市場風險管理論文
市場風險管理論文
市場風險管理能力關系到商業(yè)銀行的核心競爭力，商業(yè)銀行能否妥善的承擔并管理風險將直接影響到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。下面是學習啦小編為大家整理的市場風險管理論文，供大家參考。
市場風險管理論文范文一：商業(yè)銀行市場風險管理論文
一、我國商業(yè)銀行市場風險管理的現狀及問題
1.我國商業(yè)銀行市場風險度量問題
市場風險是指由于市場因子的變化而導致金融資產收益的不確定性。我國因加強了金融業(yè)開放性而面臨著更大的市場風險，現已開始采用精確的方法來測量和管理市場風險。我國使用VaR方法作為一種風險測量方式在商業(yè)銀行風險管理中具有重要作用。VaR即在險價值，表示在一定的置信度α下，可能遭受損失的最大價值。數學表示為：P(lost<VaR)=1-α。在給定的置信度下，能得出R的最小值R*。該投資組合在未來特定時間內的最小價值ω*=ω0(1+R*)，那么最大的可能損失，VaR值為：VaR=ω-ω*=ω0，VaR=ω0(mtR*)，1-α=∫+∞wf(W)dw。當隨機變量的樣本足夠大時，也可以認為R~N(μΔt，σ2Δt)。若利用標準正態(tài)分布表找到上分位點c，就可以得到R*=cst+mt，推出VaR=ω0(mt+cstmt)=w(mtR*)=wω0cst。我國的金融市場沒有歐美國家發(fā)達，而VaR模型是在以發(fā)達的資本市場為前提建立和發(fā)展的，因此VaR對我國商業(yè)銀行市場風險管理具有相當的適用性，同時也有著其局限性。一方面，VaR模型假設金融資產收益率呈正態(tài)分布，在一個比較健全的資本市場，這一假設基本是成立的。但我國不滿足該前提，而且有學者對我國股票收益率的實際分布曲線進行研究，提出收益率實際分布曲線的尾部比正態(tài)分布預計的情形要大得多，可能使銀行在較高的置信水平下會低估了VaR的值，出現了“厚尾”現象。另一方面，VaR方法的分析是建立在大量歷史數據的基礎上，而我國金融市場發(fā)展的歷史短，使得運用數理統(tǒng)計方法時面臨樣本數據有限的問題，在我國使用VaR法存在著特殊的難度。
2.市場風險管理專業(yè)人才缺乏
我國商業(yè)銀行市場風險管理人才基礎薄弱。市場風險所涉及的業(yè)務、產品、風險管理方法和模型都具有高度的專業(yè)性，需要由一大批專業(yè)人員從事和管理，這些專業(yè)人員通常需要具備較強的綜合能力，然而，目前國內商業(yè)銀行市場風險管理人員數量較少，缺少精通風險管理理論和風險計量技術的專業(yè)人才。
二、完善我國商業(yè)銀行市場風險管理的建議
1.培育風險管理文化，提高風險防范意識
銀行業(yè)是一個比較特殊的行業(yè)，主要利用社會的存款以及其他借款作為運營資金，而其自有資金所占的比例較低，這決定了銀行是通過經營風險獲利的金融機構，所以能否有效管理風險是立身之本。我們要建立風險管理文化與風險管理理念，強化和倡導風險意識，樹立包括各種產品、各項業(yè)務的全方位管理理念。為了提高金融風險防范意識，必須要轉變以往的宣傳工作，讓個人意識到防范金融風險人人有責。
2.完善我國商業(yè)銀行市場風險度量方法的建議
在引入VaR模型時，我國商業(yè)銀行必須開發(fā)出能夠克服“厚尾”現象的模型?？梢钥紤]采用t分布的假設來代替正態(tài)分布，克服“厚尾”現象。我國商業(yè)銀行應盡快建立和開發(fā)數據信息化處理系統(tǒng)，加快整理與收集分散在各機構、部門的數據，并建立綜合數據庫。同時我國可以結合外國近些年關于風險測量所取得的研究成果，優(yōu)化我國的風險測量的方法，R.TyrrellRockafellar提出的CVaR彌補了VaR的不足。對于每一個x，相應y的損失函數是f(x,y)，那么f(x,y)不超過闕值ξ的概率為：Ψ(x,ξ)=∫f(x,y)≤ξp(y)dy，若置信水平為α，α∈(0，1)，α-VaR可表示為：ξ(x)=min{ξ∈R：Ψ(x,ξ)≥α}，VaR表示的是最大損失超過或等于的數值的概率為(1-α)的最小損失值。而CVaR定義的是最大損失值超過或等于的數值的概率為(1-α)的平均損失值，α-CVaR可表示為：φa(x)=1/(1-a)•∫f(x,y)≥ξa(x)f(x,y)p(x)dy。
3.完善市場風險管理體制和培養(yǎng)專業(yè)化的市場
風險管理人才隊伍培養(yǎng)專業(yè)化的風險管理人才隊伍。國內商業(yè)銀行應加大市場風險管理人才的選拔和培養(yǎng)，以有競爭力的薪酬制度來吸引風險管理的專業(yè)人才。同時也要注意提高在職員工的培養(yǎng)，制定出詳細的培訓計劃，定期、定量開展員工進行相關業(yè)務的考核，對于優(yōu)秀人才還應提供進一步深造學習的機會。
市場風險管理論文范文二：中小企業(yè)財務市場風險與機遇探析
1當前中小企業(yè)面臨的市場風險分析
1.1中小企業(yè)融資困難，發(fā)展所需的資金難以得到及時的滿足
是目前中小企業(yè)尋求發(fā)展遇到最嚴峻的問題。市場經濟下企業(yè)數量眾多，有超過八成的中小企業(yè)都在融資方面遇到了困難。融資困難是限制中小企業(yè)發(fā)展的關鍵因素，也正因為中小企業(yè)的規(guī)模和資金實力問題，在面臨風險時融資都顯得非常棘手。融資困難首先是因為市場不景氣，銀行的金融機構“惜貸”，企業(yè)能夠獲得的資金比較少，造成了一定的融資困難。銀行和擔保機構在市場環(huán)境下，為了自身的穩(wěn)定發(fā)展，對貸款項目和擔保項目都非常謹慎，對于申請貸款的企業(yè)的審核也更加嚴格，這不僅增加了中小企業(yè)在融資過程中的投資成本，也讓中小企業(yè)的融資過程更加漫長，中小企業(yè)因為自身規(guī)模限制亟待發(fā)展，但也是因為規(guī)模不足融資更加困難。其次是因為銀行貸款的對象，往往忽略了有潛力的中小企業(yè)。銀行和擔保機構對于大企業(yè)大集團是比較放心的，因為資金實力比較可靠，貸款擔保也面臨著更小的風險。相反的一些中小型企業(yè)有廣闊的發(fā)展前景，但是資金實力過于單薄，希望通過融資進行發(fā)展時，銀行和擔保企業(yè)卻過于謹慎的認為貸款風險較大，少貸或不貸。最后因為金融危機的影響，大批貸款項目收款不完全，很多企業(yè)倒閉產生很多壞賬，銀行和擔保機構也受到了巨大的損失，信心較低資金周轉不靈，貸款需求整體增加，銀行為了保證自身的安全也會降低對中小企業(yè)的融資業(yè)務。
1.2生產要素成本增加，中小企業(yè)的議價能力下降
中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的一個巨大問題，就是經營的成本在不斷上升，受到管理水平、勞動成本、市場匯率、人民幣匯率和進出口政策的影響，生產要素成本正在急劇上升，勞資關系競爭，只能采取裁員來減輕負擔，但同時生產能力下降，在市場競爭中不具備議價能力，只能跟著市場大流走，經營利潤被嚴重壓縮。
1.3拓展市場的難度增加，中小企業(yè)發(fā)展較為乏力
金融危機的全球化影響使得中小企業(yè)的市場擴展受到極大的影響，外向型的企業(yè)出現了嚴重的市場萎縮，銷售量減少的情況。中小型企業(yè)本身基礎與發(fā)展起步階段，對于自身市場前景信心不足，短期內的發(fā)展都是持比較消極的態(tài)度，再加上市場環(huán)境的限制，成本增加，市場動蕩嚴重，極大的打擊了中小企業(yè)的經營信心。在比較低沉的市場環(huán)境下，中小企業(yè)考慮到償還貸款能力，對市場分析不足，過于保守的態(tài)度很難再開拓新的市場。2.4中小企業(yè)缺少政府政策的支持。中小企業(yè)是我國經濟發(fā)展的重要力量，政府和市場應當保住中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)受到規(guī)模限制，貸款能力不高，但是企業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，針對這種情況，政府應當給予一定的支持，幫助中小企業(yè)增強抵抗信譽風險的能力。
1.5中小企業(yè)自身缺乏科學管理
中小企業(yè)缺少相關的經驗，管理水平也不高，缺少相關科學的決策，因而導致了經營上的失誤，也造成企業(yè)發(fā)展受到影響。中小企業(yè)在對于固定資產的投資決策時，缺少相關的調查和分析，對于掌握的經濟信息也不夠全面，投資決策失誤導致了回籠困難，也為企業(yè)帶來了一定的市場風險。
2中小企業(yè)應對市場風險的措施
2.1科學預測市場需求和市場變化
中小企業(yè)想要在激烈的市場競爭中取得良好的收益，首先要找準方向，然后盡量規(guī)避掉市場風險，才能實現利益的最大化。中小企業(yè)要能夠對市場環(huán)境進行全面的分析和預測，準確的評估市場需求，建立風險預警機制，對于市場中可能影響到企業(yè)發(fā)展的變化采取相應的措施，盡可能的降低影響。中小企業(yè)的經營和管理受到市場環(huán)境的影響，除了經濟因素外，法律政策、社會文化和資源條件等都會對企業(yè)的經營和生產產生影響。所以中小企業(yè)在財務管理和經營方面，要提高對市場的掌控能力，根據市場變化及時的調整，才能更好的在市場競爭中找到發(fā)展的機遇。
2.2中小企業(yè)要建立風險防范機制
中小企業(yè)面臨的風險較多，負債控制非常重要。中小企業(yè)要優(yōu)化自身的資本結構，適當的平衡負債比例，調整財務方面的壓力，合理的利用貸款和債權的形式來分散一部分風險，以組合的形式提高融資能力，增加財力基礎，做好應對風險的準備。
3中小企業(yè)在市場環(huán)境中的機遇
3.1柔性理財
市場環(huán)境的變化也出現了很多全新的管理模式，對于中小企業(yè)來說發(fā)展的腳步很快，所以及時的更新管理理念可以更好的適應發(fā)展環(huán)境。柔性管理則是一種順應市場發(fā)展規(guī)律的管理模式，通過非強制的方式讓資產分配更加靈活，以此來換取應對風險時的彈性抵抗能力。合理利用柔性財務管理模式，可以讓企業(yè)擁有更強大的抵抗風險能力，在市場中也更容易抓住發(fā)展的機會。
3.2國家政策的不斷完善
國家對于中小企業(yè)的扶持力度可以說還是比較大的，但是政策方面還有待進一步落實。中小企業(yè)作為市場經濟發(fā)展的重要力量，國家也在通過宏觀調控等方式幫助中小企業(yè)增強實力，一系列的優(yōu)惠政策和有利于中小企業(yè)發(fā)展的信貸體系，都讓中小企業(yè)具有更強的發(fā)展動力。中小企業(yè)一定要配合政府政策，制定最符合自身發(fā)展需求的計劃，確保自身經濟實力在市場中占據先機。
3.3人才培養(yǎng)優(yōu)勢
市場競爭越激烈，專業(yè)人才也就越多。面對激烈的競爭，人們希望用更加專業(yè)更加全面的知識來武裝自己，這就使得中小企業(yè)可以通過聘用專業(yè)人才來提升自身的競爭實力。創(chuàng)新和專業(yè)的結合，能夠幫助中小企業(yè)在市場中獲得更大的優(yōu)勢。所以中小企業(yè)要積極的招賢納士，留住優(yōu)秀的人才，不斷積累經驗，實現高效的現代化企業(yè)發(fā)展。
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