利率市場(chǎng)化是建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用的重要內(nèi)容，是加強(qiáng)我國(guó)金融間接調(diào)控的關(guān)鍵。下面是學(xué)習(xí)啦小編給大家推薦的推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革論文，希望大家喜歡!

　　推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革論文篇一

　　《對(duì)穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的思考》

　　摘要：本文從回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程入題，通過(guò)分析我國(guó)利率現(xiàn)行市場(chǎng)化存在的難點(diǎn)，然后結(jié)合國(guó)外利率市場(chǎng)化的改革啟示，提出我國(guó)要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的若干具體政策建議。

　　關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;貨幣市場(chǎng);金融改革

　　中圖分類(lèi)號(hào)：F830.9

　　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

　　文章編號(hào)：1007―4392(2007)09―0039―03

　　一、我國(guó)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程回顧

　　利率市場(chǎng)化是建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用的重要內(nèi)容，是加強(qiáng)我國(guó)金融間接調(diào)控的關(guān)鍵，是完善金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)機(jī)制、提高競(jìng)爭(zhēng)力的必要條件。

　　1993年，黨的十四屆三中全會(huì)《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》中提出，中央銀行按照資金供求狀況及時(shí)調(diào)整基準(zhǔn)利率，并允許商業(yè)銀行存貸款利率在規(guī)定幅度內(nèi)自由浮動(dòng);同時(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出，我國(guó)利率改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系的市場(chǎng)利率管理體系。2002年，黨的十六大報(bào)告提出：穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，優(yōu)化金融資源配置;2003年，黨的第十六屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》中進(jìn)一步明確“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”。

　　黨中央、國(guó)務(wù)院的一系列重要決定為利率市場(chǎng)化改革指明了方向。根據(jù)十六屆三中全會(huì)精神，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和加入世貿(mào)組織后開(kāi)放金融市場(chǎng)的需要，利率市場(chǎng)化改革的總體思路確定為：先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化。存、貸款利率市場(chǎng)化按照“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長(zhǎng)期、大額;后短期、小額”的順序進(jìn)行，逐步建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。

　　自1996年我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程正式啟動(dòng)以-來(lái)，經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，并取得了階段性進(jìn)展(見(jiàn)表)。

　　二、國(guó)外推行利率市場(chǎng)化改革的啟示

　　從國(guó)際上看，金融自由化成了近30年來(lái)各國(guó)普遍采用的一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)政策。無(wú)論從西方發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、日本，到亞洲新興化國(guó)家如韓國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞和我國(guó)的臺(tái)灣省，還是世界其他發(fā)展中國(guó)家如智利、阿根廷等，越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)卷入這一浪潮。雖然各個(gè)國(guó)家情況不盡相同，所選擇利率市場(chǎng)化改革的條件、時(shí)機(jī)、途徑和程度及結(jié)果也不一樣。但經(jīng)有關(guān)對(duì)比研究和分析，總結(jié)出的一些共同的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，值得我國(guó)借鑒。

　　啟示一：利率市場(chǎng)化要有計(jì)劃、有步驟地進(jìn)行。由于利率市場(chǎng)化只是金融自由化、經(jīng)濟(jì)自由化整體中的一部分，所以必然要涉及到改革順序安排問(wèn)題，利率改革不可超前，當(dāng)然也不能久拖不改，只有逐步推進(jìn)，才能穩(wěn)定有效地進(jìn)行，最終取得成功。

　　啟示二：在正確面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的負(fù)面影響的同時(shí)，應(yīng)該建立起一套健全的金融監(jiān)管體系，積極控制風(fēng)險(xiǎn)。建立起一套有效運(yùn)作的金融監(jiān)管體系、尤其是加強(qiáng)對(duì)銀行行為的有效監(jiān)管，可以彌補(bǔ)改革政策設(shè)計(jì)中的不足，緩和利率放開(kāi)后短期內(nèi)釋放出的沖擊波，減少其對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行所帶來(lái)的波動(dòng)，保證改革能按既定的方向進(jìn)行下去。

　　啟示三：發(fā)展中國(guó)家的利率市場(chǎng)化并非發(fā)達(dá)國(guó)家歷程的簡(jiǎn)單翻版，切不可照搬照抄。發(fā)達(dá)國(guó)家在金融改革方面已先行一步，其經(jīng)驗(yàn)可供發(fā)展中國(guó)家借鑒，但其歷程和具體方式、方法、時(shí)機(jī)選擇并不一定都適合發(fā)展中國(guó)家。這是因?yàn)樗鼈冊(cè)谑袌?chǎng)培育程度、財(cái)政依賴(lài)程度、經(jīng)濟(jì)管制程度和社會(huì)歷史、政治、文化等均有差別。

　　三、推進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)改革面臨的難點(diǎn)

　　(一)宏觀金融調(diào)控面臨更加不確定的環(huán)境

　　在經(jīng)濟(jì)景氣上升時(shí)，商業(yè)銀行順應(yīng)市場(chǎng)需求可能大量增加貸款;反之，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，則可能大量減少貸款。這種情況在利率完全放開(kāi)以后。央行對(duì)市場(chǎng)利率的調(diào)控只能通過(guò)間接調(diào)控貨幣市場(chǎng)利率結(jié)合在一起，使央行對(duì)宏觀金融波動(dòng)的控制能力可能減弱。如果再加上各種金融衍生工具的不斷增長(zhǎng)，使金融交易出現(xiàn)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象，進(jìn)而導(dǎo)致宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)增加。

　　(二)利率市場(chǎng)化改革將使商業(yè)銀行面臨較大風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)銀行業(yè)近90%的利潤(rùn)來(lái)自于存、貸款之間的利差收益，現(xiàn)行的管制性存、貸款利率水平能使銀行坐享300多個(gè)基點(diǎn)的利差收入。因此，今后的利率市場(chǎng)化改革對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的影響將是前所未有的，其最基本的收入來(lái)源――利差將會(huì)受到嚴(yán)重威脅，如何應(yīng)對(duì)利差空間縮小帶來(lái)的歷史性沖擊將是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨的重要課題。利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，還將使我國(guó)銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，而抵御這兩種風(fēng)險(xiǎn)的能力正是我國(guó)銀行業(yè)的軟肋。

　　(三)企業(yè)高利率借款蘊(yùn)藏著債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　利率市場(chǎng)化的目的之一就是讓銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加成的原則對(duì)貸款利率實(shí)施合理定價(jià)。近年來(lái)，我國(guó)出現(xiàn)銀行“惜貸”現(xiàn)象，有相當(dāng)一部分貸款需求之所以得不到滿(mǎn)足，主要原因是企業(yè)效益不好，銀行覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)太大。而高風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的收益與之匹配。這在利率管制的條件下很難做到，所以銀行不愿冒險(xiǎn)。一旦利率放開(kāi)，銀行就有可能冒著高風(fēng)險(xiǎn)以獲得高收益，而國(guó)有企業(yè)和部分其他企業(yè)本著借了款不想還的思想，勢(shì)必會(huì)利用銀行賺取高收益的心理以高利率爭(zhēng)取貸款。這一過(guò)程本身就可能導(dǎo)致銀行不良信貸資產(chǎn)的進(jìn)一步增加。當(dāng)然，在目前銀行普遍加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的大背景下，這種情況出現(xiàn)的概率很小。

　　四、穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的建議

　　(一)要培育市場(chǎng)化的貨幣市場(chǎng)

　　貨幣市場(chǎng)的市場(chǎng)化在利率市場(chǎng)化的各個(gè)環(huán)節(jié)都起著非常重要的作用，應(yīng)為貨幣市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)化取向的改革和完善，創(chuàng)造一個(gè)利率市場(chǎng)化賴(lài)以存在，并能有效發(fā)揮作用的良好的貨幣市場(chǎng)制度環(huán)境。在貨幣子市場(chǎng)中，同業(yè)拆借市場(chǎng)是商業(yè)銀行調(diào)節(jié)短期頭寸的場(chǎng)所，同業(yè)拆借利率的變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行有重要的影響，中央銀行可以以此為基礎(chǔ)制定再貸款和再貼現(xiàn)利率。利率市場(chǎng)化依賴(lài)于整個(gè)貨幣體系的穩(wěn)步市場(chǎng)化，而國(guó)債市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)極其重要的組成部分，沒(méi)有國(guó)債市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化將是殘缺的和不健全的。根據(jù)國(guó)外的歷史經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)盡快完善國(guó)債市場(chǎng)，讓國(guó)債價(jià)格實(shí)行市場(chǎng)化定價(jià)。

　　(二)建立科學(xué)完善的資金定價(jià)機(jī)制

　　在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中，作為國(guó)有商業(yè)銀行一定要徹底打破“銀老大”的思想，樹(shù)立靠競(jìng)爭(zhēng)生存的自立意識(shí)，增強(qiáng)加快發(fā)展的危機(jī)感和緊迫感。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，就是將許多原來(lái)由中央銀行統(tǒng)一管制的金融產(chǎn)品價(jià)格的確定權(quán)

　　下放到商業(yè)銀行。商業(yè)銀行在產(chǎn)品定價(jià)過(guò)程中，不能從利潤(rùn)著手哄抬貸款利率。國(guó)家也應(yīng)制定相應(yīng)的法律制度規(guī)范利率執(zhí)行中的行為人，使其行為符合有關(guān)規(guī)定，防止不法行為，在準(zhǔn)確反映成本的基礎(chǔ)上，確定具有競(jìng)爭(zhēng)力的存、貸款利率水平。

　　(三)提高利率管理水平

　　由管制利率變?yōu)槭袌?chǎng)利率畢竟是一個(gè)較大的轉(zhuǎn)變。這其中由于金融部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)廣泛而集中，控制不好就會(huì)引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)的非正常波動(dòng)，因此，政府決不能放而不管，讓市場(chǎng)去決定一切，而是要由直接管理變?yōu)殚g接管理，必須建立健全各種相關(guān)的監(jiān)管法律法規(guī)，不斷規(guī)范操作規(guī)程，提高金融監(jiān)管人員素質(zhì)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

　　(四)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，消除利率傳導(dǎo)障礙

　　我國(guó)利率傳導(dǎo)機(jī)制不完善的主要原因在于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制尚未真正得以轉(zhuǎn)換，銀行缺乏自我約束機(jī)制。所以必須深化商業(yè)銀行改革，使銀行成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自求平衡、自我約束的法人實(shí)體，并按盈利性、安全性和流動(dòng)性的要求開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。當(dāng)前，我們應(yīng)大力解決商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題，并使其逐步實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，以加強(qiáng)自我約束機(jī)制，避免新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。只有銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制得以徹底轉(zhuǎn)換，才能保證利率信號(hào)的準(zhǔn)確傳導(dǎo)，促使市場(chǎng)化利率的形成。

　　(五)深化國(guó)有企業(yè)改革，使企業(yè)成為對(duì)利率變動(dòng)反映靈敏的市場(chǎng)主體

　　必須深化企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，塑造健全的微觀市場(chǎng)主體，使企業(yè)真正走向市場(chǎng)，真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體。首先，要實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)，產(chǎn)權(quán)明晰，落實(shí)企業(yè)自主權(quán)。要根據(jù)國(guó)家有進(jìn)有退，有所為有所不為的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，盡快明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體，加快競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域國(guó)有企業(yè)的股份制改造和符合條件的國(guó)有企業(yè)上市進(jìn)程，切實(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)其適應(yīng)利率市場(chǎng)化的能力，提高其對(duì)宏觀調(diào)控政策反應(yīng)的靈敏性。其次，強(qiáng)化企業(yè)預(yù)算約束，建立企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，在給予企業(yè)充分的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的同時(shí)，由企業(yè)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。再次，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行公司制改造，使其建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，在總經(jīng)理、董事會(huì)和股東大會(huì)之間形成目標(biāo)一致、權(quán)責(zé)分明、相互制約的有效機(jī)制。通過(guò)建立健全企業(yè)的利益驅(qū)動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，來(lái)加強(qiáng)企業(yè)對(duì)利率的反應(yīng)程度。