關(guān)于金融市場學(xué)的論文范文
關(guān)于金融市場學(xué)的論文范文
金融市場是政府，企業(yè)和居民融資的場所，金融市場是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其有效運(yùn)轉(zhuǎn)是有活力的市場經(jīng)濟(jì)體制的象征之一。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于金融市場學(xué)的論文，供大家參考。
關(guān)于金融市場學(xué)的論文范文一：建構(gòu)主義的金融市場學(xué)論文
摘要：換言之，這種生動的教學(xué)方式在傳授知識的同時(shí)，將使學(xué)生對《金融市場學(xué)》產(chǎn)生濃厚的學(xué)習(xí)興趣，并自主完成對自身與《金融市場學(xué)》相關(guān)知識理論的建構(gòu)。
關(guān)鍵詞：建構(gòu)主義;金融市場學(xué)
一、基于建構(gòu)主義的教學(xué)設(shè)計(jì)原則
傳統(tǒng)教育以教師課堂授課為中心，而學(xué)生則是知識的被動接受者，這與建構(gòu)主義的觀點(diǎn)相悖。建構(gòu)主義認(rèn)為，教育應(yīng)該以學(xué)生學(xué)習(xí)為中心，使學(xué)生從傳統(tǒng)的知識被動的接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃拥膶W(xué)習(xí)者，而教師的作用也由傳統(tǒng)的以教授知識為主要職責(zé)轉(zhuǎn)變?yōu)橐砸龑?dǎo)、帶領(lǐng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)和激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)激情為主。因此在建構(gòu)主義者眼中，傳統(tǒng)的教學(xué)方式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代教育，需要提出一種與建構(gòu)主義相配合的教學(xué)方式。[2]結(jié)合現(xiàn)有相關(guān)研究，我們可將建構(gòu)主義的主要教學(xué)設(shè)計(jì)原則概括如下：
(一)以學(xué)生為中心
建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)生是學(xué)習(xí)的主體，學(xué)習(xí)的過程是學(xué)生主動學(xué)習(xí)并建構(gòu)其知識體系的過程。而傳統(tǒng)的教學(xué)方式則是以教師傳授為主，學(xué)生只是充當(dāng)被動的接受者。建構(gòu)主義者認(rèn)為教師應(yīng)該轉(zhuǎn)變其在教學(xué)中主導(dǎo)的作用，而致力于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的動力，引導(dǎo)并組織學(xué)生自主學(xué)習(xí)。因此，教學(xué)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)時(shí)刻突出“以學(xué)生為中心”這一主題，使學(xué)生做到以下幾點(diǎn)：一是主動學(xué)習(xí)。建構(gòu)主義認(rèn)為建構(gòu)知識應(yīng)該是一個(gè)人主動的過程，學(xué)生對知識的學(xué)習(xí)應(yīng)該是自發(fā)的、主動的。二是積極運(yùn)用知識。學(xué)生應(yīng)該在多種不同環(huán)境下積極運(yùn)用知識，將所學(xué)的知識“外化”。三是努力實(shí)現(xiàn)自我反饋。根據(jù)自身行為的反饋信息，學(xué)生能夠形成對客觀事物的認(rèn)識并提出解決實(shí)際問題的方案。
(二)強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)環(huán)境
建構(gòu)主義者對教學(xué)環(huán)境與學(xué)習(xí)環(huán)境進(jìn)行了區(qū)分，前者是由教師控制并主導(dǎo)的，而后者則更加自由。在學(xué)習(xí)環(huán)境中，學(xué)習(xí)是主動且自由的，學(xué)生不僅可以利用環(huán)境中的工具和資源完成自己的學(xué)習(xí)，也可以得到教師的指導(dǎo)和其他學(xué)習(xí)者的協(xié)作與幫助。自由開放式學(xué)習(xí)環(huán)境的設(shè)計(jì)需要更加注重情景的構(gòu)造，因?yàn)橹R總是與特定的歷史文化背景相聯(lián)系的，且在不同情景下對知識靈活運(yùn)用的能力是建構(gòu)知識的一個(gè)重要組成部分。通過創(chuàng)造各種與現(xiàn)實(shí)相似的虛擬情景，激發(fā)學(xué)生運(yùn)用新知識解決“現(xiàn)實(shí)問題”的愿望，使其對知識進(jìn)行主動的探索和自主的學(xué)習(xí)。
(三)堅(jiān)持合作學(xué)習(xí)
如果學(xué)生孤立地憑借自身的經(jīng)驗(yàn)對某一知識進(jìn)行學(xué)習(xí)，則由于自身的局限性必然對知識的建構(gòu)也是不全面的，同時(shí)也缺乏與現(xiàn)實(shí)世界的聯(lián)系。而合作學(xué)習(xí)則克服了這個(gè)缺點(diǎn)，它更加注重團(tuán)隊(duì)之間的交流，不同的學(xué)生可以在協(xié)商互助中加深對知識的理解，完善知識的建構(gòu)。在設(shè)計(jì)合作學(xué)習(xí)方面，教師可以根據(jù)具體的學(xué)習(xí)內(nèi)容進(jìn)行分組，給每一個(gè)小組特定的學(xué)習(xí)內(nèi)容，先在小組內(nèi)部進(jìn)行學(xué)習(xí)、交流、討論并提出問題和總結(jié)小組結(jié)論，然后與全班分享小組成果并再次展開全班內(nèi)的觀點(diǎn)交流。[3]這樣在合作和交流的過程中，學(xué)生可以取長補(bǔ)短，在討論中汲取他人的觀點(diǎn)，完善自身對知識的理解，并激發(fā)新的領(lǐng)悟。同時(shí)，在合作學(xué)習(xí)中教師不再只是教授者，還是合作學(xué)習(xí)的組織者和參與者，親自參與到學(xué)生對知識建構(gòu)的過程中，起導(dǎo)向性作用。
二、《金融市場學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)
《金融市場學(xué)》是一門研究市場經(jīng)濟(jì)條件下金融市場運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的科學(xué)。作為高校金融學(xué)專業(yè)的一門主干課程，《金融市場學(xué)》有許多顯著特點(diǎn)。
(一)內(nèi)容重疊，篇幅宏大
《金融市場學(xué)》與其他課程的教學(xué)內(nèi)容有很多重疊之處。例如，傳統(tǒng)金融市場部分一般是《貨幣銀行學(xué)》所側(cè)重介紹的內(nèi)容;金融衍生產(chǎn)品市場部分是《金融工程學(xué)》的主體內(nèi)容;外匯市場、保險(xiǎn)市場、證券投資、金融監(jiān)管等部分則有專門的《國際金融學(xué)》、《保險(xiǎn)學(xué)》、《證券投資學(xué)》和《金融監(jiān)管學(xué)》等課程加以對應(yīng)并詳細(xì)介紹。在體系方面，一本較為全面的《金融市場學(xué)》教材往往除了涵蓋上面已提到的內(nèi)容外，還包括風(fēng)險(xiǎn)投資與二板市場、效率市場理論、金融資產(chǎn)定價(jià)理論、國際金融中心、國際金融組織和金融市場風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，儼然是一部范疇眾多、體系繁雜、篇幅宏大的金融學(xué)小百科全書?！督鹑谑袌鰧W(xué)》課程的這一特點(diǎn)提高了教師教學(xué)時(shí)對授課內(nèi)容安排的設(shè)計(jì)難度，任何一個(gè)知識點(diǎn)的脫節(jié)都會增加下一節(jié)內(nèi)容的理解難度。
(二)注重實(shí)踐，史論結(jié)合
《金融市場學(xué)》的教學(xué)目的就是希望學(xué)生通過對本課程的學(xué)習(xí)能夠?qū)ΜF(xiàn)實(shí)中的金融市場體系及其運(yùn)作狀況有較為全面、準(zhǔn)確的了解，并在熟悉我國金融市場的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上具備獨(dú)立分析和解決金融市場問題的能力。講授這種旨在將課本的理論運(yùn)用于實(shí)踐的學(xué)科需要教師借助良好的實(shí)踐認(rèn)知和和廣闊的歷史背景，以幫助學(xué)生加深對所學(xué)知識的理解和掌握。《金融市場學(xué)》涉及很多歷史事實(shí)與典故，在講授《金融市場學(xué)》時(shí)，要熟悉這些內(nèi)容，要善于從各種零散、破碎的歷史事實(shí)與典故中找出相關(guān)理論的線索，梳理理論，總結(jié)規(guī)律。反過來，為了將這些歷史講得有骨有肉，又需要將相關(guān)理論貫穿其中，拓寬廣度，挖掘深度。
(三)時(shí)效性高，開放性強(qiáng)
在這個(gè)日益開放和自由化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，金融市場的變化可謂日新月異。尤其是隨著中國金融體制改革的不斷深化和金融市場開放程度的不斷提高，新的交易方式、工具乃至市場層出不窮。教科書的更新步伐難以跟上金融市場的發(fā)展步伐，學(xué)生不可能永遠(yuǎn)生活在校園與書本的象牙塔中，他們終將會面對這個(gè)迅速發(fā)展的市場。一旦他們跨入金融市場，顯然僅僅依靠書本上教授的知識是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，《金融市場學(xué)》是一門對時(shí)效性要求極高的學(xué)科，教師在教學(xué)時(shí)必須時(shí)時(shí)注意緊跟金融市場領(lǐng)域的最新動態(tài)和金融市場理論的最新進(jìn)展，對市場趨勢和熱點(diǎn)問題進(jìn)行有目的、有前瞻的篩選和加工，然后結(jié)合課本，合理地給學(xué)生傳授及時(shí)、科學(xué)、新穎的知識。
三、基于構(gòu)建主義的《金融市場學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)
《金融市場學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)決定了建構(gòu)主義理論對其教學(xué)具有重要的指導(dǎo)意義，將之貫穿于《金融市場學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)，無疑有助于提高教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)效率。根據(jù)構(gòu)建主義原理，《金融市場學(xué)》應(yīng)做好如下幾點(diǎn)教學(xué)設(shè)計(jì)：
(一)提綱挈領(lǐng)，抓好入門介紹
建構(gòu)主義強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)的主動性與自主性。正如愛因斯坦所說“興趣是最好的老師”，即一個(gè)人一旦對某事物有了濃厚的興趣，就會主動去求知、去探索、去實(shí)踐，并在此過程中產(chǎn)生愉快的情緒和體驗(yàn)。愛因斯坦的這一說法為實(shí)現(xiàn)構(gòu)建主義教學(xué)原則提供了一種思路——培養(yǎng)興趣。為了培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)《金融市場學(xué)》的興趣，教學(xué)伊始，任課教師就應(yīng)緊緊抓住師生第一次見面的寶貴機(jī)會，充分利用學(xué)生對教師的陌生感與對課程的新鮮感和好奇心理，從理論與實(shí)踐雙重視角，提綱挈領(lǐng)地做好入門介紹，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與求知欲。對有經(jīng)驗(yàn)的教師而言，要做到這一點(diǎn)并不難，可供選擇的方法有很多。以己為例，為了介紹實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融市場和《金融市場學(xué)》之間的關(guān)系，從而加深學(xué)生印象，使其能從具體到抽象再到具體地了解并體會金融市場的重要性和《金融市場學(xué)》的學(xué)習(xí)意義，筆者采用了圖解法，具體如圖1所示。圖1是學(xué)生十分熟悉的簡單的兩部門經(jīng)濟(jì)模型，它對現(xiàn)實(shí)中市場主體錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系進(jìn)行了最大程度的簡化與抽象。其中，在商品市場上，作為要素的唯一所有者，家庭部門向企業(yè)提供生產(chǎn)要素獲得收入并憑此購買消費(fèi)品;而作為唯一的生產(chǎn)者，企業(yè)則向家庭購買生產(chǎn)要素生產(chǎn)商品，并將其出售給家庭部門。最初，家庭與企業(yè)之間通過直接的物物交換來獲得彼此的產(chǎn)品，這種交換不需要貨幣作為媒介，貨幣尚未出現(xiàn)，因而也就沒有所謂的“金融市場”。但物物交換面臨所謂的時(shí)間與空間的一致性問題，為解決這一問題，人類創(chuàng)造了貨幣，用來作為交易媒介方便商品交易。隨著貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通產(chǎn)生。但貨幣流通還不是嚴(yán)格意義的現(xiàn)代金融，只有隨著社會生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭部門有了閑余資金，即儲蓄，而企業(yè)又需要借入資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動時(shí)，資金融通才成為可能并必要。于是，金融市場應(yīng)運(yùn)而生。金融市場是實(shí)現(xiàn)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的橋梁，決定著社會資金的融通規(guī)模與效率，對市場經(jīng)濟(jì)的高效運(yùn)行至關(guān)重要，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。作為一門研究金融市場運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的學(xué)科，《金融市場學(xué)》不僅有助于我們深刻認(rèn)識現(xiàn)實(shí)世界和深入了解國民經(jīng)濟(jì)如何運(yùn)行，也有助于我們積極投身現(xiàn)實(shí)，成為金融市場的弄潮兒。
(二)講練結(jié)合，突出學(xué)生自主性
經(jīng)過無數(shù)人的努力與實(shí)踐，《金融市場學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)已大同小異，其主要內(nèi)容如圖2所示。顯然，這些教學(xué)內(nèi)容既涉及一般知識的介紹，又涉及各種理論的應(yīng)用。因此，在教學(xué)時(shí)，不能讓教師唱獨(dú)角戲，進(jìn)行傳統(tǒng)的灌輸式講授。相反，應(yīng)根據(jù)建構(gòu)主義教學(xué)原則，突出學(xué)生自主性，讓學(xué)生自己多動手、多練習(xí)，實(shí)現(xiàn)干中學(xué)。這要求任課教師在進(jìn)行《金融市場學(xué)》教學(xué)時(shí)，應(yīng)努力做到以下幾點(diǎn)：一是認(rèn)真?zhèn)湔n，對各章節(jié)教學(xué)內(nèi)容展開全面、科學(xué)的分析，找出重點(diǎn)、難點(diǎn)和熱點(diǎn)，授課時(shí)精講、重點(diǎn)講，甚至只講這些內(nèi)容，而對其他內(nèi)容則需泛講或略講;二是抓好學(xué)生的課前預(yù)習(xí)和課后練習(xí)，課前將教材中容易理解的章節(jié)布置給學(xué)生自學(xué)，課后有針對性地布置一些練習(xí)題和思考題;三是介紹一些與課程密切相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)資源和專業(yè)報(bào)刊雜志，引導(dǎo)學(xué)生多瀏覽這些網(wǎng)站，多看財(cái)經(jīng)報(bào)紙雜志，并鼓勵其在課堂上多利用獲取的第一手資料和數(shù)據(jù)展開討論;四是針對教學(xué)內(nèi)容，開列參考教材書目單，讓學(xué)生廣泛閱讀各類教材，采眾家之長，加寬、加深對知識的掌握和理解。
(三)利用案例，強(qiáng)化合作學(xué)習(xí)
所謂案例教學(xué)就是一種通過使用比較能反映教材內(nèi)容的實(shí)例，讓學(xué)生展開分析討論，使其從特殊的實(shí)例中歸納出一般原理的教學(xué)方法，它通過對具體情境下事件的研究使學(xué)生活用課本知識。[4]在教學(xué)中選擇合適的案例讓學(xué)生展開討論能使書本上枯燥的理論形象化、生活化，培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣和能力。案例教學(xué)與建構(gòu)主義的知識觀、學(xué)習(xí)觀和學(xué)生觀高度契合。因?yàn)樵诎咐虒W(xué)中教師所關(guān)注的不再局限于學(xué)生對課本中基礎(chǔ)理論的掌握，而是學(xué)生解決和處理實(shí)際問題的能力。而且在分析案例的過程中，教師還可以從臺前走到幕后，給予學(xué)生充分發(fā)揮其創(chuàng)造性思維和分析問題的能力的機(jī)會，充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。同時(shí)，引入小組模式，讓學(xué)生以小組為單位對具體案例進(jìn)行研究和探討，小組成果可以通過ppt和演講等形式予以展示，然后全體再就小組結(jié)論提出問題和發(fā)表意見。這種群體間的觀點(diǎn)和思想交流不僅可以激發(fā)學(xué)生獨(dú)立思考，而且可以培養(yǎng)學(xué)生形成一套適合其自身的分析和解決問題的思維方式。在《金融市場學(xué)》案例的選擇方面，可依據(jù)教學(xué)內(nèi)容的不同，采用兩種方式來進(jìn)行：一種是在講解金融市場的基本概念和基礎(chǔ)理論時(shí)，可以使用一些說明式案例來輔助學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容進(jìn)行理解和掌握，例如在講解金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能時(shí)，可以通過舉一個(gè)套期保值的實(shí)例讓學(xué)生對這一抽象概念加以形象化理解。另一種是在講解應(yīng)用性較強(qiáng)的基礎(chǔ)知識時(shí)，可采用討論性的案例教學(xué)模式，例如在講解股票市場的發(fā)行和流通時(shí)，可以讓學(xué)生就目前國際上不同的股票發(fā)行制度展開討論和研究。
(四)借助網(wǎng)絡(luò)，突破書本局限隨著互聯(lián)網(wǎng)突飛猛進(jìn)的發(fā)展
許多專業(yè)化的金融網(wǎng)站在提供各類金融市場實(shí)時(shí)資訊的同時(shí)，也給《金融市場學(xué)》的教學(xué)提供了可資利用的豐富資源。由于《金融市場學(xué)》具有時(shí)效性高的特點(diǎn)，教師可以利用互聯(lián)網(wǎng)上最新的金融市場信息，如政府新頒布的制度法規(guī)、學(xué)者新提出的觀點(diǎn)等，來彌補(bǔ)課本中相關(guān)知識的滯后和不足，保證學(xué)生與時(shí)俱進(jìn)，在延伸和拓展所學(xué)知識的同時(shí)，得到最新的知識和觀點(diǎn)。同時(shí)，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上有許多提供模擬交易的操作平臺，利用這些平臺可以很好地實(shí)現(xiàn)建構(gòu)主義有關(guān)情景設(shè)定的要求。[5]例如，在學(xué)習(xí)證券投資時(shí)，教師可以給予每個(gè)學(xué)生一定數(shù)額的虛擬投資基金，讓學(xué)生在虛擬平臺上對股票進(jìn)行模擬買賣和交易。這種形式不僅可以使書本上有關(guān)金融市場運(yùn)行與操作的枯燥理論生動化和形象化，還可以使學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)際，將書本上學(xué)到的有關(guān)基本分析方法和技術(shù)分析方法的知識運(yùn)用于實(shí)踐，加深其對書本上有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)和證券投資理論的理解，鍛煉其對目前金融形勢的分析和研判能力。換言之，這種生動的教學(xué)方式在傳授知識的同時(shí)，將使學(xué)生對《金融市場學(xué)》產(chǎn)生濃厚的學(xué)習(xí)興趣，并自主完成對自身與《金融市場學(xué)》相關(guān)知識理論的建構(gòu)。
關(guān)于金融市場學(xué)的論文范文二：后京都時(shí)代碳金融市場發(fā)展思考
目前我國發(fā)展碳金融所面臨的問題
世界銀行預(yù)測，到2013年全球碳交易額將達(dá)到1,800億美元，有望超過石油市場，成為世界第一大交易市場，而碳排放額度也將取代石油成為世界第一大商品①。發(fā)達(dá)國家圍繞碳排放權(quán)，已經(jīng)形成了碳交易貨幣，并且形成了以碳交易貨幣為對象的直接融資、銀行信貸、碳期貨、碳期權(quán)、碳指標(biāo)交易等一系列金融衍生工具為支撐的碳金融體系。相比之下，我國的碳金融體系還處在發(fā)展的初級階段，在碳金融工具的多樣性、碳金融資源配置的效率等方面都存在明顯不足。目前我國碳金融的發(fā)展面臨了以下問題：(一)碳交易平臺建設(shè)不完善目前全球的碳交易所均被發(fā)達(dá)國家所主導(dǎo)，我國的碳交易市場還處在發(fā)展的初級階段，因此缺乏全國性的碳交易所。2008年，我國先后建立了上海環(huán)境能源交易所、北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所。2009年，湖北、云南、廣東、浙江等省先后建立了環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)。2010年，山西、四川、山東等省也嘗試性的建立了環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)。但我國目前的碳交易市場，以清潔能源發(fā)展機(jī)制為依據(jù)，交易對象主要是基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)減排項(xiàng)目的交易，并不是標(biāo)準(zhǔn)化的交易合約，交易品種單一、交易規(guī)模小。而我國環(huán)境管理體制的分區(qū)模式使其交易難以跨區(qū)域，加上排污收費(fèi)機(jī)制的不健全，導(dǎo)致環(huán)境交易市場發(fā)展緩慢，也就阻礙了我國碳交易市場的發(fā)展。(二)國內(nèi)金融業(yè)參與碳金融的深度和廣度有限碳市場分為項(xiàng)目化市場、商品化市場和金融化市場三個(gè)層次。目前我國在這三個(gè)層次方面的發(fā)展嚴(yán)重滯后于低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這是因?yàn)?，與國內(nèi)發(fā)展較快的低碳經(jīng)濟(jì)相比，金融機(jī)構(gòu)對碳金融工具的價(jià)值、碳金融產(chǎn)品項(xiàng)目開發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉，國家也沒有提出規(guī)范的系統(tǒng)的碳金融政策文件作為指導(dǎo)。近年來，雖然金融部門一直在推進(jìn)“綠色金融”，但目前仍是以銀行信貸為主，直接融資占比小，融資方式除項(xiàng)目貸款、流動資金貸款外鮮有其他形式。為碳減排項(xiàng)目提供直接融資途徑、參與國際碳交易市場以及為企業(yè)CDM②項(xiàng)目獲得聯(lián)合國認(rèn)證提供咨詢服務(wù)等碳金融服務(wù)還處于空白狀態(tài)，國內(nèi)更缺乏碳證券、碳保險(xiǎn)、碳基金、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期交易等各種金融衍生工具和相關(guān)的金融服務(wù)。這都使得我國金融業(yè)對碳金融的參與度相對有限。(三)中介市場發(fā)育不完全在碳交易的基本流程中，涉及眾多的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，如研發(fā)機(jī)構(gòu)開發(fā)交易標(biāo)準(zhǔn)和方法學(xué)，法律機(jī)構(gòu)為碳交易體系建設(shè)提供服務(wù)。碳排放權(quán)是一種虛擬產(chǎn)品，其交易規(guī)則十分嚴(yán)格，比如其中的CDM項(xiàng)目開發(fā)程序相對比較復(fù)雜，交易合同期限長，且涉及境外客戶，非專業(yè)機(jī)構(gòu)很難具備此類項(xiàng)目的開發(fā)和執(zhí)行能力[14]。而我國本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于發(fā)展的起步階段，難以開發(fā)和運(yùn)作此類項(xiàng)目。目前國內(nèi)商業(yè)銀行對碳金融產(chǎn)品項(xiàng)目開發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉，只有極少數(shù)幾家商業(yè)銀行關(guān)注碳金融。另外，幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)技術(shù)咨詢體系也相對缺乏。(四)我國在全球碳交易市場的話語權(quán)缺失盡管我國是CDM項(xiàng)目主要供應(yīng)國，但由于國內(nèi)金融中介機(jī)構(gòu)對碳金融產(chǎn)品項(xiàng)目開發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉，我們國家現(xiàn)在企業(yè)賣出的CDM，主要是由國際碳金融機(jī)構(gòu)承接運(yùn)作，定價(jià)權(quán)被國際金融機(jī)構(gòu)所掌握。目前日元、歐元等充當(dāng)著圍際碳交易的結(jié)算貨幣，人民幣不是主要結(jié)算貨幣，因此也不具備CDM定價(jià)權(quán)的條件。這造成了中國盡管是CDM市場的最大賣方，但卻處于CDM市場產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，由于缺乏碳金融市場的定價(jià)權(quán)，在國際碳交易市場中處于被動地位的局面。(五)對于低碳金融認(rèn)識不足根據(jù)京都協(xié)議書，我國目前尚不承擔(dān)強(qiáng)制減排義務(wù)，因此碳金融并未受到高度的重視，我國碳金融的發(fā)展缺乏綜合性的配套扶持政策。地方政府僅僅著眼于近期的發(fā)展，而不積極參與排污權(quán)交易，財(cái)政政策沒有充分發(fā)揮其引導(dǎo)作用，使得注冊CDM項(xiàng)目的企業(yè)逐步失去了發(fā)展機(jī)遇。我國尚未提出相對規(guī)范和系統(tǒng)的低碳金融發(fā)展的法律規(guī)范和實(shí)施細(xì)則，由于沒有形成強(qiáng)制性的要求，國內(nèi)銀行參與碳金融交易的積極性還有待提高。另外，碳金融在我國傳播的時(shí)間較短，國內(nèi)許多企業(yè)尚沒認(rèn)識到其中蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)。(六)碳金融產(chǎn)品數(shù)量和創(chuàng)新不足目前，我國只有商業(yè)銀行及政府推出了一些碳金融產(chǎn)品，投行和交易所還沒有參加進(jìn)來，雖然興業(yè)銀行等商業(yè)銀行做了一定的開發(fā)，但不論產(chǎn)品數(shù)量、功能還是多樣性方面都難以滿足市場的需求。而且我國目前在碳金融市場建設(shè)方面發(fā)展滯后，缺乏成熟的碳交易機(jī)制和碳交易平臺，沒有碳證券、碳保險(xiǎn)、碳基金、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期交易等各種金融衍生工具以及科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和利益補(bǔ)償機(jī)制，因此很難與國際金融機(jī)構(gòu)相抗衡。[15]
后京都時(shí)代我國發(fā)展碳金融市場的戰(zhàn)略布局
我國應(yīng)立足于經(jīng)濟(jì)自由化程度不高、工業(yè)現(xiàn)代化任務(wù)尚未完成和金融業(yè)受到嚴(yán)格管制的基本國情，提出我國發(fā)展碳金融市場的具體戰(zhàn)略，以建立全方位的碳金融政策法規(guī)體系、多元化的碳金融組織服務(wù)體系、多層次的碳金融市場體系、統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易平臺、創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品為目標(biāo)，引導(dǎo)金融業(yè)的全面、深度參與，為我國低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展提供廣泛的融資渠道并分散風(fēng)險(xiǎn)，為我國低碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供低成本的解決方案。(一)建立全方位的碳金融政策法規(guī)體系政府應(yīng)該把發(fā)展碳金融納入到低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略框架內(nèi)。政府首先要完善碳金融法規(guī)。目前，國內(nèi)關(guān)于碳經(jīng)濟(jì)和碳金融尚未提出規(guī)范的法律法規(guī)，碳金融參與主體權(quán)利的保護(hù)和義務(wù)的約束缺乏必要的適用準(zhǔn)則，這就抑制了市場參與者的積極性，加大了開展碳金融業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。因此，要借鑒發(fā)達(dá)國家的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，盡快制定相關(guān)的法律法規(guī)，為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供法律支持，確保我國碳金融的規(guī)范發(fā)展。另外，還應(yīng)以政策激勵機(jī)制提高金融業(yè)參與碳金融交易的積極性。國家相關(guān)部門應(yīng)出臺有效的財(cái)政、貨幣政策，激勵金融機(jī)構(gòu)積極參與碳金融市場，加大環(huán)保信貸的投入力度，開通“碳金融融資綠色通道”，將跨境“碳資本”的自由流動列為逐步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換的先行目標(biāo)，引導(dǎo)外資逐步流向低碳產(chǎn)業(yè)[16]。最后我國應(yīng)積極地推進(jìn)人民幣的國際化進(jìn)程，使人民幣成為碳交易產(chǎn)品計(jì)價(jià)的主要結(jié)算貨幣，提升人民幣在國際貨幣體系中的地位，并逐步推進(jìn)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國際化進(jìn)程，這是我國在碳金融領(lǐng)域爭取碳金融市場定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵一步。(二)建立多元化的碳金融組織服務(wù)體系我國碳金融發(fā)展滯后于我國低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、且處于國際碳金融產(chǎn)品價(jià)值鏈的最低端的主要原因是我國碳金融組織服務(wù)體系的不健全，我國應(yīng)從下面幾個(gè)方面建立起多元化的碳金融組織體系。一是完善碳金融交易的輔助設(shè)施建設(shè)。在碳金融產(chǎn)品的價(jià)值鏈中，輔助設(shè)施的建設(shè)也很重要，因此應(yīng)鼓勵金融機(jī)構(gòu)成立碳金融相關(guān)部門，專門設(shè)立碳產(chǎn)業(yè)基金，以鼓勵碳金融產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，碳金融交易的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和投資利益補(bǔ)償機(jī)制，支持節(jié)能減排和環(huán)保項(xiàng)目債券的發(fā)行等。二是積極培育碳金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。我國應(yīng)制定相關(guān)政策，鼓勵碳金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，不斷優(yōu)化碳金融市場上的參與主體結(jié)構(gòu)。三是建立有效的碳信息披露數(shù)據(jù)庫。碳信息披露主要指企業(yè)對溫室氣體排放情況的評估以及氣候變化引起的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的評估，這是設(shè)計(jì)碳市場并引導(dǎo)其良性運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的主要信息。應(yīng)盡快出臺促進(jìn)企業(yè)主動進(jìn)行碳信息披露的指導(dǎo)性文件，引導(dǎo)更多的企業(yè)關(guān)注碳信息，主動將碳信息披露融入到自身的經(jīng)營運(yùn)作中，通過建立健全完善的碳信息數(shù)據(jù)庫，整合匯總各企業(yè)的碳信息資源，最終使該數(shù)據(jù)庫能與國際金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫相對接，實(shí)現(xiàn)信息披露和采集的標(biāo)準(zhǔn)化，提升數(shù)據(jù)的公信力[17]。四是構(gòu)建碳金融人才培養(yǎng)機(jī)制。碳金融工具的研發(fā)、資本運(yùn)作、資源管理等相關(guān)業(yè)務(wù)和職能的實(shí)現(xiàn)，都需要專業(yè)人才的支持，所以，要特別重視碳金融人才庫的建立與維護(hù)。五是積極進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國家成熟的碳交易運(yùn)作模式，結(jié)合本國國情，開放出適合本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本土化的碳金融工具和業(yè)務(wù)，如開展銀行碳基金相關(guān)的理財(cái)業(yè)務(wù)、保理、信托類“碳金融”產(chǎn)品、以CERs④收益權(quán)作為質(zhì)押的貸款、碳保險(xiǎn)、碳資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，積極參與國內(nèi)碳金融市場。(三)建立多層次的碳金融市場體系所謂多層次的碳金融市場體系指的是碳金融交易主體的多元化和碳金融交易工具的多樣化。我國碳金融市場剛剛起步，應(yīng)積極借鑒吸收國際先進(jìn)的碳交易市場運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，逐步形成有中國特色的多層次碳金融市場體系。一是活躍多層次的碳交易所市場，積極引進(jìn)碳交易機(jī)制，推動碳排放權(quán)交易的一體化。交易所市場是碳金融活動和碳交易的公開平臺，也是碳排放配額的金融衍生工具的交易市場。首先我國應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國家的平臺建設(shè)、區(qū)域規(guī)劃、和制度設(shè)計(jì)三方面的做法，合理布局我國的碳排放交易所。另外應(yīng)積極探索碳金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資以及私募資金的多元化方式，加大碳金融衍生工具交易場所的建設(shè)[18]。二是鼓勵金融機(jī)構(gòu)的參與到多層次碳金融市場體系的構(gòu)建中來。金融機(jī)構(gòu)特別是中國銀行業(yè)要支持清潔能源項(xiàng)目實(shí)施[19]，抓住機(jī)遇，積極創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)模式，將發(fā)展碳金融納入其經(jīng)營宗旨和目標(biāo)體系中，通過商業(yè)化和市場化的運(yùn)作模式開拓碳金融市場，為發(fā)展我國碳金融市場做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。三是不斷拓展碳金融交易的參與主體，各主體之間分工合作，致力于建立有中國特色多層次碳金融市場體系。比如銀行業(yè)可以承擔(dān)碳金融的融資和信貸配置等責(zé)任，證券公司等機(jī)構(gòu)投資者可承擔(dān)信托責(zé)任，承擔(dān)低碳證券、低碳基金、碳掉期交易、低碳期貨等各種低碳金融衍生工具交易主體的責(zé)任，保險(xiǎn)業(yè)可承擔(dān)規(guī)避和轉(zhuǎn)移碳交易風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。(四)建立統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易平臺我國要加快建立統(tǒng)一的排放權(quán)交易平臺，通過引入價(jià)格機(jī)制強(qiáng)化市場資源配置功能，將更多場外碳交易項(xiàng)目吸引到場內(nèi)交易平臺上，可行的思路是先自愿市場后強(qiáng)制市場，在自愿減排市場，可以在多家碳交易所的基礎(chǔ)上，增加一個(gè)自動報(bào)價(jià)系統(tǒng)，將所有區(qū)域性交易所連接為國家級自愿減排交易所，有效提高交易效率。自愿交易市場很難做大，所以強(qiáng)制減排市場平臺建設(shè)應(yīng)該早做籌劃和試驗(yàn)。2020年上海將建成國際金融中心，上?，F(xiàn)有能源環(huán)境交易所、上海期貨交易所以及中國金融期貨交易所，在上海建立統(tǒng)一的碳市場交易平臺可能性很大?？梢韵仍陂L三角試點(diǎn)開展碳排放貿(mào)易，發(fā)展碳預(yù)算、碳測算等技術(shù)，探索通過市場機(jī)制實(shí)現(xiàn)2020年單位GDP能耗下降40%～45%的減排目標(biāo)的具體途徑，為碳交易所開展交易創(chuàng)造前提條件，為全國統(tǒng)一平臺的建設(shè)積累經(jīng)驗(yàn)。(五)創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品碳金融業(yè)務(wù)蘊(yùn)含著巨大資金需求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行可以在CDM項(xiàng)目建設(shè)階段提供設(shè)備融資租賃服務(wù)、發(fā)放CERs收益權(quán)質(zhì)押貸款等解決CDM發(fā)展中的資金難題。發(fā)揮資本市場融資功能，建立低碳企業(yè)上市“綠色通道”，引導(dǎo)資金流向低碳產(chǎn)業(yè)。碳基金是碳市場交易主體，給碳市場提供穩(wěn)定的資金來源，可利用龐大的外匯儲備，成立“主權(quán)碳基金”，鼓勵和支持民間資本組建碳基金，引導(dǎo)民間資本流向低碳產(chǎn)業(yè)。開發(fā)環(huán)保強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)、與氣候和碳排放相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品、森林保險(xiǎn)、碳交易信用保險(xiǎn)產(chǎn)品等，使碳保險(xiǎn)為碳金融市場發(fā)展保險(xiǎn)護(hù)航。當(dāng)前，碳現(xiàn)貨交易產(chǎn)品正不斷規(guī)范成熟，在政策環(huán)境允許的情況下，推出嘗試標(biāo)準(zhǔn)化的碳排放權(quán)商品為標(biāo)的物的期貨、掉期、期權(quán)等衍生交易產(chǎn)品，豐富碳金融市場產(chǎn)品，提高碳金融市場吸引力。
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