利率市場(chǎng)化的相關(guān)論文范文
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利率在金融中一直是研究的熱門問(wèn)題。如今，利率市場(chǎng)化成為我國(guó)金融系統(tǒng)深化改革的重點(diǎn)，其作用、意義對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相當(dāng)之大。下面是學(xué)習(xí)啦小編給大家推薦的利率市場(chǎng)化的相關(guān)論文范文，希望大家喜歡!
利率市場(chǎng)化的相關(guān)論文范文篇一
《利率市場(chǎng)化》
【摘要】當(dāng)前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生深刻的變化，在利率市場(chǎng)化條件下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)發(fā)展模式已難以為繼，必須進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。本文探討了我國(guó)當(dāng)前的利率市場(chǎng)化程度，及其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響，最后給出利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的策略。
【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;利率風(fēng)險(xiǎn)管理;戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
一、利率市場(chǎng)化概述
(一)利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
(二)我國(guó)當(dāng)前利率市場(chǎng)化的程度
利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的一個(gè)既定目標(biāo)。2005年以來(lái)，人民銀行相繼發(fā)布了《穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化報(bào)告》，下調(diào)了存款準(zhǔn)備金利率和超額準(zhǔn)備金利率，批準(zhǔn)部分企業(yè)發(fā)行短期融資券，利率市場(chǎng)化進(jìn)程大大提速。2012年6月8日和7月6日，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間經(jīng)歷了兩次調(diào)整。目前，金融機(jī)構(gòu)人民幣1年期存款基準(zhǔn)利率累計(jì)比調(diào)息前下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，上浮區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.1倍;1年期貸款基準(zhǔn)利率累計(jì)比調(diào)息前下降0.56個(gè)百分點(diǎn)，下浮區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。這兩次利率調(diào)整是我國(guó)利率市場(chǎng)化的重要步驟。經(jīng)過(guò)這兩次調(diào)整，我國(guó)貸款利率市場(chǎng)化接近完成。更重要的是，允許存款利率上浮完成了利率市場(chǎng)化改革的“驚險(xiǎn)一躍”。
二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響
(一)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將受到巨大沖擊
我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式就是吸收存款，發(fā)放貸款，其利潤(rùn)來(lái)源也主要來(lái)自于存貸利差收入。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行為了爭(zhēng)奪存款市場(chǎng)，有可能私自提高存款利率;而在貸款發(fā)放上又可能為了爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶竟相低息放貸，則就導(dǎo)致存貸利差進(jìn)一步縮小，銀行的利潤(rùn)空間被壓縮。這樣，就敦促商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式。
(二)利率風(fēng)險(xiǎn)管理面臨新的考驗(yàn)
利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行最基本的風(fēng)險(xiǎn)。存貸款利率變動(dòng)幅度的差異將直接影響到商業(yè)銀行的利差空間;借款人或存款人選擇提前歸還或支取資金，存在著重新投資和融資的定價(jià)問(wèn)題;固定利率資產(chǎn)和固定利率負(fù)債市值變動(dòng)缺口風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，相隨而來(lái)的是銀行之間激烈的競(jìng)爭(zhēng)，特別是在利差空間被壓縮的情況下，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更是激烈。產(chǎn)品同質(zhì)化，惡性競(jìng)爭(zhēng)，違規(guī)操作，累積性風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》和《商業(yè)銀行資本管理辦法》為加強(qiáng)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提供了外部保障，對(duì)商業(yè)銀行提出了更高的要求。
(三)金融產(chǎn)品的定價(jià)能力急待提高
在利率管制下，我國(guó)根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，物價(jià)指數(shù)變化的情況，企業(yè)盈利水平的高低，銀行利差幅度的大小，都是由中央銀行統(tǒng)一定價(jià)的，商業(yè)銀行必須嚴(yán)格遵守。而對(duì)于貸款利率也是由中央銀行統(tǒng)一制定，商業(yè)銀行可在規(guī)定的浮動(dòng)幅度內(nèi)選擇確定，自主權(quán)相當(dāng)有限。但在利率市場(chǎng)化后，金融產(chǎn)品定價(jià)成為商業(yè)銀行一個(gè)所必須解決的一大難題。目前我國(guó)商業(yè)銀行基本上沒(méi)有在市場(chǎng)上進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，在定價(jià)時(shí)要遵循什么原則，考慮哪些因素，采取什么定價(jià)方法，確定什么價(jià)位等，都有待在市場(chǎng)中探索和實(shí)戰(zhàn)，定價(jià)能力急待提高。
(四)對(duì)專業(yè)技術(shù)人員提出了更高要求
在利率管制下，商業(yè)銀行專業(yè)技術(shù)人員不必過(guò)多考慮利率走勢(shì)，而在利率市場(chǎng)化后，要求銀行專家進(jìn)行利率預(yù)測(cè)，然后根據(jù)利率預(yù)測(cè)作出購(gòu)買資產(chǎn)的決策。利率預(yù)測(cè)是一個(gè)冒險(xiǎn)的行業(yè)，對(duì)于從業(yè)人員的綜合素質(zhì)要求特別高。銀行工作人員既要有較強(qiáng)的利率預(yù)測(cè)能力，還要有較強(qiáng)的保值技術(shù)能力和防范風(fēng)險(xiǎn)能力。
三、利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是指企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件在預(yù)期將發(fā)生重大變化、或已發(fā)生重大變化，企業(yè)為求得生存與發(fā)展，對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)界定和業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行的方向性調(diào)整與革新。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷深化，我國(guó)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化。
(一)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式，就是要改變傳統(tǒng)的以規(guī)模擴(kuò)張，吸收存款發(fā)放貸款為核心的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式，推動(dòng)盡可能多的業(yè)務(wù)，拓展利潤(rùn)空間。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行利潤(rùn)主要來(lái)自存貸利差收入，利率變動(dòng)直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益。在利率市場(chǎng)化后，利率變動(dòng)將更加頻繁和敏感，存貸利差將進(jìn)一步縮小，對(duì)商業(yè)銀行的影響也將更直接、更剛性。例如重視發(fā)展零售業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，拓展中小企業(yè)市場(chǎng)。因?yàn)榱闶蹣I(yè)務(wù)有資本要求較低，盈利率高，具有非常好的成長(zhǎng)性;中間業(yè)務(wù)一般為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收入，可以有效緩解銀行規(guī)模擴(kuò)張和資本短缺的瓶頸約束，有效促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和盈利模式的轉(zhuǎn)變，推進(jìn)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。目前，西方國(guó)家商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入中有60%～70%來(lái)自中間業(yè)務(wù)，而我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行近幾年的中間業(yè)務(wù)收入占總收入之比為2.42%～5.4%。今后商業(yè)銀行一定要端正思想，將中間業(yè)務(wù)，中小企業(yè)服務(wù)放到和存款并重的位置上去思考和拓展，使之成為我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，增加銀行收益的一個(gè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)。
(二)建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度及風(fēng)險(xiǎn)衡量體系
按照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》及《商業(yè)銀行資本管理辦法》中利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，明確各級(jí)管理機(jī)構(gòu)和具體管理人員的利率風(fēng)險(xiǎn)管理授權(quán)與責(zé)任分工，以更好地防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。一是商業(yè)銀行應(yīng)有明確的控制風(fēng)險(xiǎn)的政策與程序，了解各類業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)特征，科學(xué)制定適當(dāng)?shù)某绦蚝涂刂品椒?。二是建立全面的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。商業(yè)銀行應(yīng)建立涵蓋全部業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)體系，準(zhǔn)確衡量商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)度，全面評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)損失值。三是完善利率風(fēng)險(xiǎn)防范和化解機(jī)制，包括利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制、分散機(jī)制和轉(zhuǎn)移機(jī)制。具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)很大的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)予以規(guī)避;在資金投向上應(yīng)形成在地域、行業(yè)、企業(yè)間的合理配置，優(yōu)化投資組合，分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。四是建立完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)和外部監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，防范和控制利率風(fēng)險(xiǎn)，提高利率管理水平[1]。
(三)構(gòu)建商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制
在利率市場(chǎng)化的形勢(shì)下，商業(yè)銀行擁有了金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，如何運(yùn)用價(jià)格策略參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，直接關(guān)系到商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的銷售和經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制是一項(xiàng)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程。在構(gòu)建金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制時(shí)要突出以下內(nèi)容：充分考慮影響金融產(chǎn)品定價(jià)的因素。如國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向，包括投資政策、產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政稅收政策、貨幣政策等;經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r;市場(chǎng)資金供求狀況;市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況;商業(yè)銀行資金成本;國(guó)際利率和匯率水平;消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)心理預(yù)期、社會(huì)信用狀況等，均需要納入定價(jià)考慮范圍。根據(jù)具體產(chǎn)品確定合適的定價(jià)原則和定價(jià)策略。金融產(chǎn)品不計(jì)其數(shù)，各有特點(diǎn)，其定價(jià)原則和定價(jià)策略需要區(qū)別對(duì)待。
(四)適應(yīng)央行利率管理方式，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率走勢(shì)
在利率市場(chǎng)化后，中央銀行逐步向商業(yè)銀行讓渡利率管理權(quán)，但并不意味著中央銀行完全放棄對(duì)利率的管理，只是在管理渠道和管理方式上與原來(lái)不同，實(shí)行多樣化管理。商業(yè)銀行要密切關(guān)注中央銀行的政策舉措，適應(yīng)央行多樣化的利率管理方式，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，并及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行合理定價(jià)，以防利率波動(dòng)帶來(lái)重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
(五)注重專業(yè)人才的培養(yǎng)
利率市場(chǎng)化后，對(duì)商業(yè)銀行專業(yè)技術(shù)人員提出了更高的要求：一是要求銀行專家進(jìn)行利率預(yù)測(cè)。利率預(yù)測(cè)是一個(gè)冒險(xiǎn)的行業(yè)，國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)顯示：即使是最優(yōu)秀的利率預(yù)測(cè)人員作出的預(yù)測(cè)，有時(shí)結(jié)果也往往與實(shí)際情況相去甚遠(yuǎn)。我國(guó)在這方面剛剛起步，加快預(yù)測(cè)人才的培養(yǎng)任重道遠(yuǎn)。二是要求銀行專業(yè)技術(shù)人員根據(jù)利率預(yù)測(cè)作出購(gòu)買資產(chǎn)的決策。在利率波動(dòng)環(huán)境下，如何規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資組合，如何對(duì)到期資產(chǎn)進(jìn)行重投資?這是一項(xiàng)技術(shù)要求很高的工作，銀行工作人員既要有較強(qiáng)的利率預(yù)測(cè)能力，還要有較強(qiáng)的保值技術(shù)能力和防范風(fēng)險(xiǎn)能力;同時(shí)也是保證商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的重要前提。
參考文獻(xiàn)：
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利率市場(chǎng)化的相關(guān)論文范文篇二
《淺談利率市場(chǎng)化》
摘要：進(jìn)入“十二五”時(shí)期以后，金融市場(chǎng)對(duì)利率市場(chǎng)化程度的要求越來(lái)越高。近期中央銀行頻頻出臺(tái)政策，推進(jìn)利率改革進(jìn)程，可以說(shuō)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)步入關(guān)鍵時(shí)刻。本文在對(duì)現(xiàn)實(shí)狀況的考察和當(dāng)下政策分析的基礎(chǔ)上，對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)行全面闡述。
關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;金融市場(chǎng);利率風(fēng)險(xiǎn)
一、引言
利率市場(chǎng)化是一把雙刃劍，要想趨利避害，防范風(fēng)險(xiǎn)，駕馭好它的走向，讓它最大限度地服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)，就必須對(duì)其有一個(gè)全面清晰的認(rèn)識(shí)。本文正是從多角度分析了利率市場(chǎng)化的各個(gè)方面，包括利率市場(chǎng)化內(nèi)涵、影響、風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施。本文將從以下幾個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行闡述。
二、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平由市場(chǎng)供求來(lái)決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
三、利率市場(chǎng)化的影響
(一)我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有企業(yè)的影響。國(guó)有企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，它影響著一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的安定與繁榮。在我國(guó)推行利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程中，不可避免地會(huì)和國(guó)有企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)管理模式產(chǎn)生沖突。這在一定程度上要求國(guó)有企業(yè)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理模式，建立適應(yīng)其發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度，以適應(yīng)利率市場(chǎng)化的改革要求。但就目前來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)對(duì)利率變動(dòng)還是缺乏彈性的，甚至是麻木的，這就給利率市場(chǎng)化帶來(lái)了一定的阻力，縱觀各種原因，這與我國(guó)長(zhǎng)期存在的一些不完善的企業(yè)制度相聯(lián)系的。長(zhǎng)期以來(lái)，在一些國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的理念上存在著一個(gè)不爭(zhēng)的思想，國(guó)有企業(yè)歸國(guó)家所有，國(guó)家所有實(shí)際上是政府所有，而代表國(guó)家或政府對(duì)企業(yè)行使管理權(quán)的他們，主要將面對(duì)的是市場(chǎng)和政府兩個(gè)方面的評(píng)估，而政府評(píng)估對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者更為重要，經(jīng)營(yíng)者為了能使企業(yè)運(yùn)行并實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張進(jìn)而達(dá)到業(yè)績(jī)提高，地位升遷的目的，普遍存在著輕預(yù)算約束和重投資的傾向，這點(diǎn)恰好與國(guó)有企業(yè)在取得貸款的權(quán)利和還本付息的責(zé)任上不對(duì)稱。因此，要更加深化地推進(jìn)市場(chǎng)化，就必須轉(zhuǎn)變國(guó)有企業(yè)現(xiàn)在的落后經(jīng)營(yíng)模式，去接受市場(chǎng)的考驗(yàn)，去接受市場(chǎng)化的利率資本，而不是依靠國(guó)家扶持以低于市場(chǎng)利率而取的壟斷利潤(rùn)來(lái)維持生存。只有把國(guó)有企業(yè)同我國(guó)眾多的民營(yíng)企業(yè)放在同一個(gè)利率化的水平線上，才能徹底挖掘國(guó)有企業(yè)的潛力，才能真正發(fā)揮國(guó)有企業(yè)這一國(guó)家命脈的作用，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革也才能更進(jìn)一步深化。
(二)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響
1、導(dǎo)致商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇。隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展，可能會(huì)導(dǎo)致由于商業(yè)銀行對(duì)儲(chǔ)戶和存款的追求而形成的不良競(jìng)爭(zhēng)。會(huì)導(dǎo)致存款利率的大幅度提高，使得銀行的盈利減小，而有些較小的商業(yè)銀行會(huì)因?yàn)槌惺懿涣烁?jìng)爭(zhēng)壓力而面臨破產(chǎn)。美國(guó)、法國(guó)在市場(chǎng)化進(jìn)程中都出現(xiàn)了這樣的情況。而我國(guó)現(xiàn)在的一些城市商業(yè)銀行和區(qū)域性商業(yè)銀行正處于起步階段，很難像四大商業(yè)銀行那樣承受如此壓力，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致資金集中于幾大國(guó)家控股商業(yè)銀行中，而導(dǎo)致市場(chǎng)的不穩(wěn)定。目前，我國(guó)通過(guò)限定存款利率的上限和貸款利率的下線限定了借入和貸出資金的最高和最低價(jià)格，在一定程度上穩(wěn)定了貨幣市場(chǎng)。但是，不完全的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)使市場(chǎng)缺乏必要的淘汰機(jī)制。
隨著金融市場(chǎng)化的發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還要應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)，而利率市場(chǎng)化使國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行喪失了保護(hù)機(jī)制，那些資金雄厚、經(jīng)營(yíng)效益好、管理水平高的商業(yè)銀行，勢(shì)必會(huì)得到更大的發(fā)展，從而在競(jìng)爭(zhēng)中勝出，但是那些資金薄弱、經(jīng)營(yíng)管理差的商業(yè)銀行，必將會(huì)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。
2、對(duì)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)提出了更高的要求。由于存貸款利差的減少，商業(yè)銀行為了增加盈利，勢(shì)必會(huì)加強(qiáng)對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)占總收入的比重，與一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比都明顯過(guò)少，一方面由于商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的宣傳力度不夠，導(dǎo)致客戶對(duì)業(yè)務(wù)的了解有所不足;另一方面由于商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度不夠，導(dǎo)致業(yè)務(wù)品種數(shù)量較少。利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、宣傳力度。
3、對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)利率波動(dòng)通過(guò)存款、貸款、資金交易、投資等利率敏感業(yè)務(wù)影響商業(yè)銀行的收益、凈現(xiàn)金流和市場(chǎng)價(jià)值的可能性。由于存貸款利率的接近，就會(huì)要求有更好的投資渠道、更安全的投資方法和投資環(huán)境，這些都對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出新的要求，這就要求商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)的貸前調(diào)查和貸后跟蹤，加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解。商業(yè)銀行還應(yīng)該考慮到貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等情況。
四、我國(guó)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)
(一)資金的長(zhǎng)期短缺，可能導(dǎo)致利率水平升高。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，資金短缺的矛盾日漸突出，資金短缺的程度雖沒(méi)有其他發(fā)展中國(guó)家嚴(yán)重，但在短期內(nèi)這種矛盾還難以解決，在這種情況下利率市場(chǎng)化一般會(huì)帶來(lái)利率水平的升高。主要表現(xiàn)在：籌資成本增加，使得投資規(guī)模受到限制。企業(yè)的籌資成本增加，會(huì)降低企業(yè)投資的積極性;政府發(fā)行國(guó)債的成本增加將增加政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致政府基礎(chǔ)設(shè)施的投資縮減。
(二)外匯過(guò)度流入和信貸資金流入高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，帶來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素。在利率市場(chǎng)化的情況下，超高利率會(huì)吸引外匯過(guò)度流入，嚴(yán)重的情況下還可能引起通貨膨脹。另一方面，利率市場(chǎng)化后，對(duì)信貸資金的投向管制將會(huì)大大放松，大量銀行信貸資金會(huì)投向高回報(bào)和高收益的股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，造成這些部門的資產(chǎn)價(jià)格膨脹和“泡沫經(jīng)濟(jì)”。日本、英國(guó)和韓國(guó)等國(guó)家在利率市場(chǎng)化過(guò)程中都出現(xiàn)過(guò)這種危機(jī)，其所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)要引起我們的重視，否則就會(huì)造成我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。
(三)利率市場(chǎng)化可能造成銀行不良資產(chǎn)的增加。在銀行貸款自主定價(jià)還沒(méi)放開階段，銀行在相同收益的情況下，首要選擇的貸款投向是低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，這也是近年來(lái)我國(guó)銀行普遍“惜貸”的主要原因。一旦利率放開，銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的資金定價(jià)必定是高收益的，在高收益的利益驅(qū)使下，銀行就會(huì)冒高風(fēng)險(xiǎn)去獲取高收益，企業(yè)也會(huì)不惜代價(jià)去申請(qǐng)高息貸款，一旦效益不好勢(shì)必造成無(wú)力還貸，銀行的不良資產(chǎn)就會(huì)相應(yīng)增加。
(四)可能帶來(lái)金融腐敗。利率市場(chǎng)化后，銀行不僅有貸與不貸的權(quán)利，還具備了貸款價(jià)格制定權(quán)，特別是在我國(guó)金融體制改革還沒(méi)有完全到位的情況下，銀行國(guó)有，投資主體單一，銀行壟斷地位將在一段時(shí)間內(nèi)存在，銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和利率定價(jià)經(jīng)驗(yàn)不足，銀行管理層的任用體制還不完善，“人情利率”和“關(guān)系利率”就會(huì)出現(xiàn)，人為降低貸款利率就可能在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)。
(五)利率市場(chǎng)化可能會(huì)引發(fā)銀行間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致銀行體系的不穩(wěn)定。目前，我國(guó)金融體制較為單一，四大國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)壟斷地位，放開利率后，可能會(huì)出現(xiàn)誰(shuí)貸款利率低誰(shuí)吃虧，這樣易造成銀行過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，中小金融機(jī)構(gòu)出局的局面。這樣的局面不利于我國(guó)金融市場(chǎng)的完善和建設(shè)，不利于我國(guó)銀行體系的穩(wěn)定和發(fā)展。
五、利率市場(chǎng)化應(yīng)對(duì)措施
(一)提高利率市場(chǎng)化的程度
1、進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)建設(shè)。進(jìn)一步拓展貨幣市場(chǎng)的深度和廣度，充分發(fā)揮貨幣市場(chǎng)功能，建立起我國(guó)以場(chǎng)外市場(chǎng)為主體、場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)為補(bǔ)充的統(tǒng)一、高效、開放的貨幣市場(chǎng)，并以此提高金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理水平和市場(chǎng)化方式籌資能力。
2、進(jìn)一步健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部定價(jià)機(jī)制、成本約束機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。引導(dǎo)并督促商業(yè)銀行加大投入，重視并充分利用新的電子信息設(shè)備，采集、分析各種數(shù)據(jù)信息，建立科學(xué)的成本定價(jià)、內(nèi)部授權(quán)、利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等先進(jìn)管理制度。
3、提高市場(chǎng)利率的透明度，有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)。建立公正、透明的信息披露制度，保證金融機(jī)構(gòu)信息披露的真實(shí)性;加強(qiáng)利率調(diào)控和監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)利率行為，提高市場(chǎng)利率的透明度，正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和其他社會(huì)公眾對(duì)市場(chǎng)利率的理性判斷;出臺(tái)利率風(fēng)險(xiǎn)指引，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
4、進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管能力和調(diào)控能力。放開利率管制，銀行必須具備自我約束能力，同時(shí)有關(guān)部門要能夠適應(yīng)新的商業(yè)銀行定價(jià)機(jī)制，進(jìn)行審慎性監(jiān)管。否則，利率市場(chǎng)化改革出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性會(huì)增大。在穩(wěn)妥推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人的利率監(jiān)管。各金融機(jī)構(gòu)一級(jí)法人統(tǒng)一管理本系統(tǒng)利率，負(fù)責(zé)制定有關(guān)規(guī)章制度、日常利率管理和調(diào)整等。人民銀行要運(yùn)用貨幣政策工具積極進(jìn)行調(diào)控，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)自律組織的指導(dǎo)，對(duì)已經(jīng)放開的存貸款利率建立行業(yè)自律約束機(jī)制。
5、改變國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的壟斷化局面。改變商業(yè)銀行所有制結(jié)構(gòu)，對(duì)四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，同時(shí)，加快民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的建立，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分程度，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展趨勢(shì)。
(二)提高利率市場(chǎng)化的途徑
1、國(guó)家要建立良好的外部環(huán)境。加強(qiáng)各項(xiàng)立法和管理?xiàng)l例，為利率市場(chǎng)化和商業(yè)金融市場(chǎng)化奠定良好的外部基礎(chǔ)。
2、加快金融市場(chǎng)建設(shè)。擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，規(guī)范金融市場(chǎng)的操作形式，使貨幣和證券市場(chǎng)同步發(fā)展，還要大力發(fā)展目前不完善的金融衍生品市場(chǎng)，加強(qiáng)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的合理性。
3、仍要加強(qiáng)對(duì)利率的控制，使利率水平在開放的基礎(chǔ)上量化在一個(gè)可以控制的范圍內(nèi)。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行資本的監(jiān)管。
4、商業(yè)銀行要強(qiáng)化金融創(chuàng)新能力。在股份制的自負(fù)盈虧的條件下，必須加強(qiáng)盈利，強(qiáng)化金融創(chuàng)新，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的比率，積極開發(fā)新的金融產(chǎn)品，只有這樣才能保持盈利。
5、商業(yè)銀行要建立起風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制。利率風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該成為我國(guó)各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容，西方商業(yè)銀行此機(jī)制已經(jīng)較為完善和發(fā)達(dá)，而我國(guó)剛剛處于起步階段，應(yīng)該大力完善，才不至于在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。
六、結(jié)束語(yǔ)
由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行利率管制，嚴(yán)重束縛了金融市場(chǎng)的自由發(fā)展和資金的使用效率，現(xiàn)階段利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。但是，如何提高利率市場(chǎng)化的程度，防范風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，就需要決策者從多方面考慮，全方位把握利率市場(chǎng)化，審慎地作出決策，從而使利率市場(chǎng)化服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
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