怎么看股票估值高低
從股票價值來看，逆勢上漲板塊的價值最高，否則，這些股票也不會在大熊市逆市上漲;強勢振蕩板塊價值次之，而超跌板塊的價值最低。以下是學習啦小編精心整理的關(guān)于怎么看股票估值高低的相關(guān)資料，希望對你有幫助!!!
看股票估值高低
銀行股的市盈率很低，似乎具有投資價值，但它們的盤子大，股性差，難以吸引短線資金炒作，所以，銀行股就缺乏投機價值。
若從超跌反彈幅度來分析，應(yīng)該是“超跌+價值”的板塊反彈力度最大!本輪反彈什么板塊會成為熱點板塊，我認為應(yīng)該是“超跌+新價值注入”的板塊。所謂“新價值注入”，就是那些有產(chǎn)業(yè)政策傾斜的行業(yè)，能夠帶給相關(guān)上市公司以政策性和行業(yè)性的巨大想象空間。
在股市反彈時，業(yè)績還根本體現(xiàn)不了，所以，也不要談什么業(yè)績，關(guān)鍵是要看“新價值注入”這個概念的大小。炒概念，就是講故事，故事講得越大的，反彈力度就越大。沒有故事講的，即使超跌了，股價也反彈不高。
判斷估值高低
話說估值高或者低本身是個偽命題，直接考慮PE的高低或者PB的高低都無法解決這個問題。應(yīng)該考慮未來企業(yè)能賺多少錢，估值高低必須建立在你對企業(yè)盈利或者現(xiàn)金流有一定判斷的基礎(chǔ)上才行，一家一年賺1個億的企業(yè)，5倍PE，估值高還是低?我認為無法回答，因為有可能3年以后這家企業(yè)一分錢也賺不到。一家企業(yè)一年賺1個億，30倍PE，估值高還是低?如果這家企業(yè)明年開始每年賺10個億，估值還高么?
按照PB估值也是如此，一家企業(yè)0.5倍PB，但是未來已經(jīng)無法再賺到錢，這樣的設(shè)備賣給你，你要么?另外一家企業(yè)3倍PB，但是每年40%ROE，哪家企業(yè)更貴?
所以企業(yè)的估值必須依靠你對未來企業(yè)盈利或者現(xiàn)金流的判斷才能得出結(jié)論。如果你說你對這家企業(yè)未來沒有概念，那說明你持有的公司超出了你的能力圈，換其他的公司吧!
很多我們認為的高增長其實都不可持續(xù)，《為什么雪球滾不大》一書中詳細論述以下觀點：在對美國50年來入選過財富100強的共500家公司(這些公司盈利能力都很強，而且其中所謂穩(wěn)定增長公司很多)分析以后發(fā)現(xiàn)，87%的公司都曾經(jīng)遭遇過增長停滯，僅有13%的公司能實現(xiàn)持續(xù)增長。
這些遭遇增長停滯的公司里有54%在未來10年的增速是低于2%的，這里面有三分之二的公司徹底消失(被收購、破產(chǎn)或者下市)，在遭遇增長停滯的公司里僅僅有12.6%的公司能重新獲得顯著的增長。在停滯點出現(xiàn)之后十年內(nèi)(對比谷底)這些公司市值損失中值接近75%。所以我們要找的是13%持續(xù)增長的公司和遭遇停滯后12.6%能重新恢復(fù)的公司，這樣的公司合計也就占500家公司里的約24%。
在以上的理念下，我們參考一下過去的經(jīng)驗，一家每年15%ROE的公司(隱含每年增速15%)，應(yīng)該給予多少估值是合理的?我認為這取決于你希望的回報，如果你希望年回報率是30%，那么你只能在他0.5倍PB的時候買入，對應(yīng)3.33倍PE;如果你希望15%的年回報率，那么你可以1倍PB買入，對應(yīng)6.66倍PE。
買入一家20倍PE、20%ROE、4倍PB的公司意味著什么?意味著你要祈禱你賣出它的時候，它的估值不要下降，一家永續(xù)20%ROE的公司在市場折現(xiàn)率為10%的時候，只值2倍PB，在折現(xiàn)率為5%時可以值4倍PB，但是一旦你遇到上面提到的增長停滯的問題，那就糟糕了。
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