在市場，我們碰到最多的問題是諸如“能漲到哪里去”或“能跌到哪里去”此類的疑問，這些問題或許是不經(jīng)意地提出的談資，或許是認真地求索的課題，卻常常在實實在在地強化著我們的一些思維，即：市場的未來到底會如何?如何預(yù)測或猜測的未來?現(xiàn)實生活中樂此不疲地探詢這類問題的人也如過江之鯽，我們就常常聽到有人為某次對市場正確的猜測而引以為豪。這是非常正常也非?？梢岳斫獾乃季S，為了探詢和猜測市場未來趨向的“奧秘”，自己也不時對市場的未來進行一些猜測，自己也曾研習(xí)過從“易經(jīng)八卦、紫微斗數(shù)”到“混沌理論、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”、從“星相假說和周期假說”到“波浪理論和江恩理論”乃至正統(tǒng)的“宏觀經(jīng)濟預(yù)測”等各種各樣的千奇百怪的關(guān)于預(yù)測的知識。

　　當(dāng)然，這些知識對猜測市場的走向多少都有幫助和教益，但作為一個職業(yè)炒手，早已不把最主要的精力放在對這類問題的探詢上，職業(yè)炒手更應(yīng)該做的工作是“識別不同的市場態(tài)勢，根據(jù)不同的市場態(tài)勢制訂不同的交易計劃，并以嚴格的紀(jì)律來執(zhí)行交易計劃”。因為，且不去討論人類是否有能力精確預(yù)測未來這一哲學(xué)命題(道氏理論就認為“日間雜波”是不可預(yù)測的)，單就“風(fēng)險管理、心理控制”等這些成功投資的重要因素而言，后一種思維方法會使我們對市場和交易考慮得更為周全，而從我自己的交易實踐來看，若根據(jù)前一種思路進行交易，投資成績可能起伏波動很大，而后一種思維方法所指導(dǎo)下的交易則能夠使我持續(xù)穩(wěn)定地賺錢。

　　贏家不貪炒股贏家的第一原則是贏家不貪。不貪是一種心態(tài)。不貪的心態(tài)。投資股市切忌貪心過頭，失去了判斷股市風(fēng)險的基本底線。不要想當(dāng)那個只有萬分之一機會的股市爆發(fā)戶，做一個有風(fēng)險控制原則的、用自己頭腦思考的投機者。欲速則不達，誰不想在短時間內(nèi)成為暴發(fā)戶，但是我們在現(xiàn)實生活中，看到更多的是失敗者。越想暴發(fā)，就越不能。如果你不懂這個道理，就不應(yīng)當(dāng)來炒股票。贏家不貪。股市投資最完美的情況是：在最低點買入，在最高點賣出。在你的操盤記錄里，你也許可以做到這樣幾次完美的結(jié)果，但大部分時候，你肯定做不到。很多股民做不到，但依然不自覺地追求這種極少幾率的完美。滬指超過4200點，很多人依然高位跟進，等待股價漲到心目中更高的點出貨。結(jié)果，后悔。為什么很多人總有那些“買晚了”、“賣早了”的抱怨，總想在一個最佳的價格買進賣出，而結(jié)果常常導(dǎo)致大的失誤呢?目標(biāo)和心態(tài)所致。

　　勿用情緒駕馭判斷。股神巴菲特投資股市的秘訣是：尋找與發(fā)現(xiàn)具有最大潛在投資價值的公司。他從來不會因為股市某個時段的漲跌而改變自己的投資理念。同樣，我們知道的索羅斯也一樣。索羅斯投資股市的秘訣是：在不同市場、不同時間、不同產(chǎn)品的比較中發(fā)現(xiàn)可以計算的最低固定風(fēng)險的套利機會。他也從來不會因為股市某個時段的漲跌而改變自己的投資理念。我們很難把普通的股市投資者，特別是散戶，和這兩位世界級的投資大師放在一個平臺上進行比較。如果非要進行比較的話，一個最大的、最本質(zhì)的區(qū)別是：一般股市散戶的投資行為很大程度上是受自己的情緒左右。典型的特征是：股票上漲，情緒高漲，忘乎所以，繼續(xù)追漲，不知道適可而止;股票下跌，情緒低落，怨天尤人，或勿忙殺跌，或不知所措。對于股市的研究，有很多理論。其中，一個重要的觀點或結(jié)論是：投資者的心理、情緒會對股市周期產(chǎn)生重要影響，或者說，股市的波動受到人們的心理和情緒的影響。當(dāng)然，這是宏觀經(jīng)濟意義上的觀察結(jié)果。但這個理論對我們散戶投資股市有什么參考意義嗎?有。就是你不必讓自己的情緒影響你自己的投資決定。決定什么時候買、什么時候賣，這應(yīng)該是你對市場或者某個公司研究發(fā)現(xiàn)的結(jié)果，而不是你聽別人說，或者自己情緒好壞的結(jié)果。

　　五窮六絕七翻身，七月真能翻身?

　　都說“五窮六絕七翻身”，5月是很窮，6月也真夠絕的，七月真的能翻身嗎?我看現(xiàn)在難度是很大，翻身也總得有個理由吧，不是說翻就能翻的吧?5月雖“窮”，但好歹只是震蕩，大家看看月線走勢就很清楚。6月不用說了，雖然還沒走完，這月的走勢絕對是夠慘了。那7月呢?就現(xiàn)在這趨勢，有誰會相信7月能翻新?又有誰會奢望7月能翻身?

　　大家都說“五窮六絕七翻身”，我是不敢奢望，我更傾向于“五窮六絕七喘氣”。還是相信市場的客觀走勢，其實所謂“五窮六絕七翻身”就是一種說法，也是一種大概率事件，但不是絕對事件，所以呀，大家就是當(dāng)個樂呵，也就是給我們點希望罷了，絕不能當(dāng)做是判定趨勢和時間的唯一依據(jù)。月線現(xiàn)在翻身希望確實不大，月線的KDJ指標(biāo)尚在調(diào)整途中，要完全修復(fù)所需的時間是比較漫長的，畢竟一個月才走出一根K線，我們肯定不能奢望。

　　而周線呢?周五的收官結(jié)果其實已經(jīng)很明顯了，周線直接跌破了256周均線，上方3000點一線還留下了缺口。這一破位跌出了“成果”，成果就是再收復(fù)也很難。A股市場就是這樣，跌的時候總是很容易，漲回去就難上加難了。不要說缺口能不能回補，單就256周均線這一條長期均線就夠受的，同時周K線的指標(biāo)也沒有修復(fù)完成，市場真正的轉(zhuǎn)勢特別是中長期的轉(zhuǎn)勢真的是很難的。

　　日線級別不用多說了，新低再新低，毫無轉(zhuǎn)勢的信號。光周線和月線這兩個級別的走勢就已經(jīng)告訴我們七月要想翻身只能是理論上的存在，現(xiàn)在絕對在指數(shù)表現(xiàn)上是看不出來的。而所謂理論上存在的意思就是必須要有重量級的利好政策來推動。那這就給我們提了一個醒，這個周末包括最近，對政策面、消息面的關(guān)注非常重要，真的想要七月市場有所表現(xiàn)的話，這個條件不是唯一條件，但一定是必要條件。

　　另一點需要我們做的就是繼續(xù)堅持和忍耐。其實該罵也罵了，該發(fā)泄也發(fā)泄了，但我們心理都清楚，這并不能解決問題。無論我們猜測市場是刻意為之也好，是有人打壓想要抄底也好，包括市場上的各種言論滿天飛也好，也都不過是一種宣泄，真正能夠解決問題的還得是市場自身的完善和管理層的有效作為。

　　這不過說了，不是我們要考慮和能夠左右的。我們要做的就是堅定持股等反彈，特別是現(xiàn)在大家手里有一定倉位的，盡量不要再加倉或者過度重倉持股。抄底也要謹慎，很多時候持有現(xiàn)金也是一種策略。抄一點可以，但一定分批抄底，輕倉抄底，哪怕加倉后也得是倉位不重的才能做動作。否則，不動，以靜制動才是上上策!

　　中國股市的兩大軟肋

　　A股市場投資難、監(jiān)管難，根本原因只有兩個：一是上市公司質(zhì)量;二是投資者質(zhì)量。

　　從表面上看，所謂短牛、快牛、瘋牛，慢熊、長熊、死熊;炒小、炒新、炒差，新股不敗;炒殼、賭殼、借殼、買殼、垃圾股死不退市;短線暴炒、快進快出、高頻率換手、十炒九虧;信息造假、市場操縱、內(nèi)幕交易等屢打不絕;因為上市難，所以退市更難;“散戶市”與“政策市”的惡性循環(huán)，相互綁架監(jiān)管層，共同阻擾市場化、法治化、國際化改革進程等。

　　這一切亂象的背后，根源只有兩個：一是缺乏保質(zhì)足量的上市資源;二是缺乏足夠強大的機構(gòu)投資者群體。

　　我國A股上市資源單一而短缺

　　上市公司的質(zhì)與量，是一國股市的基石與生命線。

　　目前，我國A股市場IPO審核仍執(zhí)行傳統(tǒng)“工業(yè)版標(biāo)準(zhǔn)”，它僅適應(yīng)大型成熟企業(yè)上市需要，而無法滿足新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新經(jīng)濟企業(yè)上市的需要，這將無法適應(yīng)新時代、新經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求。

　　此外，我國企業(yè)創(chuàng)新動力不足，創(chuàng)新類上市資源短缺，而且我國A股市場暫時尚不肯接納境外優(yōu)秀企業(yè)來華上市，因此，A股上市資源無法保質(zhì)足量。

　　A股投資者結(jié)構(gòu)“散戶化”

　　目前，我國A股市場散戶交易額占比接近90%，這是一個典型的“散戶市”。

　　“散戶市”的主要特點是短炒、短線投機，他們更偏好于追漲殺跌、追逐短線收益率，散戶沒有價值投資理念，也沒有長線投資習(xí)慣，他們總是頻繁換手，不斷買進賣出，這會導(dǎo)致反向操作、出錯概率大增，這也是大多數(shù)散戶“炒股”虧損的主要原因。

　　相反，機構(gòu)市在機構(gòu)之間展開博弈，機構(gòu)具有資金優(yōu)勢、專家優(yōu)勢、信息優(yōu)勢，機構(gòu)具有較強的估值定價話語權(quán)，而且它們大多崇尚價值投資和長線投資，因此，強大的機構(gòu)投資者群體是市場運行的穩(wěn)定器或壓艙石。

　　“散戶市”必然導(dǎo)致“政策市”，而散戶市與政策市的“惡循環(huán)”，極大地阻止了市場化、法治化、國際化改革進程，也讓A股市場亂象叢生，似乎永遠無法成熟長大。

　　這個世界充滿了謊言和欺騙，真理應(yīng)該只是掌握在少數(shù)人手中，大多數(shù)人窮其一生可能也不知道世界究竟是怎么的。很多關(guān)于股票的書籍、文章和各種信息中，一樣充滿了虛假的欺騙信息，形形色色的人依靠著欺騙和被欺騙來形成一個食物鏈。當(dāng)然，確實有一些品德高尚的人，無私地將自己的經(jīng)驗告訴了眾人，但是我們會很悲哀地發(fā)現(xiàn)，如果我們沒到一定的層次，這些真正有用的經(jīng)驗，我們雖然也許看見過了許多遍，但每一次我們都會像扔垃圾一樣地把它扔到一邊，等有一天通過不斷的努力和挫折后，我們才發(fā)現(xiàn)自己走了一條曲折的路。是的，我們走了好久，結(jié)果才發(fā)現(xiàn)回到了起點。驀然回首，那人卻在燈火闌珊處，這應(yīng)該是人生游戲中設(shè)計好的規(guī)則，股市和人生一樣，一直在不斷地轉(zhuǎn)圈，從起點回到起點，生生不息。

　　股市，以及類似的游戲，是一個很好的鍛煉人的地方。在這里，你可以看到自己的真實映像，它就是一面鏡子，可以照出你自己，它會讓你的人生更加成熟。如果你對股市有了了解后，你在生活中遇到問題后，可以用股市來對應(yīng)這些問題，你會發(fā)現(xiàn)原理居然是一樣的，其實所有的事物都一樣的，無論怎么變化，它們是同一個規(guī)則。

　　我不清楚其他人怎么看中國的股市，我個人看來，中國股市的游戲規(guī)則，說起來是照顧普通投資者，實際上是照顧大主力，也就是將社會閑散資金重新收集回來的工具，所以大部分普通投資者還是只當(dāng)作來這里玩玩，不要太當(dāng)真的好，尤其是把身家都投入進去的，那是比較麻煩的事情。

　　當(dāng)然，有一種人即使不把身家投入到股市上，有其他機會，他也會投入到另外一個地方，這和人有關(guān)，只是股市給了個機會而已。要想在中國股市獲得成功，需要投入很多的努力進去，如果指望隨隨便便就從股市取點錢，實際上是懶惰的一種表現(xiàn)。如果將這個精力投入到另外一個行業(yè)，也許會做到行業(yè)的頂端，但不排除有人喜歡股市這種單打獨斗的方式，不喜歡與人交往的生活，那把精力投入股市也沒問題，股市畢竟也是一種行業(yè)。

　　我進入股市的目的與很多人不一樣，雖然賺錢也是我的一個目的，但我更想知道的是股市運行的基本規(guī)則，就如同計算機是通過0和1兩個邏輯概念組合而來，我想知道股市是否由類似的0和1組合而來。你要是問我現(xiàn)在是否知道了，那我只能說，即使是現(xiàn)在，我也不完全知道股市到底是啥樣子。我只是人類游戲中的一個角色而已，在游戲中的角色怎么能夠知道設(shè)計游戲的造物主是如何考慮這些游戲規(guī)則的。

　　為什么炒股的人不被社會認同?

　　在我做投資的初期，我都不敢告訴別人我是做投資的，甚至連家里人都不知道我是干嘛的。

　　因為你說你在搞投資，他們就會認為你是炒股的，是不務(wù)正業(yè)，你好吃懶做，不愿意去上班，就躲在家里炒股，典型的社會失敗者。投資?不要搞笑了，投資那是馬云王健林他們干的事，你這幾萬塊錢也能算投資?

　　直到現(xiàn)在，我周圍的很多朋友鄰居都不知道我是干什么職業(yè)的，他們看到我大部分時間呆在家里看書喝茶，會覺得好奇，偶爾也會問一下，我就說是做互聯(lián)網(wǎng)的。

　　為什么說自己是做互聯(lián)網(wǎng)的呢?幾年前我可不敢這么說，因為那時候大家覺得互聯(lián)網(wǎng)也是個不務(wù)正業(yè)的事情，隨著這幾年互聯(lián)網(wǎng)的盛行，老百姓都知道這是個很歷害的東西，馬云馬化騰都成首富了，能不厲害嗎?你說你是做互聯(lián)網(wǎng)的，他們就會覺得你很厲害，而且不會多問，因為互聯(lián)網(wǎng)這東西他們懂的不多，如果接著問，只會顯示出他們的無知。

　　在美國，投資=華爾街=社會精英，在中國，投資=炒股=不務(wù)正業(yè)，社會認可度是很低的。

　　這就讓很多做投資的人覺得自己被社會邊緣化了，沒有圈子，沒有朋友，連別人問你是做什么的你都不敢說。我認識很多在股市資產(chǎn)千萬以上的人，他們還要去做一份月薪幾千元的工作，除了覺得財務(wù)上更有保障之外，我想，其實更重要的原因是要找到社會的認同感，人是群居動物，只有和大部分人保持一致，才有安全感。

　　所以投資做的好的人大部分都是孤標(biāo)傲世，遺世獨立的性格，對待世界，他們保持冷眼旁觀，獨立思考，對待生活，他們充滿熱情又與眾人保持距離，對待朋友，他們寧缺毋濫，有幾個知心好友能一起賞菊品茶足矣。

　　但是做短線炒作的人很難達到這個狀態(tài)，投機的人更容易迷失自我，他們每天沉迷在股價的起伏搏殺之中，心態(tài)紊亂，更加得不到周圍人的認同，所以他們總想著馬上賺一大筆錢，這樣才能找到成就感，找到自我認同感，也能得到別人的認同，所以他們一夜暴富的心理會更強。如果時間一長，還沒賺到錢，就會懷疑人生，覺得自己在做一件沒有意義的事情，確實沒有意義，對于投機的人來說，你十年后和十年前基本沒什么區(qū)別。

　　如果你覺得自己天天在家盯盤，或價值投資好像什么都不用干，都是虛度人生，那是因為你根本不知道自己人生要干什么，人家可以讀萬卷書，走萬里路，詩詞歌賦，無所不精，古今中外，無所不曉，生活狀態(tài)，安分隨時，人生智慧，了然通達。而你，除了盯盤外就是出去喝喝酒，打打牌，你當(dāng)然會覺得投資是虛度人生，因為你的人生本來就沒什么含金量，你也不愿意去改變。

　　當(dāng)你的人生還是這個層次，你交的朋友基本也是這個層次，你是無法和他們談投資的，因為你自己都覺得投資就是炒股，所以你只能天天呆在家里，覺得自己沒有朋友，被社會邊緣化了。真正投資做的好的人不會沒有朋友，他們會有少數(shù)能暢談人生，討論事業(yè)的知己，這種高度的朋友，和酒飯之交是不能相提并論的。在普通大眾眼里，越是優(yōu)秀的人越是不合群，其實他們是合群的，只是你不在他們的群里。

　　真正做投資的人，他們的投資建立在對商業(yè)，對公司，對人性的深刻理解之上，需要自己不斷去學(xué)習(xí)理解這些東西，在實踐中對自我不斷雕琢完善，他們一直在不斷進步，這種進步不但是財富越來越多，更重要的是他們的智慧越來越強，每過五年十年回頭一看，都會發(fā)現(xiàn)自己有巨大進步，他們會越來越有成就感。投資做的成功的人個人修煉絕不會低。

　　投資做的很成功的人會對自己越來越認同，而且會進入一種人生的享受狀態(tài)，他們不斷完善自己的投資系統(tǒng)，能慢慢而且悠閑的變得越來越富有，而且越富有他們越悠閑，他們不會覺得無事可做，因為他們有大把的時間去做自己想做的事，他們也不會孤單，他們有自己的圈子，更重要的是他們學(xué)會了和自己相處，從忙碌中解脫勞頓，在靜夜里獨對心靈，在晨曦時思考未來，他們無法改變整個世界，但是他們能把自己的人生打造成自己想要的理想國。

　　當(dāng)你達到這個狀態(tài)的時候，你都不需要說什么，你周圍的人都會非常認同你，而且會非常羨慕你，你是做什么的已經(jīng)不重要的，因為你的精神氣質(zhì)，人生狀態(tài)，別人都能感受的到，你的自信是發(fā)自內(nèi)心的。更重要的是，到了這個階段，別人的眼光對你已經(jīng)不重要了，這就是我要達到的狀態(tài)啊!

　　短線買入技巧

　　【必須注意并嚴格遵守三項基本原則】

　　1、選取主要趨勢向上，處于上升通道的股票進行操作，在中級上升趨勢向上的拐點剛剛出現(xiàn)的第一時間介入，在主要趨勢上軌遇阻回落的第一時間賣出;個股長期在低位橫盤的股票，在放量向上啟動的第一時間介入是比較安全的。

　　2、大盤是個股的風(fēng)向標(biāo)，股市大盤的主要趨勢和次要趨勢均朝下時最好停止波段操作，確實有中長期上升趨勢向上可以買進的股票時倉位也應(yīng)該比較輕。買進整個大市處于大跌的時候，一定要暫停這種操作。

　　3、只買進和持有在底部剛剛啟動，或者剛剛脫離了底部區(qū)域的股票，短時間內(nèi)股價已經(jīng)翻倍的股票，原則上不參與;個股的莊家只有經(jīng)過充分吸籌和洗盤后，才會大幅度地拉升，絕對不要參與各種不確定的剛剛開始的調(diào)整。

　　芙蓉出水

　　操作要點：個股底部長期橫盤震蕩，某日股價突然從底部向上突破MA60，發(fā)出強烈的買入信號。

　　核心：底部橫盤時間長，在突破前主力有強力洗籌動作。

　　均線星

　　當(dāng)股價處于底部區(qū)域，并且在均線附近收出十字星，這種形態(tài)往往第二天會出現(xiàn)反彈。

　　量柱選股口訣

　　梯量柱選股公式是以三天量柱為一個組合，要求第一天是矮量柱，第二天是小倍陽量柱，第三天量柱高于第二天的選股公式。

　　雖然梯量柱本身是沒有多少漲停機會的，但是他具有獨特的衡量漲停機會的方法技巧。原因在于梯量柱的形成預(yù)示著市場多空雙方已經(jīng)奮力拼搏過了，之后必然會形成多空雙方力量的平衡點，而這一個平衡點就是捉拿漲停機會的好時機。

　　散兵坑戰(zhàn)法

　　股價原來處于上升趨勢或是整理格局中，假如出現(xiàn)快速回調(diào)之后又迅速收復(fù)失地，日線圖上炸出一個“缺口”，技術(shù)分析上稱為“空頭陷阱”，也被稱為“散兵坑”，主力挖掘陷阱、充當(dāng)挖井人的意圖很明確，先是驅(qū)趕跟風(fēng)盤，接著再快馬加鞭，迅速拉升。

　　技術(shù)要點：

　　1)“散兵坑”出現(xiàn)前上升通道延伸得越長，說明主力吸貨越充分，“散兵坑”出現(xiàn)后上升空間越廣;

　　2)回調(diào)時成交量一般不大，并非筑頂?shù)牧?

　　3)股價止跌企穩(wěn)時可少量建倉，一旦股價回升至下跌前的位置附近可確認是主力挖井，此時便是加碼良機。

　　4)在熊市行情下這種圖形很容易演變成騙線圖形，切記。

　　用MACD準(zhǔn)抓買賣點的秘訣

　　MACD指標(biāo)的運用：

　　1、金叉與死叉

　　DIF線(快線)由下往上穿越DEA線(慢線)，這種形態(tài)叫MACD金叉。金叉會出現(xiàn)在零軸之上，也會出現(xiàn)在零軸之下。在零軸下出現(xiàn)，表示股價止跌回漲，可短線買入;而金叉在零軸上出現(xiàn)時，則表明股價即將開始有較大幅度的反彈，適合長線投資。

　　類似的，當(dāng)DIF線由上往下穿越DEA線，形成MACD死叉。如果死叉在零軸之上出現(xiàn)，意味著股價短期內(nèi)下跌調(diào)整開始，投資者應(yīng)減倉;若死叉出現(xiàn)在零軸下，則表示股價已經(jīng)見頂，后市很可能開始大幅下行，投資者應(yīng)立即清倉。

　　2、兩次金叉、死叉

　　在零軸之上，如果DIF和DEA第一次金叉之后又再次出現(xiàn)金叉，而且第二次金叉點高于第一次金叉點，則說明市場多頭勢力強大，后市繼續(xù)看漲;

　　相反的，如果在零軸之下，DIF和DEA出現(xiàn)第一次死叉后又再次死叉，而且第二次死叉點比第一次死叉點低，則說明此時市場空頭力量著明顯優(yōu)勢，后市堅決看空。

　　3、頂背離與底背離

　　如果在K線圖上股價的走勢一點點走高，而MACD指標(biāo)圖形上兩條線的走勢卻是逐步走低，這種形態(tài)叫MACD頂背離。頂背離形態(tài)出現(xiàn)后，預(yù)示股價在高位將開始下跌，是賣出信號，投資者應(yīng)清倉。

　　底背離一般出現(xiàn)在股價處于低位時。如果K線圖上股價不斷下跌，而MACD指標(biāo)兩條線走勢卻越來越高，這種形態(tài)被稱為MACD底背離。底背離預(yù)示股價要開始反彈，是短期買入信號，投資者可積極介入。

　　根據(jù)經(jīng)驗來看，MACD頂背離預(yù)示的下跌信號往往更準(zhǔn)確，投資者需注意。

　　不成熟的中國股市正拋棄大量散戶

　　牛市即絞殺

　　有別于大家，我一聽到股市“牛”這個詞，不管什么牛市、慢牛，我都心里很不舒服。因為牛市并不意味著賺錢機會來臨，而意味著大規(guī)模的絞殺到來。越是牛市，普通散戶越是虧損慘重。反而熊市中，慢刀子割，還沒那么慘。這里不需要統(tǒng)計數(shù)據(jù)，不信大家可以問問身邊的朋友，套的慘的，賠大發(fā)的，基本都是在牛市。

　　原因很簡單，牛市就是現(xiàn)實版狼來的故事。牛市基本是上漲加回調(diào)再上漲。每次回調(diào)打一巴掌，再上漲給顆糖吃，久而久之，人們忘記風(fēng)險。當(dāng)“牛”猛然結(jié)束，該下刀時，普通散戶只會覺得它還只是一巴掌，后面還會有糖。

　　而這牛轉(zhuǎn)熊的變化，是普通玩家短時間內(nèi)無法做出決斷的。最后大刀落下，之前糖全虧光，炒股變股東。

　　牛市更容易虧錢，本質(zhì)還是財富分配速度大于熊市。股市上漲，尤其是牛來了，泡沫在加速放大。一開始新來者轉(zhuǎn)移后來者錢，俗稱抬轎子;到最后無人可接，大家一起拼手速。在這短短時間內(nèi)，財富完成一輪大轉(zhuǎn)移。很不幸，普通人就是被轉(zhuǎn)移那個。

　　交易者愿意花一把米的代價，去進行偷雞〔投機〕的計劃。因為他相信自己有一套偷雞的本領(lǐng)，可以把雞拿到手。最壞的情況就是蝕把米。--當(dāng)然還有更壞的情況，比方說，被當(dāng)作竊盜抓去坐牢。這種情況一定要盡力避免。--這就是停損的意義。最多只蝕把米。

　　偷到雞的概率=勝率;雞和米的價值比=盈虧比;被抓到的概率=破產(chǎn)率。所謂投機交易，就是在這三者之間尋找平衡點。

　　要做到在投機交易中穩(wěn)定盈利，我們需要提高勝率和盈虧比，盡量降低破產(chǎn)率。提高勝率的方法：順勢而為。就是剛好有很多雞到附近轉(zhuǎn)悠并且附近也沒什么人的時候，投一把米過去，才能吸引到更多的雞，這樣偷到雞的概率就大了。放到投機交易上，就是股價開始進入上升趨勢，各周期共振，再加上基本面、消息面、政策面等等的配合，此時進場，贏錢的概率就大了。

　　提高盈虧比的方法：止損。偷雞的時候，雞值多少錢是由市場來定的，偷雞者能控制的，就是投多少米出去，用一把或幾把米偷到一只雞，那是劃算的，如果一把米沒成功，又投一把，還沒成功，繼續(xù)投，不加控制，最后用了幾十斤米才偷到一只雞，甚至一只都沒偷到，那就不劃算了。投機交易也一樣，能賺多少錢，是由市場說了算的，我們預(yù)測得再好，也不能改變市場，作為投機者，能做的就是當(dāng)市場出現(xiàn)不利走勢時，能夠控制住虧損。盈虧比=盈利幅度/虧損幅度，控制住了虧損幅度，盈虧比自然就能上去了。

　　降低破產(chǎn)率的方法：控制倉位。團伙偷雞的時候，不能一班人全部出場，否則一旦被抓住，就一窩端了。投機交易也一樣，進場交易的時候，不要把全部資金一次性投進去(滿倉)操作，否則一旦虧損，就需要花費更大的力氣才能盈虧來。所以投機交易需要控制好倉位，這樣就算運氣不好，連虧幾把，還能有實力繼續(xù)下去。

　　綜上所述，交易的秘訣就是：順勢、止損、輕倉

　　交易守則

　　一、要懂得尊重市場。學(xué)會與市場進行信息的互換，而不是把自己的想法強加給市場。這是首要的也是必須的。 有很多朋友問我對市場的看法，明天黃金會怎么樣?歐元會怎么走?我通常都回答："我不知道!"，這并不是我有意藏寶，而是真真正正地不知道。我不預(yù)測不僅因為市場不可能預(yù)測到每一步，更因為預(yù)測只能讓交易者失掉客觀性，失掉平常心。我遇到很多交易者都會因為預(yù)測市場，為了捍衛(wèi)自己的面子而失掉靈活心態(tài)，最后遭受虧損。這些見證時時提醒我停止預(yù)測，等待答案的出現(xiàn)。我們常講的順勢交易也是建立在心中沒有主觀定式的基礎(chǔ)之上，一旦你有了對走勢的主觀預(yù)期，那么無論交易計劃還是止損控制都難以保證正確執(zhí)行。

　　二、為各種可能做好充分準(zhǔn)備。就像我們做學(xué)生時老師跟我講的，一次測驗的超常發(fā)揮，往往是我們對這門課程所做的考試準(zhǔn)備已經(jīng)非常充分了，而非能力突然提升所致。這在交易中同樣適用，多變的市場中，如果交易者對可能出現(xiàn)的各種情況都了然于胸，自然也就會取得驕人的業(yè)績了，我喜歡交易也是因為它給了我不斷學(xué)習(xí)的機會。

　　三、有舍有得，有所為有所不為。對取舍的正確認識。無論交易機會還是分析方法，對于交易而言，他們的選擇都非常重要。從辯證的角度來看，當(dāng)你從100個當(dāng)中選擇1個的時候，就是放棄其它99個，因而我看待選擇，不選才是更多的選擇。懂得尊重市場，能夠做好充分準(zhǔn)備，正確看待取舍關(guān)系的人，就可以看作是一個合格的交易者。在交易中，人性的貪婪會膨脹起來，大部分交易者都抱有不切實際的盈利預(yù)期。我的經(jīng)歷讓我有機會見識很多頗具財力也非常聰明的交易者。他們寄希望期貨市場能讓他們一夜暴富，可是最終都兩手空空地從這個滿是機會的市場離開了。前一段炒得沸沸揚揚的萬科總裁王石也講過：超過30%的利潤萬科不做，因為國際上同行的平均利潤水平也如此。萬科懂得放棄不切實際的利潤預(yù)期，通過長期經(jīng)營在市場中做大做強。交易的利潤也來自長期穩(wěn)健的積累。

　　關(guān)于利潤預(yù)期，也可以用"守株待兔"理解。很多交易者在過去2年的非常態(tài)市場獲得了超額收益，在樹下等到了一只兔子，于是期望在后面的市場里還能等到這樣低風(fēng)險的容易的收益。我認為投資者在熊市入市反倒是好事。經(jīng)歷了艱難的市場才會讓投資者對這個市場有個合理的預(yù)期。傳統(tǒng)生意里常說所謂有所為有所不為，面對商業(yè)機會，有時候減法更重要，要懂得選擇。交易中的誘惑很多，太多似是而非的機會，這需要交易者做個選擇，不要貪多，要選擇更有把握的，確定的交易，避免意外情況發(fā)生。

　　四、需要修煉心法。 交易的技法是容易學(xué)習(xí)的，但是交易的心法就一定訓(xùn)練才能把握。舉個例子，一名箭手站在崖壁上，挽弓搭箭，百步穿楊。在這個特定時空，箭術(shù)已經(jīng)是次要了，如何立于千仞之巔仍能心若止水才是重點。箭術(shù)，師傅可以教會;但是安立絕壁的心法，惟有靠箭手自己透過日復(fù)一日地站在崖壁上慢慢領(lǐng)悟。交易也不例外，交易者長時間的實踐是必不可少的。

　　五、懂得堅持。 交易和傳統(tǒng)生意差別不大，我的交易策略和模式也有很多是從傳統(tǒng)生意中汲取的營養(yǎng)，他們都不特殊，說出來都很平淡無奇，但是這些很平常的方法經(jīng)過了我這么多年的不斷驗證，沒有被淘汰掉，我用這些方法從多年的交易中存活下來，讓我更加堅信這些策略有存在的理由，他們就是值得我寶貴的沙金。例如，國內(nèi)有很多餐飲業(yè)的老字號，名頭很響，但是你去他們那里吃飯，總會覺得并沒有我們預(yù)期那般的與眾不同。他們的一些特色菜品，特色服務(wù)甚至在很多新興的餐飲企業(yè)也都能做到。但為什么他們成為了老字號呢，其實就是很簡單的一個事實"堅持"。