淺談利率市場(chǎng)化的影響相關(guān)論文
利率市場(chǎng)化不僅是當(dāng)今世界全球化的發(fā)展趨勢(shì),也是我國(guó)金融體制改革的大勢(shì)所趨和客觀要求,其對(duì)我國(guó)貨幣政策的效應(yīng)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人,都將產(chǎn)生巨大影響。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的淺談利率市場(chǎng)化的影響相關(guān)論文，供大家參考。
淺談利率市場(chǎng)化的影響相關(guān)論文篇一
《 利率市場(chǎng)化研究綜述 》
[提要] 本文通過(guò)梳理利率市場(chǎng)化相關(guān)文獻(xiàn)，從利率市場(chǎng)化理論基礎(chǔ)、金融抑制理論的改進(jìn)與發(fā)展、我國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化的必要性、我國(guó)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)述，并結(jié)合我國(guó)利率市場(chǎng)化改革實(shí)踐，展望未來(lái)研究方向。
關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;金融抑制;金融深化風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2014年10月31日
引言
利率是指一定時(shí)間內(nèi)因持有一定量某種計(jì)價(jià)單位(人民幣、美元甚至購(gòu)買力)而承諾的回報(bào)率。利率可以視為金融產(chǎn)品的另一種價(jià)格表現(xiàn)形式，在調(diào)節(jié)資金供求中發(fā)揮著重要作用，直接影響金融市場(chǎng)配置資源的效率。相關(guān)理論和研究表明，利率市場(chǎng)化條件下所產(chǎn)生的利率水平有利于最大限度地發(fā)揮金融市場(chǎng)效率。利率市場(chǎng)化是發(fā)揮市場(chǎng)在利率產(chǎn)生過(guò)程中的決定作用，由供求決定市場(chǎng)出清狀態(tài)下的均衡利率水平，政府僅在市場(chǎng)出現(xiàn)失靈時(shí)進(jìn)行利率調(diào)控，也稱為利率自由化。
我國(guó)利率市場(chǎng)化改革開(kāi)始于1996年銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的市場(chǎng)化，此后，債券市場(chǎng)利率、外幣貸款利率、大額外幣存款利率、小額外幣存款利率也先后實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，同時(shí)，逐步放寬人民幣存貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間，2013年7月20日，人民幣貸款利率實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。目前，我國(guó)只有人民幣存款利率還處于上限管制狀態(tài)，其他利率均實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。
我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革是全球金融自由化浪潮的組成部分，伴隨著世界各國(guó)的利率市場(chǎng)化改革，學(xué)術(shù)界對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)行了深入的研究，本文選取與我國(guó)利率市場(chǎng)化改革相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理、評(píng)述，總結(jié)已有研究成果，嘗試展望后續(xù)研究方向。
一、利率市場(chǎng)化理論基礎(chǔ)
利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ)為MacKinnon(1973)的金融抑制理論和Shaw(1973)的金融自由化理論。MacKinnon(1973)和Shaw(1973)通過(guò)對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融干預(yù)與經(jīng)濟(jì)落后之間關(guān)系的研究，認(rèn)為政府對(duì)金融的干預(yù)尤其是對(duì)利率的管制造成了資本市場(chǎng)的分割，而這種分割造成了低利率甚至是負(fù)利率(均為實(shí)際利率)，特權(quán)階層能夠輕松獲得融資，而無(wú)特權(quán)階層難以獲得高層次創(chuàng)新所需的資金，導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)只能維持低層次數(shù)量增長(zhǎng)，難以出現(xiàn)由創(chuàng)新帶來(lái)的飛躍式發(fā)展。因此，MacKinnon(1973)和Shaw(1973)認(rèn)為金融抑制是造成發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)落后的主要原因，而為了化解金融抑制對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻礙，需要放開(kāi)政府管制，由市場(chǎng)決定金融資源配置，實(shí)現(xiàn)金融自由化。
MacKinnon和Shaw開(kāi)創(chuàng)了金融抑制理論和金融自由化理論，當(dāng)時(shí)包括美國(guó)在內(nèi)的發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家均存在不同程度的金融抑制，金融抑制理論和金融自由化理論的提出從一定程度上加速了世界各國(guó)的金融自由化進(jìn)程。同時(shí)，給出了發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)落后的一種解釋，對(duì)提升發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平具有探索和參考價(jià)值。
MacKinnon和Shaw對(duì)于金融抑制理論和金融自由化理論的開(kāi)創(chuàng)性論述也存在粗糙和有待改進(jìn)的地方：沒(méi)有論述發(fā)展中國(guó)家擺脫金融抑制實(shí)現(xiàn)金融自由化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、具體改革路徑和相應(yīng)的改革時(shí)機(jī)，同時(shí)忽略了金融自由化之外的其他因素對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，比如原有的科技發(fā)展基礎(chǔ)、勞動(dòng)者的平均素質(zhì)、資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r和金融市場(chǎng)參與者的素質(zhì)，政府的調(diào)控監(jiān)管能力等，缺乏實(shí)踐指導(dǎo)意義。金融抑制理論和金融自由化理論開(kāi)創(chuàng)不久，拉丁美洲的智利、阿根廷等國(guó)以該理論為指導(dǎo)，紛紛開(kāi)展了激進(jìn)的金融自由化改革，以期通過(guò)金融自由化打破本國(guó)經(jīng)濟(jì)增速緩慢的困局，但是這些國(guó)家的改革均已慘敗而告終，有的甚至引發(fā)了全國(guó)性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使得原本落后的經(jīng)濟(jì)雪上加霜。
二、金融抑制理論的改進(jìn)和發(fā)展
金融抑制理論提出后，世界各國(guó)學(xué)者對(duì)該理論展開(kāi)了更為深入的研究并對(duì)理論進(jìn)行了修正和完善。
20世紀(jì)90年代，MacKinnon通過(guò)總結(jié)發(fā)展中國(guó)家金融自由化改革的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，對(duì)其早先提出的金融抑制理論進(jìn)行了補(bǔ)充，提出了經(jīng)濟(jì)自由化的順序理論，對(duì)金融自由化改革的順序和可能路徑進(jìn)行了論述。MacKinnon認(rèn)為政府不能夠也不應(yīng)該同時(shí)采取全部的自由化措施，受到各國(guó)國(guó)情以及自由化進(jìn)行時(shí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境差異的影響，各國(guó)的金融自由化的最優(yōu)順序可以存在差異。MacKinnon的經(jīng)濟(jì)自由化的順序理論承認(rèn)了自由化改革所需的客觀條件，認(rèn)為金融自由化改革應(yīng)當(dāng)遵循一定的順序推進(jìn)，具有了較強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義。
Gibson、Tsakalotos(1994)對(duì)以往論述發(fā)展中國(guó)家金融自由化改革的文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)的某些缺陷阻礙了其自由化的進(jìn)程，同時(shí)認(rèn)為以往許多文獻(xiàn)中所設(shè)想的過(guò)于簡(jiǎn)單的金融自由化戰(zhàn)略不適用于發(fā)展中國(guó)家實(shí)際。他們認(rèn)為自由化的戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)包含符合經(jīng)濟(jì)實(shí)際狀況的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方案。Gibson、Tsakalotos(1994)的觀點(diǎn)考慮到了發(fā)展中國(guó)家實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況在自由化進(jìn)程中所發(fā)揮的作用，使自由化理論有了較強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義。
赫爾曼、穆?tīng)柖嗫?、斯蒂格利?1997)提出了金融約束理論，認(rèn)為金融抑制理論的假設(shè)與發(fā)展中國(guó)家的現(xiàn)實(shí)相去甚遠(yuǎn)，發(fā)展中國(guó)家并不具備推行金融自由化進(jìn)而提振經(jīng)濟(jì)的前提條件，發(fā)展中國(guó)家存在管制的金融體制具有其合理性，這種合理的金融管制體制被稱為金融約束。該理論充分考慮了經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)際狀況，為發(fā)展中國(guó)家金融自由化過(guò)程中如何實(shí)施政府干預(yù)提供了理論依據(jù)和政策框架。
對(duì)金融抑制理論的修正和完善，使得金融抑制理論形成了完整體系，對(duì)世界各國(guó)金融自由化改革具有很強(qiáng)的指導(dǎo)價(jià)值，有助于各國(guó)制定合理的金融自由化路徑、降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度發(fā)揮金融自由化對(duì)經(jīng)濟(jì)的正向作用。
三、我國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化的必要性
我國(guó)學(xué)者以完善后的金融抑制理論體系為出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，從金融抑制造成的經(jīng)濟(jì)損失和金融約束的合理性兩方面入手，研究我國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化的必要性。 一部分學(xué)者認(rèn)為金融抑制和利率管制是我國(guó)經(jīng)濟(jì)效率低的主要原因。周業(yè)安(1999)通過(guò)實(shí)證研究證明金融抑制導(dǎo)致了信貸資源使用效率低下，提高了企業(yè)利息支出以外的融資成本，同時(shí)造成非國(guó)有經(jīng)濟(jì)融資困難的局面。黃桂田、何石軍(2011)認(rèn)為利率和匯率管制催生了超額貨幣需求，同時(shí)扭曲投資和外向經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這些都導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)效率的損失。
有些學(xué)者認(rèn)為我國(guó)的金融制度有其符合客觀規(guī)律和合理的一面。王晉斌(2000)認(rèn)為90年代實(shí)行的金融政策并不是金融抑制，而是扎根中國(guó)實(shí)際、權(quán)衡利弊得失后的權(quán)宜之計(jì)，其在促進(jìn)融資和化解風(fēng)險(xiǎn)方面起到了積極作用。黃金老(2001)則認(rèn)為上世紀(jì)80年代，我國(guó)并不具備通過(guò)利率市場(chǎng)化提升經(jīng)濟(jì)效率的客觀條件，即使實(shí)行了市場(chǎng)化也無(wú)法發(fā)揮市場(chǎng)化的預(yù)期作用。曾康霖(2004)認(rèn)為金融抑制論在對(duì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)際情況的分析方面具有積極的指導(dǎo)意義，不應(yīng)當(dāng)只關(guān)注其強(qiáng)調(diào)取消金融管制的方面。
綜合上述兩方面學(xué)者的意見(jiàn)，我國(guó)確實(shí)存在金融抑制阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問(wèn)題，需要實(shí)行利率市場(chǎng)化消除金融抑制，但是利率市場(chǎng)化的推行需要綜合考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)發(fā)展水平等多方面因素，我國(guó)利率市場(chǎng)化應(yīng)當(dāng)逐步、審慎推進(jìn)。
四、我國(guó)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)
自金融抑制理論創(chuàng)立至今，對(duì)利率市場(chǎng)化理論的研究使得學(xué)術(shù)界達(dá)成了共識(shí)：利率市場(chǎng)化改革能夠提升經(jīng)濟(jì)效率，但是改革應(yīng)當(dāng)遵循一定的順序逐步進(jìn)行，并且改革伴隨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革逐步地順利實(shí)施，近年來(lái)，學(xué)術(shù)界對(duì)利率市場(chǎng)化的研究集中到利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)方面，基本可以劃分為兩類：一類主要研究利率市場(chǎng)化過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，即階段性風(fēng)險(xiǎn);另一類主要研究利率市場(chǎng)化后的風(fēng)險(xiǎn)，即利率的恒久性風(fēng)險(xiǎn)。
吳炳輝、何建敏(2014)在我國(guó)貸款利率下限取消、存款利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)的背景下，從理論角度深入研究了存款利率市場(chǎng)化改革中可能產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，為存款利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)研究提供了理論借鑒。這篇文獻(xiàn)的創(chuàng)新之處在于，將存款利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)由商業(yè)銀行拓展到了企業(yè)和居民，從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不同角度較為全面地研究了存款利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)。
李慶水(2013)通過(guò)比較研究美國(guó)、日本利率市場(chǎng)化的過(guò)程，提出我國(guó)利率市場(chǎng)化改革中應(yīng)當(dāng)重視監(jiān)管的作用，以其他國(guó)家利率市場(chǎng)化改革中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)為借鑒，提前建立完善的監(jiān)管體系，以此作為應(yīng)對(duì)存貸款利率市場(chǎng)化改革風(fēng)險(xiǎn)的方法，從監(jiān)管角度提出了管理利率市場(chǎng)化階段性風(fēng)險(xiǎn)的策略。
楊梅(2013)運(yùn)用敏感性壓力測(cè)試的方法，定量研究了我國(guó)上市商業(yè)銀行在貸款利率市場(chǎng)化中的階段性風(fēng)險(xiǎn)，提出當(dāng)前溫和的改革步驟不會(huì)造成我國(guó)上市商業(yè)銀行難以承受的損失，更不會(huì)引發(fā)系統(tǒng)系風(fēng)險(xiǎn)、帶來(lái)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行混亂，并提出了相應(yīng)的階段性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。
巴曙松、嚴(yán)敏、王月香(2013)以我國(guó)中小商業(yè)銀行為研究對(duì)象，論述了利率市場(chǎng)化改革后其所面臨的恒久利率風(fēng)險(xiǎn)。周穎輝(2013)論述了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行體系的利潤(rùn)水平、經(jīng)營(yíng)模式以及監(jiān)管帶來(lái)的影響。張慧蓮、周曉喬(2014)研究了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革至今所產(chǎn)生的影響以及應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的策略。
五、利率市場(chǎng)化研究展望
總結(jié)以往有關(guān)利率市場(chǎng)化的研究成果，已經(jīng)形成了較為完善的利率市場(chǎng)化理論體系，并對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化實(shí)踐產(chǎn)生了積極的指導(dǎo)意義，有效降低了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革中的風(fēng)險(xiǎn)，是我國(guó)利率市場(chǎng)化改革得以較為順利進(jìn)行的有力保障。
當(dāng)前，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)入了最為關(guān)鍵的存款利率市場(chǎng)化改革階段，本文認(rèn)為后續(xù)研究重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)集中在以下兩個(gè)方面：一是存款利率市場(chǎng)化的路徑以及階段性風(fēng)險(xiǎn);二是全面市場(chǎng)化后的恒久性利率風(fēng)險(xiǎn)研究。研究方法應(yīng)當(dāng)是以利率市場(chǎng)化理論為堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的定量研究為主，以期能夠較為準(zhǔn)確地指導(dǎo)利率市場(chǎng)化改革的實(shí)踐。
主要參考文獻(xiàn)：
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淺談利率市場(chǎng)化的影響相關(guān)論文篇二
《 利率市場(chǎng)化及其影響 》
摘 要：利率市場(chǎng)化是我國(guó)近幾年改革的熱點(diǎn)問(wèn)題之一，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深刻的影響，我國(guó)商業(yè)銀行在感到壓力的同時(shí)也面臨著機(jī)遇。本文首先介紹了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，然后分析了利率市場(chǎng)化應(yīng)堅(jiān)持的原則以及利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行所產(chǎn)生的有利和不利影響。
關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;改革
利率市場(chǎng)化是指銀行在融資經(jīng)營(yíng)管理中的利率水平。它是指充分發(fā)揮市場(chǎng)的基礎(chǔ)作用，實(shí)現(xiàn)利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)、利率管理的市場(chǎng)化，實(shí)際上是金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)當(dāng)前的金融市場(chǎng)來(lái)自主決定利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，貨幣市場(chǎng)利率作為中介，由市場(chǎng)供求最終決定銀行利率的存貸款利率水平。
面對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融的自由化，利率市場(chǎng)的逐步放開(kāi)，我國(guó)也逐漸經(jīng)歷著利率的市場(chǎng)化，然而，一旦價(jià)格的自由度增加，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的情況下，各銀行是否會(huì)如同其他行業(yè)一樣，利用價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)呢?如果展開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)，對(duì)我國(guó)銀行的影響如何?我們?cè)噲D通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化的歷史進(jìn)程、戰(zhàn)略規(guī)劃、國(guó)外利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)以及國(guó)內(nèi)金融行業(yè)現(xiàn)狀的分析，分析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行尤其是上市銀行未來(lái)的影響。
一、中國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程
改革開(kāi)放30年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制經(jīng)歷一系列的變化，由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)度，我國(guó)在價(jià)格領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)步，尤其是在商品價(jià)格的改革效果更加明顯，但要素價(jià)格的改革進(jìn)度顯然比較落后，尤其是利率體制的改革呈現(xiàn)逐步的、緩慢的趨勢(shì)，具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)的利率體制改革的進(jìn)程如下：
(一)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下(1949—1978)，我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的利率體制改革，國(guó)家掌握著物資、信貸的分配權(quán)，大大降低了貨幣的能動(dòng)性，較低的利率水平，銀行也不把信貸資金當(dāng)做商品來(lái)經(jīng)營(yíng)，不作為經(jīng)濟(jì)核算的指標(biāo)，也不追求利潤(rùn)。
(二)改革開(kāi)放以來(lái)至市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制之前(1979—1994)，這一時(shí)期，我國(guó)開(kāi)始實(shí)施改革開(kāi)放，相應(yīng)的利率的杠桿作用也得到了加強(qiáng)，中央銀行同時(shí)擁有了利率制定權(quán)，專業(yè)銀行也具有了利率的浮動(dòng)權(quán)，利率政策逐漸趨向靈活性，適應(yīng)了當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，這一時(shí)期，中央銀行先后進(jìn)行14的存款利率調(diào)整，11次的貸款利率的調(diào)整，利率在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用。
(三)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立以來(lái)(1995—現(xiàn)在)，我國(guó)由于受到國(guó)際金融自由化的影響，逐步放開(kāi)了對(duì)利率的管制，利率改革的頻率加大，多次進(jìn)行降息來(lái)刺激需求，成功的抑制了通貨膨脹，緩解了我國(guó)就業(yè)緊張的趨勢(shì)，隨著利率市場(chǎng)化的逐步加快，我國(guó)目前的同業(yè)拆借利率、國(guó)債發(fā)行利率、貼現(xiàn)利率、外幣存貸款利率均實(shí)現(xiàn)了利率的市場(chǎng)化。
二、利率市場(chǎng)化原則
根據(jù)十六屆三中全會(huì)的精神，綜合我國(guó)當(dāng)前金融發(fā)展的狀況以及我國(guó)加入世貿(mào)組織以來(lái)，對(duì)外開(kāi)放的需要，我國(guó)中央銀行先后確立了，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本原則：“先外幣，后本幣;先貸款，后存款;先長(zhǎng)期，大額，后短期，小額”，最終實(shí)現(xiàn)由市場(chǎng)機(jī)制所決定的存貸款利率水平，這一原則說(shuō)明中央銀行對(duì)利率市場(chǎng)化持有非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，在其利率市場(chǎng)化過(guò)程中實(shí)行逐步放開(kāi)，并且從非主流產(chǎn)品開(kāi)始，這些業(yè)務(wù)在銀行中所占比例較低，不會(huì)對(duì)銀行造成巨大的影響。
三、利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的影響
金融市場(chǎng)自由化的逐步發(fā)展，我國(guó)在“入世”后逐步放開(kāi)的承諾這一系列條件，決定了利率市場(chǎng)化將是大勢(shì)所趨，無(wú)論是利率的市場(chǎng)化還是外資銀行的引入，這一切均將給我國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)生深刻的影響，當(dāng)然利率市場(chǎng)化對(duì)給我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了挑戰(zhàn)，對(duì)此我們必須采用辯證的觀點(diǎn)來(lái)看待。
一方面看，利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)造了良好的發(fā)展機(jī)遇，利率的市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行提供了規(guī)范的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，金融工具的多樣化，信息制度的充分僻陋，對(duì)金融體制監(jiān)管制度的完善，金融主體的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的增強(qiáng)，勢(shì)必為我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展提供規(guī)范經(jīng)營(yíng);利率市場(chǎng)化有利于促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的變革，利率的市場(chǎng)化可以改變銀行利率的預(yù)算的軟約束，進(jìn)一步落實(shí)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，確立銀行的自主經(jīng)營(yíng)地為;利率市場(chǎng)化也有利于降低金融風(fēng)險(xiǎn)，具體來(lái)說(shuō)商業(yè)銀行可以通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，建立負(fù)債組合，從而隨利率水平做出控制和調(diào)整;利率市場(chǎng)化也有利于提高我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，利率市場(chǎng)化可以加強(qiáng)金融工具的創(chuàng)新，金融服務(wù)水平的提高，對(duì)外資引入的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更強(qiáng)的抵抗力，提升我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際中發(fā)揮的作用。
另一方面看，利率市場(chǎng)化如同一把“雙刃劍”，再給我們帶來(lái)機(jī)遇時(shí)也伴隨著挑戰(zhàn)。利率的市場(chǎng)化將加大對(duì)其利率風(fēng)險(xiǎn)和管理的難度，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，由于影響利率波動(dòng)的因素更多，利率波動(dòng)的頻率和幅度更大，利率的期限結(jié)構(gòu)也變得復(fù)雜，利率的風(fēng)險(xiǎn)度上升，加大了對(duì)其監(jiān)管的難度;利率市場(chǎng)化加大了銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力和經(jīng)營(yíng)壓力，與利率管制相比，利率的市場(chǎng)化重新對(duì)市場(chǎng)的的份額進(jìn)行分配，銀行的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于為爭(zhēng)奪客戶之間的簡(jiǎn)單競(jìng)爭(zhēng)而是擴(kuò)大到從貸款之間的中間業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，從實(shí)際角度看，最近幾年國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)有銀行和商業(yè)銀行展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，幾家大規(guī)模的企業(yè)成為其競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)象，為了爭(zhēng)取更多的從貸款，我國(guó)的商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的展開(kāi)主要依靠利差來(lái)維持，從而導(dǎo)致利差的降低，營(yíng)業(yè)收入的減少。
四、總結(jié)
利率市場(chǎng)化的過(guò)程是漫長(zhǎng)的，漸進(jìn)的，利率的市場(chǎng)化在我國(guó)有一定的基礎(chǔ)，經(jīng)歷了一系列的改革，我們不能忽略這一現(xiàn)象，應(yīng)該借鑒國(guó)外利率市場(chǎng)化國(guó)家的有利經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)研究其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行所產(chǎn)生的利弊兩方面的影響，探討其應(yīng)對(duì)策略，堅(jiān)持先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額的基本原則，充分利用其帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，最終做到因勢(shì)利導(dǎo)，主動(dòng)求變，盡快建立一系列難以復(fù)制的業(yè)務(wù)和組織能力(作者單位：河北大學(xué))
參考文獻(xiàn)：
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