怎么看大盤(pán)資金流入流出
怎么看大盤(pán)資金流入流出
很多股票只要有資金流入就會(huì)上漲，而資金流出后這些股票就會(huì)下跌。那么股市中如何看資金流入流出呢?以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于怎么看大盤(pán)資金流入流出的相關(guān)資料，希望對(duì)你有幫助!!!
看大盤(pán)資金流入流出
一。最簡(jiǎn)單的方法就是用外盤(pán)手?jǐn)?shù)減去內(nèi)盤(pán)手?jǐn)?shù)，再乘以當(dāng)天的成交均價(jià)就得出當(dāng)天的資金凈流量，如果外盤(pán)大于內(nèi)盤(pán)就是資金凈流入，反之就是資金凈流出。有的股票技術(shù)分析軟件可能計(jì)算公式更復(fù)雜一些，計(jì)算所采用的數(shù)據(jù)更全面一些，比如炒股軟件等等，但是其根本原理就是根據(jù)行情回報(bào)的股票成交量計(jì)算情況區(qū)分外盤(pán)內(nèi)盤(pán)
二。股價(jià)上升期間發(fā)生的交易就算流入，股價(jià)下降期間 發(fā)生的交易就算流出，這種統(tǒng)計(jì)方法也有多種：
1. 與前一分鐘相比是指數(shù)是上漲的，那么這一分鐘的成交額計(jì)作資金流入，反之亦然，如果指數(shù)與前一分鐘相比沒(méi)有發(fā)生變化，那么就不計(jì)入。每分鐘計(jì)算一次，每天加總統(tǒng)計(jì)一次，流入資金與流出資金的差額就是該股票當(dāng)天的資金凈流入。這種計(jì)算方法的意義在于：指數(shù)處于上升狀態(tài)時(shí)產(chǎn)生的成交額是推動(dòng)指數(shù)上漲的力量，這部分成交額被定義為資金流入;指數(shù)下跌時(shí)的成交額是推動(dòng)指數(shù)下跌的力量，這部分成交額被定義為資金流出;兩者的差額即推動(dòng)指數(shù)上升的凈力，該股票當(dāng)天的資金凈流入就計(jì)算出來(lái)了。
2. 買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)也與資金流入計(jì)算有關(guān)，上升只計(jì)算買(mǎi)盤(pán)計(jì)算為資金流入，下跌只計(jì)算賣(mài)盤(pán)計(jì)算為資金流出。再計(jì)算全天資金流入流出差。
對(duì)個(gè)股來(lái)說(shuō)，也是這樣。一般情況下，將一段時(shí)間內(nèi)(假設(shè)0.幾秒鐘)股價(jià)上升就將這短時(shí)間內(nèi)的成交量當(dāng)成流入;反之股價(jià)下跌，就當(dāng)成流出。然后統(tǒng)計(jì)一個(gè)一天的總凈流量就是總流入減去總流出了。
其實(shí)，買(mǎi)入賣(mài)出資金是一模一樣的，不過(guò)是某一分鐘買(mǎi)入的比較主動(dòng)，使股價(jià)比上一分鐘上漲了，這一分鐘的成交額計(jì)作資金凈流入;反之，某一分鐘賣(mài)出的比較主動(dòng)，使股價(jià)比上一分鐘下跌了，這一分鐘的成交額計(jì)作資金凈流出。我們要關(guān)注的是主力在買(mǎi)入與賣(mài)出這段時(shí)間的長(zhǎng)短與資金量。如果時(shí)間常切資金量龐大，就應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)。如果進(jìn)入時(shí)間短那表示主力并沒(méi)有關(guān)注這只股票，應(yīng)持幣觀望。
股市中看資金流入流出的量只是一個(gè)參考，股民們切忌不要忙目單一相信某一指標(biāo)。怎樣買(mǎi)股票還要綜合各方面信息進(jìn)行比較。
計(jì)算大盤(pán)資金凈流入和凈流出
資金流向能夠幫助投資者透過(guò)指數(shù)(價(jià)格)漲跌的迷霧看到其他人到底在干什么。指數(shù)(價(jià)格)上漲一個(gè)點(diǎn)，可能是由1000萬(wàn)資金推動(dòng)的，也可能是由一億資金推動(dòng)的，這兩種情況對(duì)投資者具有完全不同的指導(dǎo)意義。
一般情況下資金流向與指數(shù)漲跌幅走勢(shì)非常相近，但在以下兩種情況下，資金流向指標(biāo)具有明顯的指導(dǎo)意義：
1.當(dāng)天的資金流向與指數(shù)漲跌相反。比如該板塊全天總體來(lái)看指數(shù)是下跌的，但資金流向顯示全天資金凈流入為正。
2.當(dāng)天的資金流向與指數(shù)漲跌幅在幅度上存在較大背離。比如全天指數(shù)漲幅較高，但實(shí)際資金凈流入量很小。
當(dāng)資金流向與指數(shù)漲跌幅出現(xiàn)以上背離時(shí)，資金流向比指數(shù)漲跌幅更能反映市場(chǎng)實(shí)際狀況。
現(xiàn)金流量是上市公司的試金石
上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)報(bào)表包括4張，分別是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表，其中尤以利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表最為關(guān)鍵，二者相輔相成、互為印證?，F(xiàn)金流量表可以看作利潤(rùn)表的補(bǔ)充，與利潤(rùn)表編制基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制不同，現(xiàn)金流量表實(shí)質(zhì)上就是以首付實(shí)現(xiàn)制為核算基礎(chǔ)的“另類(lèi)利潤(rùn)表”，所闡述的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與利潤(rùn)表存在諸多契合，同時(shí)也有不同，而這些不同點(diǎn)正是投資者最應(yīng)該關(guān)注的關(guān)鍵點(diǎn)。
現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分，分別是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量、投資類(lèi)現(xiàn)金凈流量和籌資類(lèi)現(xiàn)金凈流量。其中經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量與上市公司利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)質(zhì)量和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的真實(shí)性密切相關(guān)，也是需要重點(diǎn)分析的部分。理想財(cái)務(wù)狀態(tài)下，受固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)等非付現(xiàn)費(fèi)用的影響，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入金額應(yīng)略高于同期的凈利潤(rùn)。
例如中國(guó)國(guó)貿(mào)，2011年年報(bào)披露實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.95億元，同期實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入金額為8.49億元，遠(yuǎn)高于凈利潤(rùn)。根據(jù)該公司年報(bào)129頁(yè)披露的“將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量”相關(guān)信息，非付現(xiàn)費(fèi)用合計(jì)影響金額為3.61億元，其中又以“投資性房地產(chǎn)折舊”發(fā)生金額為最，達(dá)到了2.28億元。該公司所持投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目主要為國(guó)貿(mào)一至三期商廈，其實(shí)不僅不會(huì)隨時(shí)間貶值，而且還在大幅升值過(guò)程中，因此此處體現(xiàn)出來(lái)的“投資性房地產(chǎn)折舊”費(fèi)用并非是該公司的真實(shí)損失。也就是說(shuō)，從現(xiàn)金流量的角度來(lái)衡量，該公司實(shí)際盈利水平是高于其賬面利潤(rùn)的。
在大多數(shù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，總會(huì)遇到經(jīng)營(yíng)性往來(lái)款項(xiàng)以及存貨余額的增減變動(dòng)，直接作用于經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入金額與凈利潤(rùn)之間的差異。盡管造成這種差異的原因多種多樣，但是歸納起來(lái)可以總結(jié)為：現(xiàn)金凈流入大于凈利潤(rùn)，至少不是壞事;現(xiàn)金凈流入小于凈利潤(rùn)，大多不是好事。
另一種情況也會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金凈流入大于凈利潤(rùn)，就是預(yù)收賬款的大幅增長(zhǎng)。例如五糧液，2011年年報(bào)披露實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)63.94億元，同期實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入金額則為95.33億元，比凈利潤(rùn)金額高了31.39億元，主要原因在于預(yù)收賬款大幅增加了19億元。預(yù)收賬款通常可以看作未確認(rèn)的收入，并且將在未來(lái)結(jié)轉(zhuǎn)成營(yíng)業(yè)收入，因此預(yù)收賬款余額越高，對(duì)應(yīng)公司未來(lái)業(yè)績(jī)的保障也就越高，。
再如大商股份，盡管2011年年報(bào)披露實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)金額僅有2.83億元，但是同期實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入金額卻高達(dá)27.22億元，其中預(yù)收賬款凈增額7.5億元作為主要貢獻(xiàn)，未來(lái)的業(yè)績(jī)保障力度也相當(dāng)高。
如果上市公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)金額，則往往不是好事。回想當(dāng)年財(cái)務(wù)造假的銀廣夏、藍(lán)田等公司，基本上都存在這一問(wèn)題。并不是說(shuō)凡是現(xiàn)金凈流入小于凈利潤(rùn)的公司財(cái)務(wù)方面都存在質(zhì)疑，但至少會(huì)提醒投資者關(guān)注公司的業(yè)務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)模式是否存在風(fēng)險(xiǎn)。
導(dǎo)致現(xiàn)金凈流入小于凈利潤(rùn)的原因主要包括應(yīng)收賬款的增加和存貨的增加，前者更容易引起投資者重視，而且還會(huì)通過(guò)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提體現(xiàn)在利潤(rùn)數(shù)據(jù)當(dāng)中。例如超日太陽(yáng)，2011年就因?yàn)獒槍?duì)客戶延長(zhǎng)結(jié)款期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大幅增加進(jìn)而導(dǎo)致大筆壞賬費(fèi)用和利潤(rùn)的下滑。
與應(yīng)收賬款增加相比，存貨的增加則更具迷惑性。例如首開(kāi)股份，2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.12億元，但同期實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入金額卻是-58.71億元，究其原因主要在于存貨-開(kāi)發(fā)成本的激增，從上年末的220.43億元飆漲到今年末的370.79億元。這就隱含了一個(gè)問(wèn)題，在房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)、交易量萎靡的行業(yè)背景下，該公司的這些存貨是否能夠順利出售?是否會(huì)導(dǎo)致存貨積壓而造成財(cái)務(wù)壓力，這都是需要投資者仔細(xì)考量的。
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