展，今后將會(huì)有更多的新興市場(chǎng)國(guó)家采用這一貿(mào)易融資方式。目前，已經(jīng)有俄國(guó)、東歐和亞洲一些國(guó)家的銀行開始與發(fā)達(dá)國(guó)家銀行合作，進(jìn)入大額、中期國(guó)際銀團(tuán)貸款市場(chǎng)，為本國(guó)進(jìn)出口企業(yè)提供服務(wù)。

　　三、推動(dòng)我國(guó)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資發(fā)展的幾點(diǎn)建議。

　　1、加強(qiáng)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資相比較傳統(tǒng)的貿(mào)易融資，在風(fēng)險(xiǎn)的控制方面具有更高的要求，如何建立一套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)顯得格外重要。

　　從某種意義上說，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資中銀行從事融資活動(dòng)的過程，就是預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的過程。我國(guó)的商業(yè)銀行在采取風(fēng)險(xiǎn)控制手段，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理措施時(shí)，首先應(yīng)該研究和借鑒一下外資銀行先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，再結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況加以改良，使之更適合我國(guó)的國(guó)情。

　　2、同業(yè)合作的創(chuàng)新。

　　發(fā)展結(jié)構(gòu)性國(guó)際貿(mào)易融資離不開同行間的合作，比如結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的重要工具之一就是銀團(tuán)貸款，特別是與外資銀行的合作，如何通過合作進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新是中、外資銀行共同面臨的課題，一般來說，同業(yè)合作的創(chuàng)新大多屬于吸納性創(chuàng)新，具體采用的方法有直接使用、引進(jìn)、交義組合或模仿、推廣等。另一種為實(shí)際意義的合作創(chuàng)新。其基礎(chǔ)是“分享客戶資源，分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。

　　3、拓展金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新。

　　面對(duì)國(guó)際金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)要加快推廣最新的融資工具和風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，為開展結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資提供有效的物質(zhì)支撐。我國(guó)銀行應(yīng)積極利用各種資源與力量，通過對(duì)各種金融要素的重新組合和創(chuàng)造性變革實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易融資工具的創(chuàng)新，這對(duì)促進(jìn)我國(guó)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的發(fā)展有重要意義。

　　4、協(xié)調(diào)商業(yè)性和政策性金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資活動(dòng)。

　　商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用其市場(chǎng)化和靈活性的特點(diǎn)，大力開發(fā)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的新方案，政策性金融機(jī)構(gòu)則應(yīng)為其提供有效的風(fēng)險(xiǎn)和資金的支持，在融資方面充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，形成合力共同推動(dòng)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的發(fā)展。

　　5、加大結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的宣傳力度。

　　目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資還不是很了解，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的需求方主要還是一些外資企業(yè)的駐華分公司。銀行必須加大對(duì)其的宣傳力度，讓企業(yè)了解結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的特點(diǎn)和程序。以便增加該項(xiàng)業(yè)務(wù)的需求量，使此項(xiàng)業(yè)務(wù)得到廣泛開展。

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