股票大盤交易量怎么看
股票大盤交易量怎么看
大宗交易(block trading),又稱為大宗買賣，是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經(jīng)過協(xié)議達成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于股票大宗交易怎么看的相關(guān)文章，希望對你有幫助!!!
股票大宗交易怎么看
大宗交易,又稱為大宗買賣。一般是指交易規(guī)模,包括交易的數(shù)量和金額都非常大,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過市場的平均交易規(guī)模。我國上海證券交易所和深圳證券交易所在其交易制度中或者大宗交易制度中都有明確的界定,而且各不相同。
大宗交易針對的是一筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)則,如果證券單筆買賣申報達到一定數(shù)額的,證券交易所可以采用大宗交易方式進行交易。按照規(guī)定,證券交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易的最低限額,上海、深圳交易所的規(guī)定有所不同。
其中,根據(jù)上證所于2003年8月17日發(fā)布的相關(guān)通知,修訂后的《上海證券交易所大宗交易實施細(xì)則》規(guī)定, 可以采用大宗交易方式的證券單筆買賣要達到如下最低限額：
(一)A股交易數(shù)量在50萬股(含)以上,或交易金額在300萬元(含)人民幣以上;B股交易數(shù)量在50萬股(含)以上,或交易金額在30萬美元(含)以上;
(二)基金交易數(shù)量在300萬份(含)以上,或交易金額在300萬元(含)人民幣以上;
(三)債券交易數(shù)量在2萬手(含)以上,或交易金額在2000萬元(含)人民幣以上。
(四)債券回購交易數(shù)量在5萬手(含)以上,或交易金額在5000萬元(含)人民幣以上。
根據(jù)深交所于2003年8月25日發(fā)布的相關(guān)通知,修訂后的《深圳證券交易所大宗交易實施細(xì)則》規(guī)定,可以采用大宗交易方式的證券買賣需符合的條件是：(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.net767.com收集整理)
(一)A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股,或者交易金額不低于300萬元人民幣;
(二)B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股,或者交易金額不低于30萬元港幣;
(三)基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份,或者交易金額不低于300萬元人民幣;
(四)債券單筆交易數(shù)量不低于2萬張(以人民幣100元面額為1張),或者交易金額不低于200萬元人民幣;
(五)債券回購單筆交易數(shù)量不低于5萬張(以人民幣100元面額為1張),或者交易金額不低于500萬元人民幣。
大宗交易制度詳解
隨著我國證券市場不斷發(fā)展,機構(gòu)投資者比重在市場中快速上升,整體實力大大增強,市場參與者對證券市場的流動性提出了更高的要求。在此背景下,滬深兩市大宗交易制度應(yīng)運而生。而根據(jù)新出臺的《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見》的規(guī)定,大小非解禁后如預(yù)計未來一個月內(nèi)出售股份超過公司股份總數(shù)的1%的,應(yīng)當(dāng)通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)來進行股份轉(zhuǎn)讓。這樣的規(guī)定讓以前僅機構(gòu)投資者關(guān)注的大宗交易系統(tǒng)開始被越來越多的普通投資者所關(guān)注。
大宗交易是指單筆交易規(guī)模遠(yuǎn)大于市場平均單筆交易規(guī)模的交易;針對大宗交易建立的不同于正常規(guī)模交易的交易制度稱為大宗交易制度。大宗交易制度以前一般是針對機構(gòu)投資者占據(jù)主要位置的投資者結(jié)構(gòu)做出的適應(yīng)性安排,也是海外交易所針對機構(gòu)投資者常用的交易制度。
與傳統(tǒng)交易方式相比,大宗交易制度具有定價靈活、對場內(nèi)交易價格影響小、效率高,交易成本低等特點,其適用單獨頒布的實施細(xì)則,在程序、信息披露等方面也與普通交易有區(qū)別,有利于改善交易服務(wù)質(zhì)量,更能提高大宗交易效率,減輕二級市場的壓力,有利于穩(wěn)定投資者對存量股份減持的心理預(yù)期,可以為已獲得流通權(quán)的股份提供高效的轉(zhuǎn)讓平臺。
而對于廣大中小投資者來說,大宗交易制度在客觀上也起到了保護其權(quán)益的作用。比如,大宗交易成交的價格應(yīng)被控制在一定范圍內(nèi),上交所大宗交易制度規(guī)則規(guī)定,“大宗交易價格在當(dāng)日已成交的最高價和最低價之間確定”,也就是說,機構(gòu)投資者憑借資金、信息優(yōu)勢對股價的操縱難度和成本增加,有利于穩(wěn)定股市;同時,(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.net767.com收集整理)其關(guān)于“成交量和成交金額不納入實時行情和指數(shù)的計算”的規(guī)定,也減小并延遲了大宗交易成交量和成交價格對市場的影響,在一定程度上穩(wěn)定了股價,減小了由于機構(gòu)操縱出現(xiàn)大筆成交時引起股價劇烈震蕩而給中小投資者帶來的風(fēng)險和損失;另外,“將以公開信息披露的形式向市場公告每筆大宗交易的證券名稱、成交量、成交價、證券商席位名稱以及買賣雙方的姓名或名稱”的規(guī)定,體現(xiàn)了信息披露的公開和透明,弱化了信息不對稱使投資者面臨的劣勢。莊家不能再進行暗箱操作,而中小投資者雖然不能在提前或當(dāng)時獲知大宗交易有關(guān)詳細(xì)信息,也至少能在相應(yīng)的公告中了解到交易的基本信息,對自己的投資行為有所啟示。
為了指導(dǎo)存量股份通過大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓,上證所又公布了專門的《大宗交易系統(tǒng)解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引》(以下簡稱《指引》),就大宗交易的參與群體和服務(wù)功能等做了具體規(guī)定。根據(jù)《指引》,大小非股東們進行大宗交易時需要注意以下事項：
(一)交易資格。符合大宗交易資格的大小非股東不僅指預(yù)計在未來一個月內(nèi)公開出售占上市公司股份總數(shù)1%以上的股東,還包括雖不足1%但達到或超過150萬股的股東。
(二)交易方式。只有上證所的會員和合格投資者方可以直接參與大宗交易系統(tǒng)業(yè)務(wù),作為一般投資者的大小非股東們只能委托其會員參與交易。但是,需要注意的是,最近一年內(nèi)被相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)處罰或上證所處分的會員不能接受業(yè)務(wù)委托,也就是說不是任何會員都可以被委托的。因此,在辦理授權(quán)委托時,建議提前向上證所詢問所委托的會員近期內(nèi)是否被處罰過,以免引起糾紛和不必要的麻煩。
(三)交易價格。對于大宗交易的成交價格,《指引》規(guī)定,有漲跌幅限制的證券由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定,而無漲跌幅限制的證券由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.net767.com收集整理)最低價之間自行協(xié)商確定。因此,大宗交易的價格雖然有一定的自主性,但仍然需要注意其限制性規(guī)定,不可隨意定價。
(四)信息披露。大宗交易收盤后,證交所會在指定媒體上公布每筆大宗交易的成交量、成交價以及買賣雙方所在會員營業(yè)部的名稱。大宗交易成交后涉及法定信息披露要求的,買賣雙方還應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)法律法規(guī)履行信息披露義務(wù)。
(五)交易監(jiān)督。對于參與交易的會員和投資者,上證所僅實行日常監(jiān)管,而對于大小非股東們通過集中競價交易系統(tǒng)拋售股票的行為則進行實時監(jiān)控,也就是說,擬進行集中競價交易的股東需特別予以注意,在達到大宗交易規(guī)定的條件時,要盡快申請大宗交易。
(六)交易時間。大宗交易的時間僅有半小時,即交易日的15點至15點30分,股東們千萬別錯過了該時間,應(yīng)提前進行交易準(zhǔn)備。同時,如15點前該公司股票仍處于停牌狀態(tài)時,也是無法申報交易的。
(七)其他注意事項。還有一些其他規(guī)定是股東們需要注意的,比如,交易的成交需申報證交所確認(rèn),且確認(rèn)后買賣雙方即不得撤銷或變更,并必須承認(rèn)交易結(jié)果以及履行相關(guān)清算成交義務(wù)。
大宗交易有關(guān)規(guī)定
按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易的最低限額。另外，上海、深圳的規(guī)定有所不同。
其中上交所規(guī)定
1、A股單筆買賣申報數(shù)量數(shù)量在50萬股(含)以上，或交易金額在300萬元(含)人民幣以上;B股( 上海)單筆買賣申報數(shù)量在50萬股(含)以上，或交易金額在30萬美元(含)以上;B股(深圳)單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣
2、基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量數(shù)量在300萬份(含)以上，或交易金額在300萬元(含)人民幣以上;
3、國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量在1萬手(含)以上，或交易金額在1000萬元(含)人民幣以上。
4、其他債券單筆買賣申報數(shù)量在1000手(含)以上，或交易金額在100萬元(含)人民幣以上。 (企業(yè)債、公司債的現(xiàn)券和回購大宗交易單筆最低限額在原來基礎(chǔ)上降低至：交易數(shù)量在1000手(含)以上，或交易金額在100萬元(含)人民幣以上。參考《關(guān)于開展大宗債券雙邊報價業(yè)務(wù)及調(diào)整大宗交易有關(guān)事項的通知》)
5、其他債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。
上海交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30-11：30、13：00-15：30。但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報。每個交易日的15:00-15:30，交易所對大宗交易買賣雙方的成交申報進行確認(rèn)。大宗交易的成交價格，由買方和賣方在當(dāng)日最高和最低成交價格之間確定。該證券當(dāng)日無成交的，以前收盤價為成交價。買賣雙方達成一致后，并由證券交易所確認(rèn)后方可成交。2013年10月18日起增加16：00至17：00的大宗交易時段，在該時段內(nèi)可接受大宗交易的成交申報，所達成交易于次一交易日進入清算交收程序
深交所規(guī)定：
1、A 股單筆交易數(shù)量不低于 50 萬股，或者交易金額不低于300 萬元人民幣;
2、B 股單筆交易數(shù)量不低于 5萬股，或者交易金額不低于30 萬元港幣;
3、基金單筆交易數(shù)量不低于 200 萬份，或者交易金額不低于 200 萬元人民幣;
4、債券單筆交易數(shù)量不低于 5 千張，或者交易金額不低于50 萬元人民幣;
5、債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于 5 千張，或者交易金額不低于 50 萬元人民幣;
6、多只 A 股合計單向買入或賣出的交易金額不低于 500 萬元人民幣，且其中單只 A 股的交易數(shù)量不低于 20 萬股;
7、多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于 500 萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于 100萬份;
8、多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于 100 萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于 2 千張。
深交所大宗交易采用協(xié)議大宗交易和盤后定價大宗交易方式。協(xié)議大宗交易，是指大宗交易雙方互為指定交易對手方，協(xié)商確定交易價格及數(shù)量的交易方式。盤后定價大宗交易，是指證券交易收盤后按照時間優(yōu)先的原則，以證券當(dāng)日收盤價或證券當(dāng)日成交量加權(quán)平均價格對大宗交易買賣申報逐筆連續(xù)撮合的交易方式。采用協(xié)議大宗交易方式的，接受申報的時間為每個交易日 9:15 至 11:30、13:00 至 15:30。采用盤后定價大宗交易方式的，接受申報的時間為每個交易日 15:05 至 15:30。當(dāng)天全天停牌的證券，深交所不接受其大宗交易申報。
有價格漲跌幅限制證券的協(xié)議大宗交易的成交價格，在該證券當(dāng)日漲跌幅限制價格范圍內(nèi)確定。無價格漲跌幅限制證券的協(xié)議大宗交易的成交價格，在前收盤價的上下 30%之間確定。
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