怎么看股票報(bào)表
怎么看股票報(bào)表
財(cái)務(wù)報(bào)表反映了過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果，一般要看的最主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)就是企業(yè)的盈利水平，主要指標(biāo)有主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率(可以預(yù)計(jì)未來(lái)的市場(chǎng)份額)和凈資產(chǎn)收益率.以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于怎么看股票報(bào)表的相關(guān)文章，希望對(duì)你有幫助!!
怎么看股票報(bào)表
財(cái)務(wù)報(bào)表反映了過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果，一般要看的最主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)就是企業(yè)的盈利水平，主要指標(biāo)有主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率(可以預(yù)計(jì)未來(lái)的市場(chǎng)份額)和凈資產(chǎn)收益率
在企業(yè)眾多的財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)外公布的報(bào)表主要是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。這三張表有不同的作用。簡(jiǎn)單地說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債表反映了某一時(shí)期企業(yè)報(bào)告日的財(cái)務(wù)狀況，利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表反映企業(yè)某個(gè)報(bào)告期的盈利情況及盈利分配，財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表反映企業(yè)報(bào)告期營(yíng)運(yùn)資金的增減變化情況。
(1)償債能力指標(biāo)，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。流動(dòng)比例通常以2為好，速動(dòng)比率通常以1為好。但分析時(shí)要注意到企業(yè)的實(shí)際情況。
(2)反映經(jīng)營(yíng)能力，如在企業(yè)率較高情況下，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。周轉(zhuǎn)率越快，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)。
(3)獲利能力，如股本凈利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、毛利率等。獲利能力以高為好。
(4)權(quán)益比例，分析權(quán)益、負(fù)債占企業(yè)資產(chǎn)的比例。其結(jié)果要根據(jù)具體情況來(lái)確定優(yōu)劣。
通過(guò)對(duì)企業(yè)毛利率的計(jì)算，能夠從一個(gè)方面說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利率的計(jì)算公式為：
(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-營(yíng)業(yè)成本)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=毛利÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
如果企業(yè)毛利率比以前提高，可能說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理具有一定的成效，同時(shí)，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下，企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)應(yīng)該有所增加。反之，當(dāng)企業(yè)的毛利率有所下降，則應(yīng)對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。
面對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中一大堆數(shù)據(jù)，你可能會(huì)有一種惘然的感覺(jué)，不知道自己應(yīng)該從何處著手。我認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面著手：
首先，游覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，由此，你就會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成和增減變化有一個(gè)初步的認(rèn)識(shí)。當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長(zhǎng)幅度高于資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的資金實(shí)力有了相對(duì)的提高;反之則說(shuō)明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要原因是來(lái)自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進(jìn)而說(shuō)明企業(yè)的資金實(shí)力在相對(duì)降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。
對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項(xiàng)目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)、有代價(jià)或有息的負(fù)債(如短期銀行借款、長(zhǎng)期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項(xiàng)目等。例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過(guò)多占總資產(chǎn)的比重過(guò)高，說(shuō)明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長(zhǎng)速度過(guò)快，說(shuō)明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對(duì)報(bào)表附注說(shuō)明中的應(yīng)收帳款帳齡進(jìn)行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長(zhǎng)，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負(fù)債較多，說(shuō)明企業(yè)每股的利息負(fù)擔(dān)較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)，管理者經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，魄力較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過(guò)企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時(shí)，如果企業(yè)沒(méi)有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計(jì)該企業(yè)將會(huì)選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對(duì)一些項(xiàng)目進(jìn)行分析評(píng)價(jià)時(shí)，還要結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開(kāi)發(fā)的商品房基地和項(xiàng)目，一旦這些項(xiàng)目完工，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很高的經(jīng)濟(jì)效益。
再其次，對(duì)一些基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源主要有以下幾個(gè)方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表中取得，如銷(xiāo)售利潤(rùn)率;同時(shí)來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來(lái)源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。
1、反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有:
(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)
該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對(duì)于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。
2. 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值
該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過(guò)75%為好。該指標(biāo)對(duì)于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評(píng)價(jià)有著重要的意義。
(3)資本化比率=長(zhǎng)期負(fù)債/(長(zhǎng)期負(fù)債+股東股益)
該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)需要償還的及有息長(zhǎng)期負(fù)債占整個(gè)長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過(guò)高，一般應(yīng)在20%以下。
2、反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有:
(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。過(guò)高的流動(dòng)比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：
(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平;
(2)企業(yè)可能因經(jīng)營(yíng)意識(shí)較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營(yíng)的規(guī)模;
(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長(zhǎng)期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營(yíng)運(yùn);等等。但就總體而言，過(guò)高的流動(dòng)比率主要反映了企業(yè)的資金沒(méi)有得到充分利用，而該比率過(guò)低，則說(shuō)明企業(yè)償債的安全性較弱。 (2)速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費(fèi)用-待攤費(fèi)用)/流動(dòng)負(fù)債
由于在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力(流動(dòng)性)很弱的存貨及待攤或預(yù)付費(fèi)用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個(gè)比率來(lái)予以測(cè)試，因此該比率又稱(chēng)為“酸性試驗(yàn)”。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實(shí)際工作中，該比率(包括流動(dòng)比率)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)來(lái)判定，不能一概而論。
3、反映股東對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有：
每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額×股票面額)
該指標(biāo)說(shuō)明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價(jià)值，即所代表的凈資產(chǎn)價(jià)值。該指標(biāo)可以用來(lái)判斷股票市價(jià)的合理與否。一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高，每一股股票所代表的價(jià)值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相區(qū)分，因?yàn)?，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時(shí)取得較高的溢價(jià)所致。
第四，在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，因?yàn)榉从称髽I(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說(shuō)明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)就反映出其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對(duì)這些信息的評(píng)價(jià)亦會(huì)有所不同，如作為一個(gè)長(zhǎng)期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財(cái)力結(jié)構(gòu)是否健全合理;相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會(huì)非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。
最后還須說(shuō)明的是，由于資產(chǎn)負(fù)債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)信息，因此你要對(duì)企業(yè)有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，還必須結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告中的其它內(nèi)容進(jìn)行分析，以得出正確的結(jié)論。
什么是均線?什么是生命線?
來(lái)分析一下均線 除了價(jià)格K線分析這種最常用的使用技巧外，我想均線是絕大多數(shù)投機(jī)者都會(huì)用的 尤其是在圖表發(fā)達(dá)的今天 在軟件上畫(huà)上幾條均線非常容易 也很直觀 一般我把均線分成3個(gè)種類(lèi) 短期均線，中期均線，長(zhǎng)期均線。 那么參數(shù)怎么設(shè)置呢? 這得看個(gè)人的喜好了 我常用的參數(shù)是短期 5.10 中期30 長(zhǎng)期120，(240) 最后那條股市用的比較多，生命線啊。
先來(lái)看一下均線的好處
一、均線將主要的趨勢(shì)平緩化：這使得我們雖處于每天盤(pán)中的「瘋狂震蕩」，仍有可依循的方向，不至于輕易的被震離市場(chǎng)!
二、提供與「趨勢(shì)線」相同的功能，利用移動(dòng)平均線的「角度」幫助我們辨認(rèn)走勢(shì)進(jìn)行的方向!
三、能將主要趨勢(shì)「平緩化」后的另一個(gè)重大功用是：「能夠讓我們更冷靜客觀的分析市場(chǎng)走勢(shì)!
四、讓我們更容易「抓住主要趨勢(shì)」，讓「順勢(shì)而為」不再是一句口號(hào)!
五、讓我們能更準(zhǔn)確而有效率的使用「止損」的觀念來(lái)控制我們的成本并「降低風(fēng)險(xiǎn)」!
六、能讓我們?cè)谧プ 钢饕厔?shì)」的同時(shí)能更容易的「持續(xù)獲利」，并協(xié)助我們?cè)谥饕厔?shì)中的拉回修正時(shí)放膽追加，以擴(kuò)增「獲利幅度」!
均線的另外的用法
A 粘合和發(fā)散
這是一個(gè)相反的過(guò)程，粘合----發(fā)散----粘合----發(fā)散 如此循環(huán)， 對(duì)應(yīng)著市場(chǎng)的 震蕩-----趨勢(shì)----震蕩-----趨勢(shì)
“每次的大行情都是均線的完全的多頭或空頭排列”這是對(duì)趨勢(shì)行情的最好的描述
隨著一根大陽(yáng)線的出現(xiàn)，行情基本確立，均線開(kāi)始發(fā)散，并且K線向上攻擊。中間5日均線曾向10日均線靠攏，再次發(fā)散的時(shí)候是絕佳的加倉(cāng)的機(jī)會(huì)。 下面又是一個(gè)粘合發(fā)散的過(guò)程，此時(shí)，120均線在下方給K 線提供了支撐，將引出均線的下一個(gè)使用技巧。
B 斜率與距離
有時(shí)候價(jià)格走勢(shì)快，有時(shí)候走勢(shì)慢，由此引起了均線的斜率的變化。在市場(chǎng)上有句話(huà)：在行情的盡頭，價(jià)格往往會(huì)突然朝原來(lái)的方向走，然后掉頭朝反方向走“ 體現(xiàn)在均線上， 就是均線斜率突然的放大，然后K線穿過(guò)短期均線， 宣告一段行情的結(jié)束。
從K線的價(jià)格和均線的走勢(shì)上看 價(jià)格和均線的距離總是遠(yuǎn)---近----遠(yuǎn)----近----然后就是價(jià)格逐漸接近生命線 接著跨過(guò) 然后又是一個(gè)循環(huán)的過(guò)程 圖中紅色的是生命線
C 交叉和反壓
先來(lái)復(fù)習(xí)一下 交叉 的用法
1「黃金交叉」的定義：較短周期「移動(dòng)平均線」向上穿越較長(zhǎng)周期「移動(dòng)平均線」的現(xiàn)象就叫「黃金交叉」代表「多頭氣勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)」!若此情形產(chǎn)生下方并無(wú)「底部型態(tài)」則此「黃金交叉」代表于此筑底的可能性大增!
2 「死亡交叉」的定義：較短周期「移動(dòng)平均線」向下穿越較長(zhǎng)周期「移動(dòng)平均線」的現(xiàn)象就叫「死亡交叉」代表「空頭氣勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)」!若此情形產(chǎn)生上方并無(wú)「頭部型態(tài)」則此「死交交叉」代表于此構(gòu)筑頭部的可能性大增!
當(dāng)價(jià)格經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)后最終站在原來(lái)的均線的相反方向時(shí)，那么價(jià)格反彈到均線的時(shí)候，往往會(huì)繼續(xù)新的方向。
看一下鎊的自2002年5月的周K線和均線 可以有更好的理解和記憶， 有時(shí)把圖縮小會(huì)有更好的 更直觀的感覺(jué)， 在周圖中使用的K線是5，10，30，60
在有趨勢(shì)的行情中 我們往往只知道逆勢(shì)搶反彈，而忘了順勢(shì)加倉(cāng) 結(jié)果往往原有的利潤(rùn)被反彈的單子吃掉 而不是順勢(shì)的利潤(rùn)的增加 讓我們來(lái)看個(gè)英鎊的小事圖 深深得反省一下自己最近的操作的問(wèn)題 雖然在思想上是空鎊 但卻沒(méi)有按自己的思路去操作 總是搶反彈 總是止損 而錯(cuò)過(guò)了順勢(shì)加倉(cāng)的好時(shí)機(jī)
回顧一下葛氏八法
1.「移動(dòng)平均線」由下降轉(zhuǎn)趨持平之后，K線由下往上穿越「移動(dòng)平均線」，是第一種「買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)」!
2.「移動(dòng)平均線」角度仍朝上，k棒下跌接近或觸及「移動(dòng)平均線」但k棒「實(shí)體」并未跌破「移動(dòng)平均線」是第二種「買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)」!
3.「移動(dòng)平均線」角度仍趨上揣，k棒下跌雖然「實(shí)體」一度跌破「移動(dòng)平均線」但后續(xù)的k棒迅速?gòu)椛氐骄€上方，這是第三種「買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)」!
4.「移動(dòng)平均線」與k棒因走勢(shì)的下跌過(guò)于急促，k棒在均線的下方與「移動(dòng)平均線」的「距離」突然拉得太遠(yuǎn)，造成「乖離」過(guò)大是第四種「買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)」
5.「移動(dòng)平均線」由上升轉(zhuǎn)趨持平之后，K線由上往下穿越「移動(dòng)平均線」，是第一種「放空時(shí)機(jī)」!
6.「移動(dòng)平均線」角度仍下降，k棒上漲接近或觸及「移動(dòng)平均線」但k棒「實(shí)體」并未收上「移動(dòng)平均線」是第二種「放空時(shí)機(jī)」!
7.「移動(dòng)平均線」角度仍趨下降，k棒下跌雖然「實(shí)體」一度收上「移動(dòng)平均線」但后續(xù)的k棒迅速跌落回到均線下方，這是第三種「放空時(shí)機(jī)」!
8.「移動(dòng)平均線」與k棒因走勢(shì)的上漲過(guò)于急促，k棒在均線上方與「移動(dòng)平均線」的「距離」突然拉得太遠(yuǎn)，造成「乖離」過(guò)大是第四種「放空時(shí)機(jī)」
其中123567 屬于順勢(shì)操作， 4，8屬于逆勢(shì)操作，具體的根據(jù)自己的喜好進(jìn)行選擇。平時(shí)的交易過(guò)程中，傾向于順勢(shì)交易。
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