怎么看股票指數(shù)
設(shè)計(jì)股票指數(shù)的初始目的是為了綜合反映股票市場(chǎng)的整體走勢(shì)，隨著統(tǒng)計(jì)方法的變化，又演變出了專(zhuān)門(mén)反映某一類(lèi)型股票走勢(shì)的專(zhuān)門(mén)指數(shù)。以下是學(xué)習(xí)啦小編為您整理的股票指數(shù)分析內(nèi)容，希望能幫到你。
重要的股票指數(shù)
指數(shù)在A股市場(chǎng)上最主要的代表就是上證綜指和深證成指。
如何解讀股指
作為投資者，在看股指變化的時(shí)候，不能忽略的是股指變化背后的原因。影響股指變化的原因很多，但是一般來(lái)說(shuō)，政策的變化、消息的發(fā)布和流傳以及資金供求是最主要的因素。
政策無(wú)疑是對(duì)市場(chǎng)影響最大的因素，投資者常會(huì)看到聽(tīng)到的所謂“利空”、“利多”大都是指某一項(xiàng)政策出臺(tái)或者實(shí)施將對(duì)股市帶來(lái)的影響。利空指的是可能給市場(chǎng)帶來(lái)的下跌，而利多則正好相反。
而個(gè)股的消息(如中報(bào)，年報(bào))集中發(fā)布影響的則是投資者對(duì)上市公司的預(yù)期，如果一大批公司的業(yè)績(jī)超過(guò)了投資者的預(yù)期，那么股指的上升也是情理之中的，對(duì)于某些被看作“指標(biāo)”的大公司，他們的業(yè)績(jī)發(fā)布往往也會(huì)對(duì)股指帶來(lái)“超額”的影響。
能反映資金供求狀況的一個(gè)是成交量，另一個(gè)是主流資金的動(dòng)向，前者反映的是整體資金供求情況，后者反映的是結(jié)構(gòu)性的資金供求狀況。一般來(lái)說(shuō)，伴隨著成交量放大的上漲將會(huì)延續(xù)。而市場(chǎng)上的主流資金，比如說(shuō)基金整體運(yùn)作方向也會(huì)對(duì)大盤(pán)的走勢(shì)起到重要作用，跟蹤基金的運(yùn)作方向，可以跟蹤其重倉(cāng)持有個(gè)股的表現(xiàn)。
關(guān)注背離現(xiàn)象
在長(zhǎng)期的使用中，投資者習(xí)慣以上證綜指來(lái)判斷市場(chǎng)的走勢(shì)，所謂的“大盤(pán)”也就是上證綜指的代稱(chēng)。
上證綜指的編制方法是用滬市全部上市公司的總市值加權(quán)計(jì)算，這樣的方法會(huì)賦予市值大的公司以較大權(quán)重。與上證綜指不同，深證成指的計(jì)算方法則是選取有代表性的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌和行業(yè)龍頭股，并以流通市值進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。
這兩大指數(shù)最主要的區(qū)別在于兩個(gè)地方，一是上證綜指是以上證所上市全部公司為樣本的，而深證成指則是以在深交所上市的部分公司為樣本的;二是上證綜指是以樣本公司的總市值為權(quán)數(shù)的，而深圳成指則是以樣本公司的流通市值為權(quán)數(shù)的。
在股權(quán)分置改革前，上市公司的股份分為流通股和非流通股，那些總市值很大而流通市值并不大的上市公司股票，往往成為撬動(dòng)上證綜指的工具。這樣一來(lái)，某些希望“造市”的資金就通過(guò)拉高或者打壓權(quán)重股來(lái)實(shí)現(xiàn)他們的目的。
隨著近期超級(jí)大盤(pán)股的不斷在上海證券交易所的上市，上證綜指出現(xiàn)股指和個(gè)股走勢(shì)背離的情況越來(lái)越常見(jiàn)了。在這種情況下，投資者對(duì)于大盤(pán)的解讀如果僅停留在股指本身的話，就很容易出現(xiàn)誤判。
在這種情況下，投資者可以更多的關(guān)注成份指數(shù)，比如說(shuō)上證180、深證成指和深證100，作為同樣是成份指數(shù)而且可以整體反映股市狀況的滬深300指數(shù)，投資者可以以它作為重要參考。
關(guān)注股指聯(lián)動(dòng)
常用的股票交易系統(tǒng)一般都會(huì)顯示上證綜指和深證成指，一般情況下，這兩個(gè)指數(shù)會(huì)出現(xiàn)相近的走勢(shì)，當(dāng)它們出現(xiàn)不一致的時(shí)候，往往意味著大盤(pán)股，尤其是大盤(pán)指標(biāo)股和其他股票的走勢(shì)出現(xiàn)了背離。投資者這時(shí)候要特別關(guān)注主流資金的動(dòng)向，以判明市場(chǎng)真實(shí)的趨勢(shì)。
除了滬深聯(lián)動(dòng)外，隨著A+H模式的推廣，香港市場(chǎng)和滬市、深市聯(lián)動(dòng)的特征也越來(lái)越明顯了，有學(xué)者采用統(tǒng)計(jì)的辦法進(jìn)行過(guò)測(cè)算，結(jié)果是香港的H股指數(shù)和上證綜指之間存在可靠的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，H股指數(shù)和上證綜指之間互相影響的關(guān)系明顯。
實(shí)際上，近年來(lái)，H股市場(chǎng)的表現(xiàn)一直是一些A股投資者，尤其是機(jī)構(gòu)投資者決定其持股策略的重要依據(jù)，而自滬深市場(chǎng)實(shí)行新股發(fā)行詢價(jià)制度以來(lái)，H股的市場(chǎng)價(jià)也一直是內(nèi)地詢價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)H股公司發(fā)行的A股進(jìn)行估價(jià)的重要參考指標(biāo)。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在作投資決策時(shí)，了解具有聯(lián)動(dòng)性的幾個(gè)不同市場(chǎng)股指的變化，對(duì)于市場(chǎng)走勢(shì)的判斷將會(huì)更加準(zhǔn)確。
上證綜指近況
2016年10月12日上證綜指的振幅僅為0.38%，打破了9月21日0.39%的階段低點(diǎn)，繼續(xù)刷新了2002年9月13日以來(lái)的新低。滬指昨日振幅0.4%，再度接近14年新低。華爾街見(jiàn)聞根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年至2016年，滬指振幅最小的十天中，有六天出現(xiàn)在今年9月和10月。
在震蕩市下，“T+0”的交易策略大火。澎湃新聞援引私募人士稱(chēng)，主動(dòng)管理型產(chǎn)品的日子并不好過(guò)，要想獲得相對(duì)收益，即跑贏指數(shù)，都比較困難。在震蕩市下，有不少私募開(kāi)始運(yùn)用“T+0”的交易策略。
順向的“T+0”操作技巧自從95年我國(guó)股市實(shí)行“T+1”交易制度以來(lái)，投資者已經(jīng)不能采取“T+0”操作方式?，F(xiàn)在所說(shuō)的“T+0”實(shí)際上是現(xiàn)行交易規(guī)則下的一種短線交易方式。
如果手中持有被套的股票，可通過(guò)這種方式賺取短線利潤(rùn)，從而最終降低持倉(cāng)成本。具體操作方式是：第一天先買(mǎi)入與被套個(gè)股同等數(shù)量的股票后，第二天在股價(jià)有所上漲時(shí)，就將原先的被套股賣(mài)出，這樣就等于完成了一次盤(pán)中“T+0”操作。
大盤(pán)橫盤(pán)，做阿爾法策略的私募管理人難以獲得正收益，因此開(kāi)始進(jìn)行T+0交易。而且，做阿爾法策略的私募通常都有長(zhǎng)期持底倉(cāng)有，將底倉(cāng)交給“T+0”團(tuán)隊(duì)進(jìn)行打理，可以在阿爾法策略上進(jìn)一步放大收益。
中國(guó)證券報(bào)稱(chēng)，多數(shù)股民因去年A股被套牢，也傾向于“T+0”策略減少持倉(cāng)成本;另外網(wǎng)下打新收益頗高，但參與網(wǎng)下打新需要持有股票市值超過(guò)1000萬(wàn)，因此不少想要參與網(wǎng)下打新的必須要持有相關(guān)股票，也會(huì)使用“T+0”策略減少持倉(cāng)成本。
除此之外，賺傭金也是頻繁使用T+0的一個(gè)原因。澎湃新聞援引業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，業(yè)內(nèi)確實(shí)有團(tuán)隊(duì)用數(shù)億元資金進(jìn)行頻繁的T+0操作，可能給自己在證券公司掛一個(gè)證券經(jīng)紀(jì)人，自己給自己提傭金。由于自己是自己的客戶，自己打的成交量給自己提，這在業(yè)內(nèi)很常見(jiàn)。
頻繁的低買(mǎi)高賣(mài)，很容易讓人聯(lián)想到程序化交易。但澎湃新聞援引私募人士指出，T+0交易手法與程序化交易還是截然不同的。“程序化也不是萬(wàn)能的，而這是需要高度盤(pán)感的，很多時(shí)候覺(jué)得單子不對(duì)，直接原價(jià)砍掉，或者虧1分錢(qián)砍掉。”
“T+0”的火熱也讓其成為了漲停板敢死隊(duì)的克星。漲停板通常的操作手法是，將股價(jià)拉至漲停，并需將股價(jià)漲停維持一段時(shí)間，但“T+0”操盤(pán)手則通常會(huì)在股價(jià)上漲時(shí)，及時(shí)將股票賣(mài)出，這樣便打壓了漲停板敢死隊(duì)。
深證成指近況
滬指四連陽(yáng)昨日已被終結(jié)，但是深證成指出現(xiàn)了難得一見(jiàn)的五連陽(yáng)走勢(shì)，并且昨日創(chuàng)出了新高，看似強(qiáng)勢(shì)，其實(shí)短期還是要注意調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)上看，滬指仍然面臨9.12日留下的缺口壓力，上面也馬上面臨年線的壓力，深證成指雖然已經(jīng)強(qiáng)勢(shì)的回補(bǔ)了9.12日的缺口，但是不論從30分鐘還是60分鐘上，都出現(xiàn)了MACD的背離現(xiàn)象，指標(biāo)已經(jīng)不配合指數(shù)的上漲，同時(shí)可以看到，日線J值現(xiàn)在都處于超買(mǎi)區(qū)域，存在修復(fù)指標(biāo)的可能，所以建議投資者短期還是要謹(jǐn)慎，獲利品種可以進(jìn)行逢高減倉(cāng)操作。
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