淺談利率市場化論文
淺談利率市場化論文
利率不僅表示的是金融產(chǎn)品的價(jià)格，也是金融市場的主導(dǎo)因素。從發(fā)達(dá)國家的金融市場的改革經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蚩闯?，利率市場化對于銀行業(yè)，是一場具有里程碑意義的重大變革。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的利率市場化論文，供大家參考。
利率市場化論文范文一：資本論視角下的利率市場化分析
摘要：
近期央行宣布放開存款利率的上限，意味著我國利率市場化的目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)了，這將對我國的金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)都產(chǎn)生巨大的影響。本文將運(yùn)用資本論的方法分析中國的利率市場化，分析利率市場化的必要性和所產(chǎn)生的影響。
關(guān)鍵詞：
利率市場化;資本論
利率是在一段期間內(nèi)利息量和本金的比率，而利息則是資本家將資本借給執(zhí)行職能的資本家所獲取的收益。這個(gè)收益來源于哪里呢?實(shí)際上，資本所有者將自己擁有的貨幣借給執(zhí)行職能的資本家時(shí)，貨幣就變成了資本，它就由一個(gè)一定的價(jià)值變成了一個(gè)可以增值的價(jià)值，它具有了生產(chǎn)利潤的使用價(jià)值，當(dāng)貨幣轉(zhuǎn)化為資本時(shí)，它就變成了一種特別的商品。于是，當(dāng)貨幣擁有者將貨幣交給另一個(gè)人當(dāng)做資本使用時(shí)，他使后者擁有了生產(chǎn)利潤的權(quán)利;而對于后者來說，他什么也不用花費(fèi)就獲取了一定的利潤，但是他在歸還他當(dāng)初所借的貨幣時(shí)需要支付一定額外的利息。于是我們可以找到，利息就來源于貨幣所產(chǎn)生的剩余價(jià)值即利潤，所以利息的最高界限就是利潤本身。既然利息來源于利潤，那么利率的大小就由平均利潤率來決定，利潤的范圍處于零到平均利潤率之間，具體的還要取決于借貸資本家和職能資本家對于利潤的分割，這樣就會有很大的偶然性。但是由于有競爭、國家政策等因素的影響，平均利率會處于一個(gè)相對穩(wěn)定的水平。在平均利率既定的情況下，利息和利潤各自所占的比重即利息率的確定是由借貸資本家和職能資本家之間的競爭決定的，這種競爭實(shí)質(zhì)上就是資本市場的供求關(guān)系。并且生息資本本來就是一種特別的商品，利息就是它的價(jià)格，這種價(jià)格和普通商品價(jià)格一樣，任何時(shí)候都是由市場的供求決定，所以利率也會由市場來決定，這種利率就是市場利率。
以前，我國采取的是嚴(yán)格管制的單一利率制度。對于商業(yè)銀行來說，無法根據(jù)市場的供求狀況調(diào)整利率，各銀行之間缺乏競爭力。央行對于利率水平的確定是根據(jù)社會的資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行盈利水平以及同業(yè)拆借市場的利率水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但這些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)本身也是很難精確測定的，再加上信息存在一定的滯后效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信息不對稱的現(xiàn)象，造成市場失衡，也導(dǎo)致金融業(yè)的發(fā)展緩慢。而《資本論》中馬克思曾提出“一般利率由平均利潤率決定，市場利率應(yīng)該由供求決定”，所以我國銀行的利率應(yīng)該由市場供求決定，即利率市場化。
實(shí)現(xiàn)完全的利率市場化核心就是要讓借貸完全競爭。放開貸款利率，銀行的貸款利率就由市場的供求來決定，如果市場上資金的需求量大于資金的儲蓄量，銀行就會提高自己的貸款利率。如果市場上資金的需求量小于資金的供給量，銀行就會降低貸款利率(但不會低于存款利率)來使得資金的供給達(dá)到一個(gè)平衡。我們都知道貸款業(yè)務(wù)是銀行的主要盈利業(yè)務(wù)，在政府對利率實(shí)行嚴(yán)格管制的時(shí)候，國家銀行處于一個(gè)壟斷的地位，金融業(yè)缺乏競爭，貸款利率一旦放開，各銀行之間的競爭就會大大增加，銀行為了獲得利潤最大化會想爭取到更多的客戶，于是各銀行都會競相降低貸款利率，從而壓低銀行的貸款利率。銀行競爭的加劇會帶給很多中小企業(yè)機(jī)會，很多面臨融資難的中小企業(yè)會隨利率放開后銀行間的競爭而獲得融資機(jī)會。同時(shí)，銀行貸款利率降低意味著融資成本降低，就會有更多的人貸款，特別是一些實(shí)體企業(yè)，實(shí)體企業(yè)擁有了更多的資金就能擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
在貸款利率已經(jīng)完全放開的情況下，近期央行又宣布取消存款利率的上限，意味著我國實(shí)現(xiàn)了利率市場化這一目標(biāo)。存款利率的放開大大增加了銀行的自主權(quán)，促使銀行大力創(chuàng)新，研發(fā)更多、更好的金融產(chǎn)品吸引更多的資金，提高我國的貨幣儲蓄量，改善資本匱乏的現(xiàn)象。存款利率根據(jù)市場調(diào)節(jié)的機(jī)制是：當(dāng)市場上資金緊缺時(shí)，銀行可以通過提高存款利率，吸收更多的儲蓄資金，然后再將其貸出去獲取更多的利潤，反之銀行就會降低存款利息率，減少儲蓄，減少銀行的利息支出，降低銀行的成本。
利率市場化是根據(jù)借貸資本市場上的供求關(guān)系來確定利率的，市場是充滿競爭的，長期的競爭最終會導(dǎo)致存款利率的上升、貸款利率的下降。一方面，銀行的利潤范圍就會縮小，對銀行是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。另一方面，對實(shí)體企業(yè)來說，銀行利率的變化對它們的生產(chǎn)起著至關(guān)重要的作用。當(dāng)企業(yè)想要擴(kuò)大生產(chǎn)卻又缺少資金時(shí)，只有當(dāng)它們擴(kuò)大生產(chǎn)后的平均利潤率大于銀行的貸款利率時(shí)，它們才會向銀行貸款擴(kuò)大生產(chǎn)。若企業(yè)擁有資金擴(kuò)大生產(chǎn)，可是擴(kuò)大生產(chǎn)后的平均利潤率低于銀行的存款利率，那么他們依然不會選擇擴(kuò)大生產(chǎn)，而是選擇將資金存入銀行。這樣就逐漸把資金從利潤長期低于平均水平的部門取出，并逐漸把資本投入到利潤高于平均水平的部門，或是逐漸按不同的比例把追加資本分配在這些部門中，于是通過市場的調(diào)節(jié)能夠更好地配置資源。市場是使資源配置效率最大的一種方式，所以利率市場化是金融業(yè)必須走的一條道路，只有通過市場才能將資金的效用發(fā)揮到最大。但是在我國利率市場化的過程中也會有一些問題存在。
首先因?yàn)槲覈郧笆遣扇我焕手贫?，利率的制定是受到國家?yán)格監(jiān)管的，但是一旦利率放開了，那么利率受市場的供求關(guān)系而浮動，將會增加國家的監(jiān)管難度，那么國家就需要將監(jiān)管的重心轉(zhuǎn)移到市場風(fēng)險(xiǎn)上來，國家就從過去對利率的直接管制過渡為通過市場間接對利率實(shí)行調(diào)控。因?yàn)閲冶O(jiān)管力度的下降，會有一些金融機(jī)構(gòu)冒著風(fēng)險(xiǎn)做一些能獲取高利潤的行為，人為地造成利率的不正常浮動而從中獲利，使金融市場沒有秩序，而金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展緊密相連，可能會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)無法健康地增長，所以金融自由與金融監(jiān)管之間要保持一定的張力。利率市場化是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的，利率市場化會給我國的金融市場帶來一個(gè)嶄新的面貌，但是利率的自由也會帶來很多不公平的因素，這是一個(gè)公平與效率之間的矛盾。但是只要我國能夠在利率市場化的同時(shí)完善好我國的金融市場，加大對金融市場的監(jiān)管力度，那么利率市場化的改革將會讓我國的經(jīng)濟(jì)朝著健康、快速的方向前進(jìn)。
參考文獻(xiàn)
1、我國利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析巴曙松; 嚴(yán)敏; 王月香華中師范大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會科學(xué)版)2013-07-27
2、利率市場化對貨幣政策有效性和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響金中夏; 洪浩; 李宏瑾經(jīng)濟(jì)研究2013-04-20
利率市場化論文范文二：利率市場化形勢下信用社貸款利率的定價(jià)
摘要：
2015年5月1日《存款保險(xiǎn)條例》的出臺，標(biāo)志著我國利率市場化工作已基本完成。但在這樣的大背景下，松原市農(nóng)村信用社貸款利率仍然執(zhí)行“一刀切”的利率政策。這在一定程度上制約了農(nóng)村信用社的發(fā)展。農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)機(jī)制缺失，定價(jià)不合理的問題突顯。對于以農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主的松原市來說，做為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社，面對這種多元化矛盾的金融市場，如何努力提高款定價(jià)技術(shù)水平，科學(xué)合理地調(diào)整貸款定價(jià)方式，把信貸支農(nóng)和貸款定價(jià)機(jī)制有效整合，對增加金融支農(nóng)力度，實(shí)現(xiàn)金融信貸支農(nóng)的“雙贏”有著非常重要的意義。
關(guān)鍵詞：
利率市場化;農(nóng)村信用社;利率定價(jià);問題及建議
一、松原市農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)的基本情況
松原市轄區(qū)共有農(nóng)村信用家社5家，基層信用社144家，貸款產(chǎn)品以小額農(nóng)戶信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款為主。2012年，為了加大對三農(nóng)和中小企業(yè)的支持力度，開辦了農(nóng)業(yè)直補(bǔ)擔(dān)保貸款和中小企業(yè)抵押貸款。近年來，各家農(nóng)村信用社為了加強(qiáng)經(jīng)營成果，追求營利目標(biāo)，根據(jù)自身經(jīng)營情況，結(jié)合當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和農(nóng)戶的實(shí)際情況，制定適合本機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)機(jī)制，貸款定價(jià)水平和能力有了一個(gè)的提高。
(一)基本建立了貸款定價(jià)管理體系松原市各農(nóng)村信用社的貸款定價(jià)由縣級聯(lián)社統(tǒng)一制定，并與本地區(qū)其它金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行橫向比較后確定，各基層信用社只有執(zhí)行權(quán)利，沒有根據(jù)客戶來定價(jià)的權(quán)力。各聯(lián)社基本建立了貸款利率定價(jià)的管理辦法和實(shí)施細(xì)則，由理事會、會計(jì)部門、貸款發(fā)放部門及風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)合各自經(jīng)營狀況和當(dāng)?shù)刭Y金市場的價(jià)格情況共同協(xié)商決定貸款利率。
(二)普遍實(shí)行基準(zhǔn)利率加點(diǎn)的貸款定價(jià)方法目前，松原市五家聯(lián)社均采用的是最簡單貸款利率定價(jià)方法，即法定基準(zhǔn)利率加點(diǎn)浮動的定價(jià)方法，其計(jì)算公式為：貸款利率=貸款基準(zhǔn)利率×(1+浮動幅度)。各聯(lián)社在決定貸款利率時(shí)，主要考慮當(dāng)?shù)匦庞铆h(huán)境、擔(dān)保方式、貸款投向、貸款期限、當(dāng)?shù)仄渌鹑跈C(jī)構(gòu)資金價(jià)格等因素，綜合決定浮動幅度。
(三)貸款定價(jià)工作取得了一定的效果經(jīng)過多年的努力，各家聯(lián)社已經(jīng)基本掌握當(dāng)?shù)刭Y金市場供求情況及價(jià)格走勢，結(jié)合自身經(jīng)營制定比較合理的貸款利率，并對信用較好的客戶給予適當(dāng)?shù)睦蕛?yōu)惠，對信用較差，不能及進(jìn)規(guī)劃貸款及利率的客戶課以罰息，有利的推動了信貸資金的使用及信用環(huán)境的建設(shè)。
二、農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)存在的問題
由于受到農(nóng)村信用社機(jī)構(gòu)、人員、能力等因素的影響，農(nóng)村信用社的定價(jià)還比較初級，未形成比較合理的方法，貸款定價(jià)的隨意性比較大。
(一)開展科學(xué)利率定價(jià)的意愿較差從目前的情況來看，松原市農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)比較少，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要從事政策性業(yè)務(wù)，而村鎮(zhèn)銀行規(guī)模相對農(nóng)村信用社來說還比較小，因此，大部分農(nóng)村地區(qū)的金融業(yè)務(wù)仍然被農(nóng)村信用社所壟斷。截至4月末，全市農(nóng)村信用社貸款余額75.21億元，其中涉農(nóng)貸款余額58.68億元，約占全市涉農(nóng)貸款余額的三分之一。由于農(nóng)村信用社對農(nóng)村市場的壟斷地位，使其在貸款定價(jià)上隨意性大。受歷史原因的影響，其推行合理貸款定價(jià)的意愿比較差，其自身更愿意執(zhí)行高利率，增加收入。
(二)沒有建立適合本機(jī)構(gòu)的科學(xué)貸款利率定價(jià)體系一是貸款定價(jià)時(shí)，由信貸、財(cái)務(wù)、會計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)部門共同協(xié)商，參照同期市場而決定，并沒有專人對成本、費(fèi)用等因素進(jìn)行核算來確定;二是沒有對信貸市場進(jìn)行細(xì)分，對于不同的客戶全部執(zhí)行一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的利率，貸款定價(jià)缺乏合理性;對于信用較好，還款能力較強(qiáng)的客戶應(yīng)該適當(dāng)給予利率優(yōu)惠;三是缺少對貸款利率定價(jià)的考核監(jiān)測機(jī)制，貸款利率由幾個(gè)領(lǐng)導(dǎo)決定，往往會出現(xiàn)一些“關(guān)系利率”、“人情利率”，容易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。
(三)貸款利率定價(jià)的方法過于簡單貸款利率定價(jià)是一項(xiàng)較為復(fù)雜的技術(shù)性工作，而各農(nóng)村信用社貸款定價(jià)工作缺乏經(jīng)驗(yàn)和人才支持，貸款定價(jià)還處于簡單、粗放的不成熟階段，定價(jià)缺乏科學(xué)性、合理性。一是沒有形成貸款利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，對貸款金額與期限配比情況心中無數(shù)，無法掌握抵御利率風(fēng)險(xiǎn)能力;二是浮動利率固定化。目前，松原市各農(nóng)村信用社的貸款利率都是由縣(區(qū))聯(lián)社統(tǒng)一制定，直接發(fā)放貸款的基層社沒有利率的定價(jià)權(quán)，只能固定的執(zhí)行聯(lián)社統(tǒng)一制定的浮動后的利率;三是貸款定價(jià)辦法流于形式。雖然松原市各聯(lián)社均建立了涵蓋資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、人員成本等因素的貸款利率定價(jià)管理辦法，但實(shí)際在制定貸款利率時(shí)并未按此執(zhí)行，往往是以參考其它金融機(jī)構(gòu)貸款利率為主，由聯(lián)社領(lǐng)導(dǎo)按以往利率水平和個(gè)人經(jīng)驗(yàn)來確定貸款利率。
(四)貸款利率定價(jià)缺乏專業(yè)人才和技術(shù)基礎(chǔ)目前，松原市各農(nóng)村信用社都沒有設(shè)立專門的利率定價(jià)部門和專門的利率定價(jià)崗對貸款利率定價(jià)工作進(jìn)行管理信貸人員缺乏利率管理知識和經(jīng)驗(yàn)，對于貸款僅局限于利差的管理，根本談不上貸款風(fēng)險(xiǎn)評估、成本核算、宏觀政策的走執(zhí)分析等。所以說，各農(nóng)村信用社普遍存在缺乏專業(yè)利率管理人員的現(xiàn)象。
(五)部分農(nóng)村信用社貸款利率執(zhí)行水平偏高一是農(nóng)戶貸款的高利率削弱了農(nóng)村的消費(fèi)能力。隨著近年來國家農(nóng)業(yè)政策的逐步落實(shí)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)得到了長足的發(fā)展，農(nóng)民消費(fèi)水平呈現(xiàn)較快增長的勢頭，但農(nóng)戶貸款的高利率使農(nóng)民不愿意支付高額的利率來進(jìn)行貸款消費(fèi);二是高利率導(dǎo)致借款人逆向選擇形成較高風(fēng)險(xiǎn)。貸款的高利率可能會導(dǎo)致借款人的逆向選擇，即，好的企業(yè)或項(xiàng)目因?yàn)楦呃识艞壥褂觅J款，而一些不好的企業(yè)和項(xiàng)目又無法獲得貸款，或貸款成本過高導(dǎo)致虧損;增加信貸風(fēng)險(xiǎn)，無法形成一個(gè)好的借貸關(guān)系;三是愿意支持高利率，付出高成本的企業(yè)和項(xiàng)目，必然存在著更大的風(fēng)險(xiǎn)，如果經(jīng)營不善，將會直接導(dǎo)致貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)，為貸款的安全性留下了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
三、政策建議
(一)加強(qiáng)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)工作，使松原市農(nóng)村信用社增強(qiáng)對貸款利率定價(jià)的認(rèn)識和能力一是對信貸人員發(fā)放利率定價(jià)的資料，使其能夠認(rèn)識到利率定價(jià)的重要性，并適時(shí)開展各種利率培訓(xùn)班，使員工能夠增強(qiáng)主觀認(rèn)識，并在工作中加以適當(dāng)?shù)膽?yīng)用;二是指派專人到利率定價(jià)較好的機(jī)構(gòu)和地區(qū)進(jìn)行學(xué)習(xí)，對利率定價(jià)的具體使用情況進(jìn)行了解，增加其對利率定價(jià)方式、方法的使用;
(二)不斷增強(qiáng)農(nóng)村信用社的貸款利率定價(jià)能力和水平一是完善貸款利率定價(jià)機(jī)構(gòu)，對利率定價(jià)工作進(jìn)行管理。成立貸款利率定價(jià)的機(jī)構(gòu)和組織，負(fù)責(zé)貸款利率定價(jià)工作，對貸款定價(jià)資料進(jìn)行收集，核算貸款成本，對每筆貸款的利率進(jìn)行核定;二是對貸款客戶進(jìn)行細(xì)分，針對不同客戶執(zhí)行不同利率，對于符合國家宏觀產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)或項(xiàng)目適當(dāng)給予傾斜;三是合理分配貸款定價(jià)權(quán)限，授予基層社一定貸款利率浮動的權(quán)限，提高工作的主動性和靈活性，提高其工作的積極性;四是形成有效的監(jiān)督機(jī)制。對于貸款利率定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核定，做到優(yōu)惠有因，浮動有度，確定貸款發(fā)放的營利，杜絕“關(guān)系利率”和“人情利率”。
(三)創(chuàng)新貸款利率定價(jià)的方式，提高貸款利率定價(jià)的合理性改變利率定價(jià)模式，以資金成本為核心，并涵蓋人員費(fèi)用等，結(jié)合本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際和制定貸款利率價(jià)格，使貸款利率適合本地區(qū)的客戶群體，因地制宜的開展利率定價(jià)工作。最終形成一個(gè)適合本機(jī)構(gòu)和本地市，易于維系客戶關(guān)系貸款利率定價(jià)體系。
(四)堅(jiān)持讓利于民，實(shí)行水平適中的貸款利率政策我國是農(nóng)業(yè)大國，生產(chǎn)生活以農(nóng)業(yè)為主，農(nóng)村信用社是金融支農(nóng)的主力軍，要正確處于好自身發(fā)展和讓利于民的關(guān)系，將支持“三農(nóng)”發(fā)展作為本機(jī)構(gòu)發(fā)展的原則，實(shí)行一套適合本地發(fā)展的利率定價(jià)體系。各農(nóng)村信用社要因地制宜，一方面對農(nóng)戶和涉農(nóng)經(jīng)營的企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠的利率政策;另一方面要控制好欠發(fā)達(dá)地區(qū)或貧困地區(qū)的貸款利率上浮比例。
參考文獻(xiàn)
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2、利率市場化對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及應(yīng)對李宏瑾國際金融研究2015-02-12
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